S&P500 фьючерс | SPX

Слушал тут недавно последнего Демуру (вроде бы как волновик он в авторитете). Так вот, по его мнению, при пробое SP500 минимума от 24 февраля 4101.75 нас ждет как минимум локальный разворот, так как это доказывает, что все движение от 4808.25 до 4101.75 не было первой волной.

И в пятницу это таки произошло.

 А, следовательно, мы увидели коррекцию, которая удержалась в рамках 20 процентах и в медвежий рынок не свалились.

И, несмотря на все крики о будущем медвежьем рынке и наступающей рецессии техника говорит об обратном. А на чем мы развернулись и пошли на максимумы аналитики, потом объяснят задним числом конечно.

В моем ТГ-канале болше оперативной информации по рынку t.me/funnymoney1

В своем последнем посте (https://smart-lab.ru/blog/801796.php) я писал об экстремальных уровнях страха / негатива и сильных распродажах на рынке, которые обычно ведут к отскоку.

Скорее всего это отражает снижение инфляционных ожиданий, а значит рынок перейдет к риску (покупка Акций).

Когда рынок переходит к риску, реальная доходность начинает расти, что оказывает давление на доходность облигаций.

Еще из интересного про дно рынка:

есть такое понятие: кредитный спред BBB. Это разница между (1) доходностью облигаций американских компаний с довольно низким, но все же инвестиционным рейтингом BBB, и (2) доходностью гособлигаций США.

В мирное время этот спред составляет около 1%. Считается, что если он вырастает до 2%, то это означает, что инвесторы начинают напрягаться насчет судеб экономики и кредитного качества их портфелей. Сейчас он 1.94%.

Некоторые думают, что дно рынка акций наступит только при снижении этого спреда.

Но это не так — посмотрите на график ниже, который показывает динамику активов за 2008-2009 годы.
Белая линия — кредитный спред.
Голубая линия — S&P 500
Оранжевая линия — ETF на высокодоходные облигации

Дно рынка акций наступило в начале марта 2009 — одновременно с высокодоходными облигациями. А кредитный спред продолжал расти до апреля.

Сейчас высокодоходные облигации уже развернулись, как мы писали вчера. Это мощный сигнал на разворот в акциях.

Как и то, что к концу торговой сессии акции уже третий день подряд выкупают.

Когда наступает медвежий рынок? Ну конечно же тогда, когда все о нем начинают говорить! Шутка) Как правило в этот момент он и заканчивается. Почему так происходит описывал тут (https://t.me/mihaylets_pro/1140). 

Так вот на прошлой неделе журналисты написали рекордное количество статей содержащих словосочетание “медвежий рынок”. Как долго на таком сантименте может еще падать рынок? Скоро увидим, но от любых продаж я бы сейчас отказался.

Основные тезисы выступления Председателя ФРС Джерома Пауэлла 17 мая

— ФРС готова агрессивно повышать процентные ставки, пока инфляция не начнёт снижаться четким и убедительным образом;

— Оглядываясь назад, можно сказать, что было бы лучше поднять ставки раньше; 

— Существуют «пути» для снижения темпов роста цен без полномасштабной рецессии;

— Всё будет зависеть от того, как будут развиваться экономика и инфляция;

— Экономика сильна. Балансы потребителей здоровы. Бизнес здоров.

Складывается впечатление, что ФРС и правда полна решимости бороться с инфляцией любой ценой, несмотря на последствия для экономики. Однако на такие шаги (судя по риторике) регулятор будет готов пойти, только если инфляция не начнёт быстро снижаться. Это негативный сценарий развития событий — и есть некоторая вероятность, что он будет реализован.