NIKKEI индекс

Япония

31 июля Банк Японии уже второй раз за текущий год (да что там год, за последние 17 лет) пересмотрел свою сверхмягкую денежную политику и повысил учетную ставку, которая в последние годы была установлена фактически на отрицательном уровне. На заседании финансового регулятора было принято решение повысить краткосрочную процентную ставку с 0-0,1% до 0,25%. Банк Японии также решил сократить объемы приобретения государственных облигаций. Отмечается, что Банк Японии планирует в дальнейшем продолжить повышение учетной ставки, поскольку инфляция в стране превышает целевой показатель в 2% — в июне этого года инфляция составила 2,6% в годовом исчислении(угробим и фондовый рынок и экономику лишь бы выполнить цели по инфляции. Где-то я это уже видел...). Власти Японии на протяжении 17 лет сохраняли фактически отрицательную учетную ставку с целью стимулирования рынка и достижения базовой потребительской инфляции на уровне 2%. Проблема Японской экономики в том, что накопленная инфляция с 1990 по 2023 годы составляет 18%, или 0.5% в год. Зачем при такой ситуации совершать шаги по её снижению для меня загадка. На фоне решения Центробанка заметно укрепился курс национальной валюты — йена прибавила 1,62%, выйдя на отметку в 152,38-152,4 иен за доллар.

• Глобальная распродажа акций углубляется; Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона падает
• Фьючерсы на Nasdaq 100 увеличили убыток до 3%; ключевой фондовый индекс Японии падает
• Доходность двухлетних казначейских облигаций упала на целых 11 базисных пунктов
• Биткоин снизился на 8%, эфир и Dogecoin также падают

Котировки крупнейшей в Азии Токийской фондовой биржи обвалились на открытии торгов в понедельник на фоне резкого снижения котировок, зафиксированного в США. Об этом свидетельствуют данные торгов.

За первые полчаса после открытия торгов ключевой индекс Nikkei, отражающий колебание курсов акций 225 ведущих компаний Японии, снизился на 5,65%, до отметки 33 882,33 пункта. По словам местных наблюдателей, на поведение инвесторов повлияли данные о рынке труда в США, которые оказались хуже прогнозов.

Падение продолжается после обвала котировок в пятницу на прошлой неделе, когда на фоне слабых статистических данных о состоянии промышленности США за июль Nikkei снизился на 5,8%. Тогда это стало вторым по величине единовременным падением на ТФБ за всю историю существования биржи — сильнее Nikkei падал только в октябре 1987 года. Инвесторы опасаются, что такие данные являются свидетельством замедления темпов роста американской экономики.

Еще одним фактором снижения котировок является укрепление национальной валюты, что невыгодно крупным экспортерам. В понедельник курс составляет около 145,5 иены за $1, что является самым низким уровнем с середины января.

За день падение более 10%. Nikkei (Ключевой индекс Токийской фондовой биржи) впервые с черного понедельника 1987 года теряет более 3 000 пунктов в ходе торгов.

За месяц падение более 20%. В США ребята тоже падают, Крипта (страховка говорили они) тоже вся в красном.

Всех пугает рецессия США

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Т-Инвестициях и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

В пятницу  Токийский фондовый индекс Nikkei зафиксировал второе в своей истории рекордное падение на страхах наступления экономического спада в США

Он закрылся на 2 216,63 пункта ниже (падение на 5,81%).


Это второй наихудший результат в истории

А первый был 20 октября 1987 года — на утро после печально знаменитого черного понедельника в США...


ждем событий на выходных?

📉 Японские активы в последние дни под давлением. В понедельник Nikkei225 упал на 1,4%, откатившись от психологического уровня 40 000 пунктов. 

Toyota Motor ADR (US TM) подешевел на -3,6%, Mitsubishi UFJ Financial (US MUFG) почти на -3%, Honda Motor (US HMC) на -1,2%. 

Причина негатива в слабой йене — из-за девальвации национальной валюты ЦБ страны уже заявил о готовности к интервенциям. Курс йены к доллару США торгуется выше психологической отметки 150, из-за чего риски интервенций высоки.

В 2023 году из-за девальвации йены Япония уступила Германии 3-е место в мире по размеру экономики, а темпы роста ВВП после некоторого оживления в 2021 году вновь опустились ниже 2% в год. При этом инфляция стала расти, но на фоне слабой экономики и национальной валюты это скорее негатив, чем позитив.

📈 Банк Японии поднял ключевую ставку впервые с 2007 года. Признаков оживления японской экономики на горизонте 4-6 кварталов не прослеживается, что окажет фундаментально негативное влияние на фондовый рынок.

Япония – это страна, которая в течение сорока лет, с 1950 по 1990 год, была самым ярким примером блестящего экономического успеха. Она стала первой страной за пределами европейской цивилизации, которую все без колебаний признавали высокоразвитой; более того, в экономической и технологической сфере она была одним из очевидных мировых лидеров. Стремительный рост японской экономики оставался стабильным и казалось, что скоро внутренний рынок этой страны будет уже не вторым в мире после американского, а первым. Ведь по сравнению с американцами японцы гораздо больше думали о будущем и охотнее отказывались от текущего потребления ради серьёзных выигрышей завтра. К тому же, в Японии были довольно низкие налоги, не слишком расточительные социальные программы и твёрдая валюта.

Но сегодня, Страна восходящего солнца уж не та, что была. Скажем прямо: она переживает самую настоящую экономическую катастрофу, которая длится уже 30 лет. Возьмём, например, японский фондовый индекс Nikkei: в 1989 году он составлял 40000, к 1997 году упал до 18000, в 2001 году колебался в районе 12000, в 2009 году снизился до уровня около 7000 и только к 2021 — поднялся до уровня 30000.

Японский рынок уже более 30 лет ходит в боковике. Вложенные в 1989 году 370 долларов сейчас стоили бы всего 200 (это в реальных деньгах с учетом инфляции).

Индекс акций Nikkei наконец-то в 2024 году превысил свой уровень времен пузыря 1990 года...  (прошло 34 года!!!)

Давайте вспомним, что происходило на пике японского пузыря в конце 1980-х.

• Ипотечные кредиты выдавались на 100 лет;
• В 1991 году недвижимость в Токио стоила в 40 раз дороже, чем аналогичная недвижимость в Лондоне. Пожизненного заработка среднего офисного работника было недостаточно, чтобы купить даже небольшую квартиру в Токио;
• Общая стоимость недвижимости в Японии в 1991 году оценивалась в 20 триллионов долларов, что было в 5 раз больше, чем в США, и в 2 раза больше, чем совокупная стоимость мировых фондовых рынков!;
• Якудза активно занималась заимствованиями, спекуляциями и часто работала рука об руку с инвестиционными банкирами. Один из главарей банды Сусуму Исии в 1987 году получил 50-кратную прибыль от своего инвестиционного фонда и использовал вырученные средства для строительства новой штаб-квартиры стоимостью 113 000 долларов за квадратный метр;

Investing.com — Еще до заседания Банка Японии, на котором он собирается поднять процентную ставку, тем самым выведя ее с отрицательной территории, крупнейшие финансовые менеджеры на Западе обратили внимание на эту страну и начали скупать акции японских предприятий, увеличивать короткие позиции по государственным облигациям и делать ставку на иену, пишет Bloomberg.

Крупнейшая профсоюзная группа Японии объявила о достижении лучших, чем ожидалось, соглашений по годовой заработной плате в стране. Краткосрочная процентная ставка Банка Японии может вырасти с минус 0,1% до 0,25% в конце 2024 года. На этом фоне доходность гособлигаций снова пошла в рост, а слабая иена стимулирует экспортеров. Все это не могло не привлечь таких инвесторов, как BlackRock Inc. и Man Group Plc.

Именно они первыми усмотрели возможности дальнейшего роста японских акций по мере восстановления экономической активности в стране. RBC BlueBay Asset Management сделала короткую ставку по 10-летним государственным облигациям, а Abrdn plc и Robeco сделали «бычьи» ставки на иену.

Nikkei впервые в истории превысил 40'000 пунктов — ключевой психологический уровень.

headlines_for_traders

Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo 

Закрытые каналы с бóльшим количеством исследований от команды headlines: 
Количественный анализ: t.me/headlines_QUANTS_bot
Детальное изучение действий ФРС: t.me/headlines_FED_bot