комментарии Олег Дубинский на форуме

Рекордно бычий настрой за счет мелких (розничных участников): max call / put в NASDAQ:почему розничные участники рынка могут слить счет, почему падение NASDAQ может быть резким
В январе 2021 года количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, достигло 9,4 млн человек.
Еще год назад их было только 4 млн. В январе физ.лица вложили в акции на Мосбирже ₽28,5 млрд.
Даже ЦБ уже предупреждает (чтобы, когда миллионы людей потеряют деньги,
потом сказать, что они предупреждали).


В США много новичков с опытом торговли менее 1 года.
Информация из статьи Рэя Далио (Ray Dalio Stock Market Bubblе ?)
На рынке США много новых участников рынка с опытом торговли менее 1 года.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

CFTC: анализ по DowJones, Nasdaq: толпа входит, институционалы выходят, обработал данные с сайта CFTC

Сделал слайды: теория и моя обработка информации, скачанной с сайта CFTC.

Еженедельно по законам США крупные участники рынка отчитываются перед CFTC о своих позициях.

Скачиваю с сайта CFTC в excel.
Написал в excel простую программу: считает лонг минус шорт,
недельные данные  по каждой категории участников рынка и
строит графики изменений позиций по каждой категории участников рынка.
Если лонгов больше, цифра зеленая.
Если шортов больше, цифра красная.
DOW JONES, NASDAQ:
УЛУЧШАЕТСЯ НАСТРОЕНИЕ МЕЛКИХ УЧАСТНИКОВ (РОСТ ЛОНГОВ У НАРОДА),
ИНСТИТУЦИОНАЛЫ ВЫХОДЯТ.

Сделал слайды.
Теория.


Изменения позиций по категориям участников рынка за последние 12 недель.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИТОГ размещение ОФЗ 17 02 2021г., RGBI, инфляция в РФ в 2021г., перспектива повышения ставок ЦБ

17 февраля 2021 г. на ПАО Московская Биржа состоялся аукцион по размещению выпуска 26233RMFS:
Дата погашения: 18 июля 2035 г.
Спрос по номиналу: 72401.386 млн. руб.
Размещенный объем выпуска по номиналу: 39253.671 млн. руб.
Цена отсечения: 91.8950 % к номиналу. 
Доходность по цене отсечения: 7.1200 % годовых.

Обратите внимание: доходность RGBI (индекса ОФЗ) уже 6%.
RGBI по дневным.

Про корпоративные облигации.
Об ожиданиях повышения ставок говорит наличие спроса только в корпоративным облигациям с короткими сроками погашения.
Облигации Сбера: высокий оборот только по облигации с погашением 26.03.2021, остальные облигации малоликвидны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

личное мнение: почему в 2021-2022г. на бумаге доходы россиян вырастут
С 2021г. введен налог на вклады, доходы по купонам облигаций. 
Не облагается НДФЛ 13% только 1 000 000р. в год х ставка ЦБ
(при ставке ЦБ РФ 4,25%, не облагается доход 42 500р., облагается все, что сверх,
при росте ставки ЦБ РФ, соответственно, увеличится необлагаемая сумма).

Раньше в доходах россиян не учитывались доходы по вкладам и купонам.
Если с 2021г. учесть доходы россиян по вкладам и купонам, то на бумаге эти доходы вырастут.

Так что, хорошая новость:
с 2021г. россияне станут жить лучше и богаче (на бумаге).

На 2022г. может быть и еще одно улучшение жизни россиян:
налог со сдачи квартир.

Возможно, методика расчета доходов россиян и не изменится.
Высказал свое предположение.

Просьба:
если ВЫ знаете, как Госкомстат считает доходы россиян, пишите в комментариях.

С уважением,
Олег.






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Землетрясение - хорошая новость? Nikkei225 второй день взлетает. То, что растет, в феврале 2021г. не просто растет, а взлетает (нефть, платина, Nikkei и др.). Личное мнение: почему.
Nikkei 225 по дневным.


13 02 2021 в Японии было землетрясение 7,3 балла (опять Фукусима),
в Токио были толчки до 5 баллов (в Токио без разрушений). 
Пострадали около 150 чел., 1 млн. домохозяйств временно были без света.

Землетрясение — это такая замечательная новость для страны, в которой оно произошло ???
Nikkei 225: вертикальный взлет (сейчас +3,26%), вчера длинная зеленая свеча.

Когда в 2011г. в пятницу трясло 9 баллов в Фукусиме,
в понедельник и вторник после землетрясения падение было по 10% в день, 2 дня.

Личное мнение: в феврале 2021г. все, что растет, не просто растет, а взлетает.
Нефть, Платина, после землетрясения — Никкей 225. 
Долго такой темп роста не выдержать.
Самый сильный рост часто бывает именно перед коррекцией (вынос).

С уважением,
Олег.











Авто-репост. Читать в блоге >>>

как заработать на падении ОФЗ, личное мнение: почему падает RGBI
RGBI (инднекс ОФЗ) по дневным.

Доходность индекса RGBI уже 6% при ставке ЦБ = 4.25%.

12 февраля 2021г. Э. Набиуллина на пресс-конференции
заявила об окончании цикла снижения ставок и переходе на нейтральную ДКП.
Нейтральная денежно — кредитная политика (ДКП) подразумевает ставку ЦБ РФ 5 — 6% годовых.
Падение RGBI (индекса ОФЗ):
фактически, рынок уже отыграл переход на нейтральную ДКП, доходность индекса RGBI приближается к 6%.

На ФОРТС есть поставочные фьючерсные контракты на корзину ОФЗ.
Главный недостаток: низкая ликвидность.
Минимально ликвидны OFZ6-3.21 (корзина 6-летних ОФЗ) и OFZ15-3.21 (корзина 15-леток).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

вероятно, ЦБ РФ будет в этом году поднимать ставку
Обратите внимание на резкое падение индекса RGBI (индекс ОФЗ).
RGBI по дневным.

Нейтральная денежно — кредитная политика (ДКП) подразумевает ставку ЦБ РФ 5 — 6% годовых.
Думаю, что рубль в пятницу, 12 ФЕВРАЛЯ,  укрепился
на заявлении Э. Набуллиной о окончании цикла снижения ставок и переходе на нейтральную ДКП.
Падение RGBI (индекса ОФЗ):
фактически, рынок уже отыграл переход на нейтральную ДКП, доходность индекса RGBI приближается к 6%.

Фактическая доходность на размещении новых ОФЗ уже 6,5% (как при нейтральной ДКП, о которой говорила Э. Набиуллина).
Итоги аукциона по размещению ОФЗ 10 февраля 2021 года
10 февраля 2021 г. на ПАО Московская Биржа состоялся аукцион по размещению выпуска 26235RMF (ОФЗ 26235)
Дата погашения: 12 марта 2031 г.
Спрос по номиналу: 47656.357 млн. руб., объем выпуска 28млрд.р.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нассим Талеб недавно продал битки, поэтому "проснулся" с критикой битка именно сейчас

В инете много свежей критики битка от Нассима Талеба.
Причина, по которой Нассим Талеб «проснулся» именно сейчас —
он свои битки недавно продал и хочет, чтобы, после его продажи, биток упал.

В своём Твиттер Талеб пишет
«Я избавляюсь от своих биткоинов. Почему?
Валюта никогда не должна быть более изменчивой, чем то, что вы покупаете и продаете за нее.
Вы не можете оценивать товары в биткоинах.
В этом отношении это провал (по крайней мере, пока).
Его захватил Ковид, который отрицает социопатов с изощренностью амеб».

Считаю не этичной критику владельцев биткоинов, которые (по мнению Нассима Талеба)
не разбираются в экономике и которых он сравнивает с амебами.
Илон Маск, Стив Возняк, Марк Кьюбан, Пол Тюдор Джонс, Джек Дорси, Брайан Армстронг и
многие другие известные и успешные владельцы битков, как
следует из этого сравнения, тоже амебы, не разбирающиеся в экономике ???
Не согласен с этим мнением Нассима Талеба.

Да, основной риск в битке — это то, что, думаю, биток не удержит долю 75%
от всего рынка крипты плюс политические риски и риски сильной волатильности (в разы). 

На сайте bridgewater.com есть статья с анализом рынка криптовалют и расчетом справедливой цены,
автор — Рэй Далио, январь 2021г.
По его расчетам, сейчас биток перекуплен раза в 3 (хотя, конечно, любой товар стоит столько, сколько за него платит покупатель).
По крайней мере, в статье — расчет емкости рынка крипты (биток, эфир и др.),
динамика по крипте и золоту, цифры, расчеты, а не просто слова.

Проанализировал рынок золота и криптовалют, рассказал на youtube.
https://www.youtube.com/watch?v=ji7ORADwSlU&t=529s

Авто-репост. Читать в блоге >>>

мнение про рубль, почему 12 февраля была высокая волатильность и что такое нейтральная ДКП
Думаю, что в пятницу была высокая волатильность в рубле из-за заседания ЦБ РФ.
Были рекомендации МВФ по снижению ставки.
Были ожидания снижения официальной инфляции с 5,19% годовых в январе до примерно 4% годовых весной 2021г.

Нейтральная денежно — кредитная политика (ДКП) подразумевает ставку ЦБ РФ 5 — 6% годовых. 
Думаю, что рубль в пятницу укрепился
на заявлении Э. Набуллиной о окончании цикла снижения ставок и переходе на нейтральную ДКП.
Обратите внимание на падение RGBI (индекса ОФЗ):
фактически, рынок уже отыграл переход на нейтральную ДКП, т.к.
доходность индекса RGBI приближается к 6%.

Фактическая доходность на размещении новых ОФЗ уже выше 6% (как при нейтральной ДКП, о которой говорила Э. Набиуллина).

Итоги аукциона по размещению ОФЗ 10 февраля 2021 года
10 февраля 2021 г. на ПАО Московская Биржа состоялся аукцион по размещению выпуска 26235RMF (ОФЗ 26235)
Дата погашения: 12 марта 2031 г.
Спрос по номиналу: 47656.357 млн. руб.
Размещенный объем выпуска по номиналу: 28846.114 млн. руб.
Цена отсечения: 96.3050 % к номиналу.
Доходность по цене отсечения: 6.5000 % годовых.Средневзвешенная цена: 96.5309 % к номиналу.
Доходность по cредневзвешенной цене: 6.4700 % годовых.
РАЗМЕЩЕНИЕ СЧИТАЮ ПРОВАЛЬНЫМ: РАЗМЕСТИЛИ ТОЛЬКО 28 МЛРД. И ДОХОДНОСТЬ ДАЛИ 6,5% ПРИ СТАВКЕ ЦБ РФ 4,25%.

Индекс RGB по дневным:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пресс конференция Эльвиры Набиуллиной ПРО ПЕРЕХОД К НЕЙТРАЛЬНОЙ ПОЛИТИКЕ, мнение о рубле

ЦБ РФ сохранил сегодня ставку 4,25%.
Пресс конференция Эльвиры Набиуллиной ПРО ПЕРЕХОД К НЕЙТРАЛЬНОЙ ПОЛИТИКЕ
«Сейчас в базовом сценарии цикл (смягчения политики),
действительно, закончился, и мы будем обсуждать сроки перехода к
нейтральной политике, темпы перехода по мере того, как будет
развиваться ситуация. Сейчас о конкретных сроках пока говорить
рано».
«Если прогноз инфляции стабилизируется в целом на уровне,
близком к 4%, то это время возвращаться к нейтральной денежно-
кредитной политике».

ПРО ИНФЛЯЦИЮ
«Мы ожидаем пик годовой инфляции в феврале-марте, и если
говорить о месячных данных, то это может быть даже скорее в
феврале, но если смотреть годовую инфляцию понедельную, то это
может быть в конце марта.
Уровень (пика) мы оцениваем где-то в пределах около 5,5%,
после этого годовая инфляцию начнет снижаться. Что касается
отмены соглашения о стабилизации цен на масло и сахар, мы не
ожидаем, что это даст какой-то большой эффект на общий
показатель инфляции, тем более мы понимаем, что здесь это должен
быть какой-то плавный переход, и не ожидаем скачка цен».

ПРО ПУБЛИКАЦИЮ ТРАЕКТОРИИ СТАВКИ
«Мы собираемся начать опубликовывать траекторию ставки в
апреле по итогам следующего опорного заседания. Этот прогноз
будет включать видение совета директоров по прогнозной
траектории ключевой ставки. При этом эта прогнозная траектория
не будет точечной, она будет отражать весь спектр модельных
расчетов, сценарных условий, которые принимались во внимание при
обсуждении вопроса на совете директоров».

ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

мнение о пакете помощи демократов на $1,9 трлн и влияние на рынки, как выдержит малый бизнес рост min ЗП c $7,25 до $15,0 в час (безработица ?)

Нэнси Пелоси надеется завершить работу над пакетом экономических мер в $1,9 трлн к концу февраля
(но пока 50 / 50, республиканцы против).
По словам Спикера Палаты представителей,
пакет мер будет включать увеличение min оплаты труда до $15 в час (сейчас $7,25)
(рост min ЗП в 2 раза, $15 в час — это min ЗП $2500 — $3 000 в мес. при полном рабочем дне,
как это выдержат малый бизнес, приведет ли удвоение min ЗП к росту безработицы ???)
Нижняя палата законодательного органа сначала направит проект в Сенат.
При этом документ, по словам Пелоси, будет включать увеличение минимальной оплаты труда до $15 в час.
Спикер, занимающая в государственной иерархии США третий по значимости пост, ожидает,
что инициатива Байдена станет законом до 14 марта, когда истекает срок действия повышенных пособий по безработице.
Республиканцы же считают достаточным пакет на $618 млрд.
Программа Байдена предусматривает выделение $400 млрд непосредственно на борьбу с пандемией.
Около $1 трлн должно быть направлено на оказание помощи населению
(единовременные выплаты), остальное — на стимулирование экономики.

В частности, предлагается выделить $350 млрд в качестве помощи штатам и местным властям,
в то время как республиканцы не включили эту статью расходов.

ЛИЧНОЕ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Dow Jones, Великая Депрессия и сходство с сегодняшним днем, что было в 2008г. (торгую с 2007)

«Возможно, котировки ценных бумаг и снизятся, но не будет никакой катастрофы».
Ирвинг Фишер, 5 сентября 1929 года.
3 сентября 1929г. Dow Jones = 381,17 (более 20 лет это был исторический максимум по Dow Jones).

Заголовки газет в 1929г. (до падения):


«Котировки поднялись, так сказать, на широкое горное плато.
Вряд ли в ближайшее время, или даже вообще, возможно их падение на 50 или 60 пунктов, как это предсказывают медведи.
Я думаю, что в ближайшие месяцы рынок ценных бумаг значительно поднимется».
Ирвинг Фишер, всемирно известный аналитик, доктор экономических наук, 17 октября 1929 года.

Что началось осенью 1929года и продолжалось 4 года, ВЫ слышали много раз.
Индекс Dow Jones.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

мнение о RUB, RGBI пробил вниз min 2021г., итоги аукциона ОФЗ 11 02 21 (еле разместили 28 млрд.д. по 95% номинала с доход.6,5%), USD / RUB ОКОЛО 73Р. - ВЫГОДНЫЙ УРОВЕНЬ ПОКУПКИ
Обратите внимание на RGBI (индекс ОФЗ): все ниже и ниже (индекс облигаций обычно — опережающий индикатор рынка акций):

Итоги аукциона по размещению ОФЗ 10 февраля 2021 года

10 февраля 2021 г. на ПАО Московская Биржа состоялся аукцион по размещению выпуска 26235RMF (ОФЗ 26235)
Дата погашения: 12 марта 2031 г.
Спрос по номиналу: 47656.357 млн. руб.
Размещенный объем выпуска по номиналу: 28846.114 млн. руб.
Цена отсечения: 96.3050 % к номиналу.
Доходность по цене отсечения: 6.5000 % годовых.Средневзвешенная цена: 96.5309 % к номиналу.
Доходность по cредневзвешенной цене: 6.4700 % годовых.

РАЗМЕЩЕНИЕ СЧИТАЮ ПРОВАЛЬНЫМ:
РАЗМЕСТИЛИ ТОЛЬКО 28 МЛРД. И ДОХОДНОСТЬ ДАЛИ 6,5% ПРИ СТАВКЕ ЦБ РФ 4,25%.

Валютная секция Мосбиржи,
USD_RUB TOM по дневным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Маск 9 февраля 2021г. продал 30 000 акций Tesla (по информации SEC, комиссии по Ценным Бумагам США)

Кимбал Маск, младший брат главы Tesla Илона Маска и член совета директоров компании,
продал акции этого эмитента на 25,6 миллиона долларов, следует из документа Комиссии США по ценным бумагам и биржам (SEC).
Согласно этому документу, 9 февраля Маск продал 30 тысяч акций по средней цене 852,12 доллара за акцию.
Отмечается также, что в результате у него осталось почти 600 тысяч акций. Сейчас это составляет порядка 483 миллионов долларов.

Интересно, что дальше.
Когда слишком много акций, то продать — большая проблема.
Тем более, SEC контролирует продажи инсайдеров.

Tesla Motors по дневным
(в конце концов, здравый смысл все — таки существует ???):


 Не буду повторять про стоимость Tesla то, что и так слышно из каждого утюга.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

личное мнение про рубль и ставку ЦБ РФ
RGBI (индекс ОФЗ) по дневным.

                              
Обратите внимание: вчера RGBI упал                         
(не смотря на рекомендации МВФ о снижении ставки, доходность ОФЗ растет).                                                                       
RGBI отражает слабый интерес к рублю.                                                             

USD_RUB по дневным, валютная секция Мосбиржи.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

МВФ рекомендует ЦБ РФ снизить ставку на 0,5% до 3,75%, засеание ЦБ РФ по ставке - в пт, 12 февраля 21г.

В пятницу, 12 февраля, очередное заседание ЦБ РФ по ставке.
Сотрудники Международного валютного фонда (МВФ)
предлагают банку России уменьшить ключевую ставку на 0,5 процентных пункта до 3,75%.

5 февраля Росстат сообщил, что годовая инфляция в России в январе 2021 г. составила 5,19%,
она не преодолевала порог в 5% с первой половины 2019 г.
Однако в МВФ сочли такое ускорение временным и предупредили, что к концу текущего года,
если рекомендуемые шаги не будут предприняты, она упадет до 3,5%.
Ранее по итогам 2020 г. показатель был на уровне 4,9%.

МВФ в своем докладе указал, что без дальнейшего смягчения политики ЦБ
к концу 2021 года инфляция опустится ниже целевого показателя,
который сейчас в России находится на уровне 4 %.

ЦБ РФ может выбрать и более осторожный вариант: снизить ставку на 0,25% до 4,00%.
Учитывая инфляцию выше 5%, могут и оставить ставку на уровне 4,25%.

Сложно спрогнозировать, какое решение по ставке ЦБ РФ примет 12 февраля.
«Будем посмотреть».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Morgan Stanley хочет укрепление рубля: личное мнение: своими рекомендациями, банк манипулирует рынком

ЛОНДОН (Рейтер) - Morgan Stanley (NYSE:MS) открыл длинную позицию в российском рубле против корзины из доллара и евро в равных долях, ожидая 6-процентного роста российской валюты.

«Мы думаем, пришло время возвращаться в российские активы», — написали аналитики американского инвестбанка в записке, озаглавленной «Хватит ждать, пришло время покупать».

По их мнению, новые санкции, предложенные американскими законодателями в ответ на отравление и тюремное заключение оппозиционного политика Алексея Навального, не несут существенного риска для макроэкономического прогноза России, в то время как рост цен на нефть должен помочь рублю.

«Мы ожидаем 6-процентного укрепления, что является примерно 75-процентным сокращением премии за риск по нашим критериям», — написали аналитики Morgan Stanley.

ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ.
Новости обычно приходят с опозданием.
Сейчас — коридор в паре USD / RUB около 73,0 — 76,5. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биток $44900 Tesla сообщила в SEC о покупке BCT на $1,5 млрд в январе 2021г
Цена биткоина побила рекорд после покупки Tesla криптовалюты на $1,5 млрдTesla сообщила в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), что в январе вложила в биткоин $1,5 млрд.
В компании отметили, что в «ближайшем будущем» начнут принимать криптовалюту в качестве оплаты в соответствии с законодательством.

Конечно, Илон Маск — необычный предприниматель.
Так разогнать Tesla — это особый талант.
Люди вкладывают в любимый бренд, не думая о фундаментале.
Видимо, это — одна из причин, почему ТЕСЛА дороже всех остальных публичных авто производителей вместе взятых !

Сколько может стоить биток ?
Сколько может стоить TESLA ?
Да, сколько угодно: любую цену, которую за него готовы заплатить ! 
Цена — это же компромисс между покупателем и продавцом.

Когда — нибудь, придет и медвежий рынок.
А пока, «show must go on» !




Авто-репост. Читать в блоге >>>

заседание банка Англии, рост фунта, пара GBP / USD

Банк Англии сохранил базовую процентную ставку на уровне 0,1% годовых.
Лимит средств на покупку активов был сохранен на уровне 895 млрд фунтов стерлингов.

«Пандемия серьезно сказалось на денежных потоках британских предприятий и угрожает жизням многих людей.
Уровень инфляции остается значительно ниже целевого показателя в 2%. Вакцинация должна помочь экономике Великобритании быстро восстановиться к концу 2021 г.»

Следующее заседание Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии (MPC) состоится 18 марта 2021 г.

ВЫВОД.
Решение ожидаемое.
GBP / USD сегодня растет с 1,357 по 1,37 (рост, по фунты периодически бывают выносы и от 2%, высоковолатильная валютная пара). 
Уровень 1,375 по паре GBP / USD — это сильная поддержка, которую в 2021г. пробить не удавалось.
От 1,375 или небольшая коррекция (к 1,36, более вероятно) или пробой вверх и движение к 1,38 (менее вероятно).

Динамика в отчетах СОТ(CFTC):

Авто-репост. Читать в блоге >>>

дыра в валютном балансе российских банков, мнение про рубль
Российская банковская система завершила 2020 год с «дырой» в валютном балансе.

На 1 января обязательства банков в иностранной валюте превышали инвалютные активы на 8,5 млрд долларов,
следует из данных, опубликованных ЦБ РФ.

Зафиксированный регулятором разрыв — рекордный за 12 лет доступной статистики.
Он превышает показатели конца июля и августа 2008 года,
когда на фоне старта глобального финансового кризиса банкам не хватало 6,2 и 7,1 млрд долларов, чтобы покрыть все валютные обязательства.

Чистая валютная позиция банков.

Дыра в долларовом балансе банков возникла на фоне резкого скачка интереса к валюте у бизнеса и физлиц.
В ноябре и декабре корпорации пополнили валютные счета на 16,2 млрд долларов,
скопив на них максимальную сумму с апреля 2018 года — 159,1 млрд долларов

Сейчас рубль краткосрочно может укрепиться:
— сейчас в моменте нефть растет: Brent = $58,87 (+0,70%). Среднесрочный тренд нацелен на $60,
— новости по Навальному уже отыграны,
-  ЦБ РФ сократит покупки валюты с 5 02 21 по 04 03 21 в 3раза, по 24 млрд.р. в день,                                                                                                   (с 15 01 по 04 02 было 7,1 млрд.р. в день).                                                                                         

Минфин России впервые с августа признал несостоявшимся аукцион по продаже гособлигаций (ОФЗ 26236).                                                           
Не оказалось заявок по приемлемым ценам.

Индекс RGBI по дневным: среднесрочно падает.

Авто-репост. Читать в блоге >>>