комментарии khornickjaadle на форуме

кто такие нерезы

Дмитрий Вебсмит, бро, ты это серьёзно не понимаешь?

Михаил FarEast, попробуй с первого раза понять фразу поцики в падике, то же и с нерезами. Загуглил, оказалось, что это нерезиденты. Не понятно зачем нерезу бумага за которую придется платить налог 30%

Дмитрий Вебсмит, Фондам-нерезам, наверное, не нужны космические доходности.

Есть соображения, что в понедельник акция может двинуть к 205-206 из-за укрепления рубля. Хотя фьючерс вечером в пятницу никак не отреагировал. И поскольку Сбербанк достаточно сильно коррелирует с американским рынком, хороший пост: smart-lab.ru/blog/528095.php Есть над чем подумать. Сам я думаю, что в интервале между второй половиной марта и началом июня российский рынок сольют и Сбербанк не будет исключением. Как вы помните, я предполагал слив в феврале-марте, но рынок начиная с февраля застрял во флете. Ожидания никуда не делись. Ну и поговорку sell in may ещё никто не отменил. Довольно некомфортно де-факто находиться в длиной позиции, но ментально ожидать падение рынка. Надеюсь хватит дисциплины и техники для того, чтобы вовремя отреагировать на нисходящее движение рынка.

Auximen, что сольют сбер сильно накануне рекордных дивидендов?

Technotrade, в прошлом году тоже были рекордные дивиденды — падение с 285 до 194. И в позапрошлом — падение с 172 до 136. Нет прямой связи между ценой акции и дивидендами.

Auximen, как это нет, так цена и дивиденды должны стремиться к банковской доходности или чуть более. В тех годах был дисбаланс, цена была завышена, вот вниз и летели. А теперь что упадут к 15% доходности по дивам? Вы сами в это верите? 12 рублей при цене 280 — это было неадекватно.

Technotrade, да понятно что при дивах в 16-17 руб. и потенциале роста сбер должен стоить больше чем 230; и, скорее всего, будет стоить. Вопрос когда и куда успеет сходит к этому моменту. При малейшем страхе санкций (по идее страх должен сокращаться) Сбер нещадно льют. Бумага очень волантильная, в один час может оказаться на уровне 190-210.
Ясно при росте дивов нижний порог будет повышаться… С другой стороны и дивы же могут в след. году снизить. Например заявят, что значительная часть акционеров — нерезы — поэтому платить 50% от прибыли нет смысла…

Dur, При таком заявлении Сбер сливать начнут, вряд ли в войну будут играть с нерезами.

Для юрлиц налог на дивиденды равен «0», при выполнении следующих условий (выдержка из письма Минфина от 15 февраля 2017 года N 03-03- 06/3/8335): "… Одновременно сообщаем, что подпунктом 1 пункта 3 статьи 284 Налогового кодекса Российской Федерации установлено, что к налоговой базе, определяемой по доходам, полученным российскими организациями в виде дивидендов, применяется налоговая ставка 0 процентов при условии, что на день принятия и выплаты дивидендов организация в течение не менее 365 календарных дней непрерывно владеет на праве собственности не менее, чем 50-процентным вкладом (долей) в уставном (складочном) капитале ( фонде) выплачивающей дивиденды организации..." ТАИФ владеет больше 75% НКНХ с 2017 года, то есть больше, чем календарный год.

Компания может отправить на дивы всю нераспределёнку и финансировать инвестпрограмму за счёт облигаций. Доходность облигаций НКНХ к оферте 16.12.2025 года сейчас 9,24%, рентабельность по ЧП у НКНХ 15%. Выпустив облигов на 100 ярдов, купонные платежи будут в районе 10 ярдов в год, что некритично для компании, а 100 ярдов дивов акционеры получат.

khornickjaadle, может когда деньги лежат в правильном банке так кому то выгодней:?

Айдар 987, Трудно сказать кому выгоднее. Должно быть всем выгодно — банку, компании и акционерам.

khornickjaadle, акционерам выгодней бабки на руке получить, а при необходимости строить на кредиты… бизнес должен быть выгодным на кредитные средства без этого и начинать не стоит.

Айдар 987, Соглашусь. Ну, кредит немцы им дали супервыгодный, здесь проблем нет.

Компания может отправить на дивы всю нераспределёнку и финансировать инвестпрограмму за счёт облигаций. Доходность облигаций НКНХ к оферте 16.12.2025 года сейчас 9,24%, рентабельность по ЧП у НКНХ 15%. Выпустив облигов на 100 ярдов, купонные платежи будут в районе 10 ярдов в год, что некритично для компании, а 100 ярдов дивов акционеры получат.

khornickjaadle, может когда деньги лежат в правильном банке так кому то выгодней:?

Айдар 987, Трудно сказать кому выгоднее. Должно быть всем выгодно — банку, компании и акционерам.

На фоне гигантских проектов компании как-то потерялся небольшой проект завода ДССК по производству каучука 5 поколения. «Шины, сделанные с применением такого каучука вращаются очень эффективно, тратя минимальное количество энергии. Расход топлива при использовании таких шин сократится на 5%, как и выбросы вредных веществ в атмосферу», — заявил начальник будущего завода А. Порицков. В 2017 году НКНХ анонсировал этот проект, в 2018 году прошли слушания о влиянии выбросов на окружающую среду, в этом году начинается строительство, запуск производства в 2020 году. Мощность завода — 60000 тонн каучука в год. Стоимость строительства — 11 млрд. руб. Площадь производственных корпусов — 6,5 га. Количество работников — 183 человека. Источник m.kam.business-gazeta.ru/article/399913

Схема приобретения Русагро Солнечных Продуктов

Русагро купила долг Солнечных Продуктов 34,5 млрд руб.
Этот долг теперь Русагро имеет перед РСХБ.
Долг у Русагро этот долгосрочный — с отсрочкой 20 лет по выплате.

Чтобы этот «виртуальный» долг не снижал нормативы РСХБ, Русагро положила на депозит 19,9 млрд руб со ставкой 10,5%.
Через 20 лет этот депозит превратится в нужную для погашения долга сумму.

Насколько я понимаю, эта схема обеспечивает фактическую покупку долга 34,5 млрд руб за 19,9 млрд руб. без списания капитала у РСХБ в размере 14,5 млрд рублей.

ВТБ Капитал оценивает доп.EBITDA от СолПро для Русагро в 4 млрд руб.
Насколько я понимаю, покупать долг СолПро по цене долг/EBITDA в размере  почти 9 — это бред.
Поэтому долг дисконтировали до 19,9 что дает коэффициент 5. Высокий конечно, но не настолько.
читать дальше на смартлабе

Тимофей Мартынов, Посмотрел на график. 1300 было при максимальной чистой прибыли. Логично предположить, что 1300 будет снова, когда ЧП удвоится.

Компания может отправить на дивы всю нераспределёнку и финансировать инвестпрограмму за счёт облигаций. Доходность облигаций НКНХ к оферте 16.12.2025 года сейчас 9,24%, рентабельность по ЧП у НКНХ 15%. Выпустив облигов на 100 ярдов, купонные платежи будут в районе 10 ярдов в год, что некритично для компании, а 100 ярдов дивов акционеры получат.

Банковские реквизиты расчетных счетов ПАО «Нижнекамскнефтехим» для оплаты расходов по изготовлению копий документов: ПАО «Нижнекамскнефтехим» («НКНХ») ИНН/КПП 1651000010/997550001 р/с 40702810600690000014 в ООО Банк «Аверс», г. Казань БИК 049205774 к/с 30101810500000000774. Размер расходов ПАО «Нижнекамскнефтехим» по изготовлению копий документов: Тираж (количество копируемых листов), шт.
вот что случись и пипец, если это их основной банковский счет… большая компания должна деньги держать в больших банках сбер или втб.

Айдар 987, Аверс — это банк ТАИФа. У Татнефти тоже есть свой банк Зенит.

khornickjaadle, 530 548 601 обыкновенных и 13 250 привилегированных акций (что примерно соответствует 33 процентам капитала НКНХ) зарегистрировано на имя номинального держателя — ООО Банк «Аверс».

Sergey Soseda, У НКНХ расчётный счёт в нём. То есть дивы придут в банк, если он номинальный держатель.

Банковские реквизиты расчетных счетов ПАО «Нижнекамскнефтехим» для оплаты расходов по изготовлению копий документов: ПАО «Нижнекамскнефтехим» («НКНХ») ИНН/КПП 1651000010/997550001 р/с 40702810600690000014 в ООО Банк «Аверс», г. Казань БИК 049205774 к/с 30101810500000000774. Размер расходов ПАО «Нижнекамскнефтехим» по изготовлению копий документов: Тираж (количество копируемых листов), шт.
вот что случись и пипец, если это их основной банковский счет… большая компания должна деньги держать в больших банках сбер или втб.

Айдар 987, Аверс — это банк ТАИФа. У Татнефти тоже есть свой банк Зенит.

кстати, когда такие разные компании покупаешь, хорошо бы знать где они деньги хранят в каких банках, а то в татарстане много кто пострадал от татфондбанка, компания домо стала банкротом, обувная фабрика спартак, строительные фирмы попали на млрд, на них иски посыпались, даже до физ лиц добрались начали асв пытаться квартиры отжать которые были сняты незадолго до банкротства с залога у банка и проданы. как узнать, где млрд хранятся у этого банка? чтоб в просак не попасть, а это может так быть, выплатят дивы, а через месяц у банка отзовут лицензию… и асв законно будет требовать возврата денег, в законе прописано если память не изменяет, что за месяц или три, если снял деньги (для физ лиц и 6 мес вроде для юр лиц)и в этот период у банка отозвали лицензию, то нужно вернуть деньги обратно банку.

Айдар 987, Они не указывают. Есть только рейтинги банков в отчёте без указания названия банков.

Интересно докуда папиры продавят… идеально было бы на 60 преф и на 75 обычку увидеть.
PS: интересную версию щедрости нкнх сами татары выдвинули: IPO ТАИФа. Если это так, то будут и ещё плюшки...
m.business-gazeta.ru/article/416470

Саша Пушкин, Вполне возможно. ТАИФ с Линде подписал Меморандум о стратегическом сотрудничестве до 12 млрд. евро. В частности, с нуля возможно строительство НПЗ и газохимического комплекса.

Переход на парк МС-21(когда он будет доведён до ума) -лучшее что может случиться в корпоративной истории Аэрофлота и Победы с точки зрения взрывного роста акций.

Сергей Нагель, Долгая песня. Нужно сначала выпустить 7 самолётов для сертификационных полётов, потом уже серия. Пока только 4 или 3, точно не помню, летают.

Взглянул ещё раз на отчёт. У компании на 1 января 2019 года скопилось денежных средств 30,5 ярдов. Решение — не держать деньги на депозите в банке, а выплатить акционерам. Похвалить только можно компанию.

После покупки Газфондом акций Россетей — штиль в бумаге. По 0,7 и не взять уже, наверное, обычку…

1) ЧП 31,8 млрд., госсубсидии 41,6 млрд.
2) Обесценение ОС на 24 млрд.
3) Списание 156,7 млрд. ОС в результате изменения учетной политики.

Как вам?

Майский инвестор, Пока госсубсидии есть, видимо будут списывать и обесценивать всё, что можно.

Правительство предложило «Победе» вместо 30 Boeing Max купить российские МС-21

Правительство пока не разрешило 100%-ной «дочке» «Аэрофлота» – лоукостеру «Победа» купить дополнительные 30 судов Boeing 737 Max. Об этом рассказали три человека: два близких к Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК) и третий – к «Аэрофлоту». «Победа» еще в прошлом году подавала заявку в правительственную комиссию по импортозамещению с просьбой одобрить заказ на 50 Boeing 737 Max. Компания уже подписала твердый контракт на 20 судов с поставкой в 2019–2021 гг., еще 30 она планирует получать с 2022 г.
www.vedomosti.ru/business/articles/2019/03/14/796463-pravitelstvo-predlozhilo-pobede-kupit-rossiiskie-ms-21

редактор Боб, С МС-21 задержка с поставками будет из-за переноса сроков сертификации.

khornickjaadle, какая сертификация
«АэроКомпозит» не получит полимеров теперь по санкциям

VpnS, За 2 года говорили смогут наладить собственное производство.

khornickjaadle, ты видел завод?
там все станки импортные + композиты из европы
о чём ты говоришь вообще?

VpnS, Денег дадут — всё сделают. Там штучное производство. Помню давно препод мне говорил: «Мы всё можем сделать, что могут сделать америкосы, но только медленнее».

khornickjaadle, препод чего? политэкономии?

VpnS, Технология машиностроения, металлорежущие станки и инструменты.

khornickjaadle, достаточно посмотреть на Чистые активы они = 150 млрд.р. и рыночная капа тоже 156 млрд.р., т.е оценена компания адекватно (при том, что в рынке очень много компаний, которые торгуются 1\3 от ЧА и даже 1\5 от ЧА = в 3-5 раз дешевле покупка\стоимость!)…
если мы уберем из капитализации 36 ярдов, то будет аналогичная перекупленность. но это при текущей цене!
годовая Чистая прибыль в районе 20 млрд.р.! соответственно текущая рыночная цена НКНХ является не интересной для инвестиций.

как то так… :) крупняк по такой цене пойдет на выход. я пас от таких инвестиций… спекулятивно слил все что брал до разгона.

Ремора, ЧП 25 МСФО, я начинал по 55 покупать обычку. Сейчас поздно брать, только если на отсечке. Идея в бумаге рост ЧП в 3 раза. Можно взять недооценку, но результат в итоге может быть таким же роста ценника акции.

Ждём госа и 22апреля.а пока гадаем

Миф Лейсан, а чего гадаем то? Одобрят или нет?

Тимофей Мартынов, даже если одобрят то после отсечки укатают примерно туда откуда рост пошел.
дивы платят = Чистой прибыли за последние 2 года. видимо кто-то хочет из компании вывести наличность, а потом трава не расти.
по дивполитике 30% от ЧП. т.е. в районе 5р. нормальный дивиденд. 2 последних года не платили ничего.
до 60р. думаю не стоит данную бумагу в инвестпортфель подбирать.

Ремора, Не факт. До отсечки может уйти на 100, затем отсечка на 80.

khornickjaadle, да нет после отсечки как минимум на 200р

Айдар 987, Ну я 130 цель по обычке.

Михаил Titov, вы сами нашли еще один минус, сокращающий последующую прибыль и соответственно будущие дивиденды — рост долговой нагрузки.
дивы уже в цене. после отсечки цена вернется туда откуда пошел рост, если не ниже. ведь будет существенное падение дальнейших выплат.

и деньги выводят по максимуму, это говорит о многом. их изымут из текущей капитализации.
если убрать из 80р. — 20р. = 60р. и если исходить из того что дальше будут платить по 5р. то стоимость будет адекватна.
а если опять 2 года выплат не будет. кредиты надо будет гасить и т.д.?

Ремора, Посмотрите, какой процент по кредиту они заплатили в прошлом году — 0,15% годовых. Кредит будет возвращаться после постройки завода в 2023 году. Сейчас они каждый квартал выбирают кредит по 5,5 ярдов рублей примерно.