🇷🇺#TCSG #spo
Тиньков продал акции группы «Тинькофф» на $326 млн, его доля в группе сократилась до 35,1%. Из вырученного он решил $200 млн направить на создание благотворительного фонда, а часть — на урегулирование личных юридических проблем — РИА
Организаторы облигационных размещений готовы в следующем году «резать» заявки от физлиц при первичных размещениях, заявил исполнительный директор департамента рынков капитала Совкомбанка Александр Ковалев на XVIII Российском облигационном конгрессе Cbonds.
В отдельных размещениях заявки от физлиц уже активно конкурируют с заявками от институциональных инвесторов. Пока организаторы, по словам Ковалева, следуют тренду рынка и удовлетворяют все заявки от физлиц, но в следующем году ситуация может измениться, так как доля инвесторов-физлиц продолжит расти в том числе и в первичных размещениях.
«Думаю, что тренд на то, что „физиков“, как и при IPO, придется „резать“, — отметил эксперт.
Он напомнил, что первой показательной сделкой в этом году стал дебют на долговом рынке „МаксимаТелеком“ с выпуском на 3 млрд рублей, более половины выпуска выкупили физлица.
»Когда закрылась сама сделка, мы увидели, что более 10 тыс. заявок от физических лиц — это абсолютный рекорд за всю историю «Московской биржи» (MOEX: MOEX). 10 тыс. заявок пришло на этот выпуск. Мы действительно не знали, что делать. Пришлось «резать» тех инвесторов, которые стандартные, они на нас были очень обижены, потому что кто-то там получил по 10% от объема выпуска. Ну, следуя тенденции, традиции рынка, мы «не режем» физиков, то есть физиков мы удовлетворили всех на 100%", — вспоминает Ковалев.
Еще одной показательной сделкой, по его словам, стало размещение «Киви Финанс» в октябре текущего года.
«Ну, вот со следующей сделкой с Qiwi (MOEX: QIWI), изначальный объем был 3 млрд рублей, на 3 млрд рублей пришло 3,5-4 млрд рублей спроса (от физлиц — прим. ИФ), поэтому уже точно пришлось бы физиков „резать“. Понятно, что физики выставляются по реофферу. Они принимают решение в любом случае брать бумагу. Они ставят по реофферу, по любой ставке заберут бумагу. Поэтому при таком объеме то, что мы видим, 20 млрд рублей спроса, вот как он существовал сначала, он не падал. То же самое — 10 тыс. заявок, слава Богу, эмитент согласился увеличить объем с 3 до 5, поэтому вроде как всех удовлетворили. Опять всех „порезали“ традиционных инвесторов — институционалов и банки, опять они были очень злы на наших сейлзов. Это еще одна тенденция текущего рынка», — отметил Ковалев.
Другие участники дискуссии согласились с необходимостью удовлетворять не все заявки от физлиц.
«Физики — это наше все, это новое веяние нашего рынка, которое позволяет нам сегодня практически за любого эмитента 3-4-го эшелона взяться с обещанием продать в розничную сетку нашего банка, либо других банков. Но есть проблема — это как „резать“ физиков», — заявил управляющий директор управления инвестиционных банковских продуктов и решений банка «ФК Открытие» (MOEX: OPEN) Денис Тулинов.
Роман Ранний, Совок собрался резать физиков. Брусника ниже номинала полгода болталась. В ВИСе тоже лишнего спроса от физиков не замечено было, при купоне 9%.
Банкротят что ли?? Падеж конкретный))
Николай, не все верят в оферту
Роман Ранний, так оферта не работает. Все брокеры отказались.
Поэтому они, видимо, и пошли рынок ронять, чтобы на сливах подбирать. Но это так себе затея.
Банда Анонимов, это же ДКП, можно и без брокера
Роман Ранний, можно, но никаких гарантий, что вы получите деньги из оффшора, а не мертвого осла уши, нет.
Банкротят что ли?? Падеж конкретный))
Николай, не все верят в оферту
Роман Ранний, так оферта не работает. Все брокеры отказались.
Поэтому они, видимо, и пошли рынок ронять, чтобы на сливах подбирать. Но это так себе затея.
У них разрыв шаблона, физик плохо оценивает риски и прет на чуть повышенный купон, а институты знают какая доходность справедлива и в случае снижения купона не готовы брать.
Aleksandr, они сами себе противоречат, говорят что физики берут с любым купоном и в то же время хотят обрезать их заявки
Роман Ранний, правильно, купоном физиков сбросить с хвоста не получается ), при снижении купона отлетают институционалы, а физики так и держаться.
Aleksandr, это да, но спрос такой у физиков что никакие институционалы не нужны(по их словам)
«Ну, вот со следующей сделкой с Qiwi (MOEX: QIWI), изначальный объем был 3 млрд рублей, на 3 млрд рублей пришло 3,5-4 млрд рублей спроса (от физлиц — прим. ИФ)
оставили бы тогда одних физиков, в чём проблема?
Роман Ранний, В некоторых выпусках физики не могут своим обьемом забрать все. А в иных случаях думаю схема ломается у эмитента, когда был план раздать «своим» некий обьем, а тут чертовы физики с заявками по купону гораздо ниже ориентира.
когда был план раздать «своим» некий обьем
Банкротят что ли?? Падеж конкретный))
У них разрыв шаблона, физик плохо оценивает риски и прет на чуть повышенный купон, а институты знают какая доходность справедлива и в случае снижения купона не готовы брать.
Aleksandr, они сами себе противоречат, говорят что физики берут с любым купоном и в то же время хотят обрезать их заявки
Роман Ранний, правильно, купоном физиков сбросить с хвоста не получается ), при снижении купона отлетают институционалы, а физики так и держаться.
«Ну, вот со следующей сделкой с Qiwi (MOEX: QIWI), изначальный объем был 3 млрд рублей, на 3 млрд рублей пришло 3,5-4 млрд рублей спроса (от физлиц — прим. ИФ)