комментарии Записки Инвестора на форуме

МТС Банк: «Скрытая жемчужина» рынка?

Кажется рынок пока не разглядел банк по достоинству. Цифры МТС Банка за 9 месяцев 2025 года говорят сами за себя, и вот почему на него стоит обратить внимание:

📈 Он быстро растет и зарабатывает

• Чистая прибыль выросла в 3-м кв. на 47% г/г

• Рентабельность его капитала (ROE) в 3-м кв. — 24.4%. Это очень высокий показатель, означающий, что банк эффективно использует деньги акционеров.

🛡️ Он надежный и грамотно диверсифицирован
Банк не «кладет все яйца в одну корзину»:

• Активно нарастил портфель длинных государственных облигаций (ОФЗ) — самых надежных бумаг в России. Их доля выросла в 4,4 раза.

• Управляет рисками: резервов больше, чем проблемных кредитов.

• Привлекает стабильные деньги — вклады и счета клиентов растут двузначными темпами.

💡 Он инновационный и клиентоориентированный
Это не просто банк, а часть экосистемы МТС:

• Запускает популярные финтех-продукты: мгновенные карты, инвестиции в один клик, сервисы рассрочки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на металл
1-й и 2-й квартал у металлургов были сложные, но в 3-м и 4-м квартале совсем грустно… И просвета совсем не видно. Отрасль входит в кризис. Ходят слухи что падение цен в том числе из-за конкуренции с Китаем на внутреннем рынке. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на металл
1-й и 2-й квартал у металлургов были сложные, но в 3-м и 4-м квартале совсем грустно… И просвета совсем не видно. Отрасль входит в кризис. Ходят слухи что падение цен в том числе из-за конкуренции с Китаем на внутреннем рынке. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Слухи подтвердились ЮГК-УГМК



Когда закрывал позицию, в прошлом  посте писал, что ходят слухи о том что УГМК собирается купить ЮГК, а сегодня вышло подтверждение от известий:

На компанию ЮГК («Южуралзолото»), перешедшую в августе в собственность государства, нашелся претендент. Структуры Уральской горно-металлургической компании (УГМК) ведут переговоры о покупке контрольного пакета золотодобытчика у Росимущества, рассказали «Известиям» три источника. Он был изъят в доход государства у миллиардера Константина Струкова по решению суда. В периметр сделки, помимо контрольного пакета акций ЮГК, также войдут и другие активы, ранее принадлежавшие челябинскому бизнесмену. Стоимость может составить от 50 до 100 млрд рублей. В целом доходы казны от приватизации к июлю впятеро превысили годовой план — бюджет уже получил 27,5 млрд. Какие предприятия были приватизированы и сколько на очереди — в материале «Известий».

Как показывает практика это очень жадный и недружественный минорам мажор.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хорошая цена для тех кто участвует в допке ВТБ
ЦЕНА РАЗМЕЩЕНИЯ В РАМКАХ SPO ВТБ СОСТАВИЛА 67 РУБ./АКЦИЯ — БАНКОБЩИЙ ОБЪЕМ СПРОСА НА АКЦИИ ВТБ В ХОДЕ SPO ПРЕВЫСИЛ 180 МЛРД РУБ — БАНК

Дивиденд за 2025 может получиться в районе 17 руб. на акцию. Это примерно 25% доходности. Очень неплохо.

Кто не участвовал покупаете в стакане или подождете лучшей цены?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Закрыл позицию в ЮГК. Посмотрю со стороны.
Ранее разбирал ЮГК как интересную спекулятивную и долгосрочную идею. С момента публикации поста прошло достаточно времени и появились новые вводные. Вышел производственный и финансовый отчёт, компания будет приватизирована не совсем понятно это будет аукцион или прямая продажа.
Если кратко в отчете не понравилось что так и не смогли раскачать Уральский хаб, там явно есть какие-то серьезные проблемы:

Выручка на Уральском хабе ниже себестоимости и амортизации, т.е. он работает в убыток даже при таких высоких ценах на золото. К тому же ожидал более высокую рентабельность на Сибирском хабе. В результате рентабельность компании не выросла, а даже упала г/г. Выручка выросла хорошо, но из-за роста себестоимости EBITDA почти не выросла, также если бы не валютная переоценка, то чистая прибыль была бы около 1 млрд.руб… Также подрос долг и финансовые расходы, хотя прогнозировал что долг начнет сокращаться. 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хорошее комбо )
Фьючерс на золото обновил новые максимумы:


И юань вверх газует:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хорошее комбо )
Фьючерс на золото обновил новые максимумы:


И юань вверх газует:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

График намекает на девал
Во первых это красиво!)

Но нас интересует что же с этим делать? Давайте будем не просто смотреть, но вспомним и подумаем над тем, в каких активах лучше находиться в такие периоды.
Пишите в комментариях свои версии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда купил Лензолото, но что-то пошло не так

Ну вот и схлопнулась мышеловка. В прошлом посте предупреждал что не стоит покупать эти акции.
Если интересует золотодобыча, то в этом посте рассказываю про интересный актив на выходе из кризиса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бегите глупцы!


Капитализация обычка + префы = 9,7 млрд. руб.
Величина капитала 0,3 млрд. руб.
Капитализация этой компании в 29 раз больше капитала, при том что компания не ведет ни какой деятельности и собирается на ликвидацию.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЮГК. За гранью кризиса.


Вообще пост про ЮГК планировал написать ранее, еще до того как компания стала государственной, но так даже лучше )
Золотишко растёт и растёт и вроде как падать не собирается, и у меня возникло желание как-то это обыграть. Выбор на фондовом рынке РФ не то чтобы большой, всего 3 компании которые наверное все знают: Полюс, ЮГК и Селигдар. Селигдар отпал сразу т.к. он не очень крупный, со сложной схемой владения и мутным менеджментом (хотя в последнее время кажется становится более открытым), огромным долгом и очень высокими мультипликаторами. Полюс, крупнейший золотодобытчик в России и один из лучших в мире по эффективности уже неплохо подрос и входит в период большого капекса на несколько лет для освоения Сухого Лога, поэтому и его не стал рассматривать. В итоге я остановил свой выбор на ЮГК.
Чем мне нравится ЮГК:
1. Компания прошла сложный период капитальных затрат. 
2. Рост добычи золота. По прогнозам компании добыча золота в ближайшие несколько лет вырастет более чем в 2 раза.
3. Потенциальное снижение долговой нагрузки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тем кто возмущается, что кинули на дивы как лошар. Да кинули!!!
Но подумайте, вы рассуждаете только как владельцы префов, которые хотели получить кучу бабла на халяву, и тратить на свои личные хотелки, а получили хрен. Но если бы вы были на месте Зюзина, то в текущей ситуации вы поступили бы точно также, и никакие угрызения совести вас не мучили и вы считали бы себя правым.
Поэтому обтекайте от того ушата г… на, который на вас вылили и бодро продолжайте инвестировать. На фондовом рынке большая доходность, но и большие риски, кто не согласен, вперед, деньги на депозит под 4% годовых.

Дмитрий Аз, вроде до 15% всё ещё можно получить по депозитам.
Да и корпораты двузначную доходность пока дают

Дюша Метелкин, по депозитам 15% уже не реально как месяц точно. Например Газпром пока еще дает хорошую доходность

Записки Инвестора, И Вы от туда не можете выйти. Один уже вырос, Сбер его вроде звали.

МАЯМИ, вы что-то перепутали, впрочем ни чего удивительного )))

Тем кто возмущается, что кинули на дивы как лошар. Да кинули!!!
Но подумайте, вы рассуждаете только как владельцы префов, которые хотели получить кучу бабла на халяву, и тратить на свои личные хотелки, а получили хрен. Но если бы вы были на месте Зюзина, то в текущей ситуации вы поступили бы точно также, и никакие угрызения совести вас не мучили и вы считали бы себя правым.
Поэтому обтекайте от того ушата г… на, который на вас вылили и бодро продолжайте инвестировать. На фондовом рынке большая доходность, но и большие риски, кто не согласен, вперед, деньги на депозит под 4% годовых.

Дмитрий Аз, вроде до 15% всё ещё можно получить по депозитам.
Да и корпораты двузначную доходность пока дают

Дюша Метелкин, по депозитам 15% уже не реально как месяц точно. Например Газпром пока еще дает хорошую доходность

С дивами все понятно и дар с небес

«1. Общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям:»

Они не в праве принимать решение, значит и не вправе от них отказаться. Получается они могут их выплатить когда позволят обстоятельства.
Нет же ограничений по времени на принятие решения?

Максим Потапов, Захотят платить сделают все для того чтобы соответствовать закону, не захотят не сделают и не заплатят (из отчета пока что не видно что хотят платить), на все воля Зюзина

Мы тут спорим по поводу Пункта 13.12.2 устава как правильно считать.
Но совсем забыли про пункт 13.13

«По прекращении указанных в пункте 13.12 настоящего Устава обстоятельств Общество обязано выплатить акционерам объявленные дивиденды.»

1. Их не отменяют а только могут перенести.
2. Их в конце мая скорее всего объявят, но вот выплата будет когда комфортно Мечелу.

Максим Потапов,
Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 25.02.2022) «Об акционерных обществах»
Статья 43. Ограничения на выплату дивидендов
1. Общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям:
....
если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения;

1-й пункт не актуален пока не выполнен 2-й
2-й как раз под сомнением так как пока что по закону нельзя объявить дивиденды.
Все зависит от воли Зюзина. Если захотят заплатить, увеличат СЧА, не захотят формально ни чего не нарушают. В таком случае префы станут голосующими.

Записки Инвестора,

Как это посчитать, это отличается от устава.

если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения;

Максим Потапов, Считается по любой из формул ниже. Только МАЯМИ не просите считать, у него даже ник с ошибкой написан ))))

Мы тут спорим по поводу Пункта 13.12.2 устава как правильно считать.
Но совсем забыли про пункт 13.13

«По прекращении указанных в пункте 13.12 настоящего Устава обстоятельств Общество обязано выплатить акционерам объявленные дивиденды.»

1. Их не отменяют а только могут перенести.
2. Их в конце мая скорее всего объявят, но вот выплата будет когда комфортно Мечелу.

Максим Потапов,
Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 25.02.2022) «Об акционерных обществах»
Статья 43. Ограничения на выплату дивидендов
1. Общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям:
....
если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения;

1-й пункт не актуален пока не выполнен 2-й
2-й как раз под сомнением так как пока что по закону нельзя объявить дивиденды.
Все зависит от воли Зюзина. Если захотят заплатить, увеличат СЧА, не захотят формально ни чего не нарушают. В таком случае префы станут голосующими.

Еще раз скину, хотя есть и другие формулы

МАЯМИ,

Записки Инвестора, Ну и считай!!! Вычитай долг Всё у Вас есть. там отрицательный ответ. Клоун

МАЯМИ, это ты клоун )))

Записки Инвестора, Хорошо, я, Вы считайте главное, а то 1300, на МФД втирай иди.

МАЯМИ, ну так что Клоун подставил циферки в формулу?

Записки Инвестора, Ваша формула, один в одни, что я скинул. В конце нужно вычитать долг компании 1170, и получается полная фигня. Это мы уже разбирали вчера. Если Вы такой тугой, то поставьте мне минусик, может Вам поможет…

МАЯМИ, Так сколько у тебя задолженность участников по вкладам в уставный капитал?

Записки Инвестора, Вы СЧА посчитали?

МАЯМИ, см ниже. Так сколько у тебя задолженность участников по вкладам в уставный капитал? Сможешь ответить?

Записки Инвестора, строка (код) 1170, отчет у Вас перед глазами.

МАЯМИ, нет не правильный ответ. Строка 1170 это «Финансовые вложения». А я у тебя спросил про задолженность участников по вкладам в УК.

Еще раз скину, хотя есть и другие формулы

МАЯМИ,

Записки Инвестора, Ну и считай!!! Вычитай долг Всё у Вас есть. там отрицательный ответ. Клоун

МАЯМИ, это ты клоун )))

Записки Инвестора, Хорошо, я, Вы считайте главное, а то 1300, на МФД втирай иди.

МАЯМИ, ну так что Клоун подставил циферки в формулу?

Записки Инвестора, Ваша формула, один в одни, что я скинул. В конце нужно вычитать долг компании 1170, и получается полная фигня. Это мы уже разбирали вчера. Если Вы такой тугой, то поставьте мне минусик, может Вам поможет…

МАЯМИ, Так сколько у тебя задолженность участников по вкладам в уставный капитал?

Записки Инвестора, Вы СЧА посчитали?

МАЯМИ, см ниже. Так сколько у тебя задолженность участников по вкладам в уставный капитал? Сможешь ответить?