Ожидаем
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Авто-репост. Читать в блоге >>>
комментарии Андрей Х. на форуме
-
Выплаты купонов портфеля PRObonds ВДО на ближайшую неделю
Ожидаем
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сеанс инфляции с последующим разоблачением (начиная с бюджета и заканчивая ВДО)Канал MMI натолкнул меня на полезную ссылку:
budget.gov.ru/%D0%91%D1%8E%D0%B4%D0%B6%D0%B5%D1%82?regionId=45000000
Название страницы: Актуальная бюджетная статистика в цифрах. Цифры приведены в виде понятной инфографики и обновляются ежедневно.
Это цифры бюджетной катастрофы. Накопленный всего за 2 неполных месяца 2023 года дефицит бюджета, ~3,8 трлн.р., уже превысил годовой план по дефициту, он 3,5 трлн.р.Отрезок с 1 января по 20 февраля, отраженный в инфографике, короткий для долгоиграющих планов. И последующие расходы, вероятно, будут заметно ниже, и с доходами правительство что-то будет придумывать. Не уверен, что можно придумать что-то сейчас, чтобы не навредить потом. Как пример, инициатива г-на Белоусова об очередном разовом добровольном взносе бизнеса, суммой 250-300 млрд.р., похоже, преобразуется в налоговую норму. Как бы и порядка больше, и давления.
Но в целом, откатить назад настолько, чтобы даже только стабилизировать бюджетный дефицит на этом уровне, представляется слабо реальным.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Портфель ВДО. Доходность прошедших 12 месяцев - 11%, предстоящих (ожидаемая) - около 14%. И оферта ГК Страна Девелопмент
Текущая годовая доходность портфеля PRObonds ВДО (за последний год, за 365 дней) закрепилась выше 11%. Т.е. если бы бумаги в соответствии с нашим портфелем были куплены непосредственно перед всеми риск-событиями прошлого февраля, портфель всё равно бы дал за год двузначную доходность.Целевая годовая доходность, на перспективу уже следующих 365 дней – вероятно, не ниже 14%. Глубину просадок на пути к этим значениям можно наблюдать на графике.
Что меня, тоже на перспективу, крайне беспокоит, это неконтролируемый виток инфляции. Вскоре сформулирую свои опасения. Он не лишит портфель доходности, даже, видимо, не уведет портфель вниз, е.к. основная масса бумаг – короткая. Но кому будет нужен результат, и близко не покрывающий обесценение денег? Инструкция к действию в новой реальности готовится.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Портфель ВДО. Доходность прошедших 12 месяцев - 11%, предстоящих (ожидаемая) - около 14%. И оферта ГК Страна Девелопмент
Текущая годовая доходность портфеля PRObonds ВДО (за последний год, за 365 дней) закрепилась выше 11%. Т.е. если бы бумаги в соответствии с нашим портфелем были куплены непосредственно перед всеми риск-событиями прошлого февраля, портфель всё равно бы дал за год двузначную доходность.Целевая годовая доходность, на перспективу уже следующих 365 дней – вероятно, не ниже 14%. Глубину просадок на пути к этим значениям можно наблюдать на графике.
Что меня, тоже на перспективу, крайне беспокоит, это неконтролируемый виток инфляции. Вскоре сформулирую свои опасения. Он не лишит портфель доходности, даже, видимо, не уведет портфель вниз, е.к. основная масса бумаг – короткая. Но кому будет нужен результат, и близко не покрывающий обесценение денег? Инструкция к действию в новой реальности готовится.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Падение прошедшей недели портфель PRObonds Акции пережил спокойнее рынка. Доходность в %% годовых ниже 5%
Падение прошедшей недели портфель PRObonds Акции пережил спокойнее рынка.
На днях я высказывал скепсис в отношении рубля, облигаций и акций. Но не хотел бы на нем зацикливаться. Обычно пишешь о том, что испытываешь в данный момент. Момент проходит, и взгляд меняется.
Так что портфель готов и к приобретениям. Правда, произойдут они, если акции попытаются просесть еще. Рынок в напряжении, до паники в таких условиях короткий путь. А паника – это покупка.
Если дальнейшего снижения не будет, останусь с нынешними 52% акций в портфеле (доли акций соответствуют Индексу МосБиржи голубых фишек).
Немного подорожало РЕПО с ЦК, на которое приходятся оставшиеся 48% портфеля. Эффективная ставка (с учетом реинвестирования дохода) закрепляется выше 7% годовых. Думаю, минимумы по стоимости денег в прошлом. А большой вес денег в портфеле будет для него меньшей проблемой.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
⚡️«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Энерготехсервис» на уровне ruА-
Источник: raexpert.ru/releases/2023/feb17b
Основные моменты из пресс-релиза:
ООО «Энерготехсервис» осуществляет деятельность в области строительства и эксплуатации малых объектов генерации. Основными направлениями деятельности компании являются генерация электроэнергии, производство и продажа оборудования, эксплуатация и техническое обслуживание, капитальный ремонт и строительство.
💼По состоянию на 31.12.2022 портфель заказов компании без учета пролонгации текущих контрактов составлял около 37.7 млрд рублей, что является комфортным объемом для поддержания деятельности компании с учетом стабильной выручки на текущем уровне на срок 4.5 года
📊На горизонте 12 месяцев от отчетной даты объем погашений по кредитам, облигационным займам и лизингу составит 4.1 млрд рублей, что превысит годовой денежный поток по операционной деятельности за вычетом поддерживающих затрат по инвестиционной деятельности. Тем не менее, агентство не оценивает данную задолженность как пиковую: риски рефинансирования долговых обязательств низкие, так как портфель кредиторов компании сформирован из кредитных и лизинговых организаций с высоким условным рейтинговым классом.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Еще немного об оферте по облигациям ГК Страна Девелопмент. Как проверить корректность выставленной заявки
ГК «Страна Девелопмент» собирает заявки на приобретение облигаций в рамках оферты с 16 по 22 февраля
Исполнение заявок произойдет 1 марта. Ранее мы выкладывали инструкцию на подачу бумаг — она размещена по ссылке https://t.me/probonds/9101.
Если Вы уже подали заявку и хотите проверить корректность выставления, либо если Вы хотите уточнить детали по выставлению, Вы можете обратиться в наш Телеграм-бот Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Еще немного об оферте по облигациям ГК Страна Девелопмент. Как проверить корректность выставленной заявки
ГК «Страна Девелопмент» собирает заявки на приобретение облигаций в рамках оферты с 16 по 22 февраля
Исполнение заявок произойдет 1 марта. Ранее мы выкладывали инструкцию на подачу бумаг — она размещена по ссылке https://t.me/probonds/9101.
Если Вы уже подали заявку и хотите проверить корректность выставления, либо если Вы хотите уточнить детали по выставлению, Вы можете обратиться в наш Телеграм-бот Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Смотрю на падение акций, облигаций и рубля и не вижу предпосылок его завершенияСмотрю на рубль, российский рынок акций и российский рынок облигаций. Как и все, вижу падение первого, второго и третьего.
А чего не вижу, так это предпосылок для его завершения сегодня или в ближайшие дни. Особенно напрягают рубль и, соответственно, облигации.
На графиках:
• Индекс МосБиржи (индекс цен акций)
• Индекс корпоративных облигаций RUCBICP / RUCBITR (ценовой индекс и индекс полной доходности)
• Пары доллар/рубль, евро/рубль, юань рубль с расчетами TOM
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Смотрю на падение акций, облигаций и рубля и не вижу предпосылок его завершенияСмотрю на рубль, российский рынок акций и российский рынок облигаций. Как и все, вижу падение первого, второго и третьего.
А чего не вижу, так это предпосылок для его завершения сегодня или в ближайшие дни. Особенно напрягают рубль и, соответственно, облигации.
На графиках:
• Индекс МосБиржи (индекс цен акций)
• Индекс корпоративных облигаций RUCBICP / RUCBITR (ценовой индекс и индекс полной доходности)
• Пары доллар/рубль, евро/рубль, юань рубль с расчетами TOM
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Скрипт участия в размещении облигаций МФК Саммит (ruB+ (поз.), 200 млн.р., YTM 21,3%, только для квал.инвесторов)
Сегодня старт размещение облигаций МФК Саммит 001Р-01Обобщенные параметры выпуска (подробнее — в краткой презентации выпуска):
— Рейтинг эмитента: ruB+, прогноз «позитивный»
— Размер выпуска: 200 млн рублей (номинал 1 000 рублей)
— Ставка купона / доходность: 19,5% / 21,3% годовых
— Купонный период: 30 дней
— Срок до погашения: 3 года (1 080 дней), с равномерной амортизацией в 13-36 купонные периоды
Организатор: ИК «Иволга Капитал»
Облигации предназначены для квалифицированных инвесторовСкрипт подачи заявки на первичном размещении:
1. Полное / краткое наименование: Саммит 1Р1 / МФК Саммит 001Р-01
2. ISIN: RU000A105UZ8
3. Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
4. Режим торгов: первичное размещение
5. Код расчетов: Z0
6. Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)16 февраля заявки на первичном рынке будут приниматься с 10-00 до 13-00 Мск и с 16-45 до 18-30 Мск (с перерывом на клиринг)
Авто-репост. Читать в блоге >>> - РЕПО с ЦК интереснее на падениях рынка
Вчерашний обвал российского фондового рынка возвращает в спектр внимания нашу «серую лошадку» — РЕПО с ЦК.
Напомню, сделки РЕПО с ЦК (мы практикуем однодневные сделки) – это размещение свободных денег под фактические гарантии НКЦ (кредитный рейтинг ААА) в формате «до востребования» с доходностью, аналогичной срочному банковскому депозиту. До нынешнего года РЕПО с ЦК проигрывало депозиту по налогам (фактический НДФЛ с депозита был нулевым), но с нынешнего года, думаю, НДФЛ с депозитов возникнет, и сохранится. Так что конкуренция между депозитом и РЕПО с ЦК становится равноправной. Сравнение динамики депозитной ставки и ставки РЕПО приведено на графике.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - РЕПО с ЦК интереснее на падениях рынка
Вчерашний обвал российского фондового рынка возвращает в спектр внимания нашу «серую лошадку» — РЕПО с ЦК.
Напомню, сделки РЕПО с ЦК (мы практикуем однодневные сделки) – это размещение свободных денег под фактические гарантии НКЦ (кредитный рейтинг ААА) в формате «до востребования» с доходностью, аналогичной срочному банковскому депозиту. До нынешнего года РЕПО с ЦК проигрывало депозиту по налогам (фактический НДФЛ с депозита был нулевым), но с нынешнего года, думаю, НДФЛ с депозитов возникнет, и сохранится. Так что конкуренция между депозитом и РЕПО с ЦК становится равноправной. Сравнение динамики депозитной ставки и ставки РЕПО приведено на графике.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Скрипт заявки на участие в размещении дебютного выпуска облигаций МФК Саммит (ruB+ (поз.), 200 млн руб., YTM 21,3%, для квал. инвесторов)
16 февраля начнется размещение МФК Саммит 001Р-01
Обобщенные параметры выпуска МФК Саммит (подробнее — в краткой презентации выпуска):1. Рейтинг эмитента: ruB+, прогноз «позитивный»
2. Размер выпуска: 200 млн рублей (номинал 1 000 рублей)
3. Ставка купона / доходность: 19,5% / 21,3% годовых
4. Купонный период: 30 дней
5. Срок до погашения: 3 года (1 080 дней), с равномерной амортизацией 13-36 купонные периоды
Организатор: ИК «Иволга Капитал»Скрипт подачи заявки на первичном размещении:
1. Полное / краткое наименование: Саммит 1Р1 / МФК Саммит 001Р-01
2. ISIN: RU000A105UZ8
3. Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
4. Режим торгов: первичное размещение
5. Код расчетов: Z0
6. Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)16 февраля заявки на первичном рынке будут приниматься с 10-00 до 13-00 Мск и с 16-45 до 18-30 Мск (с перерывом на клиринг)
Контакты клиентского блока ИК Иволга Капитал:
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Текущие проекты АСПЭК-ДомстройВ 2022 году АСПЭК сдал 43.3 тыс. кв м жилья (к сравнению: 19.5 тыс. в 2021г, 42.2 тыс. в 2020г), также по итогам 22 года у группы ожидается рекордный показатель выручки на уровне 3.5 млрд руб.
Весной будет опубликована консолидированную отчётность, в которой увидим, как изменилась рентабельность и уровень долговой нагрузки за второе полугодие 2022 года.На данный момент у АСПЭКа в стадии строительства находится 7 домов, все текущие проекты должны закончится в этом году, ближайшие будут сданы во втором квартале, распроданность по итогам января составляет около 80%.
Новые проекты ожидаются уже весной текущего года.
За текущей стройкой можно наблюдать в телеграм-канале эмитента. Ссылка на пост с фотографиями строительства по итогам января.
@Mark_Savichenko
/Облигации ООО «АСПЭК-ДОМСТРОЙ» входят в портфели PRObonds на 2,1% от активов/
Подписаться на ТГ
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Вероятности дефолта и доходности первичного рынка ВДО
Недавно в корпоративной презентации Эксперт РА продублировало свои оценки вероятности дефолтов в зависимости от уровня рейтинга. Конечно, к этим данным может быть очень много претензий. Хорошие оценки вероятностей дефолтов в сегменте ВДО мы сможем получить очень нескоро, но более корректной оценки у нас сейчас нет.
На эту темы мы говорили на последнем вебинаре. В таблице приведены все текущие размещения ВДО и размещения, которые уже успели закончиться в 2023 году. Доходности первичных размещений были скорректированы на вероятности дефолтов в зависимости от различного уровня потерь при дефолта (от 70% до 100%). Выпуски облигаций отсортированы по ожидаемой доходности с учётом вероятности дефолта.
Если посмотреть на таблицу, видно, что большинство завершившихся (зелёный цвет) размещений сконцентрированы в верхней части таблицы, что логично: более доходные с учётом риска дефолта размещения в большей степени интересуют инвесторов. При этом, как в верхней части таблицы есть «застрявшие» размещения, так и в нижней части бумаги, которые успешно закончили размещение.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Вероятности дефолта и доходности первичного рынка ВДО
Недавно в корпоративной презентации Эксперт РА продублировало свои оценки вероятности дефолтов в зависимости от уровня рейтинга. Конечно, к этим данным может быть очень много претензий. Хорошие оценки вероятностей дефолтов в сегменте ВДО мы сможем получить очень нескоро, но более корректной оценки у нас сейчас нет.
На эту темы мы говорили на последнем вебинаре. В таблице приведены все текущие размещения ВДО и размещения, которые уже успели закончиться в 2023 году. Доходности первичных размещений были скорректированы на вероятности дефолтов в зависимости от различного уровня потерь при дефолта (от 70% до 100%). Выпуски облигаций отсортированы по ожидаемой доходности с учётом вероятности дефолта.
Если посмотреть на таблицу, видно, что большинство завершившихся (зелёный цвет) размещений сконцентрированы в верхней части таблицы, что логично: более доходные с учётом риска дефолта размещения в большей степени интересуют инвесторов. При этом, как в верхней части таблицы есть «застрявшие» размещения, так и в нижней части бумаги, которые успешно закончили размещение.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
