Как я понял, у замещающих облигаций Лукойла есть оферта, т.е. Лукойл имеет право каждые полгода при выплате купона выкупить облигации, заплатив 101% держателям.
Получается, безопаснее покупать наиболее длинные облигации с большим дисконтом, например «Лукойл 30» за 88,50%? Чтобы иметь запас прочности по рублевой цене на случай снижения курса валюты к дате оферты и возможного выкупа. Я правильно размышляю?
комментарии Alexide на форуме
-
Alexide, Добровольный выкуп. Если принудительно, то написали бы как досрочное погашение. Но это неприятный пункт, конечно
PP PP, Спасибо
Alexide, Главное при покупке ЗПИФ — не возможность купить, а возможность продать без большого дисконта… У ПНК с этим пока что нормально. Ну ...
Utkonos, да, верно, но может спокойнее будет взять дальний ОФЗ с 10% доходностью и с учетом ИИС это даст за 3 года те-же 12-13%?- Я разочаровался в ПНК Рентал и подобных ЗПИФ. Здесь еще доходность хорошая (пока), но в других просто лотерея — в отзывах пишут про Сбер фонд, что доходность за 4 года суммарно 7% вышла.
Лучше мне думается в ОФЗ сидеть. - Насчет роста курса пая на бирже. Прочитал в группе ВК ПНК Рентал такой комментарий от 24 декабря от одного участника:
пнк рентал не смог купить очередной склад, соответственно у пнк рентал не появились новые паи для продажи. У части клиентов, кто инвестировал через пнк есть опция реинвестирования, чтобы выполнить свои обязательства перед этой категорией пнк покупал паи с биржи. Покупки пнк вызвали рост цен с 1750 руб до примерно 2000 руб. Это нерыночный рост. Я надеюсь ответил и в целом пояснил. (Паи пнк торгуются на бирже и вы их можете купить через любого брокера).
- Кто читал документацию Минфина по ОФЗ-ИН, объясните, как понимать пункт 14, где сказано, что эмитент праве выкупать эти облигации до срока их погашения? Минфин принудительно может выкупить у меня ОФЗ-ИН, если пойдет гиперинфляция? Или это добровольный выкуп?
minfin.gov.ru/common/upload/library/2015/07/main/prik80n_ot_220515.pdf Скажите, в чем смысл покупки длинных 52004, не проще ли 52002
Andrey B., смотря на какой срок парковать деньги. Если надолго, то у 52004 торгуются дешевле, а индексируются по инфляции точно так же. Тем более что в ноябре 52002 и 52003 больше выросли. А 52004 начал расти позднее. Я предпочел 52004. С учетом дисконта даже сейчас если покупать 52004 доходность получается 3.1% в год. И конечно, индексация номинала.
Десятилетия отрицательной доходности в S&P и DOW. Уроки прошлого
Я сторонник долгосрочного инвестирования. Но иногда в акциях бывают кошмарные периоды, когда десятилетия широкий рынок показывает отрицательную доходность. Например в США, после Второй мировой войны с 1949 года начался долгий и сильный рост фондового рынка, который закончился в начале 1960-х.
Вот индекс DOW Jones (без учета инфляции доллара). 20 лет боковика!
Ниже тоже индекс DOW но с учетом инфляции. Колоссальные убытки для инвестора. Весь рост после 1949 года был уничтожен к 1982 году!
Авто-репост. Читать в блоге >>>- ОФЗ-ИН растет. Ожидают инфляцию?
3 дня назад на СЛ был пост про начавшийся рост в «инфляционных облигациях» ОФЗ-ИН 52002 и 52003 серии последний месяц.
И вот позавчера начала расти самая дальняя 52004 серия. Которой я закупился по максимуму.
О чем говорит этот рост? Видимо рынок (умные деньги) ожидают рост инфляции в ближайшем будущем.
Мне думается, что сейчас опасно брать длинные облигации с фиксированным купоном, т.к. их рыночная оценка будет падать.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
А кто сливает акции WUSH, если после IPO нельзя продавать 185 дней?
Наверное я что-то недопонимаю. Акции WUSH упали на 20% на 3-й день после IPO.
Но все пишут, что после IPO нельзя продавать акции в течении 185 дней. А также компания — все акционеры и аффилированные с ними лица подтвердили, что приняли на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение акций в течение 185 дней после завершения IPO.
На IPO во free-float вывели 10% акций.
Тогда кто сливал акции Вуша?
ВТБ вложил в Вуш 10 млн долларов и получил 13,7% всех акций. Всего акций 111,350,000 штук. Получается у ВТБ - 15254950 акций. Одна акция им обошлась в 42 рубля по моим подсчетам.
Получается, что инвестбанки типа ВТБ сливали акции по рынку в диапазоне от 147 до 185 руб? Хорошие у них иксы с 42 рублей затрат.
И главное. Вот и оправданная стоимость акции — 42 рубля за одну акцию.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Угроза НДПИ в 2023 году
В бюджете РФ на 2023 заложен дефицит в 3 триллиона рублей. Это не считая непредсказуемой цены по которой будет продаваться наша нефть.
Полагаю, что на 3 триллиона в 2023 году уменьшатся (или отменятся) дивиденды акций сырьевых компаний. Имейте ввиду при покупке таких акций.
Лично я буду покупать акции сырьевых компаний либо с большим дисконтом, или пока покупать акции несырьевых компаний (тоже с дисконтом).
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Я вот что подумал. Оба типа ОФЗ-ИН и ОФЗ-ПК защищают от инфляции. Но есть важный момент. Ставка ЦБ может быть намного ниже даже официальной инфляции. И тогда ОФЗ-ПК на основе RUONIA будут сильно отставать от инфляции. Например в Турции ставка ЦБ 10,5%, а инфляция за год была около 85%. Получается, что только ОФЗ-ИН на основе ИПЦ могут защитить в такой ситуации. Я правильно размышляю?
- Я считаю, что в IPO должны участвовать только квалифицированные инвесторы.
Анатолий Полубояринов,
Много букоффф.
Я понял, вы из этих, кто работает в одной из избушек, пытающихся втюхать акции воши — этого кумна х...
Марэк,
Я погуглил. Анатолий — аналитик из Conomy.ru (компания ООО «М3»). Видимо сотрудничают с биржей и брокерами.
Alexide, могут, но могут и не объявить. судя по тому, что объёмов повышенных нет и цена не растёт либо дивы объявят, но небольшие, либо вооб...
Юрий Близорукий, спасибо- Как думаете, может ли сегодня длинные ОФЗ-ИН быть альтернативой коротким облигациям/вкладам?
Вопрос к Никите Носову по EUR/USD
Добрый день, Никита,
12 октября вы показали объемы торговли хедж-фондов level 3 в EUR/USD, GBP/USD которые вы интерпретировали как фонды распродают евро и фунт:
smart-lab.ru/blog/845500.php
И ваш прогноз был — дальнейшее падение евро к доллару.
Но именно с 27 сентября после низшей точки, произошел слом полугодового нисходящего тренда в евро. И уже больше 2 месяцев евро растет и вырос к доллару на 10%. Кстати и фунт тоже растет.
Есть еще глобальный нисходящий тренд в евро с 2008 года, в коридоре которого идет долгосрочное движение евро к доллару.
Но если использовать данные хедж-фондов для краткосрочной торговли (неделя-месяц), то мы бы получили большие убытки при таком 10% росте учитывая 20x плечо в фьючерсе EUR/USD.
Какие Ваши мысли?
Это не критика, я понимаю, что рынок сложно прогнозировать. Просто мне думается, что хэдж-фонды могут иногда ошибаться, или намеренно манипулировать трейдерами, проводя такие закупки.
Я вышел из шорта евро в середине октября (хотя было желание пошортить от верхней границы полугодового коридора). Но проявил осторожность. Когда на рынке все так вроде очевидно по графику, то жди неожиданного движения курса. Наблюдая дальнейший курс евро решил вообще отказаться от спекуляций EUR/USD.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Справедливая цена золота
Предлагаю взглянуть на курс золота на Macrotrends последние 100 лет с УЧЕТОМ инфляции доллара в США («inflation adjusted»). Т.е. на графике цена по всем годам указана «в ценах» 2022 года.
Хорошо видно, что средняя цена золота в 1920-х совпадает с ценой в 1960-х и начале 1970-х. Совсем недавно в 2001 году цена почти вернулась на тот уровень.
Исходя из этого я ожидаю длительное снижение золота в течении 10 лет с нынешнего уровня 1660 в 3-4 раза до 450-500 долларов (в ценах 2022 года) и возвращение на его линию тренда. Исходя из этого, я лично не планирую покупать золото в долгосрочный портфель в ближайшие годы. Разве что на короткий период и очень небольшую долю.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Скажите какие риски по еврооблигациям сейчас есть? Например Газпром Капитал.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
