S&P500 фьючерс | SPX

Добрый день!

Золото продолжает своё восходящее движение, фактически оттолкнувшись от уровня поддержки 1815.00. Сейчас в фокусе рынка находится пробитая ранее область сопротивления, сформированная уровнями 1900-1913, от которой цена может отскочить вниз и продолжить своё нисходящее движение:

Индекс S&Р500 продолжает восходящее движение, на пути которого интересно выглядит линия нисходящего канала с горизонтальным уровнем 4448. Стоит отметить, что пересечение указанных линий – это потенциальная возможность для отскока индекс вниз с прицелом на поддержку в районе 4328:

Фондовые рынки США после долгой коррекции стали показывать признаки роста. Частично этому способствовал обвал на рынке гособлигаций США, цены которых опустились до 16-летнего минимума. Ценные бумаги правительства США теряют в цене не только из-за роста ставок, но из-за очевидного политического кризиса в стране. И хотя «шатдауна» пока удалось избежать, все понимают, что решение временное. Споры по поводу бюджета не стихают, а времени в запасе не так уж много, остался ровно месяц.

 С другой стороны, обострение на Ближнем Востоке вызвало бурный рост акций компаний оборонно-промышленного комплекса, а также энергетических компаний. Текущий конфликт уже стал самым кровопролитным в регионе за несколько десятилетий, и есть опасность, что в него могут быть втянуты и соседние страны. А так как из 10 крупнейших нефтедобывающих стран как минимум 5 – Саудовская Аравия, Иран, ОАЭ, Катар и Ирак – ближневосточные страны, то разрастание конфликта может привести к снижению добычи в этих странах или усложнению логистики при транспортировке нефти конечному потребителю. Дефицит нефти может увеличиться, а цена – вырасти, что играет на руку тем нефтедобывающим компаниям, которые работают в других регионах мира.

Спреды доходностей государственных облигаций США начали свой «путь наверх» после самого «глубокого погружения» в истории США. Всеми силами монетарные власти пытались отсрочить наступление финансового кризиса, но похоже, что уже исчерпаны почти все возможности. Напомню, что падения на рынке акций всегда начиналось после восстановления нормального вида кривой доходности в трежурах. Очень сложно сделать прогноз, когда именно это произойдет. Раньше в истории на это уходило 3-8 месяцев.

Похоже ставки по длинным госбондам США продолжат рост. Эту же идею разделяет один из известных инвесторов в мире Бил Акман:

18 сентября мы запустили 4-й портфель PRObonds. Как и первые три (PRObonds ВДО, PRObonds РЕПО с ЦК, PRObonds Акции / Деньги, среднегодовая доходность от 9% до 18%), это и отражение наших гипотез по управлению активами, и при наличии живых денег управление этими деньгами. Всего в соответствии со PRObonds мы сейчас управляем примерно 850 млн р.

• Первые результаты валютного портфеля PRObonds S&P 500 / USD. -1% за 3 недели ведения (в долларах). Вслед за просевшим рынком акций. С ограниченными попытками реагировать на движение рынка.

• Инструментарий. Половина портфеля – доллары в РЕПО с ЦК на МосБирже. Доходность последнее время оставляет желать лучшего. Можно было бы вложиться в ETF американских облигаций и получить минус. Что касается корзины акций, она сформирована по индексу S&P 500. Купить ее можно, например, через SPDR S&P 500 ETF Trust (USD) на бирже СПБ. В портфель заложена внутренняя комиссия 1% в год от активов (как и в рублевом портфеле Акции / Деньги).

● Статистика октября показывает, что месяц для S&P 500 является одним из лучших.

● Средний результат за разные периоды указывает на то, что в начале октября индекс продолжает динамику сентября, 1 — 1.5 недели. Затем, начиная с 8-го торгового дня по конец октября, устанавливается рост.

● Какой средний результат показывает S&P 500 с октября до конца года? Смотрите в headlines QUANTS (EXTRA).

источник: headlines Q.

Пишем больше новостей о финансовых рынках в TG-каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_geo
t.me/headlines_quants

Количество новых рабочих мест нанесло удар по трейдерам, которые после отчета ADP выстроили свои позиции в ожидании голубиного разворота ФРС.
Сентябрьский нонфарм не даст ФРС возможности утверждать, что цикл повышения ставок ФРС закончен, даже если ставка больше не будет повышена, а впереди ещё инфляция CPI США за сентябрь, которая тоже имеет шансы негативно удивить рынки после роста цен на энергоносители.
Нонфарм отлично сочетается с отчетом JOLTs за август, который указал на рост вакансий.
Но отсутствие роста зарплат и падения уровней безработицы говорят о том, что ФРС предпочтет проигнорировать данный отчет, дождавшись отчетов за октябрь и ноябрь перед решением в декабре.

Ключевые компоненты сентябрьского нонфарма США:
— Количество новых рабочих мест 336K против 170K прогноза, ревизия за два предыдущих месяца составила +119К: июль пересмотрен до 236К против 157К ранее, август до 227К против 187К ранее;
— Уровень безработицы U3 3,8% против 3,8% ранее;
— Уровень безработицы U6 7,0% против 7,1% ранее;

Общая ситуация

Члены ФРС подтверждают, что они на грани окончания цикла повышения ставок.
По мнению члена ФРС Дейли, падение долгового рынка накануне приравнивается к ещё одному повышению ставки ФРС, ибо привело к росту заимствований.
Безусловно, эта точка зрения отражает беспокойство ФРС по чрезмерному росту доходностей ГКО США и последствиями падения долгового рынка для бюджета правительства США, в общем, минфину Йеллен эта тенденция не нравится, а впереди выборы и нужно разворачивать политику ФРС.
Тем не менее, окончание цикла повышения ставок ФРС принесет рынкам лишь краткосрочную радость, ибо впереди рецессия, её можно отдалить, но не миновать, а начало цикла снижения ставок ФРС зависит от скорости падения инфляции, не говоря о том, что при рецессии рынки часто разворачиваются только после снижения ставок ниже нейтрального уровня, а иногда помогает только запуск QE.

Согласие Трампа занять должность спикера Палаты представителей на короткий период времени, пока республиканцы не изберут постоянного спикера, добавит изюминку в предвыборную гонку.

На фоне высоких процентных ставок индекс S&P 500 может рухнуть на 20%. Такой прогноз дал главный стратег по глобальным рынкам в JPMorgan Марко Коланович в эфире CNBC.

«Я не уверен, что мы сможем избежать ее [рецессии], если останемся на таком уровне процентных ставок», — предупредил аналитик. Он отметил, что рынок труда все еще остается устойчивым, однако потребители уже начинают испытывать стресс. В качестве подтверждения этого Коланович упомянул просрочки по кредитным картам и автокредитам.

«Может ли быть еще пять, шесть, семь процентов роста акций? Конечно...» — допустил стратег JPMorgan. Однако он предупредил, что есть также риски обвала S&P 500 на 20%.

quote.ru/news/article/651f9d8a9a79471a6e4e7a1b