Если посмотреть отчет полностью то можно увидеть:
Увеличился долг на 30%
Увеличилась дебиторская задолжность от контр агентов за отгрузки на 30%
Увеличились непроданные запасы на 40%
Дивиденды в 2025 году выплачены за счет увеличения долга.
Т.е. бумажная прибыль от деятельности суммарная как бы есть, но при этом живых денег нет.
Вся прибыль зависла в виде не погашенного долга у контр агентов и в непроданных запасах.
Дивиденды выплатили за счет заимствований.
Если поступления на погашение дебиторской задолжности от контр агентов по какой то причине задержатся, возникнет риск кассового разрыва при погашении долговых обязательств. Говорят что есть не выбранные лимиты по кредитной линии, ну может и выкарабкаются, но риски зашкаливают.
комментарии SHOAR на форуме
-
Газпром заработал 1 трлн 307 миллиардов рублей за 2025 год. Это чистая прибыль. И у Газпрома есть действующая дивидендная политика, в которо...
Max Vav,
Там прибыль от переоценки валютного долга. Т.е. живых денег у Газпрома нет столько. Свободный денежный поток (живые деньги 200+ лярдов)
Если и заплатят дивы то с них. На 4-5 рублей дивы с акции стоит ждать.
SHOAR,
Вот занятно-ЕТ в разных ипостасях существует несколько десятилетий, генерят прогрессирующую выручку и показывают неплохие финансовые...
Xon_Razuma,
Суды, блокировка счетов за неуплату налогов, слив облигаций 9 выпуска в стакан, 2 тех дефолта которые фактически закрыли возможность реструктуризировать старые долги на облигационном рынке продолжать-?
Помимо этого есть еще и история когда дефолт уже случался тогда с банками сумели договорится, но теперь банки в долг не дают на нормальных условиях.
Когда там ближайшее погашение-? Вот тогда и ожидаю дефолта.Неужели отчёт плохой? для чего нужен этот форму если нету идей, а ну Что Где Когда знатоки навались нужна мозговая атака можно ли по отчёту ...
Работяга,
Это вам в казино. Все адекватные инвесторы из бумаг евротранса вышли. Вопрос будет или нет уже не стоит, стоит лишь вопрос когда.khornickjaadle, С денег от IPO они снизили долговую нагрузку, которая была взята под 15-18% годовых. Это была одна из основных логичных целе...
DollarBill,
Я бы будучи акционером данной компании задумался зачем они платят дивиденды, занимая при этом под 20%+% на облигационном рынке.
То ли хотят таким образом хоть что то из компании вывести перед банкротством, то ли там ума палата и очень «эффективный» менеджментSHOAR, к 60% доходности привел пересмотр рейтинга. Вы читали полностью заявление Евротранса? Там сказано, что агенство помимо изменения рейт...
Antoha,
Вы не внимательно за эмитентом следите.
к 60% доходности привел арест счетов со стороны ФНС, иски к компании на 3 млрд. рублей, продажи в стакан 9 выпуска облигаций, тех дефолт по народным облигациям (причина не важна) — вот все в совокупности привело к такой доходности, а не то что рейтинг понизили
Вопрос: почему великое множество эмитентов на бирже не берут на часть прибыли ОФЗ, чтобы «стабилизировать» сей бизнес притоком средств?!!! Чт...
Оля «Hare»… (заяц)...,
Ну наверное они умеют считать деньги. Занимать на фондовом рынке под 20% и размещать их в ОФЗ под 14 по вашему умно-?
Ну а те у кого средства есть типа интер рао, сургут, банки в ОФЗ в том числе свои кубышки размещают.SHOAR, Вроде 200%, т.е. х3, а при дивах и все 300%. Просто грааль на нашей фонде, но никто не берет.
botlib,
Давайте по моделируем
Оптимистичный сценарий
Всего 160 млн акций
Фри флот 33% или 52 млн
К выкупу 20 млн.
Если все подадут на акцепт, то к выкупу 2 из 5 акций
К примеру покупаем сейчас 1000 акций за 127т.р.
В 2027 выкуп 400 акций по 350 отбивает себестоимость + имеем 600 акций по рыночной цене.
Реалистичный сценарий
SPO что бы с долгами расплатится
Всего после SPO 320 млн.
Если по текущей рыночной привлекут 20 млрд. что позволит пройти игольное ушко с долгами
Фри флот 56% или 180 млн
К выкупу 20 млн.
Если все подадут на акцепт, то к выкупу 1 из 10 акций
Тогда если в СПО не участвуем
В 2027 выкуп 100 акций по 350, отбиваем 30% от вложений и остаемся с 800 сильно обесценившимися акциями. Допустим цена 0,5 от текущей = 50 к
Итог – 40 к
Если в СПО участвуем итог – 80 к
Пессимистичный сценарий
ЕвроТранс банкротится, руководство всем прощает, имущество евротранса спускают с молотка, что то получат банки и держатели облигаций, акционеры остаются с голым задом.
The_Business_Russia, Утрясутся, разместят ещё облиг. Опять же поднакопят денег, ключ припадёт, есть шанс взять дешёвый кредит.
Андрей Б,
Мне мой хрустальный шар говорит избавляйся от облигаций и не в коем случае не лезь в блудняк с акциями.
Я сомневался, но думаю все ж ему внять. Чуть под успокоится паника скину от греха подальше облигиRationalis, по 3-му 45%, правда на 1 год
Warlock75,
Не верьте циферкам. там бумага с амортизацией. И как считает ее доходность не понятно.
Посчитайте в рублях получится 25% к погашению по текущей цене.
Да вам будет возвращаться по 250 рублей каждые 3 месяца, но не факт что вы их под туже доходность сможете пристроить.
Акции купишь кидают, облигации купишь кидают, нахер такой рынок вообще нужен. Это норма стала кидать российского инвестора, манипулируя рынк...
ИМ, Ну вы же когда в ВДО лезли осознавали риск-?
У вас же портфель диверсифицирован и на руках 30-40 разных эмитентов ВДО-?
Прибыль совокупная по ним легко окупает дефолт отдельных эмитентов, в риск менеджменте же это у вас учтено-?
Или нет-?
Берём, открываем любой поисковик и… Акция — это доля в компании. Бизнес продает акции, чтобы привлечь инвестиции: например, для запуска ново...
Ретроспективный детерминизм,
Ну так когда они на биржу выходили у них этих денег не было.
Они долю в бизнесе продали, получили средства на которые развивались и развиваются.
От того купите вы акцию Интер РАО сейчас за 1 рубль или за 10 рублей новых денег Интер рао не получит.
А стоимость определяется спросом и предложением акций на бирже и ожиданиями будущих прибылей в виде дивидендов.
Продажа и покупка на бирже это вторичное обращение.
Вот если бы Интер рао собирались выйти на SPO тогда им бы была важна текущая стоимость акций
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
