фьючерс MIX

В новом выпуске «Итогов недели» обсуждаем последствия продолжительного периода высокой ставки, потенциал Индекса МосБиржи, налоговую реформу и ее влияние на экономику, инвесторов и компании.

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest

Всем добрый день! Сегодня традиционная ежемесячная рубрика с рассмотрением сезонной динамики индекса Московской биржи. Проанализируем динамику в июне по годам. По итогам мая индекс упал на 7,5% при среднестатистическом значении равном +1%, что стало сильнейшим майским падением с 2017 года. С прошлым постом можете ознакомиться тут.

📊 Июнь на Московской бирже исторически без серьезных падений

Если посмотреть на динамику индекса по годам в июне, которая представлена на гистограмме, можно заметить, что июнь больше позитивный месяц. За исключением 2022 года все коррекции не превышали 1%, тогда как положительные наблюдения всегда демонстрировали рост более чем на 2%. Июнь 2022 года больше связываю с выбросом по геополитическим причинам. Поэтому исходя из сезонных наблюдений больше напрашивается положительный результат по итогам месяца. Тем не менее, для полноты картины необходимо описать потенциальные позитивные и негативные факторы, которые могут повлиять на движение в индексе в ту или иную сторону:

Ну вот… индекс падает, нет смысла здесь в России сидеть, ждать когда бумаги вырастут...
Пора домой, в Дубай ехать.
Приеду в следущем году до...

Индекс Мосбиржи ушел в коррекцию, появились новые рекомендации дивидендов, компания Элемент вышла на биржу с акциями, налоговая реформа, новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
1. Индекс Мосбиржи на этой неделе скорректировался с 3396 до 3217 пунктов. Давление на котировки оказывают несколько факторов: ожидание роста ключевой ставки, корректировкой налогового законодательства в том числе для компаний.

2. Рекомендованы дивиденды следующих компаний: Астра, КамАЗ, Инарктика, ЕвроТранс, НМТП, Роснефть, Башнефть, АФК система, Фосагро, Диасофт, Совкомфлот, Магнит.

3. Микроэлектронная группа ПАО «Элемент» разместила акции на СПБ Бирже по 0,2236 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации 105 млрд р. За первые несколько дней торгов цена акций снизилась до 0,2108 р. В размещении не участвовал.

4. Разработчик сервиса ВКС IVA Technologies начал сбор заявок на участие в IPO, который продлится до 3 июня.

Облигации, новые выпуски

Друзья, и рынок в последние дни скорректировался на 10% (вот сейчас на вечерней сессии дошли). Это самая большая коррекция за последние 1,5 года (в декабре 2023 года было чуть меньше). 

 Красный портфель на таком рынке будет у любого, у кого есть акции (на рынке облигаций ситуация не лучше). 

 У меня тоже портфель заметно покраснел. Покажу его вам в понедельник.  

 Хорошо понимаю вас, что это неприятно. К сожалению, рынок — это не только рост, но и коррекции. 

 ❗️НО — если у вас в портфеле фундаментально сильные компании, нет плеч, то долгосрочно все будет хорошо, вы пройдете любые коррекции. 

 По поводу того, выкупать ли рынок. Я большинство компаний покупал ниже текущих уровней, и в рынке на большой процент общего капитала, докупал ряд компаний около 3 300 по индексу. Сам буду докупать еще, если увижу индекс близко к 3 000 пунктам на запасы, которые отложил под X5. 

 Если нет — то буду докупать в обычном режиме, всегда пополняю счет и докупаю интересные компании на том уровне, что дает рынок. 

Как мы с вами и прогнозировали ранее, Индекс Мосбиржи снова опустился в зону поддержки на 3250-3280 пп. К концу торговой сессии пятницы динамика падения усилилась, что намекает на продолжение тенденции на следующей неделе. 

В условиях дефицита ликвидности на рынке, выкупать инвесторы данную просадку не спешат. Я бы не делал ставку на ускорение падения к следующей поддержке на 3000 п. в самое ближайшее время, но полностью исключать ее не буду.

Дивидендный сезон едва ли может сдержать натиск медведей, ведь средства многих инвесторов оттягивают новые размещения на бирже и банковские вклады. Тот же Сбербанк поднял ставку по своему основному вкладу до 18% годовых. Сейчас поди поищи аналогичную дивидендную доходность. 

📉Индикатор RSI 28, который определяет силу тренда и вероятность его смены, уже подошел к зоне перепроданности, но не пробил ее. Это также может говорить о сохранении потенциала падения. Внимательно наблюдаю за ситуацией, не делая поспешных выводов и покупок, ведь «сладкая» поддержка на 3000 п. позволит куда лучше сформировать позиции.