комментарии И. М. на форуме

И. М., допустим, ты прав. Что ты предлагаешь конструктивно сделать? Куда лишние деньги девать?

Вася Баффет, откуда я знаю как вам структурировать свой портфель. Есть люди, которые купили 10 разных бумаг, увидев хотя бы по одной небольшую просадку перестают спать. Другие могут купить на все одну бумагу и спокойно сидеть с просадками 30-40%. Я отношусь ко второму типу. А меньше всего я доверяю псевдоэкпертам, которые тут и в других местах предлагают платную подписку, не имея никакого профильного ни образования ни опыта работы. Но даже Орловский — это просто продавец услуги ДУ и своего бренда, денег от общения с ним и прочими больше не станет.

И. М., выкинь на свалку. Сам Росатом в комментах объявил сделку на базе ООО Глобальная логистика

Alexey Rondine, вот об этом я говорю. Уровень дискуссии мельчает с каждым годом. Такое ощущение что люди не могут либо прочитать, либо прочитав даже понять о чем написано. У меня один знакомый был, он на любой довод и аргумент отвечал просто: это не аргумент. И всё, дальше было бесполезно ))))

Игорь Сабецкий, я не понимаю, почему мы еще не на сотке, уже все загрузились этой папирой … ММ ждет пока он в минус уйдет?!

IM777, потому что в стакане куча лудоманов, которые толпой могут из-за низкой ликвидности продавливать бумаги шортами вниз ни на чем, просто по принципу «все побежали и я побежал». Но представьте что есть крупняк, который скупает бумаги ДВМП. У них брокер забирает со счетов бумаги займами овернайт и дает в шорт мелким игрокам. Забавная схема, которая позволяет выкупать бумагу миллионами штук, не двигая особо цену вверх. А потом простой намек на сделку, даже еще не сама сделка вызывает рост на 40-50% за несколько дней.

Мне кажется, что это хорошее предложение, я загрузился ± по текущим, процесс идет, акция 55 рублей, отчет будет хороший, РСБУ ДВМП будет отл...

Игорь Сабецкий, на нашем рынке покупать вообще нечего. Ни одной компании где был бы такой рост активов (куча терминалов, платформ, суда, порты + активы Дело) и где мажоритарий ведет себя порядочно (как долго они терпели Шишкарева и все равно предоставляют ему возможность красиво выйти).

И. М.,
1. дружище, все правильно говоришь, вообще заметил в 2023 году перед разгоном папиры появились люди на форумах писавшие а-ля двмп ст...

IM777, при всех вариантах развития событий миноритарий будет в выигрыше, рано или поздно, в худшем случае нужно будет ждать. Для мелкой розницы, у которой горизонт планирования неделя это неинтересно. Ну и хорошо.

Судя по всему срач продолжается. Скепсис основан на сильной волатильности акций и постоянном переносе сроков. Если терпения не хватает — то эта история не для вас. То что история с ГК Дело отвлекает Росатом и затягивает сроки сделки с DPW это очевидно. Но это просто расширяет потенциальные мощности для создания огромной компании. Очень сложноструктурированные сделки в сложных условиях. Уверен Росатом доведёт все до конца и с DPW и с ГК Дело. Потом распрощаются с миноритариями, потому что это лишние пассажиры. История всех действий Росатома (Квадра, Стеклонит) говорит о высоких стандартах корп управления. Аргументы скептиков выкупа от DPW бьются логичными вопросами: зачем подавать в ФАС и Правкомиссию, если у DPW не будет доли в ДВМП и как DPW внесет 300-350 млрд руб в СП против 92.5% ДВМП у Росатома или 175 млрд руб против 46% ДВМП от Росатома? Ничего не смущает в этой арифметике? Поясню: чтобы паззл слделки сложился, нужно арабам вначале выкупить 46% от ДВМП и тогда у Росатома и у DPW будет по пакету ДВМП и по 175 млрд руб. И каждая сторона внесет и то и то. Иначе будет сильный перекос. А Росатом выкупит долю в ГК Дело и внесет позже ГК Дело в это СП, аналогично и с ДВМП оценка должна быть существенной выше текущей. Причем выкупит по низкой оценке, а внесет потом по более высокой. Сложная цепочка, много работы, но на выходе будет огромная логистическая компания мирового уровня.
+ еще аргументы за прямой вход арабов в ДВМП это получение живого кэша на выкуп ГК Дело, а также нет вообще никакого смысла оставлять пакет 7,5% иначе те же DPW могут выкупит его с биржи чтобы увеличить долю в ДВМП (будет 49% от 92,5% + допустим еще 5% с Мосбиржи выкупить итого может перевалить 50%, что в общем стратегически рискованно). Наверняка в акционерном соглашении все опции прописаны на случай выкупа у миноров акций одним из участников.
И даже если не будет никого выкупа (будет сделка с DPW и ГК Дело) то быть миноритарным акционером такой огромной компании мирового уровня это очень круто. Просто прикиньте сколько терминалов, платформ и логистических узлов у ГК Дело и ДВМП, а им еще дают порты Мурманска и Калининграда и Петропавловска + огромная грузовая база DPW. Выручка может быть под 0,5 трлн рублей и Ebitda 100-150 млрд руб.
Кто не верит или дайте логичные обоснованные аргументы (а не доводы типа «прошло несколько лет, а сделки с DPW так и нет», сделка есть и это подтверждено самим Лихачевым и Никитиным) или проходите мимо. Не понимаю смысла не видеть для себя в бумаге интереса, но регулярно сюда приходить чтобы кому-то что-то доказывать.

И. М., поэтому ожидаю начала поездки без оглашения правительственной комиссии, она лишь в топку подкинет 💵 в ракету.

IM777, ну новость то какая-то должна выйти. Про сделку и про ФАС же утечка была. Бумага в вакууме не может выстрелить.

brumby, развязка близка, сделка на расстоянии вытянутой руки. Жду со дня на день планки до решения правительственной комиссии. GTRK уже поех...

IM777, самое интересное что про эту самую сделку есть уже реальное подтверждение от главы Росатома и от министра транспорта. ФАС утвердила сделку. Впервые за все эти годы лед тронулся. А рынок гавно.
Народ как ненормальный мечется из стороны в строну с плечами.

Роман Громов, Дык по 75-80 можно было продать, а сейчас, когда до сделки с Дело 2 недели, у компании будет отличный год и цена 57 человек пр...

Игорь Сабецкий,
iz.ru/2118970/valentina-averianova/put-skvoz-ldy-kak-transarkticheskii-transportnyi-koridor-meniaet-kartu-globalnoi-logistiki

Продолжается также реализация проекта Северного морского транзитного коридора на базе совместного с DP World (ОАЭ) предприятия ООО «Международная контейнерная логистика», добавили в министерстве.
Сейчас ведется подготовка инвестиционного решения, которое позволит перейти к этапу строительства инфраструктуры проекта.

«Самое время» избавляться от акций ДВМП

brumby, поэтому ждем нормальную оценку стоимости группы, ранее Лихачев говорил куда будут направлены средства, в т.ч. на модернизацию портов...

IM777, грузы есть только у DPW + они готовы инвестировать несколько млрд $
Если везти грузы из Ближнего Востока и ЮВА в Европу, то СМП нужен только как перевалочные пункты и маршрут.

Heinrich von Baur, хз, может у них идея фикс, если с 2017 года в одну дверь долбятся, а войти никак не могут 🙃

IM777, конечно, ну что может понимать крупнейшая портовая транспортная компания мира? Вот здесь на Смартлабе сидят истинные стратеги, у них надо спрашивать арабам и Росатому: а как нам быть? Куда инвестировать? Стоит сюда идти или не стоит? СМП это интересно или нет?

Бумаги продолжают переходить от активных к терпеливым.

Порт «Владика» уже отмечен на карте DP Wolrd www.flickr.com/photos/14591607@N05/5263273072

𝓟.𝓢. Сегодня утром думал по какой цене продать...

IM777, История присутствия DP World в порту Восточный
Покупка актива: Дубайский оператор DP World получил 25% акций «Восточной стивидорной компании» (крупнейшего контейнерного терминала на Дальнем Востоке РФ) в результате поглощения британской судоходной группы P&O.
Выход из капитала: В октябре 2012 года DP World в рамках программы по продаже непрофильных активов полностью вышла из проекта, продав свои 25% акций второму совладельцу — группе Global Ports — за 230 млн долларов

www.kommersant.ru/doc/8728644?from=top_main_1
Контейнерная перевозка из Шанхая в Москву подорожала в два раза
Gemini анализ
Финансовые результаты ДВМП (FESCO) по МСФО в 2026 году покажут резкое восстановление, с прогнозируемой EBITDA на уровне 51,5–69,7 млрд руб. благодаря двукратному росту ставок фрахта и дефициту контейнеров. Ожидается рост выручки до 215–249 млрд руб. при рентабельности по EBITDA 24–28%, драйвером чего станет перенос высокой стоимости логистики на конечные ставки при наличии собственного парка.

ИИ лучше любого псведоаналитика на форуме

Если полностью опираться на предложенные вводные данные (распределение 42 млрд рублей нераспределенной прибыли ВМТП через дивиденды), вероятность того, что это предпродажная подготовка к сделке с DP World, составляет около 90–95%.
Этот маневр выглядит как классический учебный пример финансового оздоровления холдинга перед приходом стратегического инвестора. Оценка такой высокой вероятности строится на трех факторах:
1. Сделка официально согласована ФАС (Вероятность 100%)
Это больше не слухи: Федеральная антимонопольная служба (ФАС) уже официально согласовала сделку между «Росатомом» и арабским оператором DP World. Стороны создают совместное предприятие на базе ООО «Глобальная логистика», куда вносится пакет акций ДВМП. Доля арабской стороны (49%) оценивается рынком в 145–160 млрд рублей. Тот факт, что сделка находится на финальной юридической стадии, делает любые крупные движения капитала внутри FESCO подчиненными именно этой цели.
2. Юридическая «чистка» от старых рисков (Доля вероятности: 40%)
Заходить в капитал российской компании, внутри которой тянутся запутанные цепочки многолетних валютных долгов перед офшорами (такими как Halimeda International) и материнским холдингом, для арабского суверенного фонда — огромный комплаенс-риск.Схлопывание долгов через дивидендный взаимозачет позволяет полностью закрыть внутригрупповую дебиторскую задолженность.К моменту подписания обязывающих документов с DP World баланс ДВМП будет идеально прозрачным для международных аудиторов.
3. Экономическая справедливость для «Росатома» (Доля вероятности: 50%)
42 миллиарда рублей — это прибыль, которую ВМТП зарабатывал и копил годами, пока порт на 100% контролировался российской стороной. Если оставить эти деньги на балансе «дочки», то в момент закрытия сделки DP World автоматически получит права на 49% от этой денежной подушки. То есть «Росатом» фактически подарил бы иностранному партнеру около 20 млрд рублей.Поднятие нераспределенной прибыли на уровень ДВМП до закрытия сделки — это жесткое требование со стороны государства, чтобы зафиксировать и забрать себе прошлые доходы.
Вывод
В рамках смоделированной ситуации вероятность случайного совпадения практически исключена. Проведение взаимозачета на 42 млрд рублей — это финальный аккорд по реструктуризации капитала FESCO, который ставит точку в очистке баланса и открывает дорогу к подписанию документов с DP World.

Сделка «Росатома» и DP World оказывает сильное спекулятивное влияние на акции ПАО «ДВМП» (тикер: FESH) на Московской бирже, полностью оторвав котировки от текущих финансовых результатов компании. Инвесторы оценивают это соглашение как фундаментальный драйвер долгосрочного роста, однако краткосрочно бумага подвержена высокой волатильности.

📈 Краткосрочный эффект: спекулятивный разгон
Любая официальная новость о продвижении сделки приводила к резкому взлету котировок, так как рынок закладывает в цену высокую премию:
Реакция на анонс (конец марта 2026): На первых новостях о параметрах СП (51% у «Росатома», 49% у DP World) акции FESH подскочили на 8%.
Реакция на одобрение ФАС (7 апреля 2026):
В день публикации новости об одобрении сделки Антимонопольной службой котировки взлетели на 11,5–12,2%, превысив отметку 75 рублей за акцию. За месяц совокупный рост на ожиданиях составил около 40%.
Коррекция под ПМЭФ (июнь 2026): Перед форумом трейдеры активно скупали бумагу, ожидая помпезного подписания соглашения. Из-за того, что на ПМЭФ сделку не анонсировали, произошел краткосрочный спекулятивный пролив (рыночная фиксация прибыли и разочарование краткосрочных игроков).

🔍 Среднесрочный эффект: логика оценки активов
Фундаментальный интерес инвесторов держится на механике формирования совместного предприятия ООО «Глобальная логистика»: Завышенная оценка бизнеса: «Росатом» вносит в СП 92,5% акций ДВМП. Госкорпорация кровно заинтересована в том, чтобы независимый оценщик оценил FESCO как можно дороже. От этой оценки зависит, сколько реальных денег (в валюте) DP World внесет на баланс СП за свои 49%. Предварительно в рынок просачивались ожидания оценки бизнеса в районе 300 млрд руб., что значительно выше текущей капитализации.
Игнорирование слабых отчетов: Рынок проигнорировал слабый финансовый отчет FESCO (падение выручки и чистый убыток за прошлый период), так как будущая синергия с ОАЭ перевешивает текущий операционный спад.

Отсутствие громких анонсов по сделке «Росатома» и DP World на завершившемся Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ-2026) объясняется исключительно прагматичными причинами: сделка еще юридически не завершена, а выносить на публику промежуточные этапы стороны сознательно не стали. Многие инвесторы и спекулянты действительно ожидали помпезного подписания документов в Санкт-Петербурге, из-за чего акции ДВМП (FESCO) даже испытывали волатильность, однако в кулуарах форума подтвердили, что процесс идет своим чередом, но без лишнего шума.
Главные причины, почему сделку не объявили на ПМЭФ:
Документы все еще в Правкомиссии. Как стало известно ранее, Федеральная антимонопольная служба (ФАС) проект одобрила, но финальное разрешение от Правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями на момент проведения форума получено не было. Подписывать обязывающие соглашения до официального одобрения Правительства РФ юридически невозможно.
Идет оценка стоимости активов. Независимый оценщик все еще определяет точную рыночную стоимость 92,5% акций ПАО «ДВМП». От этой цифры напрямую зависит объем денежного взноса со стороны эмиратского оператора DP World в совместное предприятие ООО «Глобальная логистика». Объявлять параметры сделки до согласования финального чека стороны не захотели.
Сознательный уход от санкционных рисков. Создание глобального оператора для Северного морского пути (СМП) — проект тектонического масштаба, который сильно раздражает западных конкурентов. Публичное подписание соглашения с участием крупнейшего ближневосточного игрока под прицелом сотен телекамер могло спровоцировать превентивное санкционное давление на DP World еще до того, как СП заработает.

Информационное затишье вокруг сделки «Росатома» и эмиратского портового оператора DP World связано с тем, что в данный момент проект проходит обязательный этап закрытых межведомственных согласований. Основные регуляторные новости уже вышли в конце марта — начале апреля 2026 года, после чего процесс перешел в непубличную юридическую и техническую стадию.
Текущий статус сделки
Проект создания глобального логистического оператора не «завис», а движется по стандартному для таких масштабных соглашений регламенту: Одобрение ФАС получено: Федеральная антимонопольная служба уже официально согласовала основные параметры сделки.
Ожидание Правкомиссии: Пакет документов передан на рассмотрение Правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями. Заседания этой комиссии и её решения традиционно не анонсируются заранее и имеют закрытый характер.
Процесс независимой оценки: Для точного определения суммы сделки привлечен независимый оценщик. Ему предстоит оценить рыночную стоимость 92,5% акций ПАО «ДВМП» (головная структура группы FESCO), которые «Росатом» внесет в совместное предприятие ООО «Глобальная логистика». Соразмерно этой оценке DP World внесет свою долю деньгами.
Причины конфиденциальности
Коммерческая тайна: Ни одна из сторон официально не раскрывает точные финансовые детали и этапы оценки, чтобы не вызвать спекуляций на бирже (акции ДВМП чутко реагируют на любые инфоповоды).
Санкционные риски: Учитывая масштаб проекта (создание альтернативы Суэцкому каналу на базе Северного морского пути) и участие крупного международного игрока DP World, избыточная публичность до финального подписания документов минимизируется во избежание внешнего давления.
Очередная волна официальных новостей появится только после того, как Правительственная комиссия выдаст финальное разрешение, и стороны будут готовы объявить итоговую сумму денежного взноса со стороны ОАЭ.

Ловлю себя на мысли что ИИ уже легко заменяет любого аналитика. Раз такое дело то выложу сюда что написала мне Gemini про текущую ситуацию с ДВМП

То есть фактически действия толпы спекулянтов — это самосбывающиеся пророчества на очень коротком отрезке времени. Если все уверены что сейчас упадет цена (набрав с плечами в ожидании быстрых новостей) — то начинают продавать наперегонки вызывая падение этой цены + добавляют шорта. Потом в обратную сторону.