Финаме
БКС Мир Инвестицийmedoras, выплата Нкд по новой ставке на офертах — стандартная практика, тут ничего особенного нет и добросовестность тут ни причём.
СергейК, это не стандартная практика)) просто по другому технически невозможно
Облигации ГУП «ЖКХ РЕСПУБЛИКИ САХА (ЯКУТИЯ)»
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ЖКХРСЯ БО1 | 27.4% | 0.6 | 3 000 | 0.57 | 98.89 | 57.34 | 32.77 | 2026-01-27 | 2025-08-01 |
-
MaratAtSmartLab, да дело тут не в психологии. Просто все почему-то ждут от облигаций с доходностью 25% супернадежности какой-то, чтобы эмите...
Занудный, удачи!Занудный,
Общая картинка несколько сложнее
«По данным на 30 июня 2025 года, кредиторская задолженность ГУП «ЖКХ РС(Я)» составляет 18,4 млрд...
MaratAtSmartLab, да дело тут не в психологии. Просто все почему-то ждут от облигаций с доходностью 25% супернадежности какой-то, чтобы эмитент был прибыльным и без долгов. У таких эмитентов 14% доходность, а не 25%.
Понимаю, что страшно и непонятно — ну так не надо лезть в ВДО и потом вздрагивать от каждой новости.
А по сути вашего поста — важна не абсолютная величина долга (повторюсь, почти 7 триллионов у Газпрома никого не пугает), а сроки его погашения (погасить весь долг в этом году или гасить его 15 лет — большая разница). Вы этот момент как-то вынесли за рамки. Кроме того, долг в случае 100% муниципального субсидируемого предприятия надо сравнивать с бюджетом региона (а он составляет 400 миллиардов рублей в год).
Впрочем, больше спорить не буду. В одном вы правы — на последнем проливе я здорово закупился :)Нагуглил: общий долг «Группы Газпром» на конец 2024 года составляет около 6,7 трлн рублей. Ну вот и сравните это с оставшимися в обороте бум...
Занудный,
Общая картинка несколько сложнее
«По данным на 30 июня 2025 года, кредиторская задолженность ГУП «ЖКХ РС(Я)» составляет 18,4 млрд рублей. В том числе 14,3 млрд рублей — долги перед поставщиками и подрядчиками, 481,8 млн рублей — долги по налогам, перед внебюджетными фондами — 1 млрд рублей.»
Думаю разница взглядов объясняется тем что я все скинул практически по номиналу хотя держал весьма весомый пакет с начала размещения. А вы возможно в этих бумагах.
MaratAtSmartLab, всё что надо знать об этих «рейтинговых агентствах». Сначала что-то происходит, а через неделю они меняют рейтинг (хотя дол...
Занудный, сильно сомневаюсь. В лучшем случае пересмотр будет через квартал если будут позитивные сдвиги и выплатят без задержек очередной купон. Почитайте и посмотрите скольким и сколько и как долго они должны.Изменения рейтингов у эмитентов облигаций 06.08.2025
👉ГУП «Жилищно-коммунальное хозяйство Республики Саха (Якутия)» (ГУП «ЖКХ РС (Я)»): Эк...
MaratAtSmartLab, всё что надо знать об этих «рейтинговых агентствах». Сначала что-то происходит, а через неделю они меняют рейтинг (хотя должно быть наоборот).
Жду через неделю повышение рейтинга обратно, эмитент уже со всеми расплатился :)- Изменения рейтингов у эмитентов облигаций 06.08.2025
👉ГУП «Жилищно-коммунальное хозяйство Республики Саха (Якутия)» (ГУП «ЖКХ РС (Я)»): Эксперт РА понизил рейтинг на 10 ступеней, до уровня ruC с «развивающимся» прогнозом. 
- «ГУП „Жилищно-коммунальное хозяйство Республики Саха (Якутия)“ выкупило в рамках оферты 496 886 облигаций серии БО-01, говорится в сообщении компании. Бумаги выкупались по цене 100% от их номинальной стоимости.»
Собственно, как я ниже и говорил. Получили деньги и всё погасили.
Интересно только, что в первый раз было выставлено чуть больше бумаг к погашению — кто-то или не уследил за новостями, или всё-таки решил что 23% по квазимуниципальным бумагам это очень даже неплохо. Посмотрим как выкуп проедет завтра.
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LL-C5Xp1ORkGrsvwiP0fNPw-B-B&q=
MaratAtSmartLab,
Информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Государственное унитарное предприятие «Жилищно-коммунальное хозяйство Республики Саха (Якутия)»
1.2. Адрес эмитента, указанный в едином государственном реестре юридических лиц: 677027, Саха (Якутия) респ., г. Якутск, ул. Кирова, д. 18А
1.3. Основной государственный регистрационный номер (ОГРН) эмитента (при наличии): 1031402044145
1.4. Идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) эмитента (при наличии): 1435133520
1.5. Уникальный код эмитента, присвоенный Банком России: 26004-R
1.6. Адрес страницы в сети «Интернет», используемой эмитентом для раскрытия информации: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=33834; www.jkhsakha.ru/
1.7. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение: 04.08.2025
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: Принятие решения о новом сроке выкупа биржевых облигаций по требованию держателей.
2.2. В случае если событие (действие) имеет отношение к решению, принятому уполномоченным органом управления (уполномоченным должностным лицом) эмитента или третьего лица, — наименование уполномоченного органа управления (уполномоченного должностного лица), дата принятия и содержание принятого решения, а если решение принято коллегиальным органом управления эмитента или третьего лица — также дата составления и номер протокола собрания (заседания) уполномоченного коллегиального органа управления эмитента или третьего лица: Решения о новом сроке выкупа биржевых облигаций по требованию держателей – Генеральным директором 04.08.2025 (Приказ Генерального директора ГУП «ЖКХ РС (Я) № 650-П от 04.08.2025)
Содержание принятого решения:
«
1) В связи допущением технического дефолта по выкупу биржевых облигаций по требованию держателей, повторную дату выкупа определить как 05.08.2025».
2) Определить следующий подряд выкупа:
С 11 часов 00 минут до 13 часов 00 минут по московскому времени 05.08.2025 Держатель Биржевых облигаций, ранее (1.08.2025) направивший адресную заявку на продажу определенного количества Биржевых облигаций в Систему торгов в соответствии с Правилами торгов, адресованную Агенту по приобретению, с указанием цены Биржевых облигаций, определенной в сообщении о существенном факте о приобретении Биржевых облигаций, может направить в адрес Агента повторную заявку.
Количество Биржевых облигаций в повторной заявке не должно превышать количество Биржевых облигаций, указанное в ранее поданной Держателем Биржевых облигаций заявке.
Эмитент обязуется в срок с 14 часов 00 минут до 18 часов 00 минут по московскому времени 05.08.2025 подать через Агента по приобретению встречные адресные заявки к заявкам, поданным в соответствии с настоящим сообщением и требованиям ПАО Московская Биржа и находящимся в Системе торгов к моменту подачи встречных заявок.
Денежные расчеты по сделкам купли-продажи Биржевых облигаций осуществляются на условиях «поставка против платежа» через НРД в соответствии с Правилами осуществления клиринговой деятельности Клиринговой организации на рынке ценных бумаг. Денежные расчеты по заключенным сделкам купли-продажи Биржевых облигаций осуществляются в день заключения соответствующих сделок.»
2.3. В случае если событие (действие) может оказать существенное влияние на стоимость или котировки ценных бумаг эмитента, — идентификационные признаки ценных бумаг: Биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии БО-01, в количестве 3 000 000 (Три миллиона) штук, номинальной стоимостью 1 000 (Одна тысяча) российских рублей каждая, общей номинальной стоимостью 3 000 000 000 (Три миллиарда) российских рублей, со сроком погашения в 2 548-й день с даты начала размещения биржевых облигаций, размещаемые по открытой подписке, идентификационный номер выпуска 4B02-01-26004-R от 09.04.2019 г. (ISIN): RU000A100PB0.
2.4. Дата наступления соответствующего события (совершения действия), а если соответствующее событие наступает в отношении третьего лица (соответствующее действие совершается третьим лицом) — также дата, в которую эмитент узнал о наступлении указанного события (совершении указанного действия): 04.08.2025.
3. Подпись
3.1. Генеральный директор
В.С. Чикачев
3.2. Дата 04.08.2025г.
- Посмотрим как выкуп проедет завтра.
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LL-C5Xp1ORkGrsvwiP0fNPw-B-B&q= - У нас в городе похожий случай был с Водоканалом, только те вроде в облигациях не занимали. В общем, ООО — годами убыточный, муниципалитет его поддерживал, инвестировал, а люди на качество воды ругались. И в общем за год Водоканал банкротится, а муниципалитет выкупает. Не знаю как там с кредиторами обошлись, там, наверное, сам муниципалитет главным кредитором и был) Но через банкротство Водоканал из частного стал муниципальным.
60 наиболее и 68 наименее доходных облигаций с рейтингами от BB- до AA-, по оценке Иволги. И техдефолт ЖКХРСЯ
📌Полный файл с отбором ВДО для этой публикации — в чате Иволги: 👉👉👉 t.me/ivolgavdo/199412 недели назад мы добавили в выборку облигации с рейтингами «AA-» (до того ограничивались «A+», нижняя ступень рейтингов в выборке, «BB-», сохранилась).
А в этот раз, сама собой, добавилась строка с дефолтом, пока техническим. ЖКХРСЯ БО1 (№6).
Сравниваем, как обычно, по «справедливой» доходности и по доходности относительно рейтинга.
|«Справедливый» уровень доходности для каждого из кредитных рейтингов предполагает, что облигационная доходность равна доходности денежного рынка, если поправить ее на вероятность дефолта (рассчитывается на статистике дефолтов от 3 рейтинговых агентств) и возможность продать облигацию по цене 25% от номинала.|
Чем больше премия доходности отдельной облигации к ее справедливому уровню, рассчитанному нами, тем выше эта облигация в 👆первой таблице.
Чем, наоборот, больше дисконт – тем ниже облигация во 👇второй таблице.
Зеленым выделены бумаги, входящие в публичный портфель PRObonds ВДО (), где мы стремимся держать облигации из 👆первой таблицы и избегать из 👇второй. Отдельно, желтым в полном файле с таблицами отмечены бумаги, которые рассматриваются для добавления в портфель на этой неделе.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ГУП «ЖКХ РЕСПУБЛИКИ САХА (ЯКУТИЯ)»
ГУП «ЖКХ Якутии» оказывает услуги в сфере теплоснабжения, горячего и холодного водоснабжения, водоотведения, управления многоквартирными домами в 26 муниципальных районах и городе Якутске. Доходы компании формируются за счет регулируемых видов деятельности, на продажу тепловой энергии приходится примерно 96,5% выручки. Единственным собственником компании является правительство Якутии в лице министерства имущественных и земельных отношений.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
