Облигации Минфина РФ

Я эмитент
  1. Аватар jin
    Минфин рассчитывает провести замещение суверенных еврооблигаций РФ за один раз, сообщил замглавы ведомства Владимир Колычев.
    Министерство в начале сентября объявило о старте процедуры замещения всех находящихся в обращении выпусков еврооблигаций России. Размер купонного дохода, периодичность его выплаты, срок погашения и номинальная стоимость замещающих еврооблигаций РФ будут соответствовать аналогичным условиям замещаемых евробондов. Акцепты оферт министерство планирует провести 5 декабря.
    «В декабре сама сделка. Рассчитываем, что в один раз мы это все заместим», — сказал Колычев, выступая на долговой сессии Московского финансового форума.


    __________________________________________________
    Под замещение подпадают 13 евробондов Минфина: 9 выпусков в USD и 4 выпуска в EUR. В долларовом эквиваленте общий объем замещаемой эмиссии составит около $33 млрд.

    Если такой навес вывести в рынок одновременно – цены на ЗО улетят еще намного вниз.
    Отличный способ опять обвалить рынок.

    ___________________________________________________________
    Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
  2. Аватар jin
    Минфин подготовил проект приказа об условиях эмиссии и обращения внешних облигационных займов РФ, выпускаемых с 2024 года.
    Согласно проекту, облигации предоставляют их владельцам право на получение основной суммы долга (номинальной стоимости) в соответствии с графиком, установленным в решении об эмиссии каждого отдельного выпуска облигаций, а также дохода в виде процентов, начисляемых на остающуюся непогашенной часть основной суммы долга.
    Минимальный срок обращения облигаций — один год, максимальный — 30 лет.
    Номинальная стоимость одной облигации может составлять от 1 до 100 млн единиц иностранной валюты, в которой выражены обязательства по облигации. Цена размещения устанавливается эмитентом и может отличаться от номинальной стоимости облигаций. Погашение номинала может осуществляться частями в даты, установленные в решении о выпуске, также там могут быть прописаны случаи, в которых бонды предъявляются к досрочному погашению.
    Выплата купона и погашение облигаций осуществляются депозитарием, выполняющим функции по хранению глобальных сертификатов выпусков. При этом проект приказа предполагает, что купонные платежи и погашение облигаций могут производиться в валюте, отличной от валюты номинала облигаций, если это предусмотрено в решении о выпуске.

    Минфин планировал начать замещение суверенных евробондов РФ в IV квартале 2023 года, однако отложил эти планы на 2024 год из-за того, что организаторы и инфраструктура оказались перегружены замещениями евробондов корпоративных заемщиков (для них дедлайн в итоге был перенесен на конец I полугодия 2024 г).


    _________________________________________________
    Честно ничего не понятно, кроме 2х вещей:
    1) Максимальная дата погашения существующих евробондов Минфина 2043 год, что далеко не равно «2024 год + 30 лет».
    2) «До 100 000 000 единиц иностранной валюты» это в чем же будут выпускать замещающие облигации?
    Подозрительно все это…
  3. Аватар jin
    Минфин предложил разрешить выпускать суверенные еврооблигации (облигации внешнего долга России) не только в долларах и евро, следует из опубликованного проекта приказа министерства.

    В проекте нового приказа отмечается, что «выплата купонного дохода и погашение облигаций могут осуществляться в валюте, отличной от валюты номинала облигаций».


    _________________________________________________
    Под замещение суверенных евробондов готовят возможность переписать бумаги на номинированные в рупиях и дирхамах?



    _________________________________________________
    Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
  4. Аватар jin
    Минфин рассчитывает начать замещение суверенных евробондов РФ в IV квартале этого года, сообщил директор департамента госдолга и государственных финактивов министерства Денис Мамонов.
    Мамонов напомнил, что рынок евробондов представлен двумя сегментами — это бумаги с хранением глобальных сертификатов в иностранной инфраструктуре (они имеют ISIN XS) и бумаги с хранением в НРД (они выпущены после 2014 года и имеют ISIN RU). Глава департамента Минфина отметил, что в первую очередь к замещению будут рассматриваться еврооблигации с кодом XS.
    «Очень важно понимать, что это не замещение евробондов на ОФЗ. Это замещение евробондов на такую же бумагу, с такой же структурой, с привязкой к иностранной валюте, но со всеми расчетами в рублях. Финансовые параметры бумаги останутся неизменными», — подчеркнул глава департамента Минфина.

    ________________________________________________________
    Наконец то прозвучало внятно про «привязку к иностранной валюте», т.к. все, что было раньше, было «замена на рублевые бумаги с сохранением параметров купона»


    ________________________________________________________
    Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
  5. Аватар jin
    Комиссия правительства по законопроектной деятельности одобрила подготовленные Минфином поправки к Бюджетному кодексу, которые дают правительству право по замещению обращающихся выпусков суверенных евробондов РФ на новые выпуски с аналогичными условиями по согласованию с их владельцами. Об этом сообщила пресс-служба Минфина.
    Поправки допускают возможность осуществления замещения еврооблигаций РФ на условиях, предусматривающих передачу (уступку) всех прав, если перевод эмитенту замещаемых евробондов невозможен из-за ограничительных действий иностранных государств, международных или иностранных финансовых организаций.
    Изменения направлены на создание благоприятных условий для обеспечения выполнения эмитентом обязательств по еврооблигациям РФ и для обеспечения соблюдения прав владельцев данных долговых инструментов, отмечает министерство.
    Поправки наделяют правительство соответствующими полномочиями, решения же о необходимости замещения того или иного выпуска будут приниматься им дополнительно, подчеркивается в сообщении.

    __________________________________________
    Риски держателей при замене:
    1) Нигде пока не было прямо написано про то, что купон будет в валюте с пересчетом по курсу (как у корпоративных замещающих облигациях), более того, везде подчеркивается, что данное «деяние» производится с целью «снижения долговой нагрузки на бюджет». Снизить долговую нагрузку выпустив «зеркальные» бумаги нельзя чисто математически…
    2) Любое замещение, как показывает практика с корпоративными евробондами, автоматически ведет к снижению стоимости.
    Ну и не риск, но неприятность – комиссии росброкеров при замене стали уже запредельными, в некоторых случая на круг доходит до 0,7 % от стоимости бумаги.
  6. Аватар jin

    Минфин РФ заложил в проекте бюджета на 2023-2025 годы валютные заимствования в эквиваленте до $1 млрд в год.
    В 2023-2025 годах планируется размещение государственных ценных бумаг РФ, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, в объеме, эквивалентном до $1 млрд ежегодно, что эквивалентно 68,3 млрд рублей, 70,9 млрд рублей и 72,2 млрд рублей соответственно, говорится в пояснительной записке к проекту бюджета, с которой ознакомился «Интерфакс».
    В каких именно иностранных валютах планируется занимать, в документе не уточняется.
    _________________________________________
    Хотеть то они хотят, да кто ж им даст? ))) Если только «внутренний инвестор»


    _________________________________________
    Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Облигации Минфина РФ

 ОФЗ Минфина РФ

 
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера: