ВКЛАДЫ

Я инвестирую в фондовый рынок РФ более 5 лет, за это время внёс на свой брокерский счет почти 3.9млн р, стоимость моего портфеля сейчас чуть больше 4,4млн р и на данный момент он приносит мне около 550тр прибыли (скрин из сервиса по учёту инвестиций):

Но что было бы, если бы я всё это время вкладывал деньги не в акции, а в обычные депозиты? Давайте проведём небольшое исследование и выясним, какой финансовый инструмент оказался выгоднее за 5 последних лет!

Акции

За 5 лет инвестирования мой портфель показывает среднегодовую полную доходность около 7.5%. При депозитах под 20% годовых, доходность моих инвестиций выглядит скромно.

Но стоит учесть, что за последние 5 лет российский фондовый рынок пережил один за другим сильнейшие кризисы в истории нашей страны:

• Смертельная пандемия
• Военный конфликт с Украиной
• Жесточайшие санкции
• Рекордно высокая ставка ЦБ

Всё это не способствовало росту рынка и если мы посмотрим на его динамику, то увидим, что сейчас рынок находится на том же уровне, что и 5 лет назад:

💯 Друзья, еще недавно банки предлагали двузначные проценты по вкладам, а теперь доходность падает, и держать деньги просто на депозите становится все менее выгодно. Вопрос логичный: куда вложить капитал, чтобы не потерять на инфляции? Какие есть альтернативы? Давайте разберемся.

📉 Почему ставки по вкладам снижаются?

👀 На первый взгляд, ситуация парадоксальная. Банк России держит ключевую ставку на высоком уровне, а банки, вместо того чтобы предлагать выгодные депозиты, постепенно их урезают. Причины тут простые:

🔹 Банки не испытывают дефицита ликвидности – у них уже достаточно денег, и в дополнительных средствах населения они не особо нуждаются.
🔹 Инфляция замедляется, а значит, ЦБ может начать смягчать политику, и тогда ставки упадут еще сильнее.
🔹 Люди перестали активно снимать деньги, как это было в 2022 году, и теперь банковская система более устойчива.

❓ Что это значит для вас?

🛍 Если раньше можно было положить деньги на вклад и получать стабильный доход, теперь депозиты едва покрывают инфляцию. Вклады остаются хорошим вариантом для сохранности капитала, но не для его роста.

За прошлый 2024 год в Банк России поступило около 1 тыс. жалоб на недостаточное информирование или навязывание программ накопительного (НСЖ) и инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), которые банки предлагают вместе с вкладами, сообщили РБК в пресс-службе регулятора. На программы долгосрочных сбережений (ПДС) пришлось менее 80 претензий, большинство из которых касались неполного устного объяснения условий.

Для сравнения в 2023 году общее число жалоб на мисселинг (навязывание услуг) сократилось на 51,1% (до 2,3 тыс.), из которых 41,2% касались ИСЖ, а 18,5% — НСЖ.

«В целом мы не выявляем недостаточного информирования клиентов или намеренного утаивания информации», — отметили в Банке России. При этом в Центробанке подчеркнули, что нередко внимание потребителя банками намеренно акцентируется на преимуществах комбинированных продуктов: повышенной ставке по вкладу, для получения которой необходимо вложить часть денег в инвестиции или страховку. «В результате клиент может принять эмоциональное, а не взвешенное решение о приобретении продукта, не до конца разобравшись с его особенностями», — указал регулятор.

Объем средств населения в банках за февраль увеличился на 1,9% (+1,1 трлн. рублей), компенсируя январский сезонный отток (-0,8%, -0,5 трлн. рублей). На 1 марта 2025 года общий объем средств достиг 57,6 трлн. рублей. Эти данные представлены в аналитическом отчете Банка России о развитии банковского сектора за февраль 2025 года.

ЦБ объясняет приток средств сохраняющейся привлекательностью вкладов: хотя к концу февраля максимальные ставки немного снизились (до 20,8% годовых), они оставались на высоком уровне. Также на рост вкладов повлияли индексация социальных выплат, включая детские пособия, и пенсии.

Рублевые сбережения за месяц увеличились на 2,0% (+1 трлн. рублей). Основной прирост пришелся на срочные депозиты (+2,1%), тогда как остатки на текущих счетах выросли на 0,2 трлн. рублей (+1,5%). Объем валютных средств практически не изменился (14 млрд. рублей в рублевом эквиваленте, +0,4%).

В Банке России ожидают, что после рекордного прироста в 2024 году приток вкладов физических лиц стабилизируется. В связи с этим прогноз по росту средств населения был снижен на 2 п.п., до 7–12%.

Результаты мониторинга в марте 2025 года максимальных процентных ставок по вкладам в российских рублях десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц:

I декада марта — 20,74%;

II декада марта — 20,38%.

Сведения о динамике результатов мониторинга представлены на официальном сайте Банка России.

Сведения о средних максимальных процентных ставках по вкладам по срокам привлечения приводятся справочно.

cbr.ru/press/pr/?file=638786910122364256BANK_SECTOR.htm

После решения Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 21% крупнейшие банки не стали существенно менять ставки по вкладам, сообщили в маркетплейсе «Финуслуги».

По данным на 24 марта, средняя ставка по трехмесячным депозитам в топ-20 банках составила 20,31%, по полугодовым – 20,19%, по годовым – 19,19%. Единственный банк снизил ставки по полугодовым и годовым депозитам на 0,25–0,28 п.п., однако в целом изменений на рынке не произошло.

Ранее после заседания ЦБ 17 февраля ставки также изменили лишь два банка, а основная волна корректировок началась ближе к концу недели.


Источник: tass.ru/ekonomika/23490245

Рассмотрим на примерах.

1 пример.
У инвестора есть один вклад, открытый в июне 2023 года на 18 месяцев с выплатой процентов в конце срока. В декабре 2024 года после закрытия депозита он получил проценты в сумме 400 000 ₽.

По долгосрочным вкладам, открытым на срок от 15 месяцев, при условии выплаты процентов в конце срока действия вклада можно уменьшать доходы в виде процентов на сумму неиспользованного «необлагаемого минимума» прошлых лет.

За 2023 год необлагаемый налогом минимум — 150 000 ₽, за 2024 год— 210 000 ₽.

Налогооблагаемый доход за 2024 год: 400 000 — (150 000 + 210 000) = 400 000 — 360 000 = 40 000 ₽.
Считаем налог с этого дохода за 2024 год:

13% х 40 000 = 5 200 ₽

либо

15% х 40 000 = 6 000 ₽
если по итогам 2024 года налоговая база по всем источникам дохода превысила 5 млн. рублей (учитывается зарплата, операции с ценными бумагами, купоны, дивиденды и прочие доходы)

2 пример.
У инвестора кроме указанного выше долгосрочного вклада есть еще один депозит со сроком 6 месяцев. 

«У нас сейчас 55 трлн рублей на вкладах. Куда эти деньги должны пойти? На рынок? Допустим, сейчас доходность по вкладам снизится. Интерес, может быть, к вкладам будет ниже, и люди начнут искать. И искать что? Они, во-первых, начнут реализовывать покупки, которые они отложили, в том числе потому, что поднакопить надо было, а возможность поднакопить была через 22% годовых. И, во-вторых, они в принципе могут пойти на фондовый рынок покупать акции», - заявил в интервью ТАСС глава Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин.

Глава Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин заявил, что текущие 55 трлн рублей, размещенные на вкладах населения, могут быть направлены на фондовый рынок в рамках новой волны приватизации, но для этого необходимо обеспечить надежную защиту прав собственников. Он подчеркнул, что если доходность по вкладам снизится, это может привести к тому, что люди начнут искать более доходные альтернативы, включая покупку акций крупных компаний.

Шохин отметил, что лучший способ приватизации — это использование публичных размещений акций, которые привлекают миллионы собственников. Примером может служить размещение 10% акций Соликамского магниевого завода на бирже, в котором участвовали рядовые граждане через индивидуальные инвестиционные счета.

Однако, по словам Шохина, государство часто оспаривает итоги приватизаций, что вызывает у инвесторов опасения. Проблемы возникают, когда процедуры продажи компаний нарушаются, а решение принимается на уровне регионов вместо федеральных властей. Это создает у граждан сомнения в честности сделок.

ЦБ России 21 марта сохранил ключевую ставку на рекордном уровне 21%, но ставки по вкладам в крупнейших банках уже снизились ниже этого уровня. С начала марта средняя доходность депозитов упала до 19,2% на 12 месяцев, а по краткосрочным вкладам (до 3 месяцев) составила 20,31%.

При этом ставки по кредитам снижаются медленно. Полная стоимость потребкредитов в топ-20 банков практически не изменилась — 34,02% годовых. По ипотеке на новостройки «Сбер» снизил минимальную ставку до 28,2%, на вторичное жилье — до 27,6%. ВТБ снизил ставки на комбинированную ипотеку, но базовые ставки на рыночные продукты остаются выше 27%.

Аналитики ожидают, что ставки по депозитам продолжат снижаться, особенно для долгосрочных вкладов, но краткосрочные депозиты сохранят доходность выше 20%. В то же время кредитные ставки останутся высокими, особенно по потребкредитам (22–40%) и автокредитам (до 38% на подержанные авто). Существенное удешевление кредитов возможно только после начала цикла снижения ключевой ставки, что прогнозируется не ранее второй половины 2025 года.

Ключевая ставка — главный инструмент денежно-кредитной политики государства, минимальный размер процента, под который коммерческие банки могут взять деньги у Центрального Банка.

Сегодня состоялось заседание совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике (ДКП), на котором было принято решение о сохранении на уровне 21%.

По информации ЦБ, текущее инфляционное давление снизилось, но остается высоким. Рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Вместе с тем рост кредитования остается сдержанным, а сберегательная активность населения — высокой. По оценке Банка России, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Для достижения цели по инфляции потребуется продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.

Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 7,0–8,0% в 2025 году, вернется к 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

Это снижение наблюдается по всей линейке вкладов, и банки, в том числе крупнейшие, начали снижать ставки. Доходность по шестимесячным депозитам снизилась на 1,5 п.п. до 20,4%, а по годовым — на 1,3 п.п., составив 19,25%. В краткосрочные вклады на 3 месяца до сих пор предлагается 20,2%, но и они также начали терять в доходности.

🗣Тенденция началась еще после нового года, но сейчас начинает приобретать новые размахи, банки снижают ставки на «долгие» вклады, ожидания цикла снижения.  

Как скоро начнется новый виток перетока ликвидности?

Считаю, что мягкая риторика от ЦБ способна привлечь еще больше капитала в рисковые активы, все такие многие активы отстают от рынка, туда и пойдет ликвидность. 

Ближайшее собрание в эту пятницу, 21 марта🤝

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Средняя ставка в топ-20 банков с 14 февраля по 17 марта 2025 года снизилась по трехмесячным депозитам на 0,82 п. п., до 20,29%, по шестимесячным — на 1,15 п. п., до 20,26%, говорит старший управляющий директор Мосбиржи по розничному бизнесу, развитию электронных платформ и проекту «Финуслуги» Игорь Алутин. Сильнее всего снизилась доходность годовых вкладов — более чем на 1,4 п. п., до 19,25%.

По данным Frank RG, средняя максимальная доходность, на которую может рассчитывать вкладчик в крупнейших банках, на 17 марта составляет 21,43% годовых для вкладов на три месяца, 21% — на полгода, 20,03% — для вкладов на год. 

К середине марта средняя доходность по депозитам на сроках от трех месяцев до года опустилась ниже 20%. Это снижение наблюдается по всей линейке вкладов, и банки, в том числе крупнейшие, начали снижать ставки. Доходность по шестимесячным депозитам снизилась на 1,5 п.п. до 20,4%, а по годовым — на 1,3 п.п., составив 19,25%. В краткосрочные вклады на 3 месяца до сих пор предлагается 20,2%, но и они также начали терять в доходности.

Причины снижения ставок очевидны: рынок ожидает, что цикл снижения ключевой ставки начнется во второй половине 2025 года, однако не в марте, а позднее. В текущих условиях банки уже снижают ставки, пытаясь удержать прибыльность. Однако в ближайшие месяцы ставки будут продолжать снижаться, особенно по долгосрочным вкладам. Ожидается, что в 2025 году ставки по депозитам будут колебаться в пределах 12–15%.

Тем, кто хочет зафиксировать высокую доходность, стоит действовать быстрее. Вложения в депозиты на срок до полугода остаются прибыльными, но они также будут терять в доходности в будущем. Ставки продолжат падать, если не будет серьезных изменений в экономической ситуации.