ВТБ — финита ля комедия.
НЕХВАТКА КАПИТАЛА = 2 ТРИЛЛИОНА Рублей
frankmedia.ru/186313
Это больше чем нынешний собственный капитал ВТБ.
Аминь
комментарии ЪЪ на форуме
-
Мамба в моменте
В дни повышенной волы люблю делать такие снимки.
Сразу видно, какой сектор будет аутперформить и наоборот в конкретной рыночной ситуации
У нас очевидные аустайдеры: девелоперы, чермет, электрогенерация
Всё как и предполагалось в суловиях развивающегося кризиса smart-lab.ru/forum/VTBR/goto_comment_17560220/#comment17560220
Дно еще впереди
Хотя может это и не дно будет, а разлом...
Авто-репост. Читать в блоге >>>- ВТБ=ИВД - Иммунитет на Выплату Дивидендов
у ВТБ — иммунитет на выплату дивидендов
кто не верит, тот не услышит
кто сомневается пусть покопается с статданных
если уж совсем лень копаться, то тут вкратце
ВТБ: дивы за 2024 — косвенный фактор для определения размера див
ВеТеБе = öй-тебе , ВТБ: акции покупать рано — историческое dividend payout ratio
Дивиденды по акциям банка ВТБ – информация для акционеров — история диввыплат
polozhenie_o_dividendnoi_politike_banka_vtb.pdf — положенте о Дивполиике ВТБ — не менялось с моменты ввода вобращение префов (соответсвенно и вряд ли поменяется пока есть префы)
Кстати, согласно ДП, "Рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Наблюдательным советом на основе консолидированных финансовых результатов деятельности Банка по итогам года, и, как правило, составляет не менее 25% от консолидированной чистой прибыли Банка по международным стандартам финансовой отчетности."
Тут важно обратить внимание на фразу КАК ПРАВИЛО НЕ МЕНЕЕ
Поэтому НЕвыплата дивов в 2022-2024 годах вполне согласуетося с этим савмым КАК ПРАВИЛО
Авто-репост. Читать в блоге >>> - ВТБ: c'est la vie Сценарий А - 60руб
Начало тут - ВТБ: 60 рублей реальность? — пост от 13 октября
После было развитие той идеи, что покупать рано ВТБ: акции покупать рано
Дальше мнение о текущей переоценке котировок ВеТеБе = öй-тебе
Но и в итоге про 2 сценария из которых котировки выбирают сценраий А - ВТБ: ожидания vs реальность
Je n'aime pas ça, mais c'est la vie.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - ВТБ: 10М24 против 10М21
делать было нечего, дело было к вечеру
цифр много, как обычно. но мы смотрим в суть
А суть такова:
— Прибыль до налогообложения в 2021 и в 2024 практически одинакова. Т.е. в реальности эффективность не выросла
Хотя Расходы на содержание персонала и админрасходы с 2021 к 2024 выросли на… 55%… мдя
- Чистая процентная маржа (NIM) — основной показатель рыночной успешности банка — рухнула в 2 раза… пдц
- Расходы / Доходы (CIR) стали еще хуже на 35% — это дох… я, сорри за
TRANSLATE with
Авто-репост. Читать в блоге >>> Ловите рубль
www.moscowtimes.ru/2024/11/18/tsbzalet-milliardi-vgosbanki-chtobi-napolnit-voennii-byudzhet-putina-a148008
ВТБ анонсирует новую программу депозитов 30% годовых.
Девал рубля — дело ближайших недель-месяцев
Ребята из Оксфорда слегка ошиблись
Они переоценили рубль
smart-lab.ru/blog/882351.php- ВТБ и крЫзисы
В кризисы 2009 и 2022 годов капитализация обычки ВТБ снижалась до 200 млрд руб
В кризисы 2014 и 2020 годов — до 400 млрд
Сейчас ценник как раз снова у 400, что удивительным образом совпадает со нынешним значением средневзвешенной исторической кпитализации обычки.
Сценарий А — капа обычки 930 руб в июню-июлю 2025 года (170-180 руб/ак)
Сценарий Б — капа застрянет в диапазоне 400-550 млрд руб (80-100 руб/ак)
ну и кризисный сценарий никто не отменял
На мой взгляд вероятность сценария А довольно существенная
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- ВТБ: ожидания vs реальность
Когда бумага падала со 125, было много ожиданий с целью покупки в районе 80
Ожидаемый уровень достигнут, но объёмы торгов не впечаталяют
График показывет, что можно ожидать небольшой отскок от текущих уровней и через некоторое время возобновление попыток пробить еще ниже.
Очевидно, что можно рассматривать 2 сценария:
Вариант А с целью 55-60 руб
Вариант Б с целью 125 руб
Пока что внешка и фундаментал за вариант А:
— давление на капитал увеличивается по мере роста активов и политики ЦБ
— макс размер диввыплат на обычку ограничен уровнем 40-50млрд
— переоценка невозможна в силу и без того низкого значения стоимости риска, следуя отчетности Банка (0,6% против 0,9% у Сбера)
Вариант Б связан возможностью увеличения нормативных коэф-ов достаточности капитала, если считать что согласно Пьянова кризисный минимум из-за присоединения Открытия пройден и ожидается восстановление. Которое безусловно ограничено предудущими параметрами, характерными для периода 2ой половины 2023го
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- ВТБ отчётность - что важно?
Читать отчетность такого эмитента как ВТБ — не самое приятное занятие, наперед зная про саму компанию и её менеджмент...
Ну, да ни только ВТБ один такой
Не буду дублировать то, что можно увидеть и услышать на многочисленных видео, скажу лишь свои рекомендации:
— читать сначала сноски (footnotes)
— следить за размером внебалансовой задолженности (там вся сумма финансовых махинации)
Кстати, у ВТБ в убыток за 2022 год показали сумму гарантийных обязательств по внебалансовым активам на конец 2021го
И общие рекомендации от товарища Баффета (без поправок на анализ эмитента из финансового сектора):
— кэш/долг > 1
— соотношение долга к собственному капиталу < 0.8 (долг без учета короткого долга, котрый часть чистого оборотного капитала)
— префы = 0
— нераспределенка показывает постоянный рост
— наличие казначеек (т.е. постоянный байбэк, хотя это очень специфический параметр, можно трактовать по разному)
Авто-репост. Читать в блоге >>> - ВТБ: дивы за 2024
frankmedia.ru/182657?utm_source=tf
В первом полугодии 2024 года вознаграждение топ менеджеров ВТБ составило 3,2 млрд рублей, включая премию по итогам 2023 года
Вознаграждение менеджмента всегда было косвенным фактором для оценки размера див
Соответственно, суммарные дивы за 2023-2024 (которые не будут выплачены), составят ориентировочно 70 млрд, что для прибыли в почти 900 млрд за эти 2 года выглядит довольно скромно.
Но, как известно, для этого имеются существенные обстоятельства
Которые возможно могут исчезнуть в будущем году, как уверяет менеджмент (свежо придание)
Авто-репост. Читать в блоге >>> - ВТБ и его помойка
Москва. 25 октября. INTERFAX.RU — ВТБ принял решение присоединить банк «ФК Открытие» к другому дочернему банку — БМ-банку, говорится в материалах «Открытия». www.interfax.ru/business/988555
ВТБ на ближайшие несколько лет запланировал ряд реорганизаций: в 2024 году — выделение специального юрлица, на баланс которого перейдет часть заблокированных активов и пассивов, в 2025 году — интеграцию банков «ФК Открытие» и Саровбизнесбанка, а в 2026 году - Почта банка.
Как говорится в материалах, ВТБ утвердил договор о присоединении Саровбизнесбанка и «Открытия» к БМ-банку и передаточный акт «Открытия». Уведомление кредиторов «Открытия» о его реорганизации будет опубликовано в журнале «Вестник государственной регистрации», а также в одном из печатных изданий, предназначенных для опубликования нормативных правовых актов.
«ФК Открытие» вошел в группу ВТБ в декабре 2022 года. Изначально планировалось, что банк сдаст лицензию в 2024 году и запустит процесс добровольной ликвидации. Впоследствии ВТБ изменил стратегию интеграции: ожидается, что в январе 2025 года «Открытие» будет присоединен к БМ-банку (бывший Банк Москвы, входит в группу ВТБ).
Авто-репост. Читать в блоге >>> ((...))), вкладчики напали собстно, на овп погорели они. банк тильт словил.
убыток за 2022 = прибыль за 2016-2021
а 2016 год — это как раз год обновленного ВТБ, когда всё плохое слили в БМ, а в костина вложились префами.
И то, что такая модель обречена была заренее, нам явно показал 2022.
Но почему-то во всем виновата именно ОВП
Просто у менеджмента не хватало фантазии, кроме как всё валить в ОВП.
Довалились до того, что к 2021 году размер ОВП на 60% превысил собственные средства банка
Реальные же проблемы ВТБ это нехватка капитала mfd.ru/forum/post/?id=21187426, ну и менеджмент
Кстати, про ОВП ВТБ у меня был интересная дискуссия. Тут можно почитать, если угодно
mfd.ru/forum/post/?id=20063898
ВТБ: форвард на Русгидро
«РусГидро» и ВТБ продлили форвардный контракт на акции энергокомпании.
Контракт стоимостью 55 млрд рублей и сроком на пять лет был заключен в 2017 году, позже его продлили до 2025 года. Деньги нужны были «РусГидро» для решения проблем дальневосточных активов.
За I полугодие этого года «РусГидро» выплатила по форвардному контракту 4,24 млрд рублей.
С учетом снижения стоимости акций компании общая стоимость форварда выросла с 17,71 млрд рублей до 19,37 млрд рублей.
Следил за этим форвардом когда-то… mfd.ru/forum/post/?id=20132392,
с 1кв2017 по 2кв21 Русгидро оплатило ВТБ 35 млрд рублей по форвардному контракту
hostingkartinok.com/show-image.php?id=aa9cbae7675e66d6c896dc88195b7447
Думаю, что ВТБ уже вернул себе полную стоимость форварда.TRANSLATE with x/> /> English
Авто-репост. Читать в блоге >>>- ВТБ — точка бифуркации
как-то новости о возможной приватизации совпадают с глобальным графиком
Другое дело, как будет проводится приватизации.
Не исключено, что через допку.
Очевидно, что у банка проблемы не нехваткой капитала
А устав позволяет разместить еще более 4млрд бумаг.
Кроме того, это значительно увеличт фри-флоут.
— Если государство хочет оставить контрлькый пакет, то максимально будет разрешено распределить 1.87 млрд бумаг, что ниже того, что определено уставом, но при этом добавится мало капитала. 150 млрд
Если распределить все имеющие, то это уменьшить долю государства до 35%.
С точки зрения управления пофиг что 25, что 35
Вероятность такого снижения возмодно только за высокую цену, либо уёдет правильным людям за хорошую))
При текущих ценах это добавит 300млрд в капитал, что в принципе решит определенные проблемы
По идее ВТБ требуется еще 450-600 млрд.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- ВТБ: акции покупать рано
1. KPI за рост капитализции у менеджмента банка отсутствует.
2. На мой взгляд, листинг акций ВТБ и поддержание их котировок необходим эмитетенту исключительно для обеспечения биржевой торговли своими долговыми инструментами.
На сайте ракрытия информации кол-во сообщений по ВТБ находится с большим отрывом в лидерах уже многие годы. Единственная причина — огромная облигационная программа.
3. Дивполитика и история диввыплат очевидно показывает, что выплата дивидендов не является способом привлечения инвесторов.
С мометна листинга доля дивидедентных выплат (dividend payout ratio) на обыкновенные акции составила 19% по МСФО.
Кстати, у префов это величина на том же уровне и составляет 17%.
Если ВТБ заплатит на обычку 100млрд от планируемой 500млрд руб прибыли по мсфо (payout 20%), то доходность соответствующая текущей бакновской ставке+5%премия возможна лишь в случае цены на обыкновенные акции в 75 руб
4. Согласно изменениям в Уставе, принятым в начале 2023, запас для будущих докапитализаций составит 4.16 млрд обыкновенных акций.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
