комментарии Константин Лебедев на форуме

Пошли переносы и продолжают держать «за яйца» :)

ФАС перенесла рассмотрение дела в отношении «Северстали» о завышении внутренних цен на горячекатаный стальной прокат на 7 сентября — ведомство — ТАСС

Завтра 17-го очередное заседание ФАС

Покупают перед отчетом
Публикация финансовых результатов за 1П2020 года 20.авг.

Дак по РСБУ отчету уже было все понятно, а тут FCF подкачал
Свободный денежный поток (СДП) во 2 кв. составил 12 млрд руб., снизившись на 41 млрд руб. кв/кв (+42 млрд руб. г/г) за счет роста оборотного капитала на фоне нормализации уровня авансов от покупателей (см. стр. 9). За 6М СДП вырос на 73 млрд руб. до 64,7 млрд руб.
Но он никуда не делся, а просто перекочевал в оборотный капитал при падении цен и увеличении производства вернутся обратно, что будет сглажено во втором квартале.
Все ждут сентября со сворачиванием QE, поэтому осторожничают.

Константин Лебедев, вы серьёзно думаете, что читатели пульса ожидают возврата оборотного капитала?

Роман Ранний, Да это просто подтверждает, тот факс что не нужно ничего покупать на выходе отчетов как правило уже все в цене,

Константин Лебедев, а я так и сделал, мало меня жизнь учила!)) вы какие дивидендные истории имеете ввиду ТМК, так он похоже отыграл уже все в день объявления! топчется на месте. Северсталь то же откатилась сильно, НЛМК авария, там то же попадос!))

Евгений Галеев, Сейчас по идее самое то под выход отчета распадскую купить сейчас там еще цены на уголь продолжат расти, а она как раз сегодня растет, а алроса падет значит алросу уже продали и купили распадскую вот и все дела

Дак по РСБУ отчету уже было все понятно, а тут FCF подкачал
Свободный денежный поток (СДП) во 2 кв. составил 12 млрд руб., снизившись на 41 млрд руб. кв/кв (+42 млрд руб. г/г) за счет роста оборотного капитала на фоне нормализации уровня авансов от покупателей (см. стр. 9). За 6М СДП вырос на 73 млрд руб. до 64,7 млрд руб.
Но он никуда не делся, а просто перекочевал в оборотный капитал при падении цен и увеличении производства вернутся обратно, что будет сглажено во втором квартале.
Все ждут сентября со сворачиванием QE, поэтому осторожничают.

Константин Лебедев, вы серьёзно думаете, что читатели пульса ожидают возврата оборотного капитала?

Роман Ранний, Да это просто подтверждает, тот факс что не нужно ничего покупать на выходе отчетов как правило уже все в цене,

Константин Лебедев, ну не знаю, по разному бывает

Роман Ранний, Я к тому что в межсезонья ценя явно лучше будет :) Сейчас если считать минимальный дивиденд, то можно надеятся на 3,7 руб за полугодие

Дак по РСБУ отчету уже было все понятно, а тут FCF подкачал
Свободный денежный поток (СДП) во 2 кв. составил 12 млрд руб., снизившись на 41 млрд руб. кв/кв (+42 млрд руб. г/г) за счет роста оборотного капитала на фоне нормализации уровня авансов от покупателей (см. стр. 9). За 6М СДП вырос на 73 млрд руб. до 64,7 млрд руб.
Но он никуда не делся, а просто перекочевал в оборотный капитал при падении цен и увеличении производства вернутся обратно, что будет сглажено во втором квартале.
Все ждут сентября со сворачиванием QE, поэтому осторожничают.

Константин Лебедев, вы серьёзно думаете, что читатели пульса ожидают возврата оборотного капитала?

Роман Ранний, Да это просто подтверждает, тот факс что не нужно ничего покупать на выходе отчетов как правило уже все в цене,

Дак по РСБУ отчету уже было все понятно, а тут FCF подкачал
Свободный денежный поток (СДП) во 2 кв. составил 12 млрд руб., снизившись на 41 млрд руб. кв/кв (+42 млрд руб. г/г) за счет роста оборотного капитала на фоне нормализации уровня авансов от покупателей (см. стр. 9). За 6М СДП вырос на 73 млрд руб. до 64,7 млрд руб.
Но он никуда не делся, а просто перекочевал в оборотный капитал при падении цен и увеличении производства вернутся обратно.

Константин Лебедев, И что думаете? как быстро откупят падение? сперва показалось что сразу же выкупят, но не тут то было похоже.

Евгений Галеев, А зачем его откупать сейчас? когда вперед столько вариантов интересных дивидендных историй?

Дак по РСБУ отчету уже было все понятно, а тут FCF подкачал
Свободный денежный поток (СДП) во 2 кв. составил 12 млрд руб., снизившись на 41 млрд руб. кв/кв (+42 млрд руб. г/г) за счет роста оборотного капитала на фоне нормализации уровня авансов от покупателей (см. стр. 9). За 6М СДП вырос на 73 млрд руб. до 64,7 млрд руб.
Но он никуда не делся, а просто перекочевал в оборотный капитал при падении цен и увеличении производства вернутся обратно, что будет сглажено во втором квартале.
Все ждут сентября со сворачиванием QE, поэтому осторожничают.

АК «Алроса» подтвердила план по добыче алмазов на текущий год, но может увеличить его на 5%, следует из материалов компании — Прайм

Китай в предверии зимней Олимпиады расширит стальные ограничения
#Зарубежье #Черная_металлургия #Китай #сокращение_производства
      Как сообщает агентство Bloomberg, ведущий сталелитейный центр Китая — Tangshan — присоединится к кампании по обеспечению голубого неба перед зимними Олимпийскими играми в Пекине путем ограничения объемов производства и принятия других мер по сокращению загрязнения.
      Tangshan расширит существующие стальные ограничения до 13 марта следующего года, чтобы обеспечить хорошее качество воздуха для игр, сообщил Mysteel со ссылкой на проект документа, выпущенный городским управлением окружающей среды. Загрязнение воздуха в Таншане должно снизиться как минимум на 40% в годовом исчислении в дни, предшествующие и во время Игр, которые начнутся 4 февраля.
      Сталелитейные предприятия города обеспечивают 8% мирового производства и регулярно становятся мишенью, когда властям соседней столицы нужен чистый воздух для проведения громких мероприятий. Когда в 2008 году Пекин принимал у себя летние Олимпийские игры, власти закрыли ряд заводов в промышленных регионах недалеко от столицы. Операция, получившая название «Олимпийская голубая», увенчалась успехом.
      Сталелитейные заводы в Таншане должны будут сохранить производственные ограничения этого года, но срок действия которых истекает 31 декабря, сообщает Mysteel. Другие меры по повышению качества воздуха включают ограничение движения грузовых автомобилей и производства цемента, а также перевод большего количества транспорта на чистое топливо.
      Ограничение перед Олимпийскими играми происходит на фоне общенациональной кампании по сокращению производства стали после того, как производство побило рекорды в первой половине года.
      В документе, цитируемом Mysteel, устанавливаются конкретные цели по загрязнению воздуха во время проведения Игр. В нем говорится, что почасовые концентрации ТЧ2,5 в Таншане — токсичной, ультратонкой пыли — не должны превышать 75 микрограммов на кубический метр во время церемоний открытия или закрытия, а среднесуточная концентрация не должна превышать этот уровень во время Игр.
www.metaltorg.ru/n/9b06e0

Что-то они мутят там со своим советом директоров… переносы постоянно… а я в акциях их.

Евгений, Не все родственники основных акционеров успели закупиться акциями перед объявлением дивидендов, долг то будет значительно погашен за счет продажи пакета ГМК и конъюнктуры цен на алюминий, а значит пора платить дивы :) Возможно со 2-го полугодия

Константин Лебедев, или не успели продать)

Евгений, Продать много времени не нужно, а вот купить это же надо возможно недвижимость заложить в банке время на оценку и так деле целая канитель :)

Что-то они мутят там со своим советом директоров… переносы постоянно… а я в акциях их.

Евгений, Не все родственники основных акционеров успели закупиться акциями перед объявлением дивидендов, долг то будет значительно погашен за счет продажи пакета ГМК и конъюнктуры цен на алюминий, а значит пора платить дивы :) Возможно со 2-го полугодия

Это не значит, что это справедливая цена проста так решили алгоритмы

Тут дело в цена на жрс она упала сильно у северстали до 20% от выручки концентрат и окатыши

Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг «РУСАЛа» с целевой ценой 65,2 рубля — Велес Капитал amp.gs/j82cu

Мы, я буду входить. Тут без вариантов. На новый год падало с 59 до 51. Не зашел. Потом отросло до 72 и упало до 58. Опять не зашел. Сейчас, в третий раз, после коррекции уж точно надо зайти.

Иван Иванов, Заходи однозначто сейчас на 1/3 от обюджета, потом еще где по серединке и последний 10-го сентября, ровно за 2 недели до див гэпа будет рост, 2/3 продай 1/3 оставь на всякий случай.
Никогда не получиться зайти в самом низу и продать в самом верху это статистически не возможно, поэтому лучше не пытаться.

Константин Лебедев, пока придерживаемся этой стратегии и сидим ровно или в связи с намечающейся коррекцией лучше выйти пока?

Иван Иванов, Растет плохо жалко докупать, падает плохо жалко хочется продать. Вот та такой суете и теряются деньги. Точки выхода любые, а точно выхода это перед дивами и на публикации отчетов. По цена коррекции нет г/к сталь цена хорошая и топиться на месте.

да, коррекция стали назрела…
тем более у нас есть ФАС который бдит за необоснованной маржой
так что наши металлурги думаю опережая друг друга побегут переписывать ценники на продукцию вниз

покупатели видя такое шоу приостановят закупки и будут ждать более серьезных снижений, замкнутый круг

падение акций тоже может стать обвальным

kudesnik, Посмотрел график, у ММК есть запас до $860 по цене г/к проката при новых ценах на ЖРС

Скоро что то будет
Железная руда подешевела, а сталь нет

Цена железной руды в Китае опустились до минимальных значений с начала этого года, что повышает риск аналогичного снижения для стали, цена на которую хорошо коррелирует со стоимостью железной руды.

💡Снижение цен железную руду может выступать опережающим(негативным) индикатором для акций российских сталеваров(ММК, НЛМК, Северсталь).

#magn #nlmk #chmf

t.me/zloyinvestor/1116
Алроса — продажи алмазно-бриллиантовой продукции в июле

-Июль $: 334млн.(+828%)
-Июль, руб: 24.6 млрд.р.(+859%)
💡В годовом выражении объем продаж достиг рекордных $4.44 млрд.(332 млрд.р.), цена акций соответствует результатам.

Константин Лебедев, если я как инвестор покупаю долю в бизнесе, я смотрю какой возврат у моих вложений в %годовых. С учетом валютных рисков в России возврат в рублях должен быть не менее 12% годовых. Вы где-то в отчетах нашли дивы 18,6 руб(с учетом НДФЛ)? — это такой результат соответствует цене акции 137р

Дмитрий Иванович, Там такая картинка
Чел смотрит только на объем продаж, а то что цены выросли и инфляция долларовая под 5% он не втупляет

Константин Лебедев, Это я по инерции инвестора докопался до фразы о соответствии цены результату. А так-то вы правы, для разводилова физиков выборка красивых цифр из отчетности то что надо. Правда с цифрами в этот раз не такая лепота, аналитики с инвестинга накопали, что денежный поток почти в пять раз упал (с 55 млрд в 1К до 11,7млрд в 2К):
«Мы ожидаем, что выручка компании достигнет 91,1 млрд руб. благодаря росту объемов продаж и цен реализации. EBITDA увеличится до 42,3 млрд руб., рентабельность превысит 40%. Свободный денежный поток составит 11,7 млрд руб., что гораздо ниже значений за два предшествующих квартала. Негативное влияние на FCFF во 2-м квартале 2021 г. оказали, в основном, нормализация уровня предоплат со стороны клиентов, что обеспечило отток в оборотный капитал на уровне около 20 млрд руб., а также рост запасов руды и песков, материалов и прочих товаров» (Василий Сучков).
Всем супердивов наобещали, даже если 9руб дадут, бумага скорее всего вниз повалится. Дай бог, чтобы «группа товарищей» не бросила бумагу, как Магнит в июне. Если бросят, то поедет вниз медленно и нудно к весенним графикам, когда движение 2 рубля в неделю за праздник было.

Дмитрий Иванович, Денежный поток понятно почему падает, при росте цен и значительных запасах идет переоценка оборотного капитала, что уменьшает FCF, но при выходе на плато такого эффета не будит. А вот при падении цен буде вообще весело и нужно будет уходить в опционы так как будет высокая волатильность с одной стороны цены упадат и пойдет переоценка стоимости компании в целов, а с другой стороны будут рекордны дивы так FCF начнет увеличиваться из-за значительно уменьшения оборотного капитала и получим качели

Пока по мировым экспортным цена на г/к прокат затишье

Константин Лебедев, вышли на плато. Месяца через три развернемся вниз…

Kolya Marketolog, Что то я сильно сомневаюсь, тут в США идет вовсю принятие инфраструктурного пакета, я думаю другие развитые страны не будь дураками последуют за США и в принципе и этого хватит, что бы продолжить пылесосить ресурсы

Константин Лебедев, инфраструктурный пакет — вопрос скорее за политику и за стратегию, а не за цены на рынке «здесь и сейчас». Формально, это ПЛАН НА ЧЕТЫРЕ ГОДА. Даже если под этим планом есть основания для физического роста спроса на прокат — на столь дальнем горизонте можно новые меткомбинаты под этот план построить, не говоря уж про расшивку производительности уже имеющихся литеек и прокатных станов.
Просто если вернуться в ретроспективу — у нас в моменте исторические максимумы, которые исторически же держались от трех до 6 месяцев, после чего начинался цикл перепроизводства и цена начинала обваливаться…

Kolya Marketolog, Она так не работает, когда пришел Трамп он понизил налоги и теннологический сектор взлетел, а теперь Байден хочет уравновесить и влить денег в реальный сектор, а как только план примут инвесторы начнут скупить все что не приколочено в реальном секторе и потянут наших за собой. Максимуму максимум, но когда кривое зеркало мультипликаторов