фьючерс MIX

Индекс Мосбиржи — это корзина крупнейших и самых ликвидных компаний, собранная по четким правилам и взвешенная по весу компаний.

Если смотреть на его состав то… мы сразу увидим, что в индексе есть явные тяжеловесы. ЛУКОЙЛ около 13,8%, Сбер около 12,1%, Газпром около 9,8%, Яндекс около 7,7%. Четыре компании составляют примерно 43% всего индекса… то есть, половина его движения как раз и будет зависеть от динамик цен на конкретные четыре актива :)

Но зачем нам этот самый индекс? Что с ним сделать то можно?
1️⃣Это отличный бенчмарк для своей стратегии:
У тебя может быть положительная доходность, но ты можешь в то же время проигрывать рынку! Например, +15% по портфелю, но если индекс за тот же период дал +25%, то ты явно отстал в эффективности, надо задуматься над стратегией. И наоборот: если у тебя -5%, а индекс -20% за то же время, поздравляю, ты мать его Уорррен Баффет 😁, даже с учетом отрицательной доходности, ведь ты потерял гораздо меньше чем средний инвестор на рынке.

Фондовый рынок будет расти — в этом не может быть сомнений. На это нацелены и усилия правительства, для этого имеются и объективные предпосылки. Мы видим всё возрастающий интерес корпоративных клиентов к выходу на рынок капитала за акционерным и заёмным
капиталом. Мы видим расширяющуюся долю инвестиций в структуре сбережений частных лиц.При этом все понимают, что в условиях снижения процентных ставок интерес к инвестиционным продуктам будет только возрастать.

Ничего нового. После выполнения теста, вновь слабое возобновление покупок. Объективно, их нет в обоих направлениях. Но я склоняюсь к более глубокому тесту опорного бара. Поскольку скорость продаж активнее и похоже на импульсные формирования. Дополнительно стоит учитывать факт тог, что цена на территории покупателя, а он никак сейчас не защищается. По 123 без изменений.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Эффект низкой базы в прошлом, и, сравнивая февраль 2026 с февралем 2025, получаем 12-месячный результат от наших вложений в акции всего лишь 4,5%. Индекс МосБиржи за это время в убытке на -14,9% (а с учетом дивидендов – на -8%).

Впрочем, вспомним, пик прошлогоднего фондового оптимизма пришелся на март, затем рынок «сдулся». Так что уже в апреле показатель годовой доходности должен вновь подняться, к 10-15%.

Но в любом случае фондовый рынок пребывает в плачевном состоянии. Я как-то предполагал, что, раз спросом пользуются облигации, идя от обратного, можно придерживаться акций. В логике, что меньшинство оказывается в выигрыше. Но либо меньшинство недостаточно узкое, либо время рынка акций не пришло.

Наверно, второе. Компании до сих пор дорого платят по кредитам и облигациям, снижение ключевой ставки сокращает эту плату медленно и избирательно. Налоги выше. Так что ждать роста корпоративных прибылей неоткуда. Можно ждать инфляции, но пока не дождались.

В общем, пассивно плыву по течению в предчувствии чего-то, что позволит заработать. Уже год не позволяет.

«Россия не стремится к мирному соглашению. Она преследует свои стратегические цели, и они не изменились», — заявил один из руководителей европейских разведывательных служб. Среди этих целей — свержение украинского лидера Владимира Зеленского и превращение Украины в «нейтральный» буфер между Россией и Западом.

От зоны получилась реакция, но какая. Действий крупняка в отскоке нет. По сути перекрыть это движение труда не составит. Ожидаю повторный тест зоны покупок, но неясно по максимуму, будет зацеп или нет.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Сейчас индекс 2769. Цена продолжает движение внутри восходящего канала и держится выше EMA200 2757.67. Рынок растёт аккуратно, без эйфории, но структура становится всё сильнее.

📈 Технический анализ

Поддержка остаётся в зоне 2706 и ниже 2651 — это те самые незакрытые гэпы, которые по-прежнему висят внизу и формально остаются магнитом для цены.

Пока индекс торгуется выше 2757 и удерживает восходящую трендовую, приоритет остаётся у покупателей.

Ближайшее сопротивление в районе 2780-2800. Далее цель 2840-2850 — это район EMA200 на старшем нисходящем канале.

RSI 54 — нейтральная зона, перегрева нет. Это даёт пространство для продолжения роста.

⚡️ Фундаментал и события

Индекс сейчас двигается на ожиданиях стабилизации ставок и сильных корпоративных отчётов. Банковский сектор и нефтянка поддерживают рынок.

Драйверы — отчётности, дивидендные ожидания, геополитический фон без ухудшений.

Риски — возврат к закрытию гэпов 2706 и 2651 при любом негативе или фиксации прибыли.

✅ Итог

Структура остаётся бычьей, пока индекс выше 2757 и трендовой линии.

Снижение ключевой ставки ЦБ ниже 10% способствует росту IPO, считает Михаил Автухов из Совкомбанка на конференции «Будущее рынка акций».

По его словам, интерес к IPO сохраняется, однако эмитенты сдвигают сроки выхода на вторую половину 2026 года и далее. «Импульсом может стать, когда ключевая ставка упадет в однозначную зону, и эта пружина начнет разжиматься», — сказал Автухов.

Банкир напомнил, что условием успешного размещения является наличие у эмитента понятного конкурентного преимущества. По его мнению, наибольшие шансы на успех у компаний, ориентированных на высокие технологии и инновации, нацеленных на импортозамещение и внутренний рынок. «IT, электронная коммерция, финтех, биотех и фарма, компании, пользуются спросом в текущей обстановке», — отметил зампред правления.