Китайский фондовый рынок

Инвесторы всё чаще обращают внимание на азиатские рынки, особенно на Китай. Аналитики Freedom Finance Global отмечают, что этот рынок нельзя назвать абсолютно безопасным убежищем, но перспективы весьма привлекательны.

Китайская экономика переживает период низкой инфляции и замедления роста экспорта из-за повышения тарифов со стороны США. Несмотря на это, китайские акции остаются привлекательными. Особенно выгодно вкладываться в компании, работающие внутри страны. Государство активно поддерживает развитие технологий. Аналитики Freedom Finance Global отмечают, что среди наиболее интересных вариантов выделяются крупные технологические компании, обслуживающие внутренний рынок. Например, JD.com, Meituan, Xiaomi и Tencent.

Важно учитывать риски. Сейчас основной угрозой остаётся неопределённость вокруг торгового соглашения между США и Китаем. Если переговоры пройдут неудачно, то американским властям придётся искать новые способы давления на Китай. Однако значимых инструментов, кроме повторного введения повышенных пошлин, у США фактически не осталось. Это связано с тем, что многие технологические ограничения уже были введены, а запрет китайского бизнеса на американские биржи вряд ли состоится, поскольку этому нет законных оснований.

По данным Национального бюро статистики (NBS) объем промышленного производства в Китае вырос на 6,1% по сравнению с прошлым годом, снизившись с 7,7% в марте, но превзойдя прогнозируемый рост в 5,5%.

На приемлемый итог статистики NBS повлияли более сильная, чем ожидалось, динамика экспорта, чему в свою очередь способствовало изменение экспортерами маршрутов поставок и затарка контрагентами региональных складов на фоне перестройки мировой торговли из-за тарифов президента США.

«Внешняя торговля Китая преодолела трудности и сохранила устойчивый рост, продемонстрировав международную конкурентоспособность», — заявил на пресс-конференции в понедельникпредставитель NBS Фу Линхуэй. Однако наблюдатели предупреждают, что краткосрочное перемирие и непредсказуемость Дональда Трампа продолжат кошмарить экспортно-ориентированную экономику Китая, которая по-прежнему сталкивается с 30-процентными пошлинами в дополнение к существующим.

«Проблемы китайской экономики, зависимой от внешнего спроса на потребительские товары больше, чем Россия зависит от цены на нефть, ни куда не деваются», — комментируют вMovchan's Group.

• В рамках достигнутого соглашения Соединённые Штаты и Китай снизят тарифы на 115%, сохранив при этом дополнительный 10-процентный тариф. Другие меры, принятые США, останутся в силе.
• Китай также приостановит действие первоначального тарифа в размере 34% на товары из США, о котором было объявлено 4 апреля 2025 года, на 90 дней, но сохранит тариф в размере 10% на период приостановки.

«Вчера мы достигли полной перезагрузки отношений с Китаем. После продуктивных переговоров в Женеве обе стороны согласились снизить тарифы, введенные после 2 апреля, до 10% на 90 дней, поскольку переговоры по крупнейшим структурным вопросам продолжаются», — сказал Дональд Трамп.

Аналитики брокера «Финам» запустили аналитическое покрытие акций Шанхайской (SSE) и Шэньчжэньской (SZSE) бирж, крупнейших торговых площадок материкового Китая.

В апреле «Финам» предоставил своим клиентам со статусом квалифицированного инвестора доступ к торговым площадкам Китая — биржам Гонконга, Шанхая и Шэньчжэня. Инвесторы получили возможность торговать 370 инструментами, включая акции ведущих компаний и фондов КНР.

Эксперты рекомендуют к покупке акции энергетической компании China Yangtze Power и банка Ping An Bank.

China Yangtze Power — один из крупнейших в мире операторов гидроэлектростанций.

Компания демонстрирует стабильный рост выручки благодаря повышению тарифов и вводу в эксплуатацию новых генерирующих мощностей. China Yangtze Power придерживается и устойчивой дивидендной политики, обеспечивая привлекательную дивидендную доходность по меркам китайского рынка. Учитывая консервативный профиль бизнеса, неудивительно, что акции компании проявили устойчивость за последние 12 месяцев на фоне сохраняющихся проблем в китайской экономике и усиления внешних рисков, включая рост торговых пошлин со стороны США. Аналитики позитивно оценивают перспективы бумаг China Yangtze Power и считают, что они могут служить защитным активом для инвесторов, обеспокоенных рыночными рисками в Китае.

Акции Китая растут на фоне надежд на торговую сделку

Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона выросли в понедельник на фоне признаков ослабления напряженности между США и Китаем после торговых переговоров в Швейцарии на выходных.

Министр финансов США Скотт Бессент заявил что был достигнут «существенный прогресс», а вице-премьер Китая Хэ ​​Лифэн охарактеризовал переговоры как «откровенные, глубокие и конструктивные». Рынки будут внимательно следить за деталями соглашения и на данный момент женевские переговоры внушают оптимизм.

Shanghai Composite вырос на 0,3% Shenzhen Component подскочил на 1,2% продолжив рост прошлой недели на фоне признаков значимой деэскалации в китайско-американском торговом споре.

Рост наблюдался в таких секторах как военная промышленность, автомобилестроение, цветная металлургия, полупроводники.

Что касается денежных средств то чистый приток основных средств на рынок составил 7,791 млрд юаней. Наибольший чистый приток средств пришелся на аэрокосмическую промышленность — 2,179 млрд юаней, далее следуют сектор общего оборудования (1,306 млрд юаней), коммуникационного оборудования (1,287 млрд юаней), потребительской электроники (1,275 млрд юаней) и судостроения (1,010 млрд юаней).

Президент США Дональд Трамп предложил ввести 80-процентную пошлину на товары из Китая в преддверии переговоров, которые должны начаться в субботу, и призвал Пекин сделать больше для открытия своих рынков для товаров из США.

«Тариф в 80% на Китай кажется правильным! Решать Скотту Б.», — написал Трамп в посте в социальной сети в пятницу утром, имея в виду министра финансов Скотта Бессинта.

«КИТАЙ ДОЛЖЕН ОТКРЫТЬ СВОЙ РЫНОК ДЛЯ США — ЭТО БУДЕТ ТАК ХОРОШО ДЛЯ НИХ!!! ЗАКРЫТЫЕ РЫНКИ БОЛЬШЕ НЕ РАБОТАЮТ!!!», — написал он в отдельном посте.

Акции Китая растут на фоне стимулирования экономики и торгового оптимизма

В четверг утром Shanghai Composite вырос на 0,4% Shenzhen Component поднялся на 1,2% рост был поддержан новыми мерами стимулирования экономики и оптимизмом вокруг предстоящих торговых переговоров между США и Китаем.

Лидерами роста стали секторы оборудования для информационных технологий, автомобилестроения и программного обеспечения.

В среду центральный банк Китая объявил о планах снизить ключевые ставки кредитования на 10 базисных пунктов и снизить норму обязательных резервов банков (RRR) на 50 базисных пунктов в попытке поддержать экономический рост.

В дополнение к позитивной динамике Китай подтвердил что вице-премьер Хэ Лифэн встретится с министром финансов США Скоттом Бессентом в Швейцарии на этой неделе — это первые прямые переговоры направленные на устранение тарифных барьеров в продолжающейся торговой войне.

Китай снизит ставки обратного выкупа на семь дней на 10 базисных пунктов с 1,5% до 1,4%, заявил на пресс-конференции глава Народного банка Китая Пань Гуншэн. Центральный банк также снизит норму обязательных резервов, которая определяет объем денежных средств, которые банки должны держать в резервах, на 50 базисных пунктов.

В среду, 15 апреля, Китай объявил о масштабных мерах экономической политики, направленных на стимулирование роста экономики. Это произошло на фоне растущих опасений в сфере торговли.

   Пань Гуншэн, глава Народного банка Китая, принимает участие в новой конференции по экономике в рамках третьей сессии 14-го Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) 6 марта 2025 года в Пекине, Китай. Visual China Group | Getty Images

Глава Народного банка Китая Пань Гуншэн сообщил, что семидневные ставки обратного выкупа будут снижены на 10 базисных пунктов — с 1,5% до 1,4%. Это означает, что основная процентная ставка также уменьшится примерно на 10 базисных пунктов.

Акции Китая растут в ходе послепраздничных торгов

Во вторник утром Shanghai Composite подрос на 0,8% а Shenzhen Component вырос на 1,5% компенсировав потери прошлой недели.

Лидерами роста стали сектора редкоземельных и драгоценных металлов. Акции банков демонстрировали вялую динамику, а секторы туризма и гостиничного бизнеса немного снизились.

Настроения инвесторов были поддержаны признаками возобновления усилий между Пекином и Вашингтоном по ослаблению торговой напряженности и их не смутили разочаровывающие данные PMI

Композитный индекс деловой активности в Китае упал до 3-месячного минимума — Caixin China General Composite PMI упал до 51,1 в апреле 2025 года с 51,8 в марте что стало самым низким показателем с января на фоне замедления роста как в производственном секторе так и в секторе услуг.

Рост в сфере услуг в Китае достиг 7-месячного минимума — Caixin China General Services PMI снизился до 50,7 в апреле 2025 года снизившись с трехмесячного максимума в 51,9 в марте и ниже рыночных прогнозов в 51,7. Это стало самым слабым ростом в секторе услуг с сентября прошлого года.

Не так давно любой мог ознакомиться с широким спектром официальных данных из Китая. Затем они начали исчезать.

В последние годы показатели продаж земли, данные об иностранных инвестициях и безработице перестали публиковаться. Данные об индексе деловой активности перестали публиковаться. Даже официальные отчёты о производстве соевого соуса исчезли.

Президент Дональд Трамп, возможно, хочет построить новый мир, в котором «Америка превыше всего», но в гонке за контролем над инфляцией Соединённые Штаты могут оказаться в хвосте. Дело в том, что, хотя многие ожидают, что повышение тарифов приведёт к росту цен внутри страны, оно можетснизить инфляцию за рубежом.

Причин несколько: от возможного притока дешёвого китайского экспорта в Европу до недавнего роста курса евро. Помимо выгоды для карманов потребителей, снижение инфляции даст европейским политикам возможность снизить процентные ставки, если экономике понадобится помощь, в то время как США может быть трудно снизить стоимость заимствований, если крупнейшей экономике мира потребуется поддержка.

Это лишь один из способов, с помощью которых Трамп мог бы «снова сделать Европу великой», как выразились экономисты из Nomura, международной группы финансовых услуг, в недавнем исследовательском отчёте.

Влиятельные эксперты-прогнозисты из Международного валютного фонда также считают, что тарифы Трампа приведут к росту инфляции в США, говорится в их последнем прогнозе.

Китайские акции торгуются разнонаправленно на фоне слабых данных

Рынки материкового Китая в среду были смешанными: индекс Shanghai Composite снизился на 0,2% Shenzhen Component вырос на 0,7%

Настроения инвесторов были омрачены разочаровывающими данными PMI отражающими растущее давление на экономику тарифного противостояния между Китаем и США

Официальные данные показали что производственная активность в апреле сократилась более резко чем предполагалось, а рост в секторе услуг не оправдал ожиданий.

Замедление спроса, падение экспортных заказов и рост торговой напряженности подорвали динамику промышленного производства Китая в апреле, а деловая уверенность приблизились к рекордно низким значениям.

Официальный индекс деловой активности в производственном секторе Китая упал до 49,0 в апреле 2025 года с 12-месячного максимума в 50,5 в марте что ниже рыночных ожиданий в 49,8.

Это стало первым сокращением производственной активности с января и самым резким падением с декабря 2023 года несмотря на меры стимулирования направленные на поддержку экономики.

Доброе утро, коллеги

Гонконгский индекс Hang Seng, после оттепели в тарифных разборках между США и Китаем, восстановился с 9 апреля на 12%, в тоже время, акции компаний JD.com и Meituan корректируются.

Причиной стало обвинение со стороны JD.com в антиконкурентном поведении в секторе доставки еды в Китае.

JD.com заявила, что конкурирующие платформы оказывают давление на курьеров, чтобы те избегали работы с их новым сервисом доставки еды JD Takeaway. Запущенный в феврале, JD Takeaway предлагает ресторанам нулевые комиссии в течение года и обеспечивает курьеров, работающих на полную ставку, прямыми трудовыми договорами и комплексными страховыми льготами.

«Недавно конкурирующая платформа снова сыграла в игру «выбери одно из двух», заставляя курьеров не принимать заказы на вторичную доставку от JD.com. Если они нарушат правила, их заблокируют», — заявила компания в публикации на своей официальной учетной записи Weixin.

Китайские акции растут на фоне торгового оптимизма

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона в пятницу утром  в целом выросли на фоне сохраняющихся надежд на торговые соглашения между США и другими странами.

Shanghai Composite вырос на 0,2% Shenzhen Component вырос на 0,8% в пятницу восстановив потери предыдущей сессии поскольку надежды на потенциальное смягчение торговой напряженности между США и Китаем подняли настроение инвесторов.

Рост последовал за комментариями президента США Дональда Трампа в четверг вечером который заявил что торговые переговоры с Китаем продолжаются, вопреки утверждению представителя Министерства торговли Китая что до сих пор никаких экономических и торговых переговоров между Китаем и США не проводилось.

Лидерами роста стали акции компаний сферы недвижимости, общественного питания и туризма. Активно росли акции компаний искусственного интеллекта, потребительской электроники, электронной коммерции

Чистый приток денежных средств на рынок составил 4,82 млрд юаней. Наибольший приток средств пришелся на разработку программного обеспечения — 1,643 млрд юаней, далее следуют электронные компоненты (1,630 млрд юаней), коммуникационное оборудование (1,601 млрд юаней), потребительская электроника (1,119 млрд юаней) и интернет-услуги (1,046 млрд юаней).

Китай потребовал от США отменить все односторонние пошлины и отрицал факт переговоров о заключении торгового соглашения.

«США должны отреагировать на рациональные голоса в международном сообществе и внутри своих границ и полностью отменить все односторонние пошлины, введенные против Китая, если они действительно хотят решить проблему», — заявил представитель Министерства торговли Хэ Ядун на очередном брифинге в четверг в Пекине.

Он также опроверг предположения о том, что в двусторонних отношениях достигнут прогресс, заявив, что «любые сообщения о развитии переговоров беспочвенны», и призвал США «проявить искренность», если они хотят заключить сделку.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-04-24/pboc-s-pan-warns-trade-frictions-threaten-trust-in-world-economy?srnd=homepage-europe

Китай запустил в продажу первую партию специальных суверенных облигаций на 2025 год, направленную на защиту экономики от эскалации торговой напряженности с США. Министерство финансов планирует привлечь 286 млрд юаней (51,6 млрд сингапурских долларов) путем трехкомпонентной эмиссии для финансирования фискального пакета, одобренного в марте.

Аналитик Mind Money Игорь Юров: «В отличие от обычного суверенного долга, специальные облигации не учитываются в рекордно высоком целевом показателе дефицита бюджета Китая в размере 4%. Эмиссия включает 165 млрд юаней в пятилетних облигациях для поддержки испытывающих трудности госбанки».

Китай также планирует выпустить 50 млрд юаней в 20-летних облигациях и 71 млрд юаней в 30-летних облигациях. Это часть более широкого плана по продаже 500 млрд юаней таких облигаций к 4 июня и 1,3 трлн юаней в сверхдлинных специальных суверенных облигациях до октября. Этот шаг подчеркивает стремление Пекина увеличить расходы и защитить свой целевой показатель роста в 5% на фоне надвигающихся 145%- пошлин США.

По словам людей, знакомых с ситуацией, администрация Трампа рассматривает возможность снижения высоких тарифов на китайский импорт — в некоторых случаях более чем наполовину — в попытке ослабить напряжённость в отношениях с Пекином, которая негативно сказывается на мировой торговле и инвестициях.

По словам собеседников, президент Трамп ещё не принял окончательного решения, добавив, что обсуждения продолжаются и рассматривается несколько вариантов.

www.wsj.com/politics/policy/white-house-considers-slashing-china-tariffs-to-de-escalate-trade-war-6f875d69?mod=WSJ_home_mediumtopper_pos_1