комментарии sm_investor на форуме

Вася недооценивает риски

Хочется прокомментировать уверенность Василия (всеми нами известного) на счет фьючерса и риски, которые все равно видится.

Он утверждает, что Московская биржа отреагирует тут же на это решение (санкции на НКЦ), но мы все равно не знаем на сколько быстро это будет. Ведь если выйдет новость, то фьючерс и спот будет идти вместе т.к есть арбитраж. Справится ли маркетмейкер с такими заявками на продажу? В регламенте маркетмейкеров есть пункт, что они в праве не маркетировать при высокой волатильности актива.

И теперь вопрос, по какой цене вас закроют в итоге? Курс может быть в начале дня 90, но потом может за считанные моменты укрепиться рублей на 10 т.к просто не будет маркетмейкеров.

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс РТС при курсе 200

Ради интереса решил рассчитать сколько бы стоил наш рынок чисто из-за валютной переоценки

 

 

Синтетический РТС через Tradingview = IMOEX*31.43/USDRUB

Подставляем разный курс рубля и получаем результат в индексе РТС:

Курс рубля | Индекс РТС
200 — 476
500 — 190
1000 — 95.30
2000 — 47.65
5000 — 19.06

Для справки:
Максимальное/минимальное значение индекса РТС:
— Максимальное 2500 (2008)
— Минимальное: 37 (1998 дефолт)

 

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Динамика разных активов после начала конфликта на ближнем востоке

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Динамика разных активов после начала конфликта на ближнем востоке

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Динамика ликвидности и BTC

Крайне интересные наблюдения впрыска ликвидности и динамики BTC:

2020: (все мировые ЦБ) +862% (377 дней)
2023: (Китай, январь) +48% (42 дня)
2023: (SVB + ФРС, март) +53% (37 дней)
2023: (Китай, октябрь) — ??? (https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-10-20/chinese-banks-keep-benchmark-rates-steady-after-pboc-holds)

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BlackRock тайно скупает Биткоин

Как вам такая версия, что все мегагиганты управленцы активов типа BlackRock и другие уже сейчас покупают Биткоин через аффилированные компании, заранее зная решение об одобрении, а когда будет официальная новость об одобрении спотового ETF, то просто переведут на хранение в Circle кастодиану и в отчете 4 квартала отчитаются, что они запустили ETF.

Слабо верится, что BlackRock и другие будут покупать в день одобрения ETF, т.к цены будут крайне невыгодными.

Также есть информация, что: «аналитики JPMorgan высоко оценивают шансы одобрения спотового ETF в США. По их мнению, положительного решения от SEC стоит ожидать в «течение месяцев».

Эксперты подчеркнули, что Комиссия может удовлетворить сразу все предложения в целях справедливой конкуренции.»

«Coinbase уверена в одобрении спотового BTC-ETF в США — CLO Coinbase»

Как-то все сходится как раз к началу 2024 года.

 

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цена на нефть и процентные ставки никак не влияют на курс рубля

Цикл ужесточения денежной политики ЦБ РФ начался в июне со ставки 7.5 до 14 (сейчас), прошло около 4 месяцев, на рубль это никак не повлияло.

Также мы видим, что цена на нефть также не влияла на укрепление рубля, пошла раскорреляция (цена на нефть растет, рубль падает)

хотя исторически рубль часто обратно коррелировал с ценой на нефть

Синим — процентная ставка ЦБ РФ
Оранжевым — USDRUB
Бирюзовым — цена на нефть (перевернутый график)

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

До рынка начинает доходить...
Наконец-то до рынка начинает доходить, что ожидания роста процентной ставки это негативно для фондового рынка РФ, как мы и предупреждали ещё в июле




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль достаточно укрепился, снова идем к 100

Рубль в среднем укреплялся на 8% в прошлые разы

Если учесть, что валютного контроля нет и продажа валютной выручки это временная мера, то курс в моменте стабилизировался. Но всё это уже в цене, похоже назревает снова поход на 100 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

10 летки торгуются на критических уровнях

Многие не понимают, но если 10 летки продолжат сливать, то будут крайне интересные процессы везде, в золоте, сырье, на фондовом рынке

А может и контроль кривой и переобувание ФРС

Интересная развилка

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодняшнее решение ЦБ показывает, что кроме как повышать ставку, вариантов больше особо и нет
Сегодняшнее решение ЦБ показывает, что кроме как повышать ставку, вариантов больше особо и нет

На ожиданиях рубль укрепился с 100 до 95, сейчас уже может быть фиксация по факту и поход снова к 100.

Если ослабление рубля будет продолжаться, то похоже, что ставку будут повышать до 15, а потом и до 20%, но что будет с экономикой при таких ставках никого особо не волнует

Крайне негативно смотрим на компании с высокой долговой нагрузкой: АФК, Сегежа, МТС
Также негативно смотрим на дальний конец ОФЗ

Подписывайся на нас:

 

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодняшнее решение ЦБ показывает, что кроме как повышать ставку, вариантов больше особо и нет
Сегодняшнее решение ЦБ показывает, что кроме как повышать ставку, вариантов больше особо и нет

На ожиданиях рубль укрепился с 100 до 95, сейчас уже может быть фиксация по факту и поход снова к 100.

Если ослабление рубля будет продолжаться, то похоже, что ставку будут повышать до 15, а потом и до 20%, но что будет с экономикой при таких ставках никого особо не волнует

Крайне негативно смотрим на компании с высокой долговой нагрузкой: АФК, Сегежа, МТС
Также негативно смотрим на дальний конец ОФЗ

Подписывайся на нас:

 

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллар по 150 к концу года?
Скорость девальвации начинает подбираться к максимумам 2014 года, но в отличии от 14 года сейчас ситуация другая и инструментов не так много

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие аргументы есть в пользу девальвации и укрепления рубля?

Девальвация:

— Продолжение оттока капитала
— Сальдо торгового баланса, превышение импорта над экспортом
— Снижение экспорта нефти в объемах (последние данные от блумберга показывают снижение 7 месячное www.bloomberg.com/news/articles/2023-07-25/russia-s-crude-flows-from-western-ports-slump-to-seven-month-low)
— Экспортеры могут оставлять выручку на зарубежных банках
— Покупка валюты со стороны Минфина
— Ограниченные резервы со стороны ЦБ (интервенции только через юань)
— Ограниченные своп линии через другие валюты (https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2023/08/01/987861-tsb-ne-gotov-nasischat-rinok-valyutami-druzhestvennih-stran)
— Нету ограничений по контролю капитала

Укрепление:
— Продажа валюты со стороны экспортеров (возможна, но это скорее разовые истории)
— Редкие но продажи со стороны резервов ЦБ

Выводы делайте сами

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fitch понизило кредитный рейтинг США
В последний раз похожее событие было в 2011 году (тоже в августе), но от агентства S&P, рынки и все рисковые активы падали, будет ли тоже самое, но с криптой? Вопрос



Реакция BTC на новость

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Может ли Core Scientific повторить судьбу Hertz?

Крайне интересное сравнение Hertz и Core Scientific

Hertz объявил о банкротстве в конце мая 2020 года, ситуация была крайне плачевной, был высокий долг, начался COVID-19. Но спустя год ситуация изменилась, мир начал выходить из пандемии, люди стали арендовать машины, компания вышла из банкротства. За это время акции сделали 90х.

Core Scientific является крупнейшим майнером биткоина и производит 10% всего хэш рейта, компания объявила себя банкротом в конце декабря 2022 года из-за продолжающейся крипто-зимы, но сейчас ситуация стала резко меняться в лучшую сторону, объем транзакций начали резко расти, цена BTC выросла почти в 2 раза и это без мягкой политики ФРС.

Может ли Core Scientific повторить судьбу Hertz? Мы считаем сценарий крайне вероятным.

 

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скорость девальвации рубля достигло отметок 2014 года

Текущая скорость девальвации рубля уже достигло отметок 2014 года


Российский рынок продолжает обесцениваться в долларах

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Опыт 90х и обнуление рубля

В этом посте хотелось бы осветить, насколько события 90х убили рубль, также сделать небольшой исторический экскурс в контексте текущих событий, все это имеет важное значение для любого инвестора.

Историю новой России можно начинать с 90х годов, после поражения нашей страны в холодной войне рубль фактически убил свою ценность:

1989 — 1993 год девальвация рубля составила 100 раз + частичная конфискация депозитов, и это всего за 5 лет.

В дальнейшем девальвация была, но не такая сильная:
С 1993 — 1998 — 6x
1998 — 2023 — 13x

Теперь давайте переместимся ещё дальше назад в период первой мировой. Германия проиграла и должна была выплатить огромные репарации.

С 1918 по 1923 год девальвация составила 1 000 000 000 000 раз

Поэтому если вы инвестируете в рублях, старайтесь также иметь подушку в валюте + других юрисдикциях + компаниях экспортеров, чтобы хоть как-то иметь возможность защитить свой капитал на случай неблагоприятной ситуации.

В РФ всегда преобладали именно геополитические риски в последнее время, сейчас они ещё больше усиливаются.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Девальвация ускоряется

Растет скорость девальвации рубля

В последний раз такие пики были во время начала СВО и крымских событий.

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

10 дней банковского кризиса

Прошло 10 дней банковского кризиса, что мы видим?

— Потеря доверия ко всей банковской системе
— Выкуп Credit Suisse через UBS
— 200 банков под угрозой
— Увеличение баланса ФРС на 300 млрд $
— ФРС, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Японии, Банк Канады и Нацбанк Швейцарии с 20 марта и по конец апреля будут проводить своп-операции между ЦБ не раз в неделю, а на ежедневной основе.

Как выросли защитные активы:
— BTC: +38%
— Золото: +8%
— Доходность 10 леток снизилась на 45 бп

Напоминаю, что прошло только 10 дней, а событий масса. Год будет очень интересным.

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>