Облигации Боржоми Финанс

PP PP, на каком коротком, если простой дисконт 3,58% (если надо пояснить как посчитал, то 100% минус 96,42%)? а 1,18% это вообще ЧТО???

Vlad Kol, ваша ошибка в том, что 1) вы забываете учесть купон и НКД. Они в расчете доходности также учитываются. Вы не знали про это?
2) расчет был сделан на последний торговый день, 20/10/2023.

Vlad Kol, Оговорился. На коротком отрезке времени понятнее чистая доходность

PP PP, на каком коротком, если простой дисконт 3,58% (если надо пояснить как посчитал, то 100% минус 96,42%)? а 1,18% это вообще ЧТО???

Vlad Kol, Вы счтаете доходность годовую, а я к погашению чистую от вложенной суммы. В этом разница

PP PP,
И кстати вы же сами написали 1,18% годовых. Что вы подразумевали под словом «годовых»?

Vlad Kol, Вы счтаете доходность годовую, а я к погашению чистую от вложенной суммы. В этом разница

PP PP, на кой мне на вложенные считать? Конечно я в годовых считаю доходность, чтобы с другими инструментами сопоставлять, иначе никак.

Vlad Kol, Да, у вас с математикой..) Доходность одного дисконта к оферте 1.18% годовых) Плюсуйте доходность купона и… вот-вот… всё получится

PP PP, 1,18% годовых? Вы в своем уме? Дисконт 3.58%. До оферты осталось 129 дней. Переведи в годовые 3,58/129*365=10,1% годовых. Клиника просто какая-то 1,18%годовых)). Куда я попал?

С таким уровнем матзнаний как у вас действительно все легко и просто считается))

При цене 96.4 доходность к оферте 9% годовых. МБ нередко ошибается

PP PP, как 9% годовых, если только с дисконта не считая купонного дохода за 4 месяца получается больше 10% годовых. Да уж мощные тут счетоводы)) Не туда я вопросы задал, ой не туда.

Vlad Kol, При такой цене не может быть 19.8% к оферте. В таблице ошибка. Скажите какой была реальная сделка в торг. системе, я посчитаю

PP PP,

Действительно странная доходность к оферте. Какая цена последней сделки?

PP PP,
96,42% указано же в таблице

Vlad Kol, Считайте сами, это несложно по реальным сделкам

PP PP, продемонстрирует пожалуйста, мне сложновато.

Vlad Kol, к погашению, пока не озвучат все купоны, не известно.
В этом и заключается риск неопределённости. А риск влияет на цену.

IZIB, понятно, значит я верно считал что нужно текущую доходность определять к дате оферты, т.к. в эту дату купленная сегодня за 96,4% облигация с учётом купонов может быть погашена по требованию держателя облигации за 100% номинала. Оферта это не просто дата в которую будет определен процент по следующим купонам, это обязательство эмитента выкупить в эту дату облигацию за 100% номинала. Вы наверное этого не знали.

IZIB,
Какая тогда доходность реальная?

Vlad Kol, к погашению, пока не озвучат все купоны, не известно.
В этом и заключается риск неопределённости. А риск влияет на цену.

Vlad Kol, вы ошибаетесь. Почитайте правила, как ММВБ рассчитывает доходность, если часть купонов неизвестна. Смартлаб берет цифры с ММВБ.

IZIB,
Какая тогда доходность реальная?

IZIB,
Это ничего не объясняет. Доходность посчитана к дате оферты. Значит у продающих есть опасения по поводу способности пройти оферту без...

Vlad Kol, вы ошибаетесь. Почитайте правила, как ММВБ рассчитывает доходность, если часть купонов неизвестна. Смартлаб берет цифры с ММВБ.

Vlad Kol, потому, что доходность посчитана под последний известный купон. А не до погашения. (они ж, как Шевченко, могут и 0,01% Сделать сле...

IZIB,
Это ничего не объясняет. Доходность посчитана к дате оферты. Значит у продающих есть опасения по поводу способности пройти оферту без дефолта. Если бы до оферты оставалась неделя- две, то ладно, но для четырех месяцев это доходность чрезмерная. Возможно неспроста.

что-то Боржоми просели сильно за несколько предыдущих дней. В чем дело подскажите если кто знает.
19.8% доходности по компании рейтинга А мн...

Vlad Kol, потому, что доходность посчитана под последний известный купон. А не до погашения. (они ж, как Шевченко, могут и 0,01% Сделать следующий). И так купон-то небогатый 7,6%, на фоне повышения ключевой ставки не интересный никому.
Разве что под оферту 28-02-2024 вязать можно. На миллион-другой.

что-то Боржоми просели сильно за несколько предыдущих дней. В чем дело подскажите если кто знает.
19.8% доходности по компании рейтинга А многовато на сегодня.

Новые облигации в моём портфеле. Текущая доходность корпоративных облигаций не радует, вклады становятся предпочтительнее.

📄 За неделю до внезапного собрания Банка России (потому что по заявлению уполномоченных лиц ничего нашей экономике не угрожало и курс был «стабильным», но получилось как получилось), где решили поднять ключевую ставку до 12%, я наблюдал за растущей долей акций в своём портфеле и понимал, что доля облигаций снижается и необходимо действовать. На тот момент я уже не покупал облигации от застройщиков (ЛСР, Самолет), доходность не впечатляла, да и некоторые выпуски давали доходность ниже длинных ОФЗ, а в своей стратегии я данной оплошности себе позволить не могу. Поэтому хотелось премию в 2-2.5% по сравнению с доходностью длинных ОФЗ, выбор пал на две бумаги:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портфель ВДО (23,5% за последние 12 месяцев). Увеличивается Боржоми, добавляется Группа Эталон

Доходность портфеля PRObonds ВДО продолжает удерживаться выше 20%: 23,5% за последние 12 месяцев. Это хуже и показателей доллара к рублю, и рынка отечественных акций. Так, прирост Индекса МосБиржи полной доходности, учитывающего дивиденды, с июля по июль +50%.

Но уже на двухлетнем горизонте всё иначе. Прирост портфеля ВДО 22% (получается с июля 2021 по июль 2022 портфель потерял около 2%), что незначительно опережает прирост доллара к рублю (+21%). Тогда как рынок акций за это время упал на 12%.

Всего же портфель за почти полные 5 лет своего ведения принес ровно 80% дохода (комиссионные издержки, 1% в год от активов, учтены). И постепенно он обретает вид не столько именно портфеля, сколько стратегии. Если около двух лет назад под портфель PRObonds ВДО мы стали подстраивать сделки и позиции доверительного управления, то сейчас тенденция разворачивается, портфель перестраивается под сделки ДУ. Насколько это возможно. Цель – минимизация просадок при большей предсказуемости роста. Да и сам рост хочется сохранить вблизи 20% годовых. Классическое пассивное инвестирование для этого не подходит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИгорьMSK, а почему вдруг решили спросить?

Ольга Тимченко,
всё просто: изучаю вопрос, бизнес(продукция) интересен, не устраивает срок до погашения )))

Мой фаворит! Моя чёрная лошадка🐎

Ольга Тимченко,
Это почему фаворит?

Для скептиков — купоны переведены в НРД, всё норм

vladguitarist, Даже перечислили на брокерский счет уже

Для скептиков — купоны переведены в НРД, всё норм

ПВО «Л Си Пи Инвестор Сервисез» раскрыл ответ «Боржоми Финанс» по поводу передачи активов грузинскому правительству

Источник: информационное сообщение ПВО

Сообщается, что структура сделки не предполагает отчуждения реальных активов – планируется передача акций головной компании.

💼Ответ Эмитента: «В настоящий момент в стадии реализации находится сделка акционеров Группы, в результате которой часть акций RISSA INVESTMENTS LIMITED (https://cbonds.ru/company/204385/), принадлежащих «Альфа-Групп» будет передана Правительству Грузии на безвозмездной основе, что приведет к снижению доли владения «Альфа-Групп» до неконтрольной.

⛰Данное изменение структуры контроля окажет позитивное влияние на разрешение ситуации с блокировкой банковских счетов в Грузии, позволит восстановить работу заводов «Боржоми» в Грузии и обычную операционную деятельность компании. Сделка не предполагает изменения в полномочиях действующего менеджмента, а также не окажет негативного влияния на операционные и финансовые показатели компании. Компания продолжает производить продукцию и вести операционную деятельность на Украине.

Также Компания продолжает взаимодействие с рейтинговыми агентствами, в результате чего 12.05.2022 г. был подтвержден кредитный рейтинг RISSA INVESTMENTS LIMITED на уровне «A-(RU)» и выпуска облигаций ООО «Боржоми Финанс» на уровне «A-(RU)» рейтинговым агентством АКРА. В ближайшее время ожидается обновление рейтинга агентством Эксперт РА.

💵 Текущая обстановка не оказывает влияния на возможность выполнения обязательств перед владельцами облигаций «Боржоми Финанс» (https://cbonds.ru/bonds/891907/), средства под выплату купона в августе 2022 года зарезервированы».

Не удалось актив продать. Новость негативная. плюсуем на 1,39%?????

Альфа-Групп которой принадлежит производитель «Боржоми» намерена передать компанию правительству Грузии
18.05.2022Производитель минеральной воды «Боржоми» — IDS Borjomi International, — остановивший производство в Грузии из-за финансовых проблем, связанных со «спецоперацией» России на Украине, хочет безвозмездно передать долю в бизнесе правительству страны. После этого компания надеется «продолжить свою деятельность в обычном порядке»

Компания IDS Borjomi International, производитель минеральной воды «Боржоми», после переговоров с правительством Грузии сделала официальное предложение о безвозмездной передаче властям страны доли своих акций, принадлежащих «Альфа-Групп». Об этом сказано в сообщении IDS Borjomi International, которое есть в распоряжении Forbes. «Этот шаг позволит правительству Грузии участвовать в управлении IDS Borjomi International», — отмечается в сообщении.

Структура «Альфа-Групп» владеет контрольным пакетом IDS Borjomi International (55,8%), который приобрела у наследников грузинского бизнесмена Бадри Патаркацишвили в 2013 году. При подсчете состояния владельцев «Альфа-Групп» в январе 2022 года Forbes оценивал IDS Borhomi International в $1,2 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>