ответы на форуме

Сделка Русагро — Солнечные продукты. Параметры.

Русагро покупает контрольный пакет Quartlink Holding Limited, к-я владеет «Солнечными продуктами».
СолПро это:

• 3 масложировых комбината
• 3 маслоэкстракционных завода
• элеваторы
• земельный банк

Масложировой бизнес Русагро вырастет вчетверо. 
Доля Русагро в масложировом сегменте России до сделки — 4%.
Доля СолПро в этом сегменте — 14%.
Доля Русагро на рынке растительного масла России после сделки — 20% (№2 место).
Доля Русагро на рынке майонеза после сделки — 28% (№1 место)

В России перепроизводство подсолнечного масла, гоним его на экспорт. 
Цена подсолнечного масла сейчас в мире та же, что и 15 лет назад:
 
«СолПро» набрали 40 млрд рублей кредитов, из них 35 млрд руб — перед РСХБ.
Отдавать нечем, так как бизнес работает с нулевой маржой.
Русагро год назад сами хотели продать масложир, но передумали.
Активы «СолПро» достанутся Русагро за долги.
По условиям с РСХБ тоже договорятся.

Потребление майонеза в России медленно падает (-2% в 2017) т.к. спрос на более здоровые продукты.
Минсельхоз ждет что экспорт масложира из РФ к 2024 вырастет в 2,7 раза до $8,6 млрд
читать дальше на смартлабе

Тимофей Мартынов, Получили 51% за 100% долгов. Получается 49% прибыли будут отдавать минору. Там ещё завод, по-моему Саратовский, полуразрушенный был. Взяли, наверное, с расчётом на рост экспортных цен.

khornickjaadle, завод действующий, производит майонез Саратовский, Букет, Провансаль и т.д. Вообще с кредитом темнят, прокуратура вмешивалась, хищения выявили и чтобы вывести бывш. собственников из-под удара подписали Русагро на выкуп как поручителя. А так да, масложир им не очень нужен, тем более такой.

кто льёт сбер? — непонятки…

khornickjaadle, да как не понятки запад льет.

Андрей, Вы имеете ввиду Лондон? Нет под рукой инфы.

khornickjaadle, Лондон однозначно, но и у нас есть иностранные инвесторы, которые могут торговать через российских брокеров. Например такие как Джим Роджерс с активами 300 000 000 долларов. К тому же он член совета директоров фосагро.

Посмотрел структуру акционеров Сбера. Из всех нерезов примерно 53% инвесторов из США, Канады и Великобритании, то есть больше половины.

khornickjaadle, Акционеры-нерезы — это в основном «индексники» с ориентацией на Emerging Markets. Они будут тупо вкладывать в SBER до тех пор, пока люди с ужасом эти индексники не проанализируют

Михайло Горяйнов, Там ещё много нерезов из Люксембурга и Кипра — возможно оффшоры российских олигархов. Прикол в том, что доля нерезов на 14 мая 2018 года самая большая в истории акционерного капитала Сбера — 45,64%. То есть, получается, что нерезы не льют. Представляю, что будет, если лить начнут нерезы…

khornickjaadle, В 2016-м было почти столько же, 45,60%. Cм. 2-ю стр.: www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/stockholders/shareholder_structure_2016-2018_en.pdf

Похоже, что дивер (RSI 14) на двухнедельном графике сформируется. Взял немного Магнита на цель 4600, стоп-лосс 3290. Нерезы, кому надо, уже могли выйти на байбэке, к тому же ещё на покупку СИА будет байбэк продолжаться.

khornickjaadle, нерезов тут походу совсем не осталось, хорошо сегодня видно где они еще остались) (сбер особенно), а тут бумага уже целиком и полностью у кукла в ручонках

Посмотрел структуру акционеров Сбера. Из всех нерезов примерно 53% инвесторов из США, Канады и Великобритании, то есть больше половины.

khornickjaadle, Акционеры-нерезы — это в основном «индексники» с ориентацией на Emerging Markets. Они будут тупо вкладывать в SBER до тех пор, пока люди с ужасом эти индексники не проанализируют

кто льёт сбер? — непонятки…

khornickjaadle, да как не понятки запад льет.

Извините, но меня, как энергетика, коробит когда энергию электрическую или какую другую измеряют в кило- и мега- Ваттах. В Ваттах измеряется мощность, а энергия в ваттчасах, кило- мега- ваттчасах, а также в Джоулях и каллориях.
А по применению единиц энергии как средства платежей, тоже капает с языка: — А как приравнивать капусту и лук к киловаттчасам, если цена в рублях киловаттчаса в одном регионе различается в зависимости от времени суток более чем в два раза, а от заявленного потребления в сутки более чем в 10 раз?

Александр Барулин, Там речь шла о международных расчётах в энергии. Видимо, получил Мвт ч в оплату за проданный товар плюс прибыль, и эту энергию тратишь на производство товара. Что-то типа бартерных сделок.

khornickjaadle, а я о том что, разорвав договор с региональной сбытовой и заключив договор с федеральной, можно получить разницу в тарифе в 10 раз, не переключив ни одного «рубильника». Спасибо Пу и Чу. Так как быть с бартером, по какой цене? Энергия как средство платежа, пока, по сравнению с долларом, как Марианская впадина и Эверест.

никто (из крупных компаний) в мире не добывает золото дешевле, чем Полюс!

Аля, откуда данные?

Олег Каширин, это правда
У полюса самый низкий cash cost в мире

Тимофей Мартынов, ну тогда надо покупать )))…

Олег Каширин, Страшно покупать. Бумагу подняли в 10 раз за год разгоняльщики. В разы не вырастет.

khornickjaadle, в разы это в дочку Лензолото 3-4 конца. Вопрос вот это когда пятый год ждём.

РоманП., Посмотрел бегло по ветке, это наверное, если кубышку потратят на дивы. Зависит от воли хозяина…

khornickjaadle, там дочка на продажу, и уже покупатель есть, в цене сойтись не могут. Да и кубышка лучше чем долги и кредиты.

РоманП., Диввыплата последняя — 3 млн. руб. при кубышке 10 ярдов! Если всю кубышку пустить на дивы, то 7000 руб. на акцию — это космос, однозначно, по бумаге.

khornickjaadle, там Мажор Полюс, этим всё сказано.

Вот еще статья. Прошу обрать внимание, я никого ни на что не агитирую, если возникли такие мнения. ria.ru/economy/20181124/1533407922.html?referrer_block=index_daynews3_1&ab_title=b

Дмитрий Z,

Все почему-то говорят о кризисе в Штатах и забывают про Китай. Начало грядущего кризиса будет положено в Китае. Будущие события и кризисом назвать нельзя. Будет глобальная смена финансовой модели…

Иванов Иван, тоже думаю что саму систему пора менять. Если один центр эмиссии — то, по крайней мере, не под контролем одной страны. Но что будет «мерилом ценности»?

«По сравнению с прошлым годом количество онлайн-продаж в «черную пятницу» в США увеличилось на 23,6%.»

Сиплый взлетит в понедельник, дав начало крисмас ралли , за ним и наша биржейка во вторник. Только бы нефть не подвела

Ашшурбанапал,

Мерило ценности предложит миру Россия, и мир согласится.Некоторые предполагают, что это будет киловатт-час- вполне возможно.

Иванов Иван, Где то видел сравнение — чтобы удовлетворить текущие потребности чел-ва в электроэнергии — надо 1/4 Сахары покрыть солнечными панелями, а места там хватает. Но с транспортировкой конечно проблемы. Киловатт-час не вариант.
А запасы газовых гидратов на 5000 лет (консервативная оценка) при текущем потреблении? Век углеводородов тоже не так может быть и короток, как пугают хозяева. Только их пока дорого добывать.

Ашшурбанапал,

Дело не в Сахаре, и не в транспортировке. Нужно будет создавать новую систему взаиморасчетов, взамен сегодняшней долларовой. И киловатт-час — это не самый плохой вариант.Его нельзя напечатать в неограниченном кол как сейчас. Он имеет настоящую, а не фальшивую ценность.

Иванов Иван, Я захотел построить завод, как кредит брать, в киловаттах?

khornickjaadle,
В России? В рублях

Посмотрел годовые отчёты по РСБУ. В 2016 году план по ЧП на 2016 год был 55 ярдов, факт — 106 ярдов. В 2017 году план по ЧП был 26 ярдов, а факт — 42 ярда. На 2018 год план — 28 ярдов по ЧП, факт —? За 9 мес. 2018 года ЧП — 33 ярда. Могут показать опять выше плана и, возможно, выше факта 2017 года. То есть нужно заработать 10 ярдов за 4 квартал, чтобы превысить факт 2017 года.

khornickjaadle, ФСК всегда перевыполняет план… :) это как закономерность. в плане кстати только от ТП прибыль запланирована в районе 18 ярдов., за 9м. не набежало и 1 ярда. все расчеты по растянутым ТП договорам на 10 лет (Росатом и РусГидро) проходят 4 кварталом…

никто (из крупных компаний) в мире не добывает золото дешевле, чем Полюс!

Аля, откуда данные?

Олег Каширин, это правда
У полюса самый низкий cash cost в мире

Тимофей Мартынов, ну тогда надо покупать )))…

Олег Каширин, Страшно покупать. Бумагу подняли в 10 раз за год разгоняльщики. В разы не вырастет.

khornickjaadle, в разы это в дочку Лензолото 3-4 конца. Вопрос вот это когда пятый год ждём.

РоманП., Посмотрел бегло по ветке, это наверное, если кубышку потратят на дивы. Зависит от воли хозяина…

khornickjaadle, там дочка на продажу, и уже покупатель есть, в цене сойтись не могут. Да и кубышка лучше чем долги и кредиты.

никто (из крупных компаний) в мире не добывает золото дешевле, чем Полюс!

Аля, откуда данные?

Олег Каширин, это правда
У полюса самый низкий cash cost в мире

Тимофей Мартынов, ну тогда надо покупать )))…

Олег Каширин, Страшно покупать. Бумагу подняли в 10 раз за год разгоняльщики. В разы не вырастет.

khornickjaadle, хороший бизнес редко дешево стоит, думаю в портфель (в инвестиционных целях) можно добавить и по текущим, потихоньку если набирать то, не ошибешься…

никто (из крупных компаний) в мире не добывает золото дешевле, чем Полюс!

Аля, откуда данные?

Олег Каширин, это правда
У полюса самый низкий cash cost в мире

Тимофей Мартынов, ну тогда надо покупать )))…

Олег Каширин, Страшно покупать. Бумагу подняли в 10 раз за год разгоняльщики. В разы не вырастет.

khornickjaadle, в разы это в дочку Лензолото 3-4 конца. Вопрос вот это когда пятый год ждём.

gupmors, Не врубаюсь. Выручка с одного рейса туда и обратно 850 000 руб., а их 3 в день, получается 2 550 000 руб. в день и ок. 1 ярда в год выручки.
khornickjaadle, не, не так. Средний самолет в среднем за год летает не больше 3,3 часа в день. Это значит, что он сначала летает месяц больше потом месяц ремонтируется. У аэрофлота парк 50 машин, рейсы выполняются по расписанию, исходя из возможности использовать любую машину на рейсе. Но в среднем, какую машину не возьми, в год получается среднесуточный налет 3,3 часа

НКХП Итоги 1П 2018 года.



Компания планомерно развивается, постепенно увеличивая мощности по перевалке, и, загружая их в связи динамичным развитием производства зерновых культур в России.Об этом свидетельствует динамика перевалки в тоннах.


  

Сельхоз год закончился в июне, как и первое полугодие календарного 2018 года. Прошедший сельхоз год оказался наилучшим для НКХП по перевалке зерновых.В соответствии с улучшающимися операционными показателями растет выручка и чистая прибыль.



читать дальше на смартлабе

Azbuka_Fin_Invest, За сентябрь 2018 года перевалка 530860 т. против 527493 т. за сентябрь прошлого года, за октябрь 2018 года перевалка 550104 против 627285 за октябрь прошлого года.

khornickjaadle,

Мы пока не писали про новый сельхоз год, так как он только с июля начался. Если говорить про календарный год, то ясно, что обьем перевалки будет меньше из-за того, что за 2018 год будет собрано меньше зерна. По прогнозам Минсельхоза 110 млн. Тонн против рекорда за 2017 года 135,4 млн. Тонн.
tass.ru/ekonomika/5822690
Из-за изменьчивых погодных условий сложно удерживать на одном уровне пр-во зерновых год к году. Тем более, что показатели были в 2017 году рекордом. Однако можно увидеть общую тенденцию на горизонте нескольких лет, например лет пяти. Для сельхоз компаний так смотреть правильнее. Важно также и наличие динамики развития перевалочных мощностей.
На сайте НКХП в разделе Аналитика есть интересная информация.
Поэтому мы не переживаем, что за октябрь 2017 года перевалка была больше, чем за октябрь 2018 года.

У Баффетта в портфеле 400 млн акций на сумму 1,299 млрд. Это же по какой он цене покупал? :-) www.berkshirehathaway.com/letters/2017ltr.pdf

PALINDROM, По 3,2 доллара. Круто, чё… Правильно акции выбирает.

khornickjaadle, Не все так просто. Там еще были сплиты. Посмотрите с какого года он держит. www.berkshirehathaway.com/letters/

PALINDROM, Да вроде верно, помучился немного. Всего он затратил на покупку акций 582 млн. в 1988 году, 431 млн. в 1989 году и 275 млн. в 1994 году — всего 1,29 млрд. Акции не продавал, сейчас их 400 млн. штук, следовательно средняя цена покупки 3,2 доллара. Может и ошибся — у Баффетта просто океан информации.

khornickjaadle, Вас понял. Спасибо за труды. Т.е. сплиты никак не повлияли?

У Баффетта в портфеле 400 млн акций на сумму 1,299 млрд. Это же по какой он цене покупал? :-) www.berkshirehathaway.com/letters/2017ltr.pdf

PALINDROM, По 3,2 доллара. Круто, чё… Правильно акции выбирает.

khornickjaadle, Не все так просто. Там еще были сплиты. Посмотрите с какого года он держит. www.berkshirehathaway.com/letters/

Сергей Мелихов, Если курс рубля к баксу не изменится за 4 квартал, то бумажные убытки останутся. Если бакс будет 70 к концу года, то увеличатся. Хоть и пишут, что 4 квартал будет сильным, но может упасть цена на удобрения. Теоретически могут и в плюс по росту чистой прибыли выйти за год, но много факторов, учесть сложно. Фрахт подорожал сильно за 9 мес. и т.д.

khornickjaadle, долг на 99% валютный, но и большая часть выручки тоже. Досрочно гасить долг не планируют, кажется эти бумажные убытки особой роли не играют, да и ЧД на EBITDA упал на 20% несмотря на рост доллара. В 2017 году курсовые разницы в нескорр ЧП были +3.5 ярда, сейчас -13.5.

Ребят, подскажите почему на хорошем отчете идет залив большими объемами (для этой бумаги) и свозили на минус процент с почти +2. Кому-то это выгодно или разочаровались отчетом?

Сергей Мелихов, Отчёт трудно назвать хорошим — при росте цен на удобрения за 9 мес чистая прибыль упала за 9 мес. В подробности отчёта не вдавался, но, думаю, реакция рынка была именно на это.

khornickjaadle, вроде как там из-за бумажного убытка. Скоректированная прибыль удвоилась

таких объемов еще не видел в аре.

Дмитрий C, Стоимость лота упала в в 10 раз на бирже с 6 ноября. Объёмы в рублях сопоставимы.

khornickjaadle, спасибо понятно, почему такие объемы.