комментарии Роман Ранний на форуме

пишет
t.me/altorafund/1561

Газпром по итогам года всё-таки сгенерировал 130+ рублей скорректированной доналоговой прибыли (50+ дивиденд) на акцию. Этот сценарий мы обсуждали в начале сентября. Сейчас подвешенным остаётся вопрос выплаты денег акционерам.

Денежная позиция на 31 декабря рекордная. И в текущий момент компания продолжает генерировать огромную выручку и рекордную EBITDA. Накопленная EBITDA от поставок газа в ЕС на текущий момент примерно в 3 раза больше, чем за аналогичный период 2021 года. Я ожидаю, что 1Q2022 будет ещё сильнее, чем 4Q2021 с точки зрения скорректированной EBITDA и скорректированной доналоговой прибыли. Последняя может составить 70 рублей на акцию (53 4Q21). Таким образом, я очень высоко оцениваю вероятность того, что 52,5 рубля на акцию за прошлый год в конечном счете выплатят. Возможно, выплату перенесут на осень-зиму.

Очень смущает перспектива дальнейшего сокращения поставок газа в ЕС. Недавно мы уже обсуждали эту проблему. Напомню, что сейчас Газпром поставляет в ЕС в 2 раза меньше газа, чем в 2018-19 гг. (Европа продолжает осуществлять рекордные покупки в других местах). Планы ЕС относительно сокращения собственного потребления на величину импорта из РФ 2021 не внушают никакого оптимизма. Вся маржа Газпрома приходила именно с европейского газового рынка. Пока Газпром держу (160 средняя покупок), если уйдет на 300+ до див.отсечки, то буду думать о возможности продажи. Свалившийся сейчас на Газпром поток наличности не должен вводить в заблуждение. Уже в краткосрочной перспективе (до 2-х лет) среднесуточные поставки в ЕС могут сократиться до 150-180 миллионов кубов. Рано или поздно цены в Европе скорректирует рецессия в промышленности, либо будут задействованы нерыночные механизмы (директивные ограничения цен). Расходы на первичную энергию в Европе (в % ВВП) сейчас составляют космические величины (во многом из-за газа). Долго (2+ года) это продолжаться не может.

Позже я опубликую таблицу, где покажу, что будет с финансовыми результатами Газпрома, когда цена реализации в Европе опускается до 220-250 $, а объёмы не превышают 80 миллиардов кубов в год. Итоговый финансовый результат на фоне будущих сложностей нефтяного бизнеса получается очень скромным. А бОльшую часть наличности, которую сейчас получает Газпром, могут потратить на проекты с не совсем прозрачной экономикой и непонятной нормой прибыли. Газпром будет искать возможность «перенаправить» выпадающие объёмы из Европы на новые рынки. А для этого придётся инвестировать в инфраструктуру, которой сейчас и близко не существует в необходимом объёме. Газпром стоит перед необходимостью строить дополнительную трубу в Китай, как минимум. Уже известны ориентировочные параметры мощности и суммы проекта. На дополнительную трубу в Китай через Монголию мощностью 40-50 миллиардов кубов в год потребуется от 30 миллиардов долларов. Для того, чтобы «перенаправить» на новые рынки (кто еще это примет и по каким ценам?) 150 миллиардов кубов экспорта в ЕС 2021 потребуется суммарно 100+ миллиардов долларов «свежих вливаний». На поддержание уже существующей инфраструктуры необходимо до 10-12 миллиардов долларов капиталовложений в год. Итого на горизонте 5 ближайших лет капекс Газпрома может потребовать до 200 миллиардов долларов. Такие инвестиции очень хороши для государства, т.к обладают огромным мультипликативным эффектом. А вот с акционерами все сложнее.

📈 Что происходило с рынком ОФЗ в пятницу?

• Доходности коротких ОФЗ сократились на 5-10бп, а середина и дальний конец кривой преимущественно сместились на 3-8п выше.

• Почти вся кривая располагается в диапазоне 10,2-10,4%.

• Спред 2-10 лет прибавил 7бп до -8бп.

• Торговля прошла на низких объемах: дневной оборот составил 3,2 млрд руб., обновив минимум за четыре месяца. В сегменте ОФЗ-ПД торговля была равномерно распределена между короткими и длинными бумагами, среднесрочными выпусками практически не торговали.

💡Прогноз стратегов по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
💡Макростратегия по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН

 #fi @pro_bonds

@xtxixty

Пишет
t.me/xtxixty/1453

📈Россети СЗ растут на 3%, завтра СД решит по дивидендам


📈Россети СЗ+3% 
2.2. Дата проведения заседания Совета директоров эмитента: 12 мая 2022 года.
2.3. Повестка дня заседания Совета директоров эмитента:
6. О рекомендациях по распределению прибыли (убытков) Общества по результатам 2021 года.
7. О рекомендациях по размеру дивидендов по акциям Общества за 2021 год, порядку их выплаты.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Русагро растёт на 2.4%, ФАС разрешила купить «Юг Сибири»


📈РусАгро +2.4% Федеральная антимонопольная служба (ФАС) согласовала ходатайство «Русагро-Алтай» о приобретении «Юга Сибири». По мнению службы, сделка не приведет к ограничению конкуренции на рынках хранения зерна и подсолнечного масла, говорится в сообщении ФАС.  Структура «Русагро» подала в ФАС ходатайство о получении предварительного согласия на приобретение основных производственных средств ООО «Юг Сибири» в феврале. Агропромышленный холдинг «Юг Сибири» объединял три крупных маслоэкстракционных завода в Барнауле, Бийске и Омской области. Компании этого агрохолдинга суды признали банкротами весной 2019 года. Основным конкурсным кредитором компаний был Промсвязьбанк.

https://www.interfax.ru/business/839601

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роман Ранний, в хорошие времена у них даже неплохая выручка была

Анатолий Полубояринов, держишь Русагро?

📈Татнефть ап растёт на 2.6%, компания отказалась от моратория на банкротство


📈Татнефть ап +2.6% ПАО «Татнефть» отказалось от моратория на возбуждение дел о банкротстве по заявлениям, подаваемым кредиторами, следует из сообщения компании в Федресурсе. Таким образом, «Татнефть» не будет подпадать под мораторий, введенный постановлением правительства РФ от 28 марта 2022 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Казна пуста, милорд», вот и пополняют, как могут. На операционную деятельность НМТП это уже никак не влияет. Собственно, как и сами Магомедовы после «вежливой посадки в Лифортово» в 2018…

Василий Баранов, нужно больше золота

📈Доллар растёт на 3.5%, рынок ждёт смягчения валютного контроля


📈USD/RUB +3.5% Рубль перешел к снижению в обеих валютных парах после достижения в предыдущие дни более чем двухлетних максимумов. На рынке выросли ожидания возможных заявлений Банка России о смягчении введенных ранее ограничений на валютные операции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉TCSG падает на 6%, банк временно прекратил осуществлять SWIFT-переводы в евро


📉TCSG -6% «Тинькофф» временно отключил SWIFT-переводы в евро. На отключение переводов днём 5 мая обратили внимание клиенты «Тинькофф». По данным пользователей, сначала банк ссылался на сбой, но позже подтвердил отключение переводов.
Дополнительное давление оказывает распродажа технологических компаний в США.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Русагро растёт на 2.4%, ФАС разрешила купить «Юг Сибири»


📈РусАгро +2.4% Федеральная антимонопольная служба (ФАС) согласовала ходатайство «Русагро-Алтай» о приобретении «Юга Сибири». По мнению службы, сделка не приведет к ограничению конкуренции на рынках хранения зерна и подсолнечного масла, говорится в сообщении ФАС.  Структура «Русагро» подала в ФАС ходатайство о получении предварительного согласия на приобретение основных производственных средств ООО «Юг Сибири» в феврале. Агропромышленный холдинг «Юг Сибири» объединял три крупных маслоэкстракционных завода в Барнауле, Бийске и Омской области. Компании этого агрохолдинга суды признали банкротами весной 2019 года. Основным конкурсным кредитором компаний был Промсвязьбанк.

https://www.interfax.ru/business/839601

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉Яндекс падает на 2%, NASDAQ вчера упал на 5%


📉Яндекс -2% Яндекс в лидерах падения, акции падают вслед за NASDAQ. На торгах в четверг, 5 мая, технологический индекс NASDAQ Composite снизился в моменте на 5,34%, до 12 272,12 пункта, что стало сильнейшим внутридневным падением индикатора с июня 2020 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Селигдар растёт на 6.2%, компания может выплатить за 2021 год 4,5 руб. на акцию


📈Селигдар +6.2% Совет директоров холдинга «Селигдар» рекомендует дивиденды за 2021 год в размере 4,5 рубля на акцию. В общей сложности на выплату дивидендов может быть направлено 4,47 млрд рублей. В моменте рост был более чем на 24%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈ТГК-2 растёт на 3.2% после публикации отчётности


📈ТГК-2 +3.2% ПАО «ТГК-2» в январе-марте 2022 года сократило чистую прибыль по РСБУ на 25,3% по сравнению с показателем первого квартала 2021 года — до 2 млрд рублей, говорится в отчете компании. Выручка снизилась на 10% — до 14,3 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Газпром растёт на 1.7%, ЕС не планирует отказываться от российского газа


📈Газпром +1.7% У ЕС в настоящее время нет планов отказа от российского газа, сообщил председатель Европейского совета Шарль Мишель. «Рынок нефти глобален, и существуют иные поставщики. Газ — это другая проблема. Это не только энергоресурс. Газ невозможно заместить каким-либо другим продуктом нефтехимии. Закрытие российского газового крана в настоящий момент не обсуждается», — сказал Мишель в интервью, которое в четверг вышло в эфир испанской радиостанции «Кадена СЕР».
Газпром уже опубликовал отчётность по итогам 2021 года, если компания заплатит дивиденд по див. политике, то выплата составит не меньше 52 рублей🥳

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉Совкомфлот падает на 1.8%, санкции вынуждают компанию продавать танкеры


📉Совкомфлот -1.8% «Совкомфлот» планирует продать до трети своего флота в попытке погасить кредиты западным банкам и финансистам до того, как 15 мая вступят в силу распоряжения правительств Великобритании и Европейского Союза о сворачивании деятельности. Один высокопоставленный представитель отрасли сообщил Lloyd's List, что по меньшей мере 40 из 121 судна, которыми владеет «Совкомфлот», обсуждались с покупателями из Дубая и Китая.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈ETLN растёт на 3.5% АФК «Система» увеличила свою долю до 48,8%


📈ETLN +3.5%  Компания «Система Финанс» («дочка» АФК «Система») приобрела за 4,5 млрд руб. более 72,8 млн глобальных депозитарных расписок российского девелопера Etalon Group, увеличив долю до 48,8%. «Заключенное в мае 2021 года соглашение между АФК «Система» и ее финансовым партнером о беспоставочном свопе в отношении глобальных депозитарных расписок компании Etalon Group PLC прекратило действие», — сказано в сообщении АФК «Система».

https://www.rbc.ru/business/04/05/2022/6272da709a79473f7c7c6cb8


Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉Доллар на открытии опустился до 66 рублей


📉USD/RUB -2.5% Доллар открыл торги серьёзным падением, в моменте котировки дошли до 66 рублей за $. От мартовского максимума, доллар упал уже более чем на 46%, меры валютного контроля не оставляют шансов для покупки доллара🥳

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉TCSG в лидерах падения, акции продолжают снижаться после продажи Олегом Тиньковым


📉TCSG -7.5% Акции продолжают снижаться, от максимумов потеряли более 71%. Напомню, что Компания «Интеррос» объявила о покупке 35% в TCS Group у семьи Олега Тинькова, сделка получила одобрение ЦБ РФ. Сумма не раскрывается, но сам Олег Тиньков назвал её «за копейки»😔

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Внимание, вопрос! почему у наших НК растет дебиторка?
Я подозреваю, что это зарубежные нефтетрейдеры просто не могут перечислить живые деньги в пользу наших НК

Тимофей Мартынов, пытаются продать как можно больше, пока можно продавать)

Роман Ранний, а дебиторка то почему? Почему не деньги растут?

Тимофей Мартынов, когда хочешь больше продать, готов продавать в кредит.
Но я не утверждаю, это просто предположение

Внимание, вопрос! почему у наших НК растет дебиторка?
Я подозреваю, что это зарубежные нефтетрейдеры просто не могут перечислить живые деньги в пользу наших НК

Тимофей Мартынов, пытаются продать как можно больше, пока можно продавать)

📈Ленэнерго ап растёт на 10%, СД рекомендовал дивиденды 21,22 рублей


📈Ленэнерго ап +10% СД рекомендовал выплатить дивиденды по привилегированным акциям Общества по итогам 2021 года в размере 21,2238 рубля на одну привилегированную акцию. Дивидендная доходность 15,06%, последний день покупки 8 июня 2022

Авто-репост. Читать в блоге >>>