S&P500 фьючерс | SPX

На рисунке два графика. На верхнем реальная доходность по S&P. Т.е доходность за вычетом инфляции.

На нижнем сам график S&P.

Красными точками обозначены моменты времени, когда реальная доходность американских акций становилась отрицательной. Причем последний случился аккурат в последние недели. Что делает подобный анализ особенно актуальным.

Смотрим, что случалось в эти периоды. Получаем аккурат все крупнейшие финансовые кризисы последних 40 лет. 1987, 1997, 2008. Ну и сейчас.

С точки зрения операций на бирже, сразу после выхода реальных доходностей в отрицательную зону, S&P начинал падать. И стремительно, и много.

Физический смысл этого процесса понятен. Вся деятельность, которая изначально называлась инвестированием, как карета у Золушки мгновенно превращается в делание убытков. Поэтому если у тебя актив с отрицательной доходностью, то от него лучше избавиться. Что и приводит сначала к распродажам. а затем и к обрушению S&P.

Ну что, с завтрашнего дня можно будет шортить SP500 прямо на Московской бирже, через фьюч
Наверняка обсуждалось уже, но на всякий случай. Source. 

Ну и да, шортить — только адептам Васи Олейника, остальным — лонговать. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ensy, а какой тикер бумажки на мос бирже?

Как обычно всё через Ж....
Зупустили новый фьюч на американский индес, ну хорошо. А стакан совершенно пустой! Ну запускать то инструмент надо когда уже есть маркетмейкер, договор с ним заключён, чтобы в стакане хоть что-то было. Сейчас народ посмотрит что фьючерс не торгуется и не будет больше его смотреть, так и зависнет всё.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну что, с завтрашнего дня можно будет шортить SP500 прямо на Московской бирже, через фьюч
Наверняка обсуждалось уже, но на всякий случай. Source. 

Ну и да, шортить — только адептам Васи Олейника, остальным — лонговать. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

США вернулись в положение до кризиса 2008 года
Вот так на сегодня выглядят индексы цен на жилую недвижимость в США Case-Shiller в 10 и 20 крупнейших городах. Уровни, с которых начался ипотечный кризис уже давно пройдены. ФРС продолжает покупать ипотечные бумаги вместе с гособлигациями. Ставки очень низкие. Идеальная область для возникновения нового финансового шока.

© текст Александр Абрамов






P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабовцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Считаю крипту — индикатором:

• на ожиданиях продолжения стимуляции и эмиссии, растёт,
• на ожиданиях ужесточения ДКП, падает.

Добрый день!

По европейской валюте цена «упёрлась» в уровень сопротивления 1.2243, от которого пытается отскочить. Пока-что базовый сценарий – откат к дневному аптренду и возобновление восходящего движения:

Индекс S&P500 продолжает активно падать,  продолжая целиться в поддержку 3978.50. Скорее всего, с первого раза уровень не будет пробит, поэтому ожидаемо стоит ждать потенциального отскока вверх:

Офшоризация бизнеса и желание избежать уплаты налогов в США привели к переносу производственной базы в Азию. Это увеличило прибыль американских корпораций и вызвало рост фондовых индексов, однако сохранение тенденций грозит крупными неприятностями для экономики.

В разгар финансового кризиса 2008-09 годов общий пакет помощи от правительства составил ~$1 трлн. Американские потребители сократили покупки импорта, стараясь придержать доллары для товаров первой необходимости. За последние же полтора года на борьбу с кризисом выделили $4,7 трлн, и при этом в Конгрессе находится на рассмотрении новый законопроект от команды Байдена в объеме $1,8 трлн. Вкупе с непрекращающимся переносом производственных мощностей это привело к рекордному росту дефицита международной торговли.

Источник изображения: wolfstreet.com

По оценкам портала Zerohedge, торговый дефицит должен составлять примерно $240 млрд вместо текущих $850 млрд в год, если бы он рос теми же темпами, что и ВВП. Финансовые вливания фактически привели к стимулированию иностранного производства, сделав США еще более зависимыми от внешних поставок. Если на протяжении нескольких десятилетий страна была лидером по выпуску полупроводников, то сейчас она производит только 12% от общемирового объема.

Выпуск в 14:00 EDT

Совет директоров Федеральной резервной системы и Федеральный комитет по открытым рынкам в среду опубликовали прилагаемый протокол заседания комитета, состоявшегося 27–28 апреля 2021 года.

Протоколы каждого регулярно запланированного заседания Комитета обычно предоставляются через три недели после дня принятия политического решения и впоследствии публикуются в Годовом отчете Совета. Описание экономических и финансовых условий, содержащихся в этом протоколе, основано исключительно на информации, которая была доступна Комитету во время собрания. 


Minutes:
Released May 19, 2021
www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcminutes20210428.htm

В последней макро статистике по США за апрель видны части интересной картинки:

• торговля: импорт США растет выше прогнозов (импортируются товары из Китая, где рост цен PPI +6-7%);
• производство и услуги: промпроизводство замедлило рост (+0,7% ниже ожиданий 1%), так же как и розничные продажи (+0% за апрель вместо +1%);
• цены: в то же время, инфляция = 4,2% выше прогнозов, а до осени P&G и другие FMCG повысят цены на 4-9%;
• занятость выросла всего на 266 тыс., а не 978 тыс. человек (а компании увеличивают зарплаты: Amazon повысил, McDonalds сделал аж +10%);
• заявок на пособия по безработице устойчиво меньше (менее 500 тыс.), но безработица 6,1% (выросла вместо снижения), а новых вакансий 8,1 млн вместо 7,5 млн;
• спрос на дома остается высоким, хотя и замедлил рост;
• низкий спрос на кредиты был виден из отчетов банков за 1кв.

Это все намекает нам на то, что США (экономика услуг) на май-июнь может оказаться в стагфляции, когда цены продолжают расти, а экономика не показывает роста. Я думаю, что это эффект того, что американцы активно не ищут работу (и поэтому не могут брать кредиты и уверенно тратить / а работодатели повышают зарплату, чтобы кого-то нанять), и это не изменится, пока администрация Байдена не отменит повышенные пособия. В марте макро данные были сильными, но это можно объяснить stimulus checks, а апрель показывает, что дальше рост экономики тем же темпом не пошел.