комментарии Дмитрий М на форуме
-
Мечел — одна из ведущих мировых компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Цена: 289,49₽
Тикер компании: #MTLR
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
— 2019 — 287,3₽ млрд
— 2020 — 265,5₽ млрд
— 2021 — 402,1₽ млрд
— 2022 (1П) — 249,2₽ млрд
— 2023 (1П) — 194,7₽ млрд
средние темпы роста выручки — 5%
Чистая прибыль:
— 2019 — 2,4₽ млрд
— 2020 — 0,8₽ млрд
— 2021 — 80,6₽ млрд
— 2022 (1П) — 69,4₽ млрд
— 2023 (1П) — (-3,5₽) млрд
средние темпы роста прибыли — 7,8%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — 69% за 7 лет
средний темп роста EPS — 7,8%
• P/E — (-44,4) хуже среднего по индустрии 8,56
• P/S — 0,79 лучше среднего по индустрии 1,72
• P/B — (-1,41) хуже среднего по индустрии 1,11
• Долг/капитал — (-2,52) хуже среднего по индустрии 1,51
• ROE — 3,4% хуже среднего по индустрии 27,5%
• PEG — <0 (компания переоценена)
• Цена по P/E — 231,2₽
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания переоценена.
🔗 Вывод
В Мечеле происходит странная картина. Во-первых, растем на сомнительных драйверах. Во-вторых, обычка дороже префов, хотя дивидендов по ао не платят.
Бумаги растут на перспективе ослабления долговой нагрузки, так в сентябре достигнута договоренность с Газпромбанком о прощении части общего долга, и на достаточно высоком спросе на российский уголь в Азиатском регионе.
Но с долгами проблема так и не решена. С одной стороны, девальвация дает доп.дходы бизнесу, а с другой — часть долга, номинированная в валюте, съедает это. Также при ставке 13% (которую завтра еще и поднять могут) проценты по долгам тяжко платить.
Да, второе полугодие будет куда лучше. Жду неплохой операционки за 3 квартал, да и плюсом в первом полугодии только из-за переоценки долгов был убыток, поэтому во 2П с прибылью дела будут обстоять лучше. Но это не оправдывает текущие цены и 40% рост с начала октября. Поэтому я не согласен с ребятами с БКС, которые ждут 640₽ на горизонте года и цену в 2230-3050₽ в 2027 году.
Риски
• Долг
• Цены на продукцию
• Укрепление рубля
Справедливая цена акции: — 269₽
💡Позитив
🥜А вот Друзья и заявочка на разворот!
🥜Есть положительная реакция на ранее отмеченную зону. Больно бодрый слом графика вырисов...
Хомяк с биржи
Не будет пока роста, брось эту идею.
Хомяк он и есть хомяк, сколько не говори, всё равно лезут под каток.- На бирже нет логики, одни манипуляторы желающие отобрать наши деньги.
- Электростанции «РусГидро» в 3 квартале 2023 года увеличили выработку на 9,5%, до 34,4 млрд кВт·ч, против аналогичного периода прошлого года, следует из сообщения компании.
Выработка электроэнергии на Дальнем Востоке в 3 квартале 2023 года выросла на 10,7%, до 5,6 млрд кВт·ч по сравнению с 3 кварталом 2022 года. Отпуск тепла электростанциями и котельными группы «РусГидро» в Дальневосточном федеральном округе (ДФО) снизился до 1,9 млн Гкал, или на 8,4% ниже результатов 3 квартала 2022 года. Общий полезный отпуск электроэнергии энергосбытовыми компаниями Группы «РусГидро» за 3 квартал 2023 года составил 9,7 млрд кВт·ч, что на 4,1% выше аналогичного показателя прошлого года.
За 9 месяцев 2023 года «РусГидро» выработало 106 млрд кВт·ч электроэнергии, что на 2,1% выше показателя прошлого года. Отпуск теплоэнергии в ДФО составил 19,2 млн Гкал (+0,7%). Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний – 34,3 млрд кВт·ч (+2,3%). 
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
