комментарии Розовый Рынок на форуме

David Taylor, беру в шорт в ВТБ 13 % всего ставочка

Grisha_che, я не открываю короткие позиции, но с точки зрения наблюдателя, это решение действительно выглядит резонно. Тренд на понижение.

Розовый Рынок, по 140 в следущей жизни увидите если будет реинкарнация у вас…

А вот 30 -25 рублей легко

Grisha_che, я же говорил о том, что первоначально ожидаю поездку в район 40-44. И да, даже не спорю по поводу того, что может съездить пониже. Это весьма вероятно. Если пробивает 40, то полёт вниз может быть хорошим.

Другой вопрос в том, что это очень спекулятивный актив. И на обозначенных уровнях его начинают откупать и разгонять. В чём проблема съездить на 140 потом? Это иксы в процентном соотношении.

🧪ПАО Химпром🧪 — страх, долги и отравления в Новочебоксарске
Пока весь третий эшелон складывается📉, а индекс летит в пол📉, проект Розовый Рынок занимается разборкой одной из самых скандальных компаний третьего эшелона. Уголовные дела. Обыски. Несчастные случаи. Обвинения в загрязнении. Скандалы, интриги, расследования, и всё это на Розовом Рынке! Перечислять можно долго, давайте начнём прожарку!🔥🔥🔥

🤔КТО ТАКИЕ?🤔

Название говорит само за себя. 💁‍♂️Предприятие производит чуть ли не все виды химии, которые вы можете себе представить: смолы, лаки, краски, моющие средства… Там порядка 150 наименований продукции. Официально себя позиционируют как одно из ключевых предприятий химической промышленности России.

👹А ЧТО ТАМ ЗА СКАНДАЛЫ?👹

В своих разборах я всегда уделяю внимание ореолу компании, потому что сухие отчёты плохо формируют видение инвесторов. Компания может быть прибыльной, но крупный скандал легко может в один «прекрасный» день убить её, что будет «чёрным лебедем» для подавляющего большинства, но не для осведомлённых.

Пробежимся по известным случаям:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Розовый Рынок, надо снять розовые очки и все станет не так прекрасно

Dobryak, ну, а если по сути моей статьи, то очевидно, что там совсем мало прекрасного. Про ОВК на данный момент только и можно сказать, что эта компания в глубокой… Впрочем, у них действительно профессиональные управленцы сейчас. Посмотрим, что из этого выйдет.

Розовый Рынок, надо снять розовые очки и все станет не так прекрасно

Dobryak, ну, название «Розовый Рынок» подразумевает разбор мусорных бумаг. Всё про самые отстойные компании, так сказать…

🚋Объединённая вагонная компания🚋 — феникс российской промышленности
ОВК — сколько радости и боли в этих буквах! Нет инвесторов и спекулянтов, которые были бы равнодушны к этой компании. С ней потеряли и заработали сотни миллионов на пустом месте. Разбор этой компании на Розовом Рынке был неизбежен, я знал, что рано или поздно приду к этой точке: уж слишком много меня об этом просили. Анализ сегодня не будет классическим, мы мало будем говорить о финансовой отчётности современной. Напротив. Для понимания событий этого дня, нам нужно уйти к самым истокам...





👨‍🦳ИЗ ИСТОРИИ👨‍🦳

История ОВК начинается в далёком 2008 году. 👨‍🦳Тогда известный в широких кругах делец из Петербурга, Александр Несис, создаёт на базе (правильнее сказать даже «на пепелище») почти разорившегося Трансмаша принципиально новую компанию: Объединённую вагонную. 😉Замысел прост и изящен: создать компанию-монополиста, которая получит уникальные государственные и частные заказы на строительство вагонов для России и СНГ. 🔥🚀План реализовали стремительно: уже через пару лет ОВК стала вторым в мире производителем вагонов в мире (больше производит только китайская корпорация CRRC). Впечатляющие результаты, не так ли? Но не всё так гладко.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💊ПАО завод "Диод"💊 — будущее России или лекарство для твоей бабули?

Завод «Диод». Розовый Рынок давно подмечает это название. 😏И это естественно, ведь в рейтинге мутных пампов и дампов Мосбиржи, завод «Диод» оказывается с завидной частотой. Давайте же разбираться, скам ли это, или напротив самое крутое производство страны.

💁‍♂️ДИОД… НАВЕРНОЕ ЭТО ЧТО-ТО ПРО ЭЛЕКТРИЧЕСТВО?💁‍♂️

И да, и нет. Официальное и полное название конторы ПАО «Завод экологической техники и экопитания „ДИОД“. Фактически же основным направлением их деятельности является производство биологических добавок и инновационных лекарств. Я, наверное, удивлю вас, но по своему роду деятельности — это скорее суперсовременная фармкомпания. Да, они занимаются производством техники для физиотерапии, но славятся не этим.

»Диод" известен в первую очередь тем, что производит такие известные препараты как:

👉Виардо Форте (один из известнейших препаратов в России, его рекомендуют при наличии тяжёлых заболеваний мочеполовой системы)

👉Селен Актив (нередко назначается людям, которые испытывают серьёзные проблемы с волосами и ногтями после радио- и химиотерапии)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢РН-Западная Сибирь🛢 — бурное прошлое и скучное настоящее
В рамках проекта Розовый Рынок мы рассматривали разный бизнес. В обзорах были такие классные ребята, как «ТКЗ Красный Котельщик», которые являются топовой компанией из Ростовской области и планируют вернуться к дивидендам впервые за 11 лет, мутный банк «Приморье», который достаёт деньги на дивиденды как фокусник кроликов из шляпы. Говорили мы и о «самой перспективной нефтегазовой компании России» — Славнефть-Мегионнефтегазе, которая умудряется добывать чёрное золото в убыток. Рассматривали мы и убыточный Фармсинтез с его мутными попытками банкротства.

А сегодня мы поговорим о самой тихой нефтегазовой компании России.

👨‍🦳ИЗ ИСТОРИИ👨‍🦳

В далёкие времена компания прославилась одной забавнейшей историей. 😏Благодаря крайне халатному исполнению своих обязанностей определёнными лицами, компания умудрилась потерять ни много ни мало, а целый танкер полный нефти. История в стиле Копперфильда! Танкер исчез, и больше никто и никогда его не видел. 🎩✨Вообще. Впрочем, этому происшествию уже почти 30 лет, да и компания тогда ещё называлась Черногорнефтегазом (именно поэтому её тикер на бирже CHGZ). Но сегодня эта история имеет уже разве что шуточную форму. И осталась на памяти у совсем немногих и уже очень немолодых людей! Так сказать, тех, кому уже хорошо за 50.👴

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🐍Взвешенное скользящее среднее🐍 (Weighted Moving Average, WMA) — изящный матан и точные сигналы
💁‍♂️ОБЗОР💁‍♂️

Сегодня мы поговорим об особой разновидности 🐍скользящего среднего🐍, взвешенном среднем. По сути речь идёт о вычислении взвешенного арифметического среднего, то есть этот индикатор усиливает влияние значения последних торгов и демонстрирует лишь отдалённое  влияние торгов из прошлого. Возможно вы удивитесь, но статистические исследования показали просто необыкновенную эффективность этого индикатора.

Вдумайтесь! 🤯Если бы инвестор механически следовал сигналам WMA с 1900 по 2001 год, то 100$ капитала вложенные в 1900 году, превратились бы в 2001 10,8 млрд $. 🤯Этот результат в среднем на 56.000.000% лучше стратегии пассивного инвестирования. 🚀📈



🤓МАТАН🤓 (ВЫЧИСЛЕНИЕ WMA)

Для того, чтобы понять принцип работы этого индикатора, нам нужно углубиться в математический расчёт по следующему алгоритму, разберу его на примере #KROT

1) Предположим, что я хотел выяснить, какую позицию мне вчера (7 февраля) следовало открыть. Для этого я рассматривал 6 последних цен данной акции на закрытии торгов. При этом присвоил каждому дню свой номер от 1 до 6, где 6 — это самый последний день выборки (то есть в данном случае позавчера, 6 февраля).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍫Красный Октябрь🍫 — странные доходы и сладкие иксы
Сегодня речь пойдёт об известнейшем производителе сладостей в России. Название это знакомо в России каждому!

🤓ЧТО ПО ФУНДАМЕНТАЛУ?🤓

Вы знаете, что проект Розовый Рынок — это в первую очередь про честность. ☝️Так что будем честны и в этот раз да процитируем популярную фразу Олега Тинькова: «Я уважаю то, что они делают, но...»

Красный Октябрь — это тот самый «прекрасный» случай, когда отчёты по российским и международным стандартам постоянно различаются. 💁‍♂️ В то время как по РСБУ компания периодически несёт убытки, по МСФО она оказывается в плюсе. И наоборот. Магия чисел! 😉Основная причина таких расхождений — понятие консолидации, которое является ключевым для МСФО, и полностью отсутствует в РСБУ. В двух словах: РСБУ оценивает прибыль исключительно одного рассматриваемого бизнеса, в то время как МСФО оценивает всю группу компаний в целом, доходы и обязательства любых дочерних организаций.

🥴В целом можно отметить некоторую нестабильность бизнеса: сверхприбыльные годы и кварталы чередуются с провалами и убытками, причины которых до конца неясны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💊ФАРМСИНТЕЗ💊— БАНКРОТСТВО, ДОПКИ И ПЕРСПЕКТИВЫ, КОТОРЫХ НЕТ
Розовый Рынок сегодня рассматривает по праву одну из самых отвратительных компаний🤢, которая только есть на Мосбирже. Она является квинтэссенцией всего того, что ненавистно не только инвестору, но и зачастую спекулянту: угрозы банкротства, задержки зарплат сотрудникам, мутное руководство, плохие отчёты, риски делистинга и конечно же допэмиссии. Здесь есть всё!

🤓ЧТО ТАМ ПО ФУНДАМЕНТАЛУ?🤓

Начиналась история красиво. 🤩 Первая фармацевтическая компания на бирже в России. Огромное количество привлечённых зарубежных 💸капиталов 💸(16,5% компании контролировались эстонцами 🇪🇪, 8,5% принадлежали американской фармацевтической компании из Майами🇺🇸). Ключевой инвестор — всесильное Роснано  во главе с самым обожаемым народом России управленцем, то есть Анатолием Чубайсом. А там и листинг NASDAQ...

Но в 2019 году что-то пошло не так. Ещё в далёком 2016 году НМИЦ Кардиологии заключил контракт с ПАО Фармсинтез на использование помещений и оборудования, НМИЦ обязался произвести лекарство для Фармсинтеза, работы были выполнены, деньги не получены. Фармсинтез был привлечён наконец в 2019 по суду через иск о банкротстве, деньги вытрясли. Но это был лишь первый звоночек.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💼КОНВЕРТИРУЕМЫЕ ОБЛИГАЦИИ ПОЛЮСА💼 — вариант для иксов или разводка для мамонта?
Проект Розовый Рынок посвящён преимущественно акциям третьего эшелона🗑🚮, однако я не мог просто так пройти мимо интереснейшего варианта на российском рынке😏, а именно мимо новостей о том, что Полюс, один из крупнейших золотодобытчиков в мире, собирается выпустить конвертируемые облигации. Я люблю редкости и варианты, на которых можно сделать иксы, поэтому решил разобрать эту историю подробно!

🤔ЧТО ТАКОЕ КОНВЕРТИРУЕМАЯ ОБЛИГАЦИЯ?🤔

Конвертируемая облигация — это корпоративная облигация с колл-опционом на акции эмитента, то есть держатель имеет право затребовать обмен долговой бумаги на обыкновенные или, что значительно реже, привилегированные акции эмитента.

Конверсия облигаций в акции происходит по заранее оговоренному коэффициенту конверсии, при этом почти всегда действует lock-up, то есть должно пройти определённое время (6-12 месяцев) с момента покупки акции, для того, чтобы воспользоваться опционом.

Колл-опцион по такой облигации может быть:

👉Незащищённым — то есть эмитент может практически в любой момент времени погасить перед вами обязательства по облигации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦Банк Приморье🏦 — кот в мешке, располагающие акционеры и отчётность, которой нет




🙃КТО ТАКИЕ?🙃

Понятное дело, что это банк из Владивостока. С давних пор контролируется госпожой Белобровой Л. Д., женой бывшего губернатора Приморья. 😉10% банка принадлежат китайским партнёрам через гонконгский фонд. (Китайским ли? Хороший вопрос...), Остальное по мелочи. Осмелимся предположить, что именно структура акционеров оказывает ключевое влияние на выплату банком дивидендов. Пожалуй, это единственный плюс банка, и вот он уже в первом параграфе!

🤓ЧТО ПО ФУНДАМЕНТАЛУ?🤓

Это, пожалуй, самая странная история, которую мы будем обсуждать в проекте Розовый Рынок. Всё дело в том, что отчётности практически нет. 🤯Покупая банк «Приморье», вы покупаете кота в мешке.😺

👉Годовая отчётность по МСФО была в последний раз в 2022 году. Больше её никто и никогда не видел. Давайте поможем банку Приморье найти финансовую отчётность!

👉Лучшее, что есть сейчас — промежуточная бухгалтерская отчётность по состоянию на 01.10.2023. Однако сравнивать и не с чем, ведь данных за соответствующий период прошлого года нет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IPO Делимобиль🚗— нестандартная позиция проекта "Розовый Рынок"
Disclaimer: здесь очень много иронии!

🤨ПРОЕКТ «РОЗОВЫЙ РЫНОК» ТЕПЕРЬ ВЗЯЛСЯ И ЗА IPO?🤨

IPO — история с очень высоким риском. После IPO цена большинства акций нередко падает если и не в пол, то на 5-20% от  цены размещения. 📉Ярким примером являются почти все размещения дочерних компаний «АФК Система». Одним словом, IPO — это как правило скам, а скамы я люблю! 😏

🤓ЧТО ПО ФУНДАМЕНТАЛУ?🤓

Хорошие доходы, нормальные долги, бла-бла-бла. 😑Оставляю всю эту ебитду моему другу, igotosochi. Поэтому давайте сразу перейдём к тому, что никто не обсуждает, а именно к чёрному лебедю и теории возможностей.🦢

Все знают про теорию вероятностей, но почти никто не слышал про понятие теории возможностей. 💁‍♂️Эта математическая теория мне нравится тем, что она абстрагируется от расчётов вроде вероятности выпадения орла или решки🪙. Теория возможностей — это отличный способ моделирования рисков.

Многие из тех людей, кто читают это, наверняка видели обзор известного брокера с пометкой о том, что бизнес компании Делимобиль будет расти на десятки процентов в год🚀. Может и будет. А может и нет. 💁‍♂️Я вижу, к примеру, серьёзный инфраструктурный риск в кейсе, и этот риск может перейти из смежного бизнеса на этот. О чём я?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️МАГАДАНЭНЕРГО⚡️— при чём тут Кипр, шведы и самый смелый иск в истории России?
Решил синхронизировать содержимое своего телеграм-канала Розовый рынок, посвящённого третьему эшелону и инвестициям вообще, а потому теперь буду дублировать свои основные разборы на Смартлаб.

🙃КТО ТАКИЕ?🙃

Из названия уже понятно, ребята занимаются энергетикой на крайнем севере. Казалось бы, на этом можно закончить наш обзор, но про эту компанию есть, что рассказать 😏

🤓ЧТО ПО ФУНДАМЕНТАЛУ?🤓

👀На первый взгляд, имеем дело с классикой Розового Рынка. Дерьмовая убыточная компания из третьего эшелона. 😕Однако первое впечатление обманчиво.

👉Активы компании огромны для этой сферы (18,4 млрд ₽), из года в год компания была прибыльна, однако 2022 год был убыточным.

👉Менее однозначно всё с 2023 годом, там получается, что уже к третьему кварталу по РСБУ компания была прибыльна, а вот по МСФО всё также оставалась убыточной. Магия цифр! 😉Субъективное мнение: убытки тут ситуативны, а не системны.

🤖ЧТО ПО ТЕХНИКЕ?🤖

Ситуация в Магадане напоминает затяжной боковик с глобальным формированием треугольника. Рано или поздно эта история должна иксануть вверх. И у автора этих строк есть ощущение, что это будет в меру скоро. Вопрос лишь в том: когда? 🚀И с чего там вообще быть боковику?

Авто-репост. Читать в блоге >>>