Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю.
Доходности выросли. Снижение ключевой ставки пока нипочем.
🟢ООО «РКС Девелопмент»
НКР повысило кредитный рейтинг с BBB-.ru до BBB.ru, прогноз — Стабильный (ранее Позитивный).
ООО «РКС Девелопмент» (основная операционная компания группы компаний «РКС Девелопмент») — девелопер жилой недвижимости комфорт-класса с отделкой под ключ. Работает с 2008 года.Совокупные площади (NSA) в портфеле компании — 1,6 млн м2. Присутствует в 10 городах России, включая Пензу, Тверь, Сочи, Краснодар, и в Московском регионе.
Увеличение продаж в Москве и области обусловило взрывной рост операционных показателей «РКС Девелопмент» в 2025 году: выручка выросла в 2,8 раза, а OIBDA в 4,7 раза. При этом увеличение совокупного долга, скорректированного в соответствии с методологией НКР на остатки на счетах эскроу, было умеренным. Опережение роста операционных доходов над увеличением долга повлияло на резкое снижение долговой нагрузки. Тем не менее долговая нагрузка осталась высокой: отношение совокупного долга к OIBDA в 2025 году составило 8,1 против 33,2 годом ранее. В 2026 году существенного улучшения метрик долговой нагрузки не ожидается, агентство прогнозирует снижение отношения совокупного долга к OIBDA до 7,7.
🟢ООО «РКС Девелопмент»
НКР повысило кредитный рейтинг с BBB-.ru до BBB.ru, прогноз — Стабильный (ранее Позитивный).
ООО «РКС Девелопмент» (основная операционная компания группы компаний «РКС Девелопмент») — девелопер жилой недвижимости комфорт-класса с отделкой под ключ. Работает с 2008 года.Совокупные площади (NSA) в портфеле компании — 1,6 млн м2. Присутствует в 10 городах России, включая Пензу, Тверь, Сочи, Краснодар, и в Московском регионе.
Увеличение продаж в Москве и области обусловило взрывной рост операционных показателей «РКС Девелопмент» в 2025 году: выручка выросла в 2,8 раза, а OIBDA в 4,7 раза. При этом увеличение совокупного долга, скорректированного в соответствии с методологией НКР на остатки на счетах эскроу, было умеренным. Опережение роста операционных доходов над увеличением долга повлияло на резкое снижение долговой нагрузки. Тем не менее долговая нагрузка осталась высокой: отношение совокупного долга к OIBDA в 2025 году составило 8,1 против 33,2 годом ранее. В 2026 году существенного улучшения метрик долговой нагрузки не ожидается, агентство прогнозирует снижение отношения совокупного долга к OIBDA до 7,7.
🏗 28 апреля запланировано размещение дебютного выпуска облигаций завода нефтепромыслового оборудования Идель Нефтемаш
🏗 Основные предварительные параметры выпуска облигаций Идель Нефтемаш:
— кредитный рейтинг: В+.ru
— 250 млн р.
— 5 лет до погашения (call через 1,5 года)
— купонный период 30 дней
— купон: 27% годовых
— дюрация / доходность: 2,8 года / 30,6% годовых
🏗 Дата размещения — 28 апреля
🏗 Подробнее — в презентации эмитента и выпуска облигаций
__________
❗️Пожалуйста, подайте предварительную заявку на участие в размещении облигаций ООО Идель Нефтемаш:
💬 через телеграм-бот @IvolgaCapitalNew_bot
🔵 через бот для MAX
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/
Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Идель Нефтемаш: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39701
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
🔵 ООО Л-Старт БО-03 (B.ru, 500 млн руб., ставка купона 28,5%, YTM 32,53%, дюрация 2,45 года) размещен на 42%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🔵 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-09 (BBB-|ru|, 500 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,22%, дюрация 2,19 года до погашения) размещен на 27%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🔵 РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 22%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot
А также через бот в MAX 👈
🔵 ООО Л-Старт БО-03 (B.ru, 500 млн руб., ставка купона 28,5%, YTM 32,53%, дюрация 2,45 года) размещен на 42%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🔵 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-09 (BBB-|ru|, 500 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,22%, дюрация 2,19 года до погашения) размещен на 27%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🔵 РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 22%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot
А также через бот в MAX 👈
👉Наш канал в MAX👈
👉Чат Иволги в MAX👈
В инфографике приведены размещения ВДО, организатором которых выступала ИК Иволга Капитал.
На первой диаграмме – распределение заявок на покупку по внешним брокерам (т.е. без самой Иволги), в рублях, не в штуках, в среднем за последние 5 размещений.
На второй и третьей – динамика этого распределения за последние 2,5 квартала. Без учета Иволги и с учетом.
На ВТБ, Сбер и Альфу приходится более 80% внешнего спроса в наших ВДО-размещениях. При этом отдельно взятый ВТБ – половина такого спроса. Но, если смотреть в динамике, пусть и короткой, Сбер, Альфа, а также, хоть и с отставанием, Финам и БКС его постепенно теснят. Какая-никакая конкуренция!
Телеграм: @AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт
Подготовили новый Дайджест отчетностей эмитентов ВДО за 2025 год.
С последнего обновления ещё 67 эмитентов ВДО опубликовали отчётность (с аудитом и без него). Обновление разделили на две таблицы.
Всего уже опубликовались 137 эмитентов. Полный список в чате Иволга Чат | ВДО
Несмотря на сложный 2025 год, из 137 эмитентов, уже опубликовавших отчётность:
124 эмитента по итогам года показали положительную чистую прибыль.
90 эмитентов продемонстрировали рост выручки.
Из 47 эмитентов со снизившейся выручкой у 28 выручка сократилась менее чем на 20%.
🏗 На 28 апреля намечено размещение дебютного выпуска облигаций завода нефтепромыслового оборудования Идель Нефтемаш
🏗 Основные предварительные параметры выпуска облигаций Идель Нефтемаш:
— кредитный рейтинг: В+.ru
— 250 млн р.
— 5 лет до погашения (call через 1,5 года)
— купонный период 30 дней
— купон: 27% годовых
— дюрация / доходность: 2,8 года / 30,6% годовых
🏗 Дата размещения — 28 апреля
🏗 Подробнее — в презентации эмитента и выпуска облигаций
__________
❗️Пожалуйста, подайте предварительную заявку на участие в размещении облигаций ООО Идель Нефтемаш:
💬 через телеграм-бот @IvolgaCapitalNew_bot
🔵 через бот для MAX
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/
Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Идель Нефтемаш: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39701
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Облигации ПРОГРЕСС 001Р-01 (BB-, YTM 28,08%) добавляются в публичный портфель PRObonds ВДО на 2,5% от активов. Покупка сегодня на первичном размещении.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: ivolgacap.ru/hy_probonds/
👉Наш канал в MAX👈
👉Чат Иволги в MAX👈
Телеграм: @AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт
ЗАО ПРОГРЕСС — растениеводческое хозяйство из Курской области и дебютант на рынке облигаций. В преддверии дебютного выпуска облигаций — о самой компании, специфике сельскохозяйственного бизнеса, масштабах и финансах. О фактах настоящего и планах на будущее.
📺 Rutube
📱 ВКонтакте
🌐 YouTube
🎥Приятного просмотра!
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт, Мах
🌾 Сегодня, 22 апреля, стартует размещение облигаций растениеводческого хозяйства ЗАО Прогресс
🌾 ВB-.ru // 250 млн р. // 5 лет // купон / доходность: 25% / 28,08% годовых
__________
🌾 Скрипт размещения ЗАО Прогресс 22 апреля:
— Полное / краткое наименование: ПРОГРЕСС 001Р-01 / ПРГРС 1Р1
— ISIN: RU000A10EXG9
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
❗️Время приема заявок 22 апреля:
с 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг).
_______________
❗️❗️❗️Пожалуйста, направьте нам номер выставленной через брокера заявки до 18:30 в числовом формате (пример 12345678910) удобным вам способом:
💬 через телеграм-бот @IvolgaCapitalNew_bot
🔵 через бот для MAX
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/
Раскрытие информации и эмиссионная документация ЗАО Прогресс": https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39712
👉Наш канал в MAX👈
👉Чат Иволги в MAX👈
Обновления за последнюю пару дней в списке облигаций с маркет-мейкингом Иволги Капитал.
Телеграм: @AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт
👉Наш канал в MAX👈
👉Чат Иволги в MAX👈
После февраля 2022 расхожей успокаивающей фондовый рынок точкой зрения был «иранский сценарий». Там тоже внешняя рыночная изоляция, но как будто сложилась культура населения вкладывать деньги на бирже. И потому рынок растет не хуже западных аналогов.
Так ли это на самом деле, отдельно не смотрел. Да и мало ли, как оно было: нынешний Иран вряд ли предназначен для фондового рынка.
Но за 4 года у нас уже есть своя история. Нет иностранных инвесторов, но нет и оттока капитала. А с конца 2022 по середину 2024 года рынок по Индексу РТС (рассчитывается в долларах) даже вырос на 30% с лишним. Когда, собственно, и установил пик выражения надежд.
В остальном, от более заметного пика 2021 года, индекс откатился вниз почти на 40%. Цена закрытости и прочих обстоятельств нового времени отрицательная.
Зато американский флагман S&P500 с февраля 2022 года вырос на 60% (от максимума 2021 – на 50%). В мире, где глобальный инвестор в растерянности, чего ждать и опасаться, а опасностей становится больше, деньги ищут покоя и правил. Пусть это дорого, зато понятно.
👉Наш канал в MAX👈
👉Чат Иволги в MAX👈
После февраля 2022 расхожей успокаивающей фондовый рынок точкой зрения был «иранский сценарий». Там тоже внешняя рыночная изоляция, но как будто сложилась культура населения вкладывать деньги на бирже. И потому рынок растет не хуже западных аналогов.
Так ли это на самом деле, отдельно не смотрел. Да и мало ли, как оно было: нынешний Иран вряд ли предназначен для фондового рынка.
Но за 4 года у нас уже есть своя история. Нет иностранных инвесторов, но нет и оттока капитала. А с конца 2022 по середину 2024 года рынок по Индексу РТС (рассчитывается в долларах) даже вырос на 30% с лишним. Когда, собственно, и установил пик выражения надежд.
В остальном, от более заметного пика 2021 года, индекс откатился вниз почти на 40%. Цена закрытости и прочих обстоятельств нового времени отрицательная.
Зато американский флагман S&P500 с февраля 2022 года вырос на 60% (от максимума 2021 – на 50%). В мире, где глобальный инвестор в растерянности, чего ждать и опасаться, а опасностей становится больше, деньги ищут покоя и правил. Пусть это дорого, зато понятно.
🌾 Завтра, 22 апреля, запланировано размещение облигаций растениеводческого хозяйства ЗАО Прогресс
🌾 ВB-.ru // 250 млн р. // 5 лет // купон / доходность: 25% / 28,08% годовых
__________
🌾 Скрипт размещения ЗАО Прогресс 22 апреля:
— Полное / краткое наименование: ПРОГРЕСС 001Р-01 / ПРОГРЕСС 1
— ISIN: RU000A10EXG9
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
❗️Время приема заявок 22 апреля:
с 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг).
❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:30 в телеграм-бот в числовом формате (пример 12345678910)
__________
✏️Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций ЗАО Прогресс:
💬 через телеграм-бот @IvolgaCapitalNew_bot
🔵 через бот для MAX
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/
Раскрытие информации и эмиссионная документация ЗАО Прогресс": https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39712
🔵 ООО Л-Старт БО-03 (B.ru, 500 млн руб., ставка купона 28,5%, YTM 32,53%, дюрация 2,45 года) размещен на 42%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🔵 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-09 (BBB-|ru|, 500 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,22%, дюрация 2,19 года до погашения) размещен на 24%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🔵 РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 22%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot
А также через бот в MAX 👈
🔵 ООО Л-Старт БО-03 (B.ru, 500 млн руб., ставка купона 28,5%, YTM 32,53%, дюрация 2,45 года) размещен на 42%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🔵 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-09 (BBB-|ru|, 500 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,22%, дюрация 2,19 года до погашения) размещен на 24%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🔵 РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 22%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot
А также через бот в MAX 👈
👉Наш канал в MAX👈
👉Чат Иволги в MAX👈
На иллюстрации 2 графика, Индекс ОФЗ полной доходности (RGBI) и Индекс ВДО (Cbonds High Yield). С очевидным преимуществом в результате второго над первым.
В индексах нет активного управления, балансировки деньгами и т. д. Кроме того, если облигация пошла в дефолт (бывает это только в Индексе ВДО), то основная часть ее падения на индикаторе отразилась и снизила его результат. Как, к примеру, прямо сейчас это делают бумаги Сибавтотранса.
Т. е. результат «чистый». Если придерживаться диверсификации, но при этом не пытаться работать с проблемными именами. Список бумаг, входящих в Индекс ВДО – здесь (https://t.me/ivolgavdo/95916 или max.ru/c/-72213144171887/AZ2uIl4wcXg).
На графике хорошо заметно, когда ВДО-дефолты стали тенденцией. С 2025 года мы видим глубокие просадки от них. И тенденция никак не прекратится. Но это рынок. Так что обратная сторона – экстремально высокие доходности низкорейтинговых облигаций. Для самого распространенного в ВДО кредитного рейтинга «BB» они сейчас вблизи 27,5-28%.
22 апреля состоится дебютное размещение растениеводческого хозяйства ЗАО Прогресс
🌾 Основные предварительные параметры выпуска облигаций ЗАО Прогресс:
— кредитный рейтинг: ВB-.ru
— 250 млн р.
— 5 лет до погашения (call через 1,5 и 3 года)
— купонный период 30 дней
— купон: 25% годовых
— дюрация / доходность: 2,92 года / 28,08% годовых
🌾 Дата размещения — 22 апреля
🌾 Подробнее — в презентации эмитента и выпуска облигаций
__________
❗️Размещение ожидается одним днем, вероятна аллокация.
Поэтому, пожалуйста, подайте предварительную заявку на участие в размещении облигаций ЗАО Прогресс:
💬 через телеграм-бот @IvolgaCapitalNew_bot
🔵 через бот для MAX
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/
Раскрытие информации и эмиссионная документация ЗАО Прогресс": https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39712
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт, Мах
