комментарии Константин Лебедев на форуме

к/г прокат на Шанхайской бирже уже 6003 Юаней
Фондовый рынок во власти домохозяек :)

дивгеп газпрома давил утром, когда металлурги упорно росли
сейчас уже ничего не давит и все валится на слабом отчете ммк

Похоже дивгэпы давят, не понимаю чего резко стали падать весь индекс добычи

Константин Лебедев, согласен дивы давят

IVRICH,

kudesnik, Такой слабый, что у Мечел уже +4% :)

Похоже дивгэпы давят, не понимаю чего резко стали падать весь индекс добычи
Утянуло за индексом после дивгэпа Газпрома

Результаты фантастика доля продаж + 14% для премиально продукции +20%
среднюю цену реализации цену в прогнозе я закладывал $916 а вышло по факту 944(32,4%) или +3% к моему прогнозу, за счет значительного увеличения доли премиальной продукции, а закладывал более консервативный рост

drive.google.com/file/d/1qvYI79USSa8M3DQorOuG6Wpj2uFEcEE7/view

Операционные результаты Группы ММК за 2 квартал и 1 полугодие 2021 года

Группа ММК опубликовала операционные результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2021 года. Ключевые показатели по итогам квартала и полугодия мы представляем подписчикам нашего телеграм-канала:

▫️Объем выплавки чугуна во 2 квартале вырос на 2,6% к уровню прошлого квартала, до 2 640 тыс. тонн (всего за полугодие было выплавлено 5 213 тыс. тонн чугуна, рост год-к-году – 17,3%);

▫️Производство стали увеличилось на 3,1% по сравнению с прошлым кварталом и составило 3 401 тыс. тонн (за шесть месяцев ММК произвел 6 701 тыс. тонн стали, рост год-к-году – 24,5%);

▫️Продажи товарной металлопродукции по Группе ММК составили 3 320 тыс. тонн, увеличившись к уровню прошлого квартала на 14,3% (за полугодие продажи составили 6 224 тыс. тонн, рост год-к-году – 25,3%);

▫️Продажи премиальной продукции по Группе выросли квартал-к-кварталу на 20,6% до 1 392 тыс. тонн (объем продаж за шесть месяцев – 2 546 тыс. тонн, рост год-к-году – 3,5%);

▫️Серьезный рост продаж металлопродукции продемонстрировал турецкий сегмент Группы ММК: продажи за 2 квартал составили 221 тыс. тонн (рост квартал-к-кварталу – 12,7%), а за шесть

Октябрьский фьючерс на г/к прокат на шанхайской бирже неумолимо ползет вверх до 5918 юаней или +0,87% и средняя дневная 5936 юаней



Давно не делал регрессию R^2 ~ 0,88 отличный показатель, и текущая цена(красная жирная точка) находиться ниже квадратичной и линейной функции регрессии



При текущей цене г/к проката на Шанхайской бирже, а я думаю к 22-у июля она сильно не измениться, то максимально справедливая цена акции будет до 75 руб. и если приблизиться или уйдет выше, то это будет явная перекупленность и необходимо скинуть позиции

Попробую за недельку до :
27 июля — Публикация операционных результатов за 2 квартал и первое полугодие 2021 года
подготовить прогноз аналогично, как я делал для Северстали smart-lab.ru/blog/707733.php
Плюсуйте кому интересно

Что то я мельком глянут отчет за последний квартал, и что то не так все однозначно с влиянием пошлин,



И цена на LME во втором квартале, в котором еще нет пошлин.


И кажется рост еще не продолжается, вполне можем иметь еще +10% в третьем квартале уже к имеющимся + 22% во втором квартале, что компенсирует 15% пошлин.

Октябрьский фьючерс на г/к прокат на шанхайской бирже закрылся на 5867 юаней или +1,4%

Панекеры слили акции с уровней 270 руб на фоне пошлины в 15%, а тут продажи +11%, что слихвой компенсирует, на фоне роста цен 29%. На выходе фин. отчета акция может стоить 280 руб.

ММК вдвое увеличил ж/д завоз черного лома
В июне прямые поступления черного лома на Магнитогорский металлургический комбин

www.metaltorg.ru/n/9b0487
Кажется план у ММК, произведенный чугун гнать в Турцию, а на Магнитке увеличивать долю лома, на которы так же действует пошлина на вывоз

Многие не верят в урезание дивидендов! И не закладывают в цену!
Как видим Северсталь с оговорками (про пользительность жадности), но взяла под козырек без головного убора (хотя корона олигарха мешает всегда) и факт, что ФАС приняла их отчёт по ценам, а у НЛМК и ММК отвергла, говорит о многом. НЛМК и ММК продолжают играть в рулетку, но в какую покажет будут ли дивиденды за 2-й квартал.
Даже по оптимистичным прогнозам НЛМК урежет дивы за 3-й квартал в 2 раза.
Это с учётом экспортной пошлины, но без учёта донастройки налогов.
Штраф ФАС оттягивает до ясности момента будут ли дивиденды направлены на строительство нового производства ГБЖ на территории РФ, как 21 апреля потребовал ВВП. Заходим на сайт Доход.ру. Пошлина начнет действовать с 3-го квартала, смотрим дивы от даты закрытия реестра 29.12.2021 за третий кв. 3,72 руб. в отличие от последних выплаченных в 7,71 руб. — более чем в 2 раза меньше! И это у лидера по выручке среди сталеваров НЛМК. Это прогноз, а скорее всего дивиденды могут быть ноль у всей троицы после такой реакции правительства.

compasdr, Раз вы так думаете значит в шортах. Я лично жду отката 224-227 и покупаю. Перспектив больше впереди чем негатива.

Валерий, главный вопрос не в успешности за 2-й квартал (это ясно всем там цены высокие), а в том, что с дивидендами. А вариантов:
— или выплатить высокие на уровне 7,7777 руб. и бросить опять вызов как 23.06.(дата отсечки), и получить ответку 24.06.(объявление пошлин)
— или выплатить 0,1111 руб. зато может не будет штрафа ФАС, а от донастройки налогов уже ничего не поможет, но не будет ухудшения по налогам.
У вас какие варианты?

compasdr, Угроза штрафа от ФАС — это превентивная мера, до ввода пошлин, что бы пошлины не имели обратный эффект и сталевары, тупо не поняли цены на внутреннем рынке на размер этой пошли для компенсации «убытков» от экспорта, это обычная практика для бизнеса все риски на стороне потребителя, а вся прибыль бизнесу :)

Ну ничего не понимаю. Совсем ничего.
Профицит бюджета РФ в январе-июне составил 625 912,9 млн рублей. www.finam.ru/analysis/newsitem/po-predvaritelnoiy-ocenke-proficit-byudzheta-rf-sostavil-v-yanvare-iyune-625-9-mlrd-rubleiy-20210712-183652/

Так зачем же в таком случае понадобилось душить металлургов?

ОчПассивный инвестор, По форвардным финансовым показателям их никто не душит, а просто немного общипали, потому что государство считает, что может это себе позволить учитывая, что основной инвестор помимо главного акционерах это нерезы, а так как есть история с разными санкции, то невест климат уже каким-то изъятием сверх прибили не испортить. Это просто «халявные» деньги, что бы пустить на очередные мега проекты с мега распилами, так как только эти люди могут «эффективно» распорядится деньгами, а «бизнес» только думает, как заплатить дивиденды своим акционерам да побольше, которые ничего не понимают в инвестировании и получив деньги реинвестируют не туда, выведут деньги из РФ и вложат в экономику враждебной страны США :)

«Русал» и Ball Corporation будут сотрудничать в производстве аэрозолей со сверхнизким содержанием углерода и других алюминиевых контейнеров.

Углерод-алюминий со сверхнизким инертным анодом — это один из нескольких рычагов, которые Ball использует для значительного уменьшения углеродного следа своих алюминиевых пробок, банок и бутылок. Ball и RUAL являются участниками Инициативы по рациональному использованию алюминия (ASI), многосторонней рабочей программы, направленной на повышение устойчивости мирового алюминиевого сектора.

Напомним, ранее в этом году «Русал» объявил об успешном производстве алюминия с самым низким в отрасли углеродным следом (меньше 0,01 тонны CO2-эквивалента на тонну металла) с использованием технологии инертных анодов на своей опытно-промышленной линии на Красноярском медеплавильном заводе.

По данным En+ Group, «Русал» развивает направление безуглеродного производства алюминия и работает над расширением технологии до коммерческого уровня.

Странная бумага… Скоро отчет, вроде как очень хороший, должен быть, плюс завод в Турции открывают, а цена стоит на месте. А приходит новость о вводе экспортных пошлин, которая ММК только боком касается, так цена падает даже сильнее, чем у бумаг, которых эта новость каснётся в полной мере

Илья Коновалов, На полную мощность г/к прокат в Турции выйдет только во 2-ом квартале 2022, и надо получить первый фин. отчет как обстоят делал с рентабельностью этого дела, так как это другая страна где могут быть подводные камни. Такой отчет будет только за 3-й квартал 2021 года, это не раньше 21-го октября и будут понятны тенденции куда пойдет цена на г/к прокат в 4-ом квартале и 1-ом 2022

Динамика цен на г/к прокат в FOB портах поступает с опоздание www.metalindex.ru/netcat/modules/graph/newWorldIndex.php?type_id=37
Все кто ждал охлаждения цен они их увидели и вышли с этом связано падения цен на фоне ввода пошлин, но мы то знаем, что Китайские сталевары работают в около нулевой рентабельностью и нас еще ждет рост цен на металлургический уголь, который уже случился и цены в Китае поперли снова вверх и не понятно чем их компартия будет останавливать в этот раз.
Weekly 05-11 Jul HRC / China FOB USD/t 905.0 +10.00
А прогноз по 2-у кварталу строился из средней цены FOB Черное море $916

завтра 13 июл `21 Публикация производственных результатов за 2 квартал 2021 года

Супер новость, вечером накидаю экономический эффект для EBITDA в 3-ем квартале 2021 года от ввода проката в Турции,
Пока на коленках при выходе на полную мощность в 2022 году 2000 тыс. тон * (892 — 218*1,8 — 136 — 100)/4 = $131 млн EBITDA или + 12,5%
В 2021 году + $65 млн EBITDA (250 * 263) — это только отобьются затраты на запуск в $40 млн и 2022 уже пойдет прибыль

Падаем так как блумберг топит за то, что пошлины продлят через новый налог на добычу полезных ископаемых, на этой новости спекулятивный инвестор пытается играть smart-lab.ru/blog/707861.php
Уже и РБК подостпел www.rbc.ru/business/12/07/2021/60ebe5e59a7947cc404257cc
С крайне неправильной формулировкой, это не изъятие прибыли, а пополнение бюджета за счет сверх дохода при неадекватно заоблачных ценах на сталь +95% к максимумах

но в этот раз пошлины таки ввели?:))

Аналогичный период с циклом роста в 2018 году тоже были разговоры про налоги и ФАС на заседания таскал


Видим аналогичный спад в май-июнь

Константин Лебедев,

kudesnik, Но в тот раз и цены были в долларах меньше