ответы на форуме

интересно планка будет?

Роман Ранний, а ты посмотри на график…

Роман Ранний, блин где там рост то?
ты чтоль 5 минутный график смотришь?:)

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/sberbank-nameren-vyplatit-ochen-ser-eznye-dividendy-za-2017-goda
вы эту новость видели?

Роман Ранний, уже видели ага)

Смотрю отчет. Первое, что бросается в глаза — денежные поступления сократились с 15,66 млрд до 11,95 млрд.
Правда в 2016 была какая-то странная статья «прочие платежи», куда ушло 7,55 млрд из этого денежного потока. В этом году туда ушло только -0.48 млрд

Второе что обращает внимание — это рост затрат на реконструкцию с 1,48 млрд до 4,25 млрд.
Это означает, что свободных денег на выплату дивидендов должно быть меньше.

Тимофей Мартынов, остаток денег на начало периода — 329 тысяч, на конец — 285 тысяч. И в прошлом году также. Тут думаю немного другой принцип — заводу перечисляют денег ровно столько, чтобы ему хватало на жизнь и выплату дивидендов. Всё остальное высасывают. Поэтому и дебиторка не выросла — оставили деньги на покупку базы 4 млрд.
Не думаю, что это повлияет на размер дивидендов.

Александр Е, мне тоже интересно как высасывают?

Роман Ранний, элементарно — НПЗ оказывает услуги Роснефти, а та за них не платит полностью. Вся дебиторка — это деньги НПЗ, которыми Роснефть невозбранно пользуется в своих интересах.

Александр Е, так дебиторка не выросла?

Роман Ранний, выросла, но частично погасили, чтобы завод мог финансировать инвестиции.

Смотрю отчет. Первое, что бросается в глаза — денежные поступления сократились с 15,66 млрд до 11,95 млрд.
Правда в 2016 была какая-то странная статья «прочие платежи», куда ушло 7,55 млрд из этого денежного потока. В этом году туда ушло только -0.48 млрд

Второе что обращает внимание — это рост затрат на реконструкцию с 1,48 млрд до 4,25 млрд.
Это означает, что свободных денег на выплату дивидендов должно быть меньше.

Тимофей Мартынов, остаток денег на начало периода — 329 тысяч, на конец — 285 тысяч. И в прошлом году также. Тут думаю немного другой принцип — заводу перечисляют денег ровно столько, чтобы ему хватало на жизнь и выплату дивидендов. Всё остальное высасывают. Поэтому и дебиторка не выросла — оставили деньги на покупку базы 4 млрд.
Не думаю, что это повлияет на размер дивидендов.

Александр Е, мне тоже интересно как высасывают?

Роман Ранний, элементарно — НПЗ оказывает услуги Роснефти, а та за них не платит полностью. Вся дебиторка — это деньги НПЗ, которыми Роснефть невозбранно пользуется в своих интересах.

Александр Е, то что дебиторка растёт это понятно, я думал что другими способами Роснефть выкачивает

Роман Ранний, может и другими. Есть займ Роснефти на 18 млн (по крайней мере был в прошлой отчётности).

Смотрю отчет. Первое, что бросается в глаза — денежные поступления сократились с 15,66 млрд до 11,95 млрд.
Правда в 2016 была какая-то странная статья «прочие платежи», куда ушло 7,55 млрд из этого денежного потока. В этом году туда ушло только -0.48 млрд

Второе что обращает внимание — это рост затрат на реконструкцию с 1,48 млрд до 4,25 млрд.
Это означает, что свободных денег на выплату дивидендов должно быть меньше.

Тимофей Мартынов, остаток денег на начало периода — 329 тысяч, на конец — 285 тысяч. И в прошлом году также. Тут думаю немного другой принцип — заводу перечисляют денег ровно столько, чтобы ему хватало на жизнь и выплату дивидендов. Всё остальное высасывают. Поэтому и дебиторка не выросла — оставили деньги на покупку базы 4 млрд.
Не думаю, что это повлияет на размер дивидендов.

Александр Е, мне тоже интересно как высасывают?

Роман Ранний, элементарно — НПЗ оказывает услуги Роснефти, а та за них не платит полностью. Вся дебиторка — это деньги НПЗ, которыми Роснефть невозбранно пользуется в своих интересах.

Не нашел амортизацию за 2017 год в отчете
куда делась?

p.s. а все, нашел!

Тимофей Мартынов, кстати дебиторка не выросла, что не может не радовать)

Роман Ранний, да я обратил внимание

Даже при консервативной оценке операционных показателей Протека, компания может обеспечивать 14%-15% прироста стоимости акций + 11%-12% дивидендной доходности в перспективе 3-4 ближайших лет

Подробный анализ здесь:
t.me/intrinsic_value/51

Вячеслав Кабаев, а как быть с одним акционером? Завтра он возьмет и откажется от дивидендов?

Роман Ранний, к сожалению, это остаётся риском, но:

1) Такой риск вообще присущ инвестициям в любые акции. Если мы, как инвесторы, к таким рискам не толерантны для нас есть бонды..

2) Якунин не был замечен в выводе денег из компании мимо миноритариев. А в какой либо момент он деньги от компании получить захочет и миноритарии свои дивиденды получат

В целом, я смотрю на Протек как на очень долгосрочную инвестицию (от 3 лет). Для краткосрока, я уверен, есть более надёжные варинты

Вячеслав Кабаев,
1)- тут я с вами не согласен, если 2 или 3 акционера или если есть кредит то в дивидендах уверенности больше.
2) — это да, но могли быть другие обстоятельства из за которых он платил дивиденды.

Я сам держу Протек smart-lab.ru/q/watchlist/romanranniy/2024/
и рекомендовал его к покупке smart-lab.ru/blog/449900.php
Просто надеялся что вы знаете информацию по этому вопросу, которая мне не известна

Роман Ранний,

Согласен, если 2-3 акционера, риск невыплаты дивидендов уменьшается. Пример: Норникель. Но таких ситуаций на российском рынке очень мало, практически везде есть контролирующий акционер. Я, правда, не понял про кредит, Вы не могли бы пояснить как кредиты помогают выплатам дивидендов?

Вячеслав Кабаев, если собственник купил акции в кредит, тогда ему проще выплачивать дивиденды и гасить кредит(ВСМПО Ависма например)

Роман Ранний,

Да, точно, Вы правы. В Норникеле у Дерипаски такая же ведь история. Но к сожалению, таких LBOшных историй как ВСМПО, Норникель сейчас тоже мало. Ну вот ставки упадут, может ещё увидим подобное:)

Даже при консервативной оценке операционных показателей Протека, компания может обеспечивать 14%-15% прироста стоимости акций + 11%-12% дивидендной доходности в перспективе 3-4 ближайших лет

Подробный анализ здесь:
t.me/intrinsic_value/51

Вячеслав Кабаев, а как быть с одним акционером? Завтра он возьмет и откажется от дивидендов?

Роман Ранний, к сожалению, это остаётся риском, но:

1) Такой риск вообще присущ инвестициям в любые акции. Если мы, как инвесторы, к таким рискам не толерантны для нас есть бонды..

2) Якунин не был замечен в выводе денег из компании мимо миноритариев. А в какой либо момент он деньги от компании получить захочет и миноритарии свои дивиденды получат

В целом, я смотрю на Протек как на очень долгосрочную инвестицию (от 3 лет). Для краткосрока, я уверен, есть более надёжные варинты

Вячеслав Кабаев,
1)- тут я с вами не согласен, если 2 или 3 акционера или если есть кредит то в дивидендах уверенности больше.
2) — это да, но могли быть другие обстоятельства из за которых он платил дивиденды.

Я сам держу Протек smart-lab.ru/q/watchlist/romanranniy/2024/
и рекомендовал его к покупке smart-lab.ru/blog/449900.php
Просто надеялся что вы знаете информацию по этому вопросу, которая мне не известна

Роман Ранний,

Согласен, если 2-3 акционера, риск невыплаты дивидендов уменьшается. Пример: Норникель. Но таких ситуаций на российском рынке очень мало, практически везде есть контролирующий акционер. Я, правда, не понял про кредит, Вы не могли бы пояснить как кредиты помогают выплатам дивидендов?

Посмотрел сделки, такое ощущение что префы сегодня покупали а не продавали)
в 10.00 315 шт куплено(3,7 млн.) цена 11750
в 10.03 100 шт продано(1,1 млн.) цена 11700
в 10.19 85 шт куплено (0,99 млн.) цена 11690
в 15.04 45 шт куплено (0,5 млн.) цена 11800

Роман Ранний, без продажи нет покупки -_-

Портфель от 20.03.2018
Сегодня вышел отчёт по Саратовскому НПЗ, прибыль 2581млн., а дивиденд на АП = 1035 руб. Отчёт вышел до открытия торгов и префы упали(6-7% )на открытии. Почему так произошло?

На мой взгляд были след. факторы:

— Тот кто покупал Сарат нпз пр., ожидал роста чистой прибыли за 2017 год, так как за 9 мес. было 3787. Я читал про это у разных авторов, были и те, кто ожидал роста даже с учётом реконструкции. Мой прогноз оказался больше на 200 млн., что не так много.

— На закрытии цена была 12510 а д.д. получается 8,2%. это не мало, однако можно найти более ликвидные бумаги с более высокой доходностью.(Северсталь например)

Что делать дальше:

В 2018 году должен завершиться первый этап реконструкции. Следовательно можно ожидать улучшения финансовых результатов.

Предлагаю докупить пока 1 лот, по цене не превышающей 11700(В свой основной портфель докупил по 11660).

Роман Ранний, тоже думал, что делать на этом отчёте. Решил, что докупить ещё успею. Возможно, на отсечке, в прошлом году гэп закрыли очень быстро.

Если заплатят дивы 50%, то будет 421р, а если от туда вычтут за 9мес, то будет 272,9р. Оба варианты замечательны. )))

Excessreturn, вы теперь на 1 месте в моём рейтинге оптимистов) раньше был БКС

Роман Ранний, да с радостью. Главное, чтобы этот прогноз воплотился в жизнь.

Даже при консервативной оценке операционных показателей Протека, компания может обеспечивать 14%-15% прироста стоимости акций + 11%-12% дивидендной доходности в перспективе 3-4 ближайших лет

Подробный анализ здесь:
t.me/intrinsic_value/51

Вячеслав Кабаев, а как быть с одним акционером? Завтра он возьмет и откажется от дивидендов?

Роман Ранний, к сожалению, это остаётся риском, но:

1) Такой риск вообще присущ инвестициям в любые акции. Если мы, как инвесторы, к таким рискам не толерантны для нас есть бонды..

2) Якунин не был замечен в выводе денег из компании мимо миноритариев. А в какой либо момент он деньги от компании получить захочет и миноритарии свои дивиденды получат

В целом, я смотрю на Протек как на очень долгосрочную инвестицию (от 3 лет). Для краткосрока, я уверен, есть более надёжные варинты

Борис Джонсон заявил о личном приказе Путина применить яд «Новичок»
Путин мог быть лично причастен к решению применить вещество «Новичок» для покушения на экс-полковника ГРУ Скрипаля, заявил глава британского МИДа. Накануне МИД опроверг разработку «Новичка» в СССР и России

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/politics/16/03/2018/5aabb2529a794762de6fb60c

Приплыли? Сколько времени понадобится чтобы все побежали от рисков?

Pavel K, какие же они тупые)))))

Путин применил бы яд «Профессионал» )

Роман Ранний, пусть растет!
Я бы с удовольствием еще раз его по 280 шортанул

Портфель от 13.03.2018

Всем привет!

В моём портфеле появилась новая инвест.идея АФК Система. Если быть точным, то идея появилась раньше, но цена только сегодня дошла до приемлемого уровня.


Что мне нравится в АФК Система.


— Система — это инвестиционная компания, которая создаёт и достойно управляет(для акционеров) своими компаниями. Из уже известных и успешных компаний: Башнефть, МТС, Детский мир. Пока система управляет или управляла этими компаниями, акционеры были довольны.

— Компания объявила, что не собирается отказываться от дивидендов и менять дивидендную политику. Текущая дох 9.8%

-ГДР компании в Лондоне. К корпоративному управлению пока у акционеров претензий не было.

-Чтобы оценивать компанию, необходимо знать как идут дела у тех компаний, которыми она владеет:


МТС- для Системы это своеобразная дойная корова, с 2014 года МТС выплачивает 51-52 млрд. дивидендов, больше половины забирает Система. Ели посмотреть на сам МТС, то перспектив там особых нет, однако, это устоявшаяся компания и один из лидеров на рынке телекомов. Последние финансовые отчёты показали рост ЧП, а аналитики выдают рекомендации покупать акции МТС.

Если посмотреть на отрасль, то тут всё плохо, усиление конкуренции будет всё сильней влиять на способность компании получать прибыль, правда произойдёт это не завтра, а постепенно в течении 5-ти -10-ти лет.


Детский мир — здесь не так всё однозначно, кто-то верит в её перспективы, кто-то нет, и основные надежды, связанные с компанией, пока нацелены на её рост, причём на сохранение текущих темпов роста. Так это или нет покажет время, если спросят моё мнение, то я верю в мастерство Системы, и думаю, что они смогут сделать достойную компанию из Детского мира. Планирующееся SPO — это хорошая новость, так как увеличит ден. средства Системы.

Остальные бизнесы: я предлагаю рассматривать всё оставшееся как венчурные инвестиции, пока что они маленькие, но если хоть один из них превратится во второй МТС, то доходы Системы вырастут в разы!

— Система сейчас стоит дешевле доли в мтс. А ведь есть и много других компаний, и со временем они будут проводить IPO, что будет ещё сильней увеличивать разрыв.


Что мне не нравится в системе


Основной актив — это МТС, и если что-то вдруг случится с этим активом, у системы могут возникнуть серьёзные проблемы. Причём не обязательно, что МТС отберут, могут ввести законодательные инициативы, которые сильно ударят по телекомам.

Недавняя история с Башнефтью, а потом и с судебным иском отличное подтверждение этому. В первой половине 2014 года акции стоили от 34 до 47 рублей, сейчас по 12 никто брать не хочет!


Идея

До истории с иском, акции стоили в диапазоне 20-24 рубля, причём считались недооцененными. Сейчас они упали до 12, это справедливо, так как долг увеличился на 100 млрд. Однако компания уже загасила 20 млрд. Если мы возьмём одни дивиденды от МТС 50/2=25 млрд. вычтем из них наши дивиденды 11 млрд(див.политика), то оставшийся долг компания сможет загасить через 5-7 лет! В течении которых мы будем получать по 9,8% дивидендов. Если вдруг от дивидендов откажутся, то долг должны закрыть быстрее. И это я не учитываю деньги от Детского мира и деньги от IPO-SPO. Сама система заявляет, что загасит кредит от РФПИ на 40млрд. в течении 6 мес.

Если всё пойдёт по намеченному плану, то я сильно сомневаюсь, что захочу продать акции по 20-24 рубля, так как у компании всё так же останутся радужные перспективы.

Хочу добавить, что урегулирование конфликта происходило на самом высоком уровне, и я думаю, что Евтушенко могли пообещать содействие и помощь в других проектах компании, если он пойдёт навстречу.

В России (не знаю как в других странах, но в России точно), если вы занимаетесь бизнесом, а тем более крупным бизнесом, дружба с властью просто необходима, иначе вы будет убыточны! На самом деле, главное, чтобы не мешали — это уже половина успеха в бизнесе!

Я очень надеюсь, что дружба с властью даст дополнительный толчок другим проектам компании.


Вы можете спросить: «почему же никто не покупает, если у компании всё так чудесно?»

На мой взгляд причины 2:

-Не все верят в завершение истории, многие думают, что и дальше будут дербанить Систему

— Очень много людей обожглось на этих акциях (я в том числе), представьте сначала они брали по 34 руб., думая что всё отлично, потом по 24 руб, и что теперь брать по 12!?


Самым сложным для меня был вопрос:- «на какую сумму покупать?». С одной стороны хочется взять на все, так как такие идеи появляются редко, с другой стороны сейчас идёт общая коррекция, и она явно не закончена. Беру по 11.91, пока что на 5,5- 6% от портфеля или 21 лот для нашего портфеля.

Надеюсь, что коррекция продолжится или спекулянты ниже укатают, потом смогу удвоиться. Причём планирую докупать даже если акция будет выше текущих.


Риск

— Основной актив компании — это МТС, если с ним что-либо случится, то выкарабкаться будет сложно.

— Евтушенков может начать выводить активы из России в связи с недавней историей с Башнефтью и иском. Продолжение оказания давления на систему то же относится сюда.


Деньги, которые не учитывает мой портфель 13266руб. Портфель веду с 13.11.2017


Напоминание: если вы добавляете рекомендуемые акции в портфель, не превышайте долю в процентах ( которую я указываю в каждом обзоре) от своего портфеля.

Роман Ранний,
Долг увеличили на 120 ярдов вроде (100 по суду отдали). И его еще нужно обслуживать то есть платить проценты по нему. То есть выплатить придется еще больше. Я тоже приобрел не много, но больше под див политику, вместо депозита. Очень расстроит если все же див политику поменяют и уменьшат или вообще отменят дивы в этом году. А так если совет директоров официально решением подтвердит выплату, минимальных как в прошлом году. Думаю котировки к 14 должны будут подняться. А там может и повыше пойдут.

Sergey, Хотел бы и я быть так же уверен!

Роман Ранний, быть спокойным и быть уверенным для меня разные понятия. Быть уверенным можно только во вкладе в Сбербанке до 1400тыс.руб.))) А если беспокоиться за ЕН плюс, имея ~5% в портфеле -никаких нервов не хватит).

Sergey, ~5% легко превращаются в 10!, а 10 по 10 это уже 100) так что можно побеспокоиться)

Роман Ранний, ну если 5% превратятся в 10%, при этом остальная часть портфеля тоже подрастет, то такая логика мне нравится… а если серьезно, то если  я не совсем уверен-не увеличиваю долю в портфеле до размера, при котором уже становится не комфортно.Крепкий сон и здоровье важнее

Sergey, Хотел бы и я быть так же уверен!

Роман Ранний, быть спокойным и быть уверенным для меня разные понятия. Быть уверенным можно только во вкладе в Сбербанке до 1400тыс.руб.))) А если беспокоиться за ЕН плюс, имея ~5% в портфеле -никаких нервов не хватит).

Есть инсайд. Приглашаю широкий круг спекулянтов и инвесторов

Есть информация по входу стратегических инвесторов в два котируемых ПАО и нацеленность данных ПАО на:
1. Рост капитализации до входа инвесторов
2. Рост капитализации для удобного поэтапного частичного выхода основателей. 

Рост будет кратным. Акции вполне ликвидные. Сейчас идет подготовительный этап. 

Что нужно мне:
1. Круг заинтересованных лиц (добавляйте запись в избранное). В течение месяца получат таргеты, и в последующем — сигналы на выход перед выходом основателей. 
2. Монетизация инсайда (на добровольных началах по факту заработка поблагодарите доброго аудитора — словом, активами)

Аудитор, хорошая попытка

(добавляйте запись в избранное).

Роман Ранний, закончилась баном!
весь форум заспамил негодяй))!

Были ещё негативные новости, которые прошли незаметно.

Отмена сделки с Вексельбергом или как минимум её перенос, кроме того, так и не завершена сделка с Glencore.

Роман Ранний, что-то я не видел инфы об отмене(переносе)сделки Вексельбергом. Если не сложно, скиньте ссылку

Sergey, хотел бы я тоже её не видеть!)
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/02/16/751200-sual-partners-en

Роман Ранний, А..! Вы про конвертацию акций в EN+ имели ввиду )))… про это я читал(но все равно спасибо за ссылку).Я то уж подумал, Вексельберг отменил сделку с ОНЭКСИМОМ по доле в Русале… По мне так и неплохо, что Вексельберг остается в Русале и с блокпакетом теперь

Sergey, Для Русала это великолепно! А вот для EN+ не очень)

Роман Ранний, ну почему же не очень. Сами же упомянули, что в ЕN+ четкая див.политика прописана и размещение в Лондоне налагают некие рамки приличия на Дерипаску, так что лично я не переживаю на этот счет.