комментарии Андрей Х. на форуме

  1. Логотип ГК «Страна Девелопмент»
    Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО
    Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО
    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Какие облигации наиболее и наименее доходны в сравнении с их кредитными рейтингами?

    Мы считаем, что на облигационном рынке сгущаются тучи. Но мы считаем так, кто-то считает иначе. А где истина, неизвестно.

    Добавим данных, для большей беспристрастности суждений. Если такая возможна.

    В 2 таблицах – премии и дисконты доходностей отдельных облигаций к среднему значению доходности для их кредитного рейтинга. Взяты бумаги с рейтингами от ВВ- до А+ и дюрацией от полугода до 2 лет. С теми параметрами, что наиболее востребованы у розничной аудитории.

    Какие облигации наиболее и наименее доходны в сравнении с их кредитными рейтингами?



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Логотип Первый Ювелирный (ПЮДМ)
    Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 9 месяцев 2023 (Регион Продукут, ПЮДМ, ТК Нафтранс плюс, Кузина, Солтон, Новосибирскхлебопродукт)
    Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 9 месяцев 2023 (Регион Продукут, ПЮДМ, ТК Нафтранс плюс, Кузина, Солтон, Новосибирскхлебопродукт)

    В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента

    Предыдущие дайджесты по отчётностям за 9 месяцев 2023 тут,тут и тут.

    Количество новых отчётностей уменьшается с каждой неделей. На будущей неделе подготовим список компаний, которые не отчитались за 9 месяцев 2023 года.

    P.S. У Агрохолдинг Солтон в новой отчётности существенно изменились цифры за январь-сентябрь 2022 года (изначально за январь-сентябрь 2022 года отчитывались о прибыли 1.4 млн., в новой отчётности за данный период наблюдается убыток 40.7 млн). Держателям облигаций может быть полезно разобраться в причине изменений отчётности

    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Логотип Регион-Продукт
    Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 9 месяцев 2023 (Регион Продукут, ПЮДМ, ТК Нафтранс плюс, Кузина, Солтон, Новосибирскхлебопродукт)
    Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 9 месяцев 2023 (Регион Продукут, ПЮДМ, ТК Нафтранс плюс, Кузина, Солтон, Новосибирскхлебопродукт)

    В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента

    Предыдущие дайджесты по отчётностям за 9 месяцев 2023 тут,тут и тут.

    Количество новых отчётностей уменьшается с каждой неделей. На будущей неделе подготовим список компаний, которые не отчитались за 9 месяцев 2023 года.

    P.S. У Агрохолдинг Солтон в новой отчётности существенно изменились цифры за январь-сентябрь 2022 года (изначально за январь-сентябрь 2022 года отчитывались о прибыли 1.4 млн., в новой отчётности за данный период наблюдается убыток 40.7 млн). Держателям облигаций может быть полезно разобраться в причине изменений отчётности

    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Логотип ЭкономЛизинг
    Анонс размещения нового выпуска облигаций ЭкономЛизинг (ruBB+, 100 млн руб., ставка купона 20% годовых первые полгода)
    Анонс размещения нового выпуска облигаций  ЭкономЛизинг (ruBB+, 100 млн руб., ставка купона 20% годовых первые полгода)

    23 ноября планируется размещение нового выпуска облигаций ООО ЭкономЛизинг

    Рейтинг эмитента: ruBB+ от Эксперт РА
    Размер выпуска: 100 млн руб.
    Ставка купона:
    — 20% годовых в 1-2 купонные периоды
    — 17% годовых в 3-4 купонные периоды
    — 16% годовых в 5-12 купонные периоды

    Подробности в тизере и в нашем телеграм-боте @ivolgacapital_bot

    Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.


    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Логотип Саммит МФК
    Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за неделю (МФК Саммит, Мосрегионлифт, ЛК Дельта, ТЕХНО лизинг, Кузина, Продовольствие, УК ОРГ, Ойл Ресурс Групп)

    Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за неделю (МФК Саммит, Мосрегионлифт, ЛК Дельта, ТЕХНО лизинг, Кузина, Продовольствие, УК ОРГ, Ойл Ресурс Групп)
    🟢
    ООО «Мосрегионлифт»
    Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruB и изменил прогноз на позитивный

    ООО «Мосрегионлифт» осуществляет поставку и монтаж лифтового оборудования для капитального ремонта многоквартирных домов, в том числе по программам ускоренной замены лифтов и замены лифтов для МКД со спецсчетами.

    Присвоение позитивного прогноза обусловлено ожиданием роста объемов контрактации как с ФКР (Фонд капитального ремонта) в ходе участия в тендерах, так и с владельцами спецсчетов ввиду приближения крайней даты (15.05.2025) замены лифтов в соответствии с техническим регламентом Таможенного союза «Безопасность лифтов», что обеспечит увеличение выручки и окажет положительное влияние на уровень ликвидности компании.

    Общий уровень долговой нагрузки компании оценивается агентством как высокий. По состоянию на 30.06.2023 отношение долга компании, скорректированного с учетом чистого оборотного капитала, к EBITDA за отчетный период составило 4,6х.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Логотип Мосрегионлифт
    Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за неделю (МФК Саммит, Мосрегионлифт, ЛК Дельта, ТЕХНО лизинг, Кузина, Продовольствие, УК ОРГ, Ойл Ресурс Групп)

    Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за неделю (МФК Саммит, Мосрегионлифт, ЛК Дельта, ТЕХНО лизинг, Кузина, Продовольствие, УК ОРГ, Ойл Ресурс Групп)
    🟢
    ООО «Мосрегионлифт»
    Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruB и изменил прогноз на позитивный

    ООО «Мосрегионлифт» осуществляет поставку и монтаж лифтового оборудования для капитального ремонта многоквартирных домов, в том числе по программам ускоренной замены лифтов и замены лифтов для МКД со спецсчетами.

    Присвоение позитивного прогноза обусловлено ожиданием роста объемов контрактации как с ФКР (Фонд капитального ремонта) в ходе участия в тендерах, так и с владельцами спецсчетов ввиду приближения крайней даты (15.05.2025) замены лифтов в соответствии с техническим регламентом Таможенного союза «Безопасность лифтов», что обеспечит увеличение выручки и окажет положительное влияние на уровень ликвидности компании.

    Общий уровень долговой нагрузки компании оценивается агентством как высокий. По состоянию на 30.06.2023 отношение долга компании, скорректированного с учетом чистого оборотного капитала, к EBITDA за отчетный период составило 4,6х.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Логотип АПРИ
    Мосбиржа включает все выпуски облигаций АПРИ Флай Плэнинг в сектор роста
    Мосбиржа включает все выпуски облигаций АПРИ Флай Плэнинг в сектор роста

    Московская биржа с 20 ноября в связи с получением письма организации включает шесть выпусков облигаций АО АПРИ «Флай Плэнинг» в сектор роста, сообщает источник:

    https://www.moex.com/n65482?nt=0


    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Логотип Быстроденьги
    Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал
    Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

    Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

    Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт





    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Логотип Лайм-Займ
    Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал
    Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

    Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

    Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт





    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Портфель PRObonds ВДО (18,1% за 12 мес.). Адаптация и осмысление
    Портфель PRObonds ВДО (18,1% за 12 мес.). Адаптация и осмысление

    Наш главный публичный портфель PRObonds ВДО пришел к середине ноября со среднегодовой доходностью 12,2% за 5 лет ведения. С 18,1% за последние 12 месяцев и с 14,4% (16,5% годовых) с начала 2023 года.

    Результат ДУ ВДО, реальных портфелей, основанных на общей стратегии публичного портфеля, намного выше. См. график. Причем в ДУ у нас доля денег больше, в среднем более 55% от суммы счета. В публичном портфеле — ~45%.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Логотип Контрол лизинг
    Обзор лизинговых компаний - эмитентов облигаций по итогам 9 месяцев 2023 года

    Команда ИК Иволга Капитал подготовила полноценный обзор по рынку лизинга, проанализировав отчетности публичных компаний-эмитентов облигаций по итогам 3 квартала 2023 года: 

    • Практически все компании из выборки показали значительный рост нового бизнеса за 9 месяцев 2023 года в сравнении с аналогичным периодом 2022 года.
    Обзор лизинговых компаний - эмитентов облигаций по итогам 9 месяцев 2023 года
    • По структуре портфеля и нового бизнеса почти все компании остаются универсальными, специализируясь, в основном, на оборудовании и спецтехнике.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Логотип Интерлизинг
    Обзор лизинговых компаний - эмитентов облигаций по итогам 9 месяцев 2023 года

    Команда ИК Иволга Капитал подготовила полноценный обзор по рынку лизинга, проанализировав отчетности публичных компаний-эмитентов облигаций по итогам 3 квартала 2023 года: 

    • Практически все компании из выборки показали значительный рост нового бизнеса за 9 месяцев 2023 года в сравнении с аналогичным периодом 2022 года.
    Обзор лизинговых компаний - эмитентов облигаций по итогам 9 месяцев 2023 года
    • По структуре портфеля и нового бизнеса почти все компании остаются универсальными, специализируясь, в основном, на оборудовании и спецтехнике.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Логотип ЮАИЗ
    Про оферты в цифрах. Риски для инвесторов и эмитентов

    Про оферты в цифрах. Риски для инвесторов и эмитентов

    Основной риск оферты состоит в неопределенности.
    Все-таки нет точной гарантии, какой объем принесут к выкупу, а значит эмитент должен готовиться к худшему

    Мы проанализировали 75 оферт с 2021 года в облигациях с рейтингом ВВВ и ниже. В выборку попали именно оферты при определении купонов на следующие периоды, то есть классические put-опционы. Далее мы исключили оферты, на которые не принесли ни одной бумаги (к слову, их было аж 32). В выборку попали оферты, которые произошли при ключевой ставке от 4,25% до 20% годовых, и в разных циклах движения ключевой ставки.

    И получили следующую статистику:

    — Средняя доля выкупа на оферте — 13,19% от размера выпуска

    — Среднее изменение купона — (-0,99%), то есть в среднем эмитенты снижали купон на 1% в рамках оферты

    — Максимальная доля выкупа — 75,57% в нерыночном выпуске ЮАИЗ. Второе и третье место делят два выпуска АО им Т.Г. Шевченко с долей чуть более 69% при установленной ставке купона 0,01%

    — Выкуп 100 млн рублей и больше был только 6 случаях, причем три из низ описаны в пункте выше. При рыночных ставках и рыночном выпуске такой объем был лишь на 3 офертах. Объемы выпусков — от 0,5 до 3 млрд рублей



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Логотип АО Им. Т.Г. Шевченко
    Про оферты в цифрах. Риски для инвесторов и эмитентов

    Про оферты в цифрах. Риски для инвесторов и эмитентов

    Основной риск оферты состоит в неопределенности.
    Все-таки нет точной гарантии, какой объем принесут к выкупу, а значит эмитент должен готовиться к худшему

    Мы проанализировали 75 оферт с 2021 года в облигациях с рейтингом ВВВ и ниже. В выборку попали именно оферты при определении купонов на следующие периоды, то есть классические put-опционы. Далее мы исключили оферты, на которые не принесли ни одной бумаги (к слову, их было аж 32). В выборку попали оферты, которые произошли при ключевой ставке от 4,25% до 20% годовых, и в разных циклах движения ключевой ставки.

    И получили следующую статистику:

    — Средняя доля выкупа на оферте — 13,19% от размера выпуска

    — Среднее изменение купона — (-0,99%), то есть в среднем эмитенты снижали купон на 1% в рамках оферты

    — Максимальная доля выкупа — 75,57% в нерыночном выпуске ЮАИЗ. Второе и третье место делят два выпуска АО им Т.Г. Шевченко с долей чуть более 69% при установленной ставке купона 0,01%

    — Выкуп 100 млн рублей и больше был только 6 случаях, причем три из низ описаны в пункте выше. При рыночных ставках и рыночном выпуске такой объем был лишь на 3 офертах. Объемы выпусков — от 0,5 до 3 млрд рублей



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Логотип АПРИ
    Андрей Хохрин, зачем Вы постите здесь «размещение» апри, если его по факту нет?)

    Amalgama08, по факту нет. формально есть. закончится факт — перестанем
  17. Деньги дешевы - акции растут. Деньги дороги?

    Деньги дешевы - акции растут. Деньги дороги?

    Когда деньги дешевы, акции растут, когда деньги дороги, акции падают.

    Если логика верна, то перспективы отечественного рынка акций не радужны. Вооружившись ей и предположением, что ключевая ставка 10%+, а то и 15%+ с нами надолго, можно достроить вправо график Индекса МосБиржи. На одной с ним иллюстрации приведена ставка РЕПО с ЦК (стоимости денег).

    Нет и противоречия в том, что на акции (в соответствии с Индексом голубых фишек МосБиржи) приходится всего ~45% от активов публичного портфеля PRObonds Акции / Деньги. Остальное – деньги в том самом РЕПО с ЦК, где эффективная ставка размещения перешагнула вверх 15% годовых.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Логотип фьючерс MIX
    Деньги дешевы - акции растут. Деньги дороги?

    Деньги дешевы - акции растут. Деньги дороги?

    Когда деньги дешевы, акции растут, когда деньги дороги, акции падают.

    Если логика верна, то перспективы отечественного рынка акций не радужны. Вооружившись ей и предположением, что ключевая ставка 10%+, а то и 15%+ с нами надолго, можно достроить вправо график Индекса МосБиржи. На одной с ним иллюстрации приведена ставка РЕПО с ЦК (стоимости денег).

    Нет и противоречия в том, что на акции (в соответствии с Индексом голубых фишек МосБиржи) приходится всего ~45% от активов публичного портфеля PRObonds Акции / Деньги. Остальное – деньги в том самом РЕПО с ЦК, где эффективная ставка размещения перешагнула вверх 15% годовых.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Логотип ТД Мясничий
    Техдефолт УК Голдман Групп. Теперь официально

    Техдефолт УК Голдман Групп. Теперь официально
    РЕГИОН Финанс о техдефолте УК Голдман Групп:


    ООО «РЕГИОН Финанс» направлен запрос Эмитенту о причинах допущенного технического дефолта по Облигациям. в соответствии с информацией, полученной от
    Эмитента, выплаты произведены не были в связи с отсутствием на счетах Эмитента денежных средств. Размер обязательства в денежном выражении, в котором оно не исполнено: 9 770 000 рублей.


    Источник

    О рисках дефолта мы писали ранее

    PS. Облигации дочерней компании ТД Мясничий торгуются сейчас по 99,2% от номинала.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Логотип Голдман Групп
    Техдефолт УК Голдман Групп. Теперь официально

    Техдефолт УК Голдман Групп. Теперь официально
    РЕГИОН Финанс о техдефолте УК Голдман Групп:


    ООО «РЕГИОН Финанс» направлен запрос Эмитенту о причинах допущенного технического дефолта по Облигациям. в соответствии с информацией, полученной от
    Эмитента, выплаты произведены не были в связи с отсутствием на счетах Эмитента денежных средств. Размер обязательства в денежном выражении, в котором оно не исполнено: 9 770 000 рублей.


    Источник

    О рисках дефолта мы писали ранее

    PS. Облигации дочерней компании ТД Мясничий торгуются сейчас по 99,2% от номинала.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: