комментарии Melnikinvest на форуме

Худшие акции , входящие в индекс Мосбиржи

1. Газпром
Газпром выполняет свою социальную функцию, а именно социальную — обеспечение газом нашей и других стран. Он не нацелен на эффективность для акционеров, ему надо просто пополнять бюджет своей страны. Здесь никогда не было и не будет идей, расти ему на на чем, дивиденды то есть, то нет.
2. Пик
Высокий уровень долговой нагрузки, подделанные отчеты. Компания очень темная, не раскрывается для своих инвесторов. Также акции .
3. Норильский никель
Высока долговая нагрузка, отсутствие конкуренции не стимулируют компанию к развитию, с дивидендами ничего не понятно. Идей тут нет.
4. МТС
Высокий долг. Единственное, что радует, так это дивиденды, и то проще купить облигации. Рост здесь нет, и идей тоже.
5. АФК система
Высокий долг, низка рентабельность, отвратительное управление и маленькие дивиденды. Идей тут нет. Как вообще компания жива с такими долгами не понятно .
5. РУСАЛ
Высокий долг, низкая рентабельность. История с Норникелем дает понять, о закрытости компании для миноритарного акционера.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Худшие акции , входящие в индекс Мосбиржи

1. Газпром
Газпром выполняет свою социальную функцию, а именно социальную — обеспечение газом нашей и других стран. Он не нацелен на эффективность для акционеров, ему надо просто пополнять бюджет своей страны. Здесь никогда не было и не будет идей, расти ему на на чем, дивиденды то есть, то нет.
2. Пик
Высокий уровень долговой нагрузки, подделанные отчеты. Компания очень темная, не раскрывается для своих инвесторов. Также акции .
3. Норильский никель
Высока долговая нагрузка, отсутствие конкуренции не стимулируют компанию к развитию, с дивидендами ничего не понятно. Идей тут нет.
4. МТС
Высокий долг. Единственное, что радует, так это дивиденды, и то проще купить облигации. Рост здесь нет, и идей тоже.
5. АФК система
Высокий долг, низка рентабельность, отвратительное управление и маленькие дивиденды. Идей тут нет. Как вообще компания жива с такими долгами не понятно .
5. РУСАЛ
Высокий долг, низкая рентабельность. История с Норникелем дает понять, о закрытости компании для миноритарного акционера.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лучшие акции для покупки прямо сейчас
Из-за ужесточения кредитно-денежной политики, а также ряд других факторов весь рынок сильно просел, и это — отличная возможность купить фундаментально сильные бумаги по дешевым ценам.
1. Сбер
Сбер — стал чем то вроде символа нашего фондового рынка. По сегодняшним ценам очень привлекательно. А именно низкая оценка, рекордные дивиденды, расширение экосистемы. Сбер — стабильно растущий бизнес, да здесь не будь больше, чем 30%, но 5-8% каждый год вполне реально. Стабильная, дивидендная бумага, с диверсифицированным бизнесом.
2. Яндекс
Тут тоже все понятно. Это самая диверсифицированная it компания в мире, также постоянно ищет новые сферы и ведет активную инвестиционную деятельность.По сегодняшним ценам — очень хорошо.
3. ЭсЭфАй
Инвестиционный холдинг, одни даже активы стоят дороже в 2 раза, чем компания на бирже. Также менеджмент заявил о желании сделать ее дивидендной акцией. Сейчас сильно недооценена, хотя темпы роста прибыли очень хорошие, а также лучшая рентабельность с сфере финансов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лучшие акции для покупки прямо сейчас
Из-за ужесточения кредитно-денежной политики, а также ряд других факторов весь рынок сильно просел, и это — отличная возможность купить фундаментально сильные бумаги по дешевым ценам.
1. Сбер
Сбер — стал чем то вроде символа нашего фондового рынка. По сегодняшним ценам очень привлекательно. А именно низкая оценка, рекордные дивиденды, расширение экосистемы. Сбер — стабильно растущий бизнес, да здесь не будь больше, чем 30%, но 5-8% каждый год вполне реально. Стабильная, дивидендная бумага, с диверсифицированным бизнесом.
2. Яндекс
Тут тоже все понятно. Это самая диверсифицированная it компания в мире, также постоянно ищет новые сферы и ведет активную инвестиционную деятельность.По сегодняшним ценам — очень хорошо.
3. ЭсЭфАй
Инвестиционный холдинг, одни даже активы стоят дороже в 2 раза, чем компания на бирже. Также менеджмент заявил о желании сделать ее дивидендной акцией. Сейчас сильно недооценена, хотя темпы роста прибыли очень хорошие, а также лучшая рентабельность с сфере финансов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фонды - зло


Фонды — зло
За 5 лет индекс полной доходности ( с дивидендами) Мосбиржы дал +49%. За те же 5 лет лучшие фонды заработали: УК Открытие — акции +45.67% УК Райффайзен — дивидендные акции + 44.27% УК ВИМ Инвестиции — акции +42.56%
Что это все значит ???
Не бывает структурных продуктов выгоднее, чем индекс. Управляющая компании всегда будет проигрывать за счет лишней суеты и комиссии.
Что в итого ???
Единственный способ обыграть индекс — собрать портфель самому, а для этого требуются знания и опыт. Если такого нет, то лучше повторить индекс самому ( без фондов ), достаточно будет купить первые 15-20 акций в тех же пропорциях, что в индексе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 retail Group

Разбор x5 retail group
X5 retail group — крупнейший по выручке продуктовой ретейлер в России. В структура компании входят: «Пятерочка», « Перекресток», «Чижик», « Около»и тд.
Чистая прибыль
2019 — 29.7 млрд рублей
2020 — 35.8 млрд рублей
2021 — 44.6 млрд рублей
2022 — 52.2 млрд рублей
2023 — 90.3 млрд рублей
2024 ( за 1 полугодие ) — 53.6 млрд рублей
Мультипликаторы
P/E — 6.56 ( среднее по отросли 18.98)
P/BV — 6.75 ( среднее по отросли 17.47)
P/S — 0.17 ( среднее по отросли 1.23)
Roe — 43.1% ( среднее по отросли 32%)
Долг отсутствует
Вывод
X5 retail group — лучший в своей отрасли. Оценен достаточно дешево, и при этом имеют самую высокую рентабельность в своем классе. За 1 полугодие рост прибыль увеличилась на 48%. После переезда компания обещает начать платить дивиденды. Считаю x5 намного интереснее магнита, и после переезда
буду докупать .

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЭсЭфай
ЭсЭфай — публичный диверсифицированный инвестиционный холдинг. Владеет долями в таких компаниях, как М.Видео -Эльдорадо, Европлан, ВСК страховой дом.
1. Чистая прибыль
2019 — 9.20 млрд
2020 — (-3.70)млрд
2021 — 3.39 млрд
2022 — 6.18 млрд
2023 — 19.5 млрд
2024 ( за 1 полугодие) — 22.4 млрд
2. Мультипликаторы
P/E — 2.78 (среднее за 6 лет 3,94)
P/BV — 0,59 ( среднее за 6 лет 0,85)
P/S — 1,51 ( среднее за 6 лет 2,81)
Roe — 21% (среднее за 6 лет 10,85%)
Долг- примерно 10 млрд
ВЫВОД
По историческим показателем компания недооценена, также недооценена на фоне остальных компаний финансового сектора. Сейчас дисконт принадлежащих активов к капитализации кампании — 50%, а именно капитализации- 60 млрд, цена активов — 120 млрд. Также топ менеджент заявил о выплате дивидендов за 2024 и намерении сделать компанию дивидендной. Это надежная история с сильным фундаментом, которая себя покажет, при начале роста индекса.
$SFIN

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система
АФК система
Крупнейшая в России публичная инвестиционная компания. Портфель АФК «Система» включает: МТС, Segezha group, OZON, Etalon group, Медси и тд.
Контролирующим акционером компании является семья российского предпринимателя Владимира Евтушенкова.
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Чистая прибыль
2019 — 53.4 млрд рублей
2020- 16 млрд рублей
2021 — (-8.9 ) млрд рублей
2022 — 19.4 млрд рублей
2023 -(-9.06) млрд рублей
2024 ( за 1 полугодие ) — (-15.068 ) млрд рублей
P/E — (-6.54), среднее за 5 лет — (-4.6)
P/S — 0.14, среднее за 5 лет — (0.266)
Чистая рентабельность — (-2.2%), среднее за 5 лет — (1.64)
Долг
4.405 млрд рублей
ВЫВОД
Сейчас компания оценена максимально дешево относительно прошлых 5 лет, но стоит ли она своих денег. Единственными положительными драйверами могут быть: выход дочек на ipo, уменьшение долга и выплата дивидендов( мечтать не вредно ). Пока долг остаться высоким, а рентабельность низкой инвестировать в компанию смысла нет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие облигации выбрать ???
Какие облигации выбирать ???
1. ОФЗ или корпоративные
Если коротко, от офз.
Они самые надежные, также меньше всего теряют в цене. Даже прибыльные со стороны компании могут объявить дефолт. Поэтому перед покупкой корпоративных облигаций нужно делать глубокий анализ компаний .
2. Переменный купон или фиксированый
Сейчас при жесткой политике ЦБ лучше переменный купон, который зависит от ставки и также содержать премию в пару процентов. Но при этом как только начнется цикл снижения ставки цены на офз со ставкой фиксированного купана возрастет и на это можно заработать 10-25%. Примеры ОФЗ с плавающим купоном: ОФЗ 29006; ОФЗ 29009; ОФЗ 290010. Примеры ОФЗ с фиксированным купоном: ОФЗ 26207; ОФЗ 26219; 26229.
3. Короткие или длинный
Лучше вариантом облигаций ( с фиксированным купоном ) будут облигации до 2 лет, они меньше всего теряют в цене, при ужесточении политики или общем падении рынка. Но если облигация с переменным доходом, то особого значения срок не играет.
4. Дополнения

Авто-репост. Читать в блоге >>>