комментарии И. М. на форуме

И. М., отчего же не скажет по объектам? вот про вывод 160 млрд сказали, про то что недвижимость он на них купил, а какую, отчего-то сказать ...

Dune Will, мы тут отличаем выручку от прибыли. 160 млрд руб вывести лет за 10-15 очень даже реально. Через capex, через сбытовые прокладки которые комиссию получают (см. Селигдар они это даже в отчетности отображают), через выплаты себе и своим близким по несколько млрд руб в год, через займы своим компаниям по низкой ставке, через дебиторку. Одни только займы могут дать при текущих ставках дифференциал несколько млрд руб в свою пользу. Выплаты тоже видны 2-3 млрд руб + свои родственники. По 5-10 ярдов в год легко. Повторюсь, ошибка Струкова в том, что они при наличии влиятельного акционера в виде ГПБ (или кто там в ЗПИФе сидит) продолжал это делать как ни в чем не бывало.
Есть такая компания Тольяттиазот, это крупнейший производитель аммиака. Так вот там у Мазепина было 10%, но мажоритарий в виде красного директора, который предприятие на залоговом аукционе получил, продолжал выводить прибыль за рубеж через сбытовые прокладки. Итог: Тольяттиазот теперь принадлежит Уралхиму.

www.forbes.ru/milliardery/549033-strukov-nazval-absurdnymi-obvinenia-v-vyvode-za-rubez-163-mlrd-rublej-uzuralzolota
«Никогда не думал, что я...

И. М., золото уже почти 12 тыс/грамм тогда при добыче в 2025 году около 450 тыс унций и целевой Ev/Ebitda=6 целевая цена акций ЮГК будет 1,75-1,80 руб.
При курсе 90 руб и золоте 5000$ и если к 2028 добыча вырастет до 600 тыс унций то целевая цена будет в космосе (выше 2,5 руб)

Народ, не засирайте форум. золото уже почти 12 тыс/грамм. ЮГК имхо в ближайшее время дойдет до 0,8-0,9 руб. Если все норм с приватизацией будет и пойдет восстановление добычи, то выше 1,0 руб будет.

Делимся впечатляющими результатами работы за 2025 год. Владивостокскому автомобильному терминалу удалось перевалить 113 050 единиц техники. Это на 40% больше, чем годом ранее.
Мы отлично справились с увеличившимся потоком грузов, установили новый рекорд по скорости обработки судна, запустили новый онлайн-сервис для оплаты услуг. Благодаря предпринятым усилиям и профессионализму сотрудников терминал остается в лидерах по перевалке автомобилей на Дальнем Востоке.
t.me/vlad_automobile_port/1483

Чел с каждой бумаги украл по 72 коп. 1 В теории эти 160 млрд могут вернуть? 2 Если будут возвращать то куда? Если копил за счёт сокрытия при...

Потеряев А.А., на возврат 160 млрд из-за рубежа я бы не рассчитывал. Вернули бы текущие дебиторку и займы, это 15-20 млрд руб. И то, если внутри РФ у Струкова крупные активы остались. Будет достаточно если просто восстановят добычу и перестанут доить компанию. При таком золоте она как птица Феникс возродится.

И. М., а какую конкретно недвижимость Струков накупил за рубежом на 160 млрд?

Dune Will, Никто Вам конкретно по объектам не скажет, но что он на покупку недвижимости много лет выводил об этом говорили давно.
Сколько вывел из компании посчитать легко, что прокуратура и сделала перед тем как как забрать компанию.
Ошибка Струкова в том, что он по старой русской традиции забил хрен на миноритария ГПБ и продолжил как ни в чем не бывало выводить оттуда деньги. Ему намекнули что так делать нельзя и предложили продать компанию. Он недооценил соперника и лишился актива. Обо всем этом писали в телеграм-каналах за несколько месяцев до событий. Все так и вышло.
Не подтверждаются только слухи про УГМК. Хотя источники из отрасли уверенно говорили, что вопрос решен.

Странный спор здесь идет. Все уже посчитано. Струков много лет выводил разными схемами деньги из компании, по данным Прокуратуры он накупил недвижимости за рубежом на сумму более 160 млрд рублей. Там вариантов масса: капекс через свои фирмы, комиссия за реализацию золота (гляньте кейс Селигдара), займы по нерыночным ставкам, выплаты бонусов и вознаграждений и т.д и т.п.
Теперь основной собственник Минфин. Им нужна оценка значительно выше. Нагло выводить деньги не даст второй акционер (ЗПИФ под управлением ГПБ). Если восстановить добычу и вернуть выведенные займы, то Ebitda ЮГК легко будет 40-50 млрд руб. Золото уже 11-12 тыс руб/грамм!

www.rbc.ru/business/11/01/2026/69640dc19a79471dc5579bb9?from=from_main_1

Росатом пополнит Феско долей в ГК ДЕЛО?
Уголовка в ОАЭ и интересант DPW в ОАЭ. Совпадение?

Вопрос, кто только купит ЮГК.
Компания работает в «0», прибыли нет, вся прибыль компашки — это прибыль от курсовых разниц.

Марэк, ага у Струкова спросите как он при нулевой прибыли вывел за эти годы более 160 млрд руб за рубеж и накупил там недвижимости. Собственно на миф про убыточный ЮГК и рассчитывали ребята из УГМК. А Минфин видимо прикинул, что 50 млрд за ЮГК слишком мало.

В ЮГК действительно есть сторонние бизнесы Струкова (угольный и пр.). Размер проблем этого бизнеса давно известен это можно увидеть в займах и дебиторке. Это около 16-20 млрд рублей. При восстановлении добычи до 12-12,5 тонн ЮГК заработает Ebitda в 2026 году (при текущем курсе) при маржинальности 45% около 60 млрд рублей. Это мультипликатор EV/EBITDA около 4.8 при цене акции ЮГК 1,0 рубль. Буду докупать.
При дальнейшем восстановлении добычи выше 15 тонн в год (что вполне реально) и росте доллара и золота оценка смещается в район 2,0-2,5 рубля (при целевом EV/EBITDA 5-6), но это уже перспектива 2027-2028 гг.

Мне нравится, что Минфин решил не продавать наспех по низкой цене. Видимо хитрые инвесторы из УГМК хотели по быстрому купить актив с огромным дисконтом. Многие еще не понимали зачем Минфину продавать так дешево. Пусть они вначале актив в порядок приведут, восстановят добычу, а там и цена актива уже будет существенно выше. Металлы прут как не с себя, отчеты за 2025 и 1пол26 будут намного лучше.

Jav, вам в подарок: пользуйтесь бесплатно )

Дмитрий, устал вас блокиррвать. Что же вы лабуду эту везде подсовываете. Chat gpt что ли пишет.

Принципиально все, что меня сейчас волнует, где окажется котировка, когда: а) дойдет до рынка, что происходит; б) мы увидим конкретное корпо...

Андрей Аперов, рынок будет реагировать только когда замаячит корп. действие, т.е не ранее озвучивания самой сделки и ее параметров.
Даже если на всех ветках написать и разжевать все равно не дойдет, это слоупоки в-основном. Потом будут жаловаться, что не успели и их не предупредили и не подсказали.

brumby, да-да, именно так — проходите мимо 😄 не обращайте внимание, ничего это еще не значит 😁

Андрей Аперов, этому товарищу надо идти на MFD с такими же скептиками общаться. А то гавном идею поливает, а когда что-то намечается сюда приходить спрашивать.

Алексей Таболин | Zainvest,
Очень грамотный пост. Лично я продал все акции ЮГК 20-го декабря, на планке

Борис Борисов, если вы хотите подбирать копеечку, валяющуюся на дороге то норм. Если мыслите большими горизонтами и ищете кратный рост, то не будете читать такие посты и продолжать ловить мелочь.

Судя по статистике продаж акций физиками в ноябре, понятно кто продавал рынок. Как говорится в поговорке, на фондовом рынке 3 вида игроков: трус, балбес и бывалый. Трусы и балбесы сошли с поезда. Хороший знак.

brumby, Ничёсе, 100% Туапсинского порта, как смог?

Игнатий, там их несколько, основной у Лисина. А это малая часть всего портового комплекса.
Но этот порт вряд ли ДВМП достанется. Там не очень перспективное направление с высокой конкуренцией. Вот вчера по всем каналам губернатора Мурманской области Чибиса у Путина показывали. Он возглавляет комиссию по развитию СМП. Мурманский порт видимо ДВМП отдадут. Туда продолжают вваливать деньги.

И. М., Не думаю, что windfall станет проблемой — к 6% у меня уже учтён дополнительный 10% налог на ту часть цены золота, которая превышает $...

LossDaddy, плюсую. Бисер мечете, жаль не все понимают о чем вы пишите

ЮГК: цена дисконта за контроль растёт быстрее, чем производствоЮжуралзолото сегодня торгуется так, будто компания переживает долговременное ...

LossDaddy, короче говоря если там дичи какой-то не будет типа размытия миноров, огромных windfall tax или ужасных аварий, то к 2028 году акции ЮГК могут вполне стоить 2.5-3.0 рубля. Это при золоте 4000$ и курсе $ 80 руб.

И. М., Есть государственная программа развития СМП. суммы там астрономические. и еще ни ра3у не сокращались. Росатом главный игрок на СМП. Е...

tu-160, почитал 1,8 трлн руб

tass.ru/ekonomika/24264345