комментарии Андрей Х. на форуме

Лизинг-Трейд подводит итоги первого квартала 2023 года

Лизинг-Трейд подводит итоги первого квартала 2023 года

Передали имущество на сумму 921 млн руб., что на 3% превышает результаты продаж аналогичного периода прошлого года.

Лизинговый портфель компании достиг значения в 6,5 млрд руб., увеличившись на 6% с начала 2023 года.

Величина просроченной задолженности традиционно остается на низком уровне — не выше 0,33%.

«Первый квартал 2023 года оказался лучше наших ожиданий. К счастью, на рынке не было форс-мажорных ситуаций, а наоборот, мы видим постепенное оживление лизингополучателей. Лизинг-Трейд продолжает оставаться консервативным в кредитно-рисковой политике, где на первый план выходит устойчивость компании. Тем не менее, мы стараемся гибко подстраиваться под текущие реалии рынка и продолжаем дальше развивать наш бизнес», — комментирует результаты первого квартала генеральный директор Лизинг-Трейд Алексей Долгих

/Облигации ООО «Лизинг-Трейд» входят в портфель PRObonds ВДО на 7,5% от активов/

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первичных размещений ВДО. Актуальные размещения ИК Иволга Капитал

Актуальные размещения, организованные ИК Иволга Капитал:

• Хайтэк-Интеграция 001P-01 размещен на 54%
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 46%

Пожалуйста, для участия в наших первичных размещениях направляйте номер или прочие параметры выставленной Вами заявки в наш телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль пошел на панику. Акции, воображение, бессилие и парадокс ВТБ

Вчера разговоров о судьбах нацвалюты заметно прибавилось. Вместе с витком ее ослабления. Рубль пошел на панику. Что такое биржевая, в данном случае валютная, паника? Это ситуация, когда продавец и покупатель, одолеваемыми общими эмоциями и страхами, готовы резко сдвинуть котировки в одну сторону. Продавец (рубля) хочет продать по любой цене, лишь бы продать, покупать (рубля) не торопится покупать, выгадывая и опуская цену как можно ниже. Паника не всегда сопровождается большими торговыми оборотами. Но всегда – большим отклонением цены в сторону накопившихся страхов.

Из сказанного можно вывести, что самой паники еще не было. Страхи активизировались, однако недостаточно материализовались в действии. Сдвиг котировок очевиден на графиках доллара, евро и юаня, однако многими до сих пор воспринимается как аномалия.

Но напряжение на торгах нарастает по экспоненте. Мы покупали доллары, евро и юани с декабря, далеко от минимальных цен, и вчера еще продолжали докупать. Но вчерашний покупки, возможно, станут одними из последних.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль пошел на панику. Акции, воображение, бессилие и парадокс ВТБ

Вчера разговоров о судьбах нацвалюты заметно прибавилось. Вместе с витком ее ослабления. Рубль пошел на панику. Что такое биржевая, в данном случае валютная, паника? Это ситуация, когда продавец и покупатель, одолеваемыми общими эмоциями и страхами, готовы резко сдвинуть котировки в одну сторону. Продавец (рубля) хочет продать по любой цене, лишь бы продать, покупать (рубля) не торопится покупать, выгадывая и опуская цену как можно ниже. Паника не всегда сопровождается большими торговыми оборотами. Но всегда – большим отклонением цены в сторону накопившихся страхов.

Из сказанного можно вывести, что самой паники еще не было. Страхи активизировались, однако недостаточно материализовались в действии. Сдвиг котировок очевиден на графиках доллара, евро и юаня, однако многими до сих пор воспринимается как аномалия.

Но напряжение на торгах нарастает по экспоненте. Мы покупали доллары, евро и юани с декабря, далеко от минимальных цен, и вчера еще продолжали докупать. Но вчерашний покупки, возможно, станут одними из последних.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портфель акций (+11,7% с апреля 2022). Превентивная осторожность снижает результат.

Превентивная осторожность снижает результат. И продолжает снижать. Вчера портфель PRObonds Акции вновь сместил баланс активов в пользу денег (https://t.me/probonds/9360). Теперь ровно по их половине в акциях и сделках РЕПО с ЦК (доходность опять опустилась к 7% годовых).

Прирост портфеля за уже почти полный год ведения (старт портфеля – 22 апреля 2022) – 11,7%. В рамках пессимистичного для портфеля сценария 10-15%, в зоне наибольшего пессимизма.

За это же время Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 23%.

Проиграл ли портфель рынку? Безусловно. В теории. А на практике, когда я его запускал, рынок отечественных акций мало кому был нужен. Из нашего ДУ (оно в основном из ВДО, но эмоции инвесторов те же) за тот апрель клиенты вывели около 1/3 всех активов, самый большой для нас отток, что в процентах, что в рублях. Дополняя статистический ряд, потеря Индекса Мосбиржи полной доходности за весь 2022 год -38%. Результат портфеля за весь 2022 год +3%.

Свой первый год портфель PRObonds Акции завершает без реальных активов. В отличие от портфеля PRObonds ВДО, подкрепленного более чем 400 млн.р. денег в управлении. Это нормально: портфель молодой, результаты не впечатляющие, стратегия управления формируется. Второй год начнет исправлять ситуацию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портфель ВДО хорошо завершил март. Среднегодовая доходность 5 лет - 12,2% годовых

Портфель PRObonds ВДО хорошо завершил март. В сравнении с популярными инвестиционными инструментами сохранил проигрыш золоту и американскому рынку акций (с недвижимостью подождем обновления данных на федресурсе), но опережает вложения в российские акции и облигации, а также в доллары евро.

На мартовском вираже мы наконец обогнали и индекс Cbonds Hight Yield. Ему портфель уступал почти год, после дефолта Калиты в прошлом апреле.

Результат последних 12 месяцев не показателен, т.к. 12 месяцев назад портфель был в глубокой коррекции и с проблемой Калиты. Но это 37%. Накопленный за неполные 5 лет ведения портфеля доход – 72%. Среднегодовая доходность за всё время – 12,2% годовых (около 10,6% после вычета НДФЛ).

С начала 2023 года портфель вырос на 6,6%. Неплохо, если ориентироваться на 14% за весь нынешний год.

Надо сказать, в доверительном управлении портфелями ВДО результаты значительно выше. Хотя ДУ максимально близко по структуре портфелю PRObonds ВДО. Но об управлении отдельно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Донской ломбард объявляет оферту по выпуску ДонЛом001P по цене 100% от номинала. Регламент

АО Донской ломбард объявляет оферту по выпуску ДонЛом001P по цене 100% от номинала



Агентом по оферте выступит ИК Иволга Капитал. Если Вы приняли решение предъявить свои облигации (ISIN RU000A1024R4) к выкупу, Вам необходимо подать заявку через своего брокера

Скрипт, разъясняющий порядок оферты для брокера — по ссылке.

Заявки можно подать через биржу.
Но в любом случае, необходимо проконсультироваться у Вашего брокера, все шаги совершаются только через него

Если Вы уже подали заявку и хотите проверить корректность выставления, либо уточнить детали по выставлению, Вы можете обратиться в телеграм-бот Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.


Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

Актуальные размещения, организованные ИК Иволга Капитал:

1. Хайтэк-Интеграция 001P-01 размещен на 41%
2. Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 44%
3. Лизинг-Трейд 001P-07 размещен на 76%

 

Пожалуйста, для участия в наших первичных размещениях направляйте номер или прочие параметры выставленной Вами заявки в наш телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

Актуальные размещения, организованные ИК Иволга Капитал:

1. Хайтэк-Интеграция 001P-01 размещен на 41%
2. Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 44%
3. Лизинг-Трейд 001P-07 размещен на 76%

 

Пожалуйста, для участия в наших первичных размещениях направляйте номер или прочие параметры выставленной Вами заявки в наш телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ползучее ослабление рубля вряд ли остановится на комфортных для него уровнях

Ползучее, день за днем, ослабление рубля, по канонам жанра, вряд ли окончится его увязанием вблизи нынешних всё ещё комфортных отметок. Скорее — полетом к драматичным для восприятия значениям.

__________

В качестве слабого утешения добавим сегодня в портфель PRObonds ВДО еще на 0,5% от активов юаневых облигаций МФК Быстроденьги: t.me/probonds/8845

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ползучее ослабление рубля вряд ли остановится на комфортных для него уровнях

Ползучее, день за днем, ослабление рубля, по канонам жанра, вряд ли окончится его увязанием вблизи нынешних всё ещё комфортных отметок. Скорее — полетом к драматичным для восприятия значениям.

__________

Добавим сегодня в портфель PRObonds ВДО еще на 0,5% от активов юаневых облигаций МФК Быстроденьги: t.me/probonds/8845

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ползучее ослабление рубля вряд ли остановится на комфортных для него уровнях

Ползучее, день за днем, ослабление рубля, по канонам жанра, вряд ли окончится его увязанием вблизи нынешних всё ещё комфортных отметок. Скорее — полетом к драматичным для восприятия значениям.

__________

Добавим сегодня в портфель PRObonds ВДО еще на 0,5% от активов юаневых облигаций МФК Быстроденьги: t.me/probonds/8845

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Первичка ВДО в марте. 4,1 млр.р., как в лучшие времена

4,1 млрд.р. собрали эмитенты высокодоходных облигаций за март (к ВДО мы относим рыночные облигационные выпуски с рейтингом не выше ВВВ по нац.шкале).

Почти половина размещений – 2 выпуска по 1 миллиарду, от девелоперов Глоракс и ГК Страна. Когда-то было много лизингов, затем – еще больше – МФО. Сейчас – застройщиков.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО МФК «ВЭББАНКИР» на уровне ruBB- и изменил прогноз на позитивный

Позитивный прогноз обусловлен ожиданиями по дальнейшей диверсификации ресурсной базы и масштабированию бизнеса, что позитивно отразится на показателях операционной эффективности и метриках долговой нагрузки. При этом отмечается, что реализация позитивного прогноза возможна при поддержании эффективности сборов по микрозаймам.

В соответствии с рэнкингами «Эксперт РА», по итогам 2022 года МФК «ВЭББАНКИР» входит в число 10 крупнейших участников рынка по объёму выданных онлайн-микрозаймов ФЛ с долей рынка около 2,1% против 1,6% за 2021 год.

В 2022 году и 1 квартале 2023 года компания продолжила диверсификацию ресурсной базы за счет увеличения лимита по действующей кредитной линии и расширения количества банков-кредиторов (на 01.10.2022 совокупный объем невыбранного лимита по данному источнику составлял 650 млн руб.; 840 млн руб. – на конец 2022 г.), а также за счет размещения второго и третьего выпусков облигаций совокупно на 200 млн руб.

Уровень долговой нагрузки компании оценивается как адекватный: коэффициент Долг / EBITDA составил 1,1

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО
На этой неделе ожидаем

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО
На этой неделе ожидаем

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мартовские результаты Иволги Капитал как организатора выпусков облигаций. Портфель облигаций - 13,3 млрд.р., месячный доход держателей - 154 млн.р.


Результаты. Наш инвестиционно-банковский бизнес медленно возвращается к пиковым значениям конца 2021 года. В марте держатели облигаций, выпуски которых мы организовали, заработали 154 млн.р. (в 2021 – 160 млн.). Весь портфель организованных нами облигаций составил 13,3 млрд.р. (в 2021 доходил до 15,6 млрд.).

Без поправки на инфляцию до докризисных максимумов портфель должен дойти только в 3 квартале, а с поправкой на нее – в лучшем случае под занавес нынешнего года.

Техническая поправка. Мы немного скорректировали портфель вниз. Из него вычтено (включая накопленный доход) 175 млн.р. выпуска AAG (весь выпуск – 301 млн.р.), которые были выкуплены институциональным инвестором и фактическим со-организатором.

Риски. Не буду указывать на эмитентов и облигации, которые мы считаем проблемными, но в сумме они занимают в портфеле от 0,9 до 1,9 млрд.р. Что-то из проблемного со временем, вероятно, уйдет в дефолт. Дефолты будут сопровождать нас в дальнейшем. Но не в масштабах годичной давности, когда портфель почти одномоментно потерял 3,3 млр.р.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дайджест по рейтинговым действиям в высокодоходном сегменте за прошлую неделю (НПО ХимТЭК BBB|ru|)

🟢 ООО «НПО «ХимТЭК»
НРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне «BBB|ru|»

Компания зарегистрирована в 2014 году в Белгороде. Порядка 90% оборота Компании приходится на оптовую торговлю нефтехимией, в частности, присадками к топливу, силиконами и химическим сырьем. За 2022 год Компания реализовала 4,7 тыс. тонн нефтепродуктов (+93% к показателю за 2021 год).

Компания поставляет топливо в том числе на сеть собственных АЗС в Белгородской области, на данный момент работает 10 АЗС под брендом «Татнефть». АЗС находятся на балансе Компании, переданы в аренду связанному на уроне владельца ООО «Запад НП».

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• комфортный уровень долговой нагрузки. На 30.09.2022 г. соотношение чистого долга с учетом обязательств по лизингу и показателя EBITDA за 01.10.2021—30.09.2022 г. составило 0,8х (на 31.12.2021 г.: 1,4х). По оценкам НРА, показатель может вырасти до умеренного для данной отрасли уровня в 1,5х-2х в связи с использованием открытых долгосрочных возобновляемых кредитных линий несколькими банками;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дайджест отчётностей в сегменте ВДО по итогам 2022 года (Реиннольц, РКК, Бэлти-Гранд, Кузина, Моторные технологии и др.)

Полную версию таблицы с дополнительной информацией и предыдущими отчётностями можно открыть по ссылке

Одна из особенностей отчётностей 2022 года – периодически встречающиеся убытки последнего квартала, чего не было в 2021 году.

Так Реиннольц за 9 месяцев заработали 6.68 млн рублей, но к концу года прибыль составляла уже 1.37 млн.

Похожая ситуация у РКК: прибыль за полугодие 260 млн рублей, за 9 месяцев — 187 млн, а за год — 109 млн.

Но нужно отметить, что обе компании являются частью группы и имеют существенные операции со связанными сторонами, поэтому нужно ждать консолидацию. Реиннольц в прошедшем году консолидированную отчётность публиковал. 

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дайджест отчётностей в сегменте ВДО по итогам 2022 года (Реиннольц, РКК, Бэлти-Гранд, Кузина, Моторные технологии и др.)

Полную версию таблицы с дополнительной информацией и предыдущими отчётностями можно открыть по ссылке

Одна из особенностей отчётностей 2022 года – периодически встречающиеся убытки последнего квартала, чего не было в 2021 году.

Так Реиннольц за 9 месяцев заработали 6.68 млн рублей, но к концу года прибыль составляла уже 1.37 млн.

Похожая ситуация у РКК: прибыль за полугодие 260 млн рублей, за 9 месяцев — 187 млн, а за год — 109 млн.

Но нужно отметить, что обе компании являются частью группы и имеют существенные операции со связанными сторонами, поэтому нужно ждать консолидацию. Реиннольц в прошедшем году консолидированную отчётность публиковал. 

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>