комментарии Владимир Каминский на форуме

  1. Логотип фьючерс MIX
    Пробъем ли уверенно 3000 по индексу МосБиржи?

    Пробъем ли уверенно 3000 по индексу МосБиржи?

    ⚡ В Госдуме предлагают ввести налог на сверхприбыль для нефтегазовых компаний. Хотя я предпологал это.
    На такой новости грех уверенно не пробить 3000 по индексу МосБиржи. Ждём 2850 или нет? Не дают шанса даже отскочить индексу. 
    Осталось еще придумать как у Сбера отжать прибыль, надеюсь через выплату дивов 😃 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Логотип Сургутнефтегаз
    Воскресные мысли про рынок

    Воскресные мысли про рынок💭
    Рынок акций явно слаб 🤕

    Карабах слегка усилил его падение, на переговорах отскок и снова локальный лой. Но в целом Карабах был информационным шумом. Не шумом были новые налоги😐
    В пятницу индекс отскочил📈

    Пара тезисов про привлекательность акций:

    👉RGBI вновь падает, следовательно доходность облигаций растет, это продолжит оказывать давление на акции
    👉Ставка ЦБ высокая, следовательно рынок не может как раньше расти на кредитных плечах, т.к. их содержание стало затратно. Многие знакомые продают акции, чтобы снизить плечо
    👉По наблюдениям все больше фондов перекладывают деньги клиентов в облигации/фонды ликвидности
    👉Идея высоких дивов при текущей ставке уже не работает. Если так смотреть, то высокие дивы будут лишь в Сургут АП и Лукойле
    👉Налоговый прессинг увеличивается

    В текущих реалиях продолжаю считать риск/вознаграждение, пока ещё не в пользу акций. Хотя на рубеже полгода акции считаю привлекательными.

    Почему еще можем расти?
    💰 Рост денежной массы
    💰 При текущем курсе у компаний большие доходы



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Логотип Лукойл
    Воскресные мысли про рынок

    Воскресные мысли про рынок💭
    Рынок акций явно слаб 🤕

    Карабах слегка усилил его падение, на переговорах отскок и снова локальный лой. Но в целом Карабах был информационным шумом. Не шумом были новые налоги😐
    В пятницу индекс отскочил📈

    Пара тезисов про привлекательность акций:

    👉RGBI вновь падает, следовательно доходность облигаций растет, это продолжит оказывать давление на акции
    👉Ставка ЦБ высокая, следовательно рынок не может как раньше расти на кредитных плечах, т.к. их содержание стало затратно. Многие знакомые продают акции, чтобы снизить плечо
    👉По наблюдениям все больше фондов перекладывают деньги клиентов в облигации/фонды ликвидности
    👉Идея высоких дивов при текущей ставке уже не работает. Если так смотреть, то высокие дивы будут лишь в Сургут АП и Лукойле
    👉Налоговый прессинг увеличивается

    В текущих реалиях продолжаю считать риск/вознаграждение, пока ещё не в пользу акций. Хотя на рубеже полгода акции считаю привлекательными.

    Почему еще можем расти?
    💰 Рост денежной массы
    💰 При текущем курсе у компаний большие доходы



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Логотип фьючерс MIX
    Инвестиционный портфель 23.09.2023. Время закупаться на коррекции?

    «Сегодняшний инвестор не получает прибыль от вчерашнего роста» © Уоррен Баффет 

    Как ожидал я и Мозговик в целом, коррекция произошла. 👉Мысли по поводу причин коррекции уже писал.

    В целом доволен, индекс МосБиржи +1,3% со времени последнего поста, а портфель +4,5%. Надо отметить, что портфель при этом имеет низкую волатильность, в отличие от индекса МосБиржи, из-за существенной доли КЭШа (вклады+фонды ликвидности).

    ⚡ Изменения в портфеле:

    1) По заветам Тимофея перекладывался в фонды ликвидности выше 3200 по индексу МосБиржи, сокращая позиции в акциях. 

    2) Крупное изменение — это полная продажа Инарктики. Получилось неплохо, чуть более +70% за 3 месяца, т.к. вышел почти на хаях. Хотел сидеть долго, но такой рост просто не дал мне шанса это сделать, может и хорошо, т.к акции откатили уже на более чем 25%. Сомнения на счет Инарктики были уже описаны в посте.  

    3) Совсем недавно был куплен Магнит, причины. Увеличил долю в Ростелекоме (ожидаю дивы+рост части бизнеса). Сократил долю Озона на отчете, т.к. исторически акция чувствует себя после них не очень (уже -10% с продажи)+ фундаментально дорогая акция. 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Логотип ФосАгро
    Владимир Каминский,
    Цену акции видели, на данный момент времени про какое *давление на дивиденды ФосАгро* Вы пишите?

    Максим Власов, 400 руб. будет уже за 2024 год дивов. Чем не давление?
  6. Логотип ФосАгро
    Давление на дивиденды ФосАгро продолжает увеличиваться


    С вступлением в силу нового закона давление на дивиденды ФосАгро вновь возрастает. В модели для ФосАгро заложен курс доллара выше 95 руб., следовательно в 2024 году пошлина будет 7%. Напомню, что до этого правительством уже была введена пошлина в размере все тех же 7%. Последний пост по ФосАгро был сделан совсем недавно.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Логотип БПИФ Альфа-Капитал Денежный рынок
    🔥Драйвера роста рынка акций

    👉 Рынок продолжает корректироваться📉

    У каждого инвестора/трейдера/спекулянта свои тараканы в голове. Мне, например, тяжело сидеть вне акций т.к. я понимаю что их доходность выше недвижки/золото/облигаций и это подтверждают цифры.
    Как говорил Сократ: «Я знаю, что ничего не знаю». Как бы мне не хотелось, но я понятия не имею дно ли это рынка или нет, когда развернется рынок. Всё что я могу делать это стараться мыслить максимально рационально и понимать зоны своей компетентности.

    Сейчас находясь на 40% в КЭШе под 12% годовых я испытываю психологическое давления (хотелось, например, откупить позиции на вчерашнем отскоке), но у многих было бы наоборот. Каждый должен знать свои слабости и бороться с ними.

    Мысли по рынку без изменений, драйверов нет: 
    1) В девальвацию выше 100 руб. за доллар. до выборов не верю.
    2) Подпитки рынка высокими дивами не будет.
    2) В ближашеее время в окончание СВО также не верю.
    3) Повышенная ставка будет дольше чем планировалось.

    Следовательноразумно пока сидеть в фондах ликвидности. Даже если и будет рост акций соотношение риск/вознаграждение не в пользу акций. 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Логотип ВИМ Ликвидность БПИФ (LQDT)
    🔥Драйвера роста рынка акций

    👉 Рынок продолжает корректироваться📉

    У каждого инвестора/трейдера/спекулянта свои тараканы в голове. Мне, например, тяжело сидеть вне акций т.к. я понимаю что их доходность выше недвижки/золото/облигаций и это подтверждают цифры.
    Как говорил Сократ: «Я знаю, что ничего не знаю». Как бы мне не хотелось, но я понятия не имею дно ли это рынка или нет, когда развернется рынок. Всё что я могу делать это стараться мыслить максимально рационально и понимать зоны своей компетентности.

    Сейчас находясь на 40% в КЭШе под 12% годовых я испытываю психологическое давления (хотелось, например, откупить позиции на вчерашнем отскоке), но у многих было бы наоборот. Каждый должен знать свои слабости и бороться с ними.

    Мысли по рынку без изменений, драйверов нет: 
    1) В девальвацию выше 100 руб. за доллар. до выборов не верю.
    2) Подпитки рынка высокими дивами не будет.
    2) В ближашеее время в окончание СВО также не верю.
    3) Повышенная ставка будет дольше чем планировалось.

    Следовательноразумно пока сидеть в фондах ликвидности. Даже если и будет рост акций соотношение риск/вознаграждение не в пользу акций. 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Логотип Фосагро
    Обновленный взгляд на ФосАгро. Комментарий к отчету МСФО.

    В связи с отчетом МСФО и рекомендованными дивами в 126 руб. хотелось бы обновить свой взгляд на компанию.

    Итак, рубль продолжает девальвацию, что казалось бы должно помочь акциям  ФосАгро, но нет. Несмотря на ослабление рубля на 60%, акции экспортера патологическиотказываются расти.


    Обновленный взгляд на ФосАгро. Комментарий к отчету МСФО.

    👉 В целом конъюнктура у компании ухудшается в долларах. 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Логотип ФосАгро
    Обновленный взгляд на ФосАгро. Комментарий к отчету МСФО.

    В связи с отчетом МСФО и рекомендованными дивами в 126 руб. хотелось бы обновить свой взгляд на компанию.

    Итак, рубль продолжает девальвацию, что казалось бы должно помочь акциям  ФосАгро, но нет. Несмотря на ослабление рубля на 60%, акции экспортера патологическиотказываются расти.


    Обновленный взгляд на ФосАгро. Комментарий к отчету МСФО.

    👉 В целом конъюнктура у компании ухудшается в долларах. 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Логотип Казаньоргсинтез
    Казаньоргсинтез - 4% дивов за 6 мес. Комментарий к отчету за 1пол.2023 по РСБУ.

    Вслед за результатами отчета Нижнекамскнефтехима (НКНХ) будет логично дать краткий комментарий к отчету РСБУ, другой дочки Сибура, а именно Казаньоргсинтез (КОС). Напомним, что в конце мая было принято решение СД о выплате дивидендов в размере 9,1 руб. на обыкновенную акцию, что ниже на 1,5 руб. от прогноза, свою корректировку внёс Сибур


    Казаньоргсинтез - 4% дивов за 6 мес. Комментарий к отчету за 1пол.2023 по РСБУ.

    👉 Основные результаты: выручка — 26% г/г; чистая прибыль — 48% г/г.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Топ не самых популярных, однако полезных цитат Баффета

    Топ не самых популярных, однако полезных цитат Баффета


    Список не самых полулярных, однако полезных цитат Уоррена Баффета:
    ---
    «Большинство людей интересуются акциями, когда ими интересуются все остальные. Время интересоваться — это время, когда никто не интересуется. Вы не можете купить то, что популярно, и добиться успеха».
    ---
    «Будьте проще и не размахивайте руками. Когда вам обещают быструю прибыль, отвечайте быстрым „нет“».
    ---
    «Половина всех бросающих монету выиграет свой первый бросок; ни один из этих победителей не рассчитывает на прибыль, если продолжит игру».
    ---
    «Спекуляции наиболее опасны, когда они выглядят проще всего».
    ---
    «Сегодняшний инвестор не получает прибыль от вчерашнего роста».
    ---
    «Сегодня люди, которые держат денежные эквиваленты, чувствуют себя комфортно. А зря. Они выбрали ужасный долгосрочный актив, который практически ничего не платит и наверняка обесценится в цене».
    ---
    «Лучше общаться с людьми, которые лучше вас. Выбирайте единомышленников, чье поведение лучше вашего, и вы будете двигаться в этом направлении».
    ---
    «Потеряйте деньги для фирмы, и я буду понимающим. Потеряй хоть крупицу репутации фирмы, и я буду безжалостным».



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Логотип фьючерс MIX
    Не пора ли на коррекцию в 10-15%?
    Добрый день, смартлаб!
    Кажется ситуация созрела для коррекции в 10-15% по IMOEX (или по крайней мере к флэту). Лично я как только ставку подняли на 2% переложился в фонды ликвидности снизив долю акций с 85% до 60%. Несколько тезисов:
    👉 Рекордная волна роста IMOEX с 2010 года. Давно не было классической коррекции для нашего рынка в 10-15%
    👉 Повышение ключевой ставки отсеивает интересные дивидендные истории
    👉 СП500 с которым мы до сих пор имеем слабую корреляция начал корректироваться
    👉 Приток крупного капитала пока не наблюдается
    👉 Интенсивность СВО возросла
    Что вы думаете на этот счёт? 
    Не пора ли на коррекцию в 10-15%?




    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Логотип ФосАгро
    Отчет РСБУ ФосАгро за 2кв2023 с краткими комментариями к ценам на удобрения
    Отчет РСБУ ФосАгро за 2кв2023 с краткими комментариями к ценам на удобрения
    Цены на удобрения продолжают идти вниз, что в полной мере отражается на отчете РСБУ ФосАгро. Результаты ожидаемые, поэтому выход отчета не повлиял на котировки акций.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Логотип ФосАгро
    Небольшой апдейт по дивидендам ФосАгро, на основании новых данных по пошлине


    Небольшой апдейт по дивидендам ФосАгро, на основании новых данных по пошлине

    Итак, РФ может ввести экспортную пошлину на удобрения в 8% сроком на 1,5 года. Данную выплату для ФосАгро можно оценить в 33 млрд руб., исходя из выручки предприятия или около 200 руб. стоимости на акцию учитывая налоговое послабление. 

    👉 В связи с пошлиной таргет по акции снижается с 8600 до 8430 руб. 

    Пошлина была подсчитана исходя из выручки:

    • В третьем квартале 2023 года 112(выручка)*0,7(экспортная часть)*0,08(процент пошлины)*1/3(т.к только сентябрь)=2млрд ;

    • В четвертом квартале 2023 года 113,5(выручка)*0,7(экспортная часть)*0,08(процент пошлины)=6,3млрд ;

    • В 2024 году 437,873(выручка 24 году)*0,7(экспортная часть)*0,08(процент пошлина)=24,5млрд

    ИТОГ: 24,5млрд+2млрд+6,6млрд=33,1 млрд

    В первом и втором столбцах в скобках указаны цифры, которые показывают показатели при выплате пошлины. Можно отметить высокую вероятность сохранения пошлин в том или ином виде, т.к. у угольщиков и Норникеля эта пошлина постоянна. Связка курс рубля+ курс удобрений оказывает существенно большее влияние на стоимость акции, чем вводимая пошлина. 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Логотип Акрон
    Короткая заметка отчета по РСБУ Акрона за 2кв2023
    Акрон опубликовал отчет по РСБУ за 2 кв. 2023 года. Ожидаемо он был плохим из-за стоимости азотных удобрений. Далее представлен график цен производителей удобрений по данным Росстат.
    Короткая заметка отчета по РСБУ Акрона за 2кв2023


    👉 Выручка и прибыль компании неуклонно снижаются, вслед за ценами на удобрения.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Логотип ФосАгро
    Владимир Каминский, Не совсем так. Фосанро, оп факту, выплатило: 1) 48 рублей как нераспределенная прибыль за 2022 год, 2) 216 рублей за 1 к...

    Михаил Гайлит, Спасибо за комментарий. ЧП в первом квартале — 34 млрд, разделим на число акций = 263 руб, выплатили 264 руб. А уж под каким предлогом это не стольо важно ибо дивполитика позволяет при соотношении чистый долг/EBITDA меньше 1 хоть всю ЧП тратить. И там я приводил пример про совсем уж нехиитрый подсчет))
  18. Логотип ФосАгро
    Фосагро - будут ли большие дивиденды?

    За первый квартал Фосагро дала 264 руб. дивидендов на акцию. Сразу возникает вопрос. Продолжится ли все в таком духе? Ведь при нехитром подсчете годовая дивидендная доходность существенна 264*4=1056(чуть менее 15% годовых!). Так ли это?

    Для ответа на этот вопрос представляю вашему вниманию прогнозные данные на ближайшие 3 квартала.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Логотип Московская биржа
    Девальвация и индекс imoex
    Добрый день, смартлаб! Хочу напомнить в основном новым инвесторам/спекулянтам что девальвация не равно моментальный рост индекса акций (imoex а рублях). Стоит посмотреть на графики 2014 года, а точнее на вторую половину 2014 года. При росте доллара imoex запаздывал на пару кварталов. Я к тому что не стоит бешено скупать акции из-за девальвации рубля и страха потерять его покупательскую способность, возможно ещё есть пару кварталов ;)
    Девальвация и индекс imoex

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Логотип фьючерс MIX
    Девальвация и индекс imoex
    Добрый день, смартлаб! Хочу напомнить в основном новым инвесторам/спекулянтам что девальвация не равно моментальный рост индекса акций (imoex а рублях). Стоит посмотреть на графики 2014 года, а точнее на вторую половину 2014 года. При росте доллара imoex запаздывал на пару кварталов. Я к тому что не стоит бешено скупать акции из-за девальвации рубля и страха потерять его покупательскую способность, возможно ещё есть пару кварталов ;)
    Девальвация и индекс imoex

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: