Добрый день!
Сегодня проанализируем МСФО отчет Черкизово за первый квартал 2026 года, выделим основные важные для инвесторов моменты и в конце сделаем вывод какую доходность могут показать акции на горизонте года.
smart-lab.ru/q/GCHE/f/q/MSFO/
➡️Первое что бросается в глаза рост выручки в 1кв 26 менее 1% относительно 1кв 25, что можно отнести к негативным моментам, учитывая рост инфляции и цен на часть продукции.
Структура выручки Черкизово по итогам 2025 года:
61% — курица — 177 млрд. руб.
23% — мясопереработка — 66,3 млрд. руб.
9% — свинина — 26,3 млрд. руб.
6% — индейка — 16,7 млрд. руб.
Что касается цен на продукцию группы, картина смешанная. На внутреннем рынке у «Черкизово» в Q1 средняя цена на курицу выросла примерно на 6%, на индейку — на 3%, на готовую продукцию — на 1%, но живые свиньи подешевели примерно на 10%, а экспортная курица — на 8%. Что касается прогнозируемых цен на вторую половину 2026, то средние цены реализации по портфелю могут вырасти на 3-5% г/г, при этом основной вклад следует ожидать из категорий курица, индейка, готовая продукция. Средние отпускные цены на живых свиней и экспортные цены на курицу напротив могут оказаться под давлением.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
