комментарии Потеряев А.А. на форуме

Сделка которая касается 2 бумаг нашего рынка напрямую. ЭсЭфАй- Евротранс.
Альфа-банк приобретает Европлан у холдинга SFI за ₽65 млрд. SFI и Европлан раскрыли сообщения о продаже пакета в 87,5%; в дальнейшем банк планирует консолидировать 100% компании.

Цена полного пакета выходит  65/0,875=74,29 млрд .   68,4 млрд Сейчас капа Европлана на бирже.   Покупка  619 руб за бумагу  сейчас на рынке после падения 563   Премия к рынку 9,76 % 

1 Что это для холдинга .  1 Продажа с премией к рынку вроде неплохо, но ниже размещения  875 руб  в целом хуже, чем нейтрально.
2 Возможность погасить огромные долги  сейчас долг  ориентировочно 182,6  млрд  Если всё пустить на погашение то будет  117,6 ниже чем был в 2021
И станет 2352  на акцию.  В целом положительно.
3 Потеряет лучший свой актив — отрицательно. 
В общем сделка скорей всего отрицательна. 

Для Европлана. 
1 Цена выше чем биржевая 619 против 563.  Положительно 
2 Альфа банк стремится консолидировать все бумаги Европлан у себя.  Народ по привычке это оценивает крайне отрицательно. Но не так уж всё плохо по идее должна быть оферта . 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потеряев А.А., разница в стоимости марта и декабря. Посмотрите, как жестко укатан март.
По поподу европлана да, могут быть 140, но это в люб...

DimaS_EKB,

В общем я не понял как мне может помочь дикая дешевизна марта. Тем более я причин не знаю.
Я с ним всего два раза сделки проводил. Один раз в лонг в конце 24 года. Удачно. Тогда насколько помню решил, что лучше взять ЭсЭфАй вместо европлана. Или верней будет сказать взять европлан через ЭсЭфАй. И второй раз сейчас стал в шорт. В обще не слежу за бумагой на постоянку.

Потеряев А.А., поддержу данную позицию. Дивиденды не будут огромными.
При этом хотел бы обратить внимание на уникальную торговую возможность...

DimaS_EKB,

календарный спред SFIN-12.25-3.26 я не понял, что это. Насчёт дивов, Я не учёл дивы от европлана. В своём подсчёте. С их учётом дивы могут быть 140.
В общем я сейчас в шорте по ЭсЭФАй. И не потому, чо бумага совсем плоха. А потому, что рост был на бумажной прибыли. То есть часть из тех кто купил( ошибочно ) увидят падение и будут продавать.

ЭсЭфАй продал неизвестному инвестору 716 846 акций, что составляет 1,4269% от уставного капитала Эмитента — Интерфакс раскрытиеПАО «ЭсЭфАй»О...

Nordstream,
Продать на хаях неплохо. Узнать бы цену. Был ли дисконт у рынку. Если был то какой.

Что будет с зарубежными активами Лукойла и Роснефти ?
У меня вопрос по активам этих компаний.  Есть ли тут юристы. 

Сейчас их принуждают продать активы по дешевке. Но в этом случае вернуть через суд потом будет почти невозможно? Ведь сами продали.  Или как минимум взять доплату потом.
Возможен ли второй вариант. Лукойл и Роснефть просто замораживают свою деятельность. То есть активы за ними, но склады не предоставляются отпуск товара не ведётся ?   В этом случае подпиндосникам прийдётся отбирать имущество. А в этом случае даже западные суды будут вынуждены признать, что отбор имущества незаконен. И в итоге конечно потери будут, но временные или даже будет выкуп по реальной цене. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что будет с зарубежными активами Лукойла и Роснефти ?
У меня вопрос по активам этих компаний.  Есть ли тут юристы. 

Сейчас их принуждают продать активы по дешевке. Но в этом случае вернуть через суд потом будет почти невозможно? Ведь сами продали.  Или как минимум взять доплату потом.
Возможен ли второй вариант. Лукойл и Роснефть просто замораживают свою деятельность. То есть активы за ними, но склады не предоставляются отпуск товара не ведётся ?   В этом случае подпиндосникам прийдётся отбирать имущество. А в этом случае даже западные суды будут вынуждены признать, что отбор имущества незаконен. И в итоге конечно потери будут, но временные или даже будет выкуп по реальной цене. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потеряев А.А., а смысл из Лукойла перекладываться, если и так сюда всех переведут

ValeraShelomov 🎅🥂🎄,

Если, Серьёзно рост роснефти не понятен. Может быть на шортистах. Но и для роста на них должен быть повод. Ведь кто то реально должен был начать покупать причём с рынка, а не тазики ставить.
Я поставил заявку на продажу по 400.

Трамп заявил, что Россия значительно снизила экспорт нефтиПрезидент США Дональд Трамп заявил, что Россия значительно снизила экспорт нефти.«...

Eduard_X,
Видимо на этом роснефть сегодня как на дрожжах растёт. Или народ из лукойла перекладывается?

Потеряев А.А., Перепроверить по Европлану не могу, не знаю цифр. Доходъ по-прежнему прогнозирует 140 руб. в этом году, на основе каких данны...

Игнатий,

120млн *0,875 *58 *0,87= 5,3 млрд перечислит Европлан отсечка 12,5,25 Я посчитал, что снимут 13 %, но не уверен. В общем ещё 106 руб на акцию 106-0,75= 79,5
49,5+79,5=129 руб. А может ещё кто кроме европлана..Дивы даст. Был не прав не ожидал, что Европлан успеет до конца года.

Кстати, если 13 % не снимут, то выйдет 140 рублей. даже чуть больше.
Я обратил внимание на бумагу так как на бумажной прибыли был необоснованный рост.
А прогноз по дивам вроде верный. Если утвердят решение совета директоров Европлана. Но утверждать будет ЭсЭфЭй.

Потеряев А.А.Потому что переоценка финвложений по рыночной стоимости не включается в доходы или расходы

Игнатий,
Я и говорю, что прибыль бумажная. Кстати в реале бумаги Европлан упали.
Насчёт дивов.
Из их див политики.
Согласно дивидендной политике ЭсЭфАй целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 75% от минимального показателя из размера чистой прибыли по РСБУ или размера свободного денежного потока за отчетный год при условии наличия поступлений дивидендных выплат от дочерних/зависимых общест

Пусть прибыль 76 млр.
А вот дивидендов от других организаций 3,97 млрд. Это, то, что реально можно отдать .
Выходит 79,4 руб на акцию. А, если 75 % то 59,55 рубля.

Сальдо денежных потоков от текущих операций 3,3 млрд *0,75=2,475 на дивы. И выходит 49,5 рубл на бумагу. И вроде дивидендов больше не будет. Есть ещё возврат долгов им 0,73 млрд за 9 мес
и проценты с депозитов 0,4 млрд Это может изменится, но платежи поставщикам это перероют 1,6 млрд
В общем предполагаемые дивы 49,5
Поправьте, если, что не так посчитал. Просто выплаченные дивы я увидел не в сальдо денежных потоков.
Но точно понятно, что бумажная прибыль не имеет к дивам отношения.

Отличный результат, так держать
Можно набирать

SMS2000,
А, что отличного? Даже, если решат дивы дать. То максимум 13 копеек дадут. А, если 50 % от прибыли то 6,5 коп.

И теперь из этой ЧП заплатят реальные дивиденды? И налог на эту прибыль?

Игнатий,
При якобы прибыли более 76 млрд. Налог у них всего 564 млн. и то не заплачен а будет в теории.

IT-компании заявили о росте спроса на софт в преддверии введения НДС — РБКО росте спроса на софт в преддверии введения НДС, в эфире Радио РБ...

Nordstream,

Вот интересно. Заключили договор сейчас, а оплата, когда прогу сделают пусть через 6 месяцев.
НДС будет. Если цена контракта сейчас зафиксирована?

Потеряев А.А., югк дешевле полюса в 3 раза если брать капитализацию на унцию. Но премия оправдана так как вероятность того что миноры новому...

Максим Пелихов,
Я так далеко не смотрел. Про цену унции. Но всё равно хотелось бы, что бы Р/Е хотя бы 6 был то есть цена ниже 0,3 тогда можно брать солидно. Неплохо бы ло бы если бы росимущество оставило себе блокировочный пакет 25 %. Но лучше тогда и буду решать. Кстати оферта может быть и выше 60 коп.
Так вышло, что если бы не скандал с компашкой то я о ней как то и не задумывался.

Потеряев А.А., все равно рванет
поскольку распродажа и дешево
но кусочек лакомый кому то достанется

Валерий Осипенко,
Насчёт дёшево я бы не сказал. Да дешевле чем было. Но полюс то дешевле, хотя то же не дёшев.
Я хотел бы Р/Е ниже 8,1 то есть премию за риск.
Там идея, если прибыль резко возрастёт ( если не будут воровать ), тогда и Р/Е снизится.
И небольшой хэдж это оферта от нового хозяина. Сейчас она в районе 60 копеек. Но если будет через пол года то может и снизится.

хитрые смотрят внимательно на ЮГК

Валерий Осипенко,
Я взял ЮГК. Но вот уверенности, что с новым хозяином сразу прибыли должны вырасти нет. Брал по 0,487 то есть без особой премии за риск на 1,54 % от депо.

Производство золота в России в 2025 г. увеличится на 4,5% г/г до 345 т — Ведомости со ссылкой на ТеДоПроизводство золота в России в 2025 г. ...

Nordstream,
Добыча золота в России в 2019–2024 гг. оставалась стабильной на уровне около 330 млн т, говорится в обзоре «ТеДо».
При такой добыче скоро золото должно подешеветь. Угля приблизительно столько же добываем. Сильно возрастут услуги складских помещений. И расценки на ж/д перевозки. И рубль можно обеспечить золотом. Да и вообще рубль РФ может стать основной резервной валютой мира.

Потеряев А.А., завтра копеек 70 можно под цб взать на скачке.

да и путин сегодня поаидимому ждет что тромб заявит, мосты сжигать раньше вре...

Donbass, взять или шортануть?

ненадо паникрвать, сегодня как и писали пален я котировок ниже 64.7 сы не ожидаем( после щаявлер юия трампа) будет пугать следуюшим цсиоение...

Donbass,
Много поставил по 64,6, но не буду переставлять.

Потеряев А.А., т.е мужики без баб уходили???
прикинь как им херов-то дома было, что они от баб сбегали
суровые бабы наверное были. сруовее м...

`ъ, Ну всех европейцев повыбили задолго дпо монголов то есть реально всех мужиков кроме басков ( тогда они ещё басками не были ) Выбили и остались. Со своими бабами ини были или нет не знаю, возможно и со своими.