комментарии Evvibris на форуме

Газпром обсуждает новые маршруты поставок газа в КНР
Генеральный директор «Газпром экспорта» Елена Бурмистрова в ходе встречи с инвесторами рассказала о ведущихся переговорах о поставках газа по западному маршруту и через Дальний Восток в Китай.

Наряду с этим мы обсуждаем новый потенциальный маршрут, это поставки газа через Монголию

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, уперлись ребята знатно, второй десяток лет китайцев уламывают газ купить. «Предыдущий меморандум, который стороны подписали еще в 2009 году, предполагал поставку до 68 млрд кубометров по двум маршрутам — газопроводу „Сила Сибири“ (мощность — 38 млрд кубометров) и газопроводу „Алтай“ (30 млрд кубометров) — на Запад Китая.»

Yury Platonov, уперлись в цену, а стоило США на Россию наложить санкции тут же договорились. (И очень жаль что так долго ждали, могли бы уже сейчас иметь диверсицированный рынок покупателей, и не заботиться особо о Сверенном Потоке II).

Наши поняли наконец, что торговать с ЕС (постоянно отдавая часть денег по различным решениям суда) куда как менее выгодно, чем с Китаем пусть даже по «заниженным» ценам (кстати если не ошибаюсь цена на границе с Китаем та же, что цена на границе с ЕС где-то попадалась эта инфа). Да и в целом ЕС достаточно бесперспективное направление в сравнении с Китаем — экономика слабеет, зеленные атакуют, США рассматривает энерго-рынок ЕС как свой колониальный рынок, так что в таких условиях Китай и потенциально Индия становятся куда как более выгодными и перспективными направлениями.

Evvibris, далеко не тут же, к тому же у ваших еще два газопровода висят, один уже давно был построен. И до сих пор уламывают.

Yury Platonov, 6 лет для строительства газопровода вполне можно сказать «тут же» (да и речь не о строительстве, а о подписании контракта, а он был подписан в 2014м, сразу как стало понятно, что ЕС не обладает самостоятельной политикой и является всего лишь сборищем политических вассалов и рабов США), впрочем, как я отметил могли и значительно раньше диверсифицировать клиентов-покупаетелей, да слишком уж жадными оказались, вот и поплатились спешкой и неготовностью к откровенно шантажистской политике ЕС.

Что касается про два висящих это вы о каких конкретно? Есть проект Сила Сибири II (бывший Алтай), с ним абсолютно та же самая история, что и с Силой Сибири I — не могли договорится о цене, кроме того его и строить не имеет смысла пока мощностей Силы Сибири I хватает (впрочем если спешить не будут, то может повториться история со спешкой при строительстве первого).

Evvibris, люди, которым «стало понятно в 14м», они в каком классе учились? или из страны эльфов приплыли? все человечество на рабстве и вассалитете построено, в т.ч. и сами США. Только обсуждение третьего энергопакета и критика жирных условий газпромовских контрактов несколько лет шло, но оно конечно внезапно ударило.

Сахалин-Хабаровск-Владивосток, он же Сила Сибири-3

Yury Platonov, а что вы хотите западники в нашей стране всегда сильны были, те люди что наивно полагают, что с Западом может быть какое-то серьезное партнерство, так что пока «петух не клюнул»...

Не понял а причем тут Сахалин-Хабаровск-Владивосток??? Он же не на Китай нацелен, а на внутреннее потребление, да и объемы там «детские» в сравнении с Силой Сибири I.

Газпром обсуждает новые маршруты поставок газа в КНР
Генеральный директор «Газпром экспорта» Елена Бурмистрова в ходе встречи с инвесторами рассказала о ведущихся переговорах о поставках газа по западному маршруту и через Дальний Восток в Китай.

Наряду с этим мы обсуждаем новый потенциальный маршрут, это поставки газа через Монголию

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, уперлись ребята знатно, второй десяток лет китайцев уламывают газ купить. «Предыдущий меморандум, который стороны подписали еще в 2009 году, предполагал поставку до 68 млрд кубометров по двум маршрутам — газопроводу „Сила Сибири“ (мощность — 38 млрд кубометров) и газопроводу „Алтай“ (30 млрд кубометров) — на Запад Китая.»

Yury Platonov, уперлись в цену, а стоило США на Россию наложить санкции тут же договорились. (И очень жаль что так долго ждали, могли бы уже сейчас иметь диверсицированный рынок покупателей, и не заботиться особо о Сверенном Потоке II).

Наши поняли наконец, что торговать с ЕС (постоянно отдавая часть денег по различным решениям суда) куда как менее выгодно, чем с Китаем пусть даже по «заниженным» ценам (кстати если не ошибаюсь цена на границе с Китаем та же, что цена на границе с ЕС где-то попадалась эта инфа). Да и в целом ЕС достаточно бесперспективное направление в сравнении с Китаем — экономика слабеет, зеленные атакуют, США рассматривает энерго-рынок ЕС как свой колониальный рынок, так что в таких условиях Китай и потенциально Индия становятся куда как более выгодными и перспективными направлениями.

Evvibris, далеко не тут же, к тому же у ваших еще два газопровода висят, один уже давно был построен. И до сих пор уламывают.

Yury Platonov, 6 лет для строительства газопровода вполне можно сказать «тут же» (да и речь не о строительстве, а о подписании контракта, а он был подписан в 2014м, сразу как стало понятно, что ЕС не обладает самостоятельной политикой и является всего лишь сборищем политических вассалов и рабов США), впрочем, как я отметил могли и значительно раньше диверсифицировать клиентов-покупаетелей, да слишком уж жадными оказались, вот и поплатились спешкой и неготовностью к откровенно шантажистской политике ЕС.

Что касается про два висящих это вы о каких конкретно? Есть проект Сила Сибири II (бывший Алтай), с ним абсолютно та же самая история, что и с Силой Сибири I — не могли договорится о цене, кроме того его и строить не имеет смысла пока мощностей Силы Сибири I хватает (впрочем если спешить не будут, то может повториться история со спешкой при строительстве первого).

Газпром обсуждает новые маршруты поставок газа в КНР
Генеральный директор «Газпром экспорта» Елена Бурмистрова в ходе встречи с инвесторами рассказала о ведущихся переговорах о поставках газа по западному маршруту и через Дальний Восток в Китай.

Наряду с этим мы обсуждаем новый потенциальный маршрут, это поставки газа через Монголию

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, уперлись ребята знатно, второй десяток лет китайцев уламывают газ купить. «Предыдущий меморандум, который стороны подписали еще в 2009 году, предполагал поставку до 68 млрд кубометров по двум маршрутам — газопроводу „Сила Сибири“ (мощность — 38 млрд кубометров) и газопроводу „Алтай“ (30 млрд кубометров) — на Запад Китая.»

Yury Platonov, уперлись в цену, а стоило США на Россию наложить санкции тут же договорились. (И очень жаль что так долго ждали, могли бы уже сейчас иметь диверсицированный рынок покупателей, и не заботиться особо о Сверенном Потоке II).

Наши поняли наконец, что торговать с ЕС (постоянно отдавая часть денег по различным решениям суда) куда как менее выгодно, чем с Китаем пусть даже по «заниженным» ценам (кстати если не ошибаюсь цена на границе с Китаем та же, что цена на границе с ЕС где-то попадалась эта инфа). Да и в целом ЕС достаточно бесперспективное направление в сравнении с Китаем — экономика слабеет, зеленные атакуют, США рассматривает энерго-рынок ЕС как свой колониальный рынок, так что в таких условиях Китай и потенциально Индия становятся куда как более выгодными и перспективными направлениями.

Теперь плавно перемещаемся на Сургутнефтегаз-п.
Сейчас акция стоит 40 рублей. Все уже прекрасно понимают, что дивиденд примерно составит от 6 до 8 рублей на акцию (зависит от $ на 31 декабря).
Прогнозирую с 99,9% вероятностью, что акцию утрамбуют до 10% годовй дивидендной доходности к дате уплаты дивидендов в следующем году.
Благо считать очень легко в данном случае: примерно дивы я ожидают в размере 6,50 рублей на акцию. Следовательно стоимость акции будет в районе 65 рублей (апсайд 62,5% от нынешней цены). Там собственно и скину всю свою котлету по сургут-п

Гадаю на ромашке, тоже писал о таком сценарии (при всем моем скептицизме по Сурику), НО на 10% я бы не рассчитывал, ИМХО ~12.5%, очень вряд ли ниже. Ибо по тому же НорНикелю сейчас ожидают 12.5% (ИМХО несколько завышенные ожидания), а Норка платит куда как более стабильные дивы, ММК ожидают 11% доходности и у них так же более стабильный дивиденд.

«Всю котлету» ИМХО продавать тоже не стоит, всегда существует шанс, что СД согласится выплатить более 10% на дивы, и тогда бумага может взлететь в разы (вероятность очень мала, но она существует). Опять же есть не малая вероятность кризиса в 2021м, а Сургут имеет низкую бетту, часть его акций имеет смысл держать просто как «кошелек».

Evvibris,
От куда Вы взяли прогноз по Норникелю 12% доходность?
Там вообще то за 2020 год ожидайка: 623,35 — сейчас и 1125,28 — по итогам года.
Итого: 623,35 + 1125,28 = 1748,63 / 23 500 = 7,5%.

А то что Вам втюхивают еще дполнительные 1173 рубля в конце 2020 года — так это уже за 9 месяцев 2021 года будет выплата. Я её не учитываю.

Гадаю на ромашке, так вы же и Сурик покупаете с риском доходов вообще за следующий год, т.е. с перспективой не то что в 12, а в 18-20 месяцев. А данные сразу скажу не мои (свои я считаю только по тем компаниям, которых у меня в портфеле достаточно много, Норки там нет вообще, а ММК относительно мало), это данные с сайта «Доход» (мне доводилось не раз убедиться, что они дают достаточно точные прогнозы).

Теперь плавно перемещаемся на Сургутнефтегаз-п.
Сейчас акция стоит 40 рублей. Все уже прекрасно понимают, что дивиденд примерно составит от 6 до 8 рублей на акцию (зависит от $ на 31 декабря).
Прогнозирую с 99,9% вероятностью, что акцию утрамбуют до 10% годовй дивидендной доходности к дате уплаты дивидендов в следующем году.
Благо считать очень легко в данном случае: примерно дивы я ожидают в размере 6,50 рублей на акцию. Следовательно стоимость акции будет в районе 65 рублей (апсайд 62,5% от нынешней цены). Там собственно и скину всю свою котлету по сургут-п

Гадаю на ромашке, тоже писал о таком сценарии (при всем моем скептицизме по Сурику), НО на 10% я бы не рассчитывал, ИМХО ~12.5%, очень вряд ли ниже. Ибо по тому же НорНикелю сейчас ожидают 12.5% (ИМХО несколько завышенные ожидания), а Норка платит куда как более стабильные дивы, ММК ожидают 11% доходности и у них так же более стабильный дивиденд.

«Всю котлету» ИМХО продавать тоже не стоит, всегда существует шанс, что СД согласится выплатить более 10% на дивы, и тогда бумага может взлететь в разы (вероятность очень мала, но она существует). Опять же есть не малая вероятность кризиса в 2021м, а Сургут имеет низкую бетту, часть его акций имеет смысл держать просто как «кошелек».

Вопрос почему серебро рвется вверх?
Индекс USD прошел отметку 90.
Это достаточно резко подкинуло рынок товаров, но серебро тут почему то рвануло гораздо выше золота.
Обычно серебро растет примерно с коэффициентом 2 по отношению к золоту, а последние два дня с коэффициентом больше 3х (даже до прохождения психологической отметки по индексу USD). 

Есть мысли почему?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

похоже сегодня-завтра наконец начнётся что-то интересное

ПBМ, вот примерно так и отчета ждали за третий квартал, сначала первый месяц, потом второй, потом...

Все ждут от Сурика чуда, но похоже нынешняя цена вполне адекватна, она скорее даже выше, чем должна быть, как раз на ожиданиях того «чуда». Впрочем, буфером от чрезмерного падения останется хороший дивиденд.

Пузыря в бумаге может и нет, но и на рост стоимости более чем на 15% в ближайшие от полугода до полутора лет я бы не рассчитывал(*) (исключений может быть только три, резкий рост доллара на каких-либо новостях или появление инфы, что СД по каким-то причинам захочет выплатить больше 10% за этот год, НО ИМХО оба варианта достаточно незначительны, а последний вариант самый невероятный — СД вдруг решит сменить див.политику и раскупорить кубышку).

* — и это весьма оптимистичный сценарий, который предполагает, что доллар падать не будет, а див.доходность за 2020й упадет до 14% (чего в прошлом при выплате даже очень больших дивов не происходило, исключая 2015й, когда СД неожиданно на растущем пусть и слабо долларе повысил процент от прибыли на выплаты), но учитывая падение ставки ЦБ этот сценарий вполне вероятен, особенно если в первые месяцы года доллар возобновит рост, что может произойти на самых разных новостях.

====
Повторю свой прежний довод, учитывая что доллар уже упал на 20% к корзине валют (да и к рублю не слабо в последние пару месяцев) и может продолжить падать, учитывая как доллар упал к золоту, учитывая, что для товарно-потребительской и валютной инфляции по доллару есть масса поводов и причин, то ИМХО бумага становится рисковой.
Лично я буду использовать 2021й для постепенного уменьшения позиции по Сурику (префам) примерно на 35-50% в зависимости от новостей. Если вдруг доллар в начале года начнет рост, то возможно придержу сильную распродажу, но значительная часть все же будет продана.

Зарисовки по золоту.
Давненько не писал постов (учитывая, что инвестиции мои на длительный срок, то я и не вижу смысла частить с постами, тем более, что ни трейдером, ни профессиональным экономистом не являюсь), но решил немного позитива по золоту показать, а то в последнее время как-то многовато негатива, хотя эмитированные доллары никуда не делись. 

Естественно это только один из бесконечного варианта сценариев, например четырех-часовик куда как менее оптимистичен:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Просветите, пожалуйста, а кто прямо сейчас продаёт акции, зная, что, грубо говоря, в понедельник, они пойдут в рост.

Optimistka, это karpov72, ну еще я тут довольно долго трындел о том, что собираюсь продавать (т.к. опасаюсь инфляции доллара), но я сразу говорил, что продавать будут в феврале-мае, и от своих планов не отказываюсь, а что касается тех, кто говорит, о том, что karpov72 наверно долго плакал после продаже, то не думаю, что +1.7% это такой уж космический рост, чтобы плакать.

Evvibris, так он обратно откупил на росте и признался что лоханулся, значит все таки плакал). Если уж он за убыток в 3 тыщ переживал, то за рост на 2% он удавиться)

Вредный инвестор, ага, я читаю в хронологическом порядке, поэтому не сразу заметил. Но, повторю, как-то не естественно он плачется, у меня есть сомнения, что у него вообще была поза в Сургуте, а если и была, то что по ней были какие-либо движения.

Просветите, пожалуйста, а кто прямо сейчас продаёт акции, зная, что, грубо говоря, в понедельник, они пойдут в рост.

Optimistka, это karpov72, ну еще я тут довольно долго трындел о том, что собираюсь продавать (т.к. опасаюсь инфляции доллара), но я сразу говорил, что продавать будут в феврале-мае (и не полностью, а только примерно половину от текущей позиции), и от своих планов не отказываюсь, а что касается тех, кто говорит, о том, что karpov72 наверно долго плакал после продажи(*), то не думаю, что +1.7% это такой уж космический рост, чтобы плакать.

ЗЫ * — забавно, несколько постов спустя действительно плачется, хотя ИМХО как то не естественно, что-то мне сейчас не верится, что у него вообще позиция в Сурике была.

Только что мне были видЕния… В связи с тяжелой эпидемиологической обстановкой Богданов принял решение выплатить дивами на префы 30% с прибыли… Он человек добрый и вполне может быть… Сижу выбираю остров для покупки

Коммунизму быть!, на префы — по дивполитке, на обычку 30% ЧП!!!

АП, дивы по префам не могут быть ниже, чем по обычке у данной компании (как впрочем почти у всех компаний на нашем рынке, исключения вроде Сеглигдара действительно являются исключениями).

Интересно если Сургут догнать до дивдоходности Сбера преф сколько он будет стоить? Посчитаем. Со слов Грефа дивы будут 16р/250.25=6.4% По Сургуту по текущему курсу 5.56р /39.19= 14.2%. Т.е. Сургут преф должен стоить 87р. Логично.

РоманП., к сожаления так не будет т.к. дивиденды у сургута не стабильны, а так да давно бы уже под 100 торговались

Вредный инвестор, так и по Сберу нестабильны, ждут падение прибыли в банковском секторе в 2 раза в 2021г, дивы получаются то же упадут. Сургут куда стабильнее. И чем ниже будет курс доллара тем выше вероятность более высоких дивидендов за 2021г.

РоманП., у банков дивы пападают 1-2 раза в 10 лет (все остальное время стабильны), у Сургута наоборот дивы «прыгают» 2-3 раза в 10 лет (в зависимости от того, когда рубль падает).
Но в целом компания слишком закрытая, див.политика слишком расплывчатая, нет стабильности, хотя есть впечатляющие запасы.
Вот например сейчас доллар падает и все ждут, что дивы будут меньше, а между тем СД может решить выделить не 10% прибыли на дивы, а например 30% (впрочем, такой див они обычно объявляют при падающем за весь год долларе, но было и исключение в 2015м доллар рос, но и на дивы кинули более 10%).

Вредный инвестор, не менее 3р все одно больше чем по Сберу. Рубль всегда будет девальвироваться на 5-10% в год. Это выгодно всем. Прежде всего экспортерам правительству и бюджету.

Если бы это было выгодно всем, то в этом году никто бы рублю не помогал.

Надоело мне с Вами спорить, вы примерные сроки назовите наступления гиперинфляции, тогда и проверим кто был прав

Вредный инвестор, так уже сказал, притом и вчера и сегодня повторял это несколько раз — в ближайшие 10 лет, наиболее вероятно после того как Китай обгонит США по номинальному ВВП (что вероятно случится в ближайшие 7 лет), но риск существует уже прямо сейчас, особенно после корона-вирусных эмиссий.

Evvibris, фигасе 10 лет у Вас срок, тоесть пальцем в небо)) ну за 10 лет у Сургута куча времени чтобы придумать куда пристроить кубышку

Вредный инвестор, 10 лет, это время когда почти наверняка случится (в моем конечно понимании, по моему разумеется мнению), но случится взрывное обесценивание доллара может в любой момент (при современных технологиях), вплоть до того, что произойдет это прямо сегодня, просто вероятность именно такого сценария очень маловероятна, но главное, что она существует.
Даже не знаю как еще это на пальцах объяснить, вот представьте у вас есть монетка со смещенным центром тяжести, она практически всегда выпадает одной и той же стороной вверх, но раз в 3650 бросков она переворачивается другой стороной с вероятностью допустим 0.99999999[9], когда этот единственный раз произойдет? Может уже на следующем броске, может через 1725 бросков, а может и через 3650 не случится (но это «может» произойдет с очень низкой вероятностью).

Evvibris, может метеорит упасть на сургут и тогда акциям конец, но закладывать такие черные лебеди в стратегию невозможно т.к их почти невозможно спрогназировать

Вредный инвестор, одно дело заложить «черного лебедя» с метеоритом, который в ближайшие 10 лет по моему мнению случится с вероятностью 0.000000...0001 (0.000..01%), и другое дело заложить событие которое в моем разумении случится с вероятностью 0.999999[9] (99.9999999[9]%) в ближайшие 10 лет, пусть я и не знаю точный день и даже год, когда именно это произойдет.

Evvibris, с такой логикой, предлагаю вам заложить в расчеты еще собственную кончину, она тоже произойдет с вероятностью 100% когда то в будущем. А верить, что с вероятностью 99.999(9) % в ближайшие 10 лет доллару каюк — это неслыханная самоуверенность, с такой установкой прямой путь к сливу. На рынке вредно быть в чем то уверенным на 100%.

Sergey_Sergeevich, ну что касается доллара, то там уверенность пониже, те 99.9999(9)% приводились для гипотетического «на пальцах» примера. В моем понимании вероятность краха доллара в ближайшие 10-15 лет находится в диапазоне 80-90%.

Если бы меня спросили более точные цифры (естественно субъективные и навскидку) из которых я пытаюсь составить свою долгосрочную стратегию, то я бы предположил, что как основной вариант — крах в ближайшие 7 лет с вероятностью 85%.
При таких вводных можете ответить какая максимальная доля Сургута в моем портфеле должна быть? Привести формулу или по годам расписать? Сам я не настолько хорошо знаю теорию вероятности, поэтому и прикидываю долю Сургута навскидку.

Evvibris, Так и банковскому сектору тогда хана, ведь выданные кредиты под низкую ставку, ипотеки и покупка длинных облигаций, все это не будет перекрывать новую высокую инфляцию. Придется привлекать деньги на депозит под больший процент, чем были выданы кредиты

Вредный инвестор, а разве я где-то с этим спорю, поэтому я вам сегодня уже говорил, что от инфляции я готов спасаться в любых акциях, кроме акций финансового сектора (хотя тот же Сбер в моем портфеле так же присутствует, пусть и гораздо скромнее, чем Сургут). Впрочем, тот же Сбер одну гипер-инфляцию и множество инфляций поменьше все же уже пережил.

Evvibris, а в каких секторах Вы спасаться собрались? У Вас только РФ акции?

Вредный инвестор, если исключить FXCN и т.п. БПИФы, то да, только наши. Еще собираюсь разнообразить теми иностранными, которые стали недавно доступны через ММВБ, но пока не подобрал состав. Поэтому основная диверсификация пока только по отраслям, основная ставка в КРАТКОСРОЧНОЙ защите от инфляции как уже сказал это золото и золотодобывающие компании, плюс к ним в ДОЛГОСРОЧНОЙ защите металлурги и химики.
Плюс вероятность дефляции тоже учитывается, поэтому и Сургут и облиги присутствуют, но, повторюсь, в долгосроке я куда как сильнее боюсь гипер-инфляцию, чем гипер-дефляцию, а доля Сургута учитывая тот страх, на данный момент в моем портфеле несоразмерно велика.

Надоело мне с Вами спорить, вы примерные сроки назовите наступления гиперинфляции, тогда и проверим кто был прав

Вредный инвестор, так уже сказал, притом и вчера и сегодня повторял это несколько раз — в ближайшие 10 лет, наиболее вероятно после того как Китай обгонит США по номинальному ВВП (что вероятно случится в ближайшие 7 лет), но риск существует уже прямо сейчас, особенно после корона-вирусных эмиссий.

Evvibris, фигасе 10 лет у Вас срок, тоесть пальцем в небо)) ну за 10 лет у Сургута куча времени чтобы придумать куда пристроить кубышку

Вредный инвестор, 10 лет, это время когда почти наверняка случится (в моем конечно понимании, по моему разумеется мнению), но случится взрывное обесценивание доллара может в любой момент (при современных технологиях), вплоть до того, что произойдет это прямо сегодня, просто вероятность именно такого сценария очень маловероятна, но главное, что она существует.
Даже не знаю как еще это на пальцах объяснить, вот представьте у вас есть монетка со смещенным центром тяжести, она практически всегда выпадает одной и той же стороной вверх, но раз в 3650 бросков она переворачивается другой стороной с вероятностью допустим 0.99999999[9], когда этот единственный раз произойдет? Может уже на следующем броске, может через 1725 бросков, а может и через 3650 не случится (но это «может» произойдет с очень низкой вероятностью).

Evvibris, может метеорит упасть на сургут и тогда акциям конец, но закладывать такие черные лебеди в стратегию невозможно т.к их почти невозможно спрогназировать

Вредный инвестор, одно дело заложить «черного лебедя» с метеоритом, который в ближайшие 10 лет по моему мнению случится с вероятностью 0.000000...0001 (0.000..01%), и другое дело заложить событие которое в моем разумении случится с вероятностью 0.999999[9] (99.9999999[9]%) в ближайшие 10 лет, пусть я и не знаю точный день и даже год, когда именно это произойдет.

Evvibris, с такой логикой, предлагаю вам заложить в расчеты еще собственную кончину, она тоже произойдет с вероятностью 100% когда то в будущем. А верить, что с вероятностью 99.999(9) % в ближайшие 10 лет доллару каюк — это неслыханная самоуверенность, с такой установкой прямой путь к сливу. На рынке вредно быть в чем то уверенным на 100%.

Sergey_Sergeevich, ну что касается доллара, то там уверенность пониже, те 99.9999(9)% приводились для гипотетического «на пальцах» примера. В моем понимании вероятность краха доллара в ближайшие 10-15 лет находится в диапазоне 80-90%.

Если бы меня спросили более точные цифры (естественно субъективные и навскидку) из которых я пытаюсь составить свою долгосрочную стратегию, то я бы предположил, что как основной вариант — крах в ближайшие 7 лет с вероятностью 85%.
При таких вводных можете ответить какая максимальная доля Сургута в моем портфеле должна быть? Привести формулу или по годам расписать? Сам я не настолько хорошо знаю теорию вероятности, поэтому и прикидываю долю Сургута навскидку.

Evvibris, Так и банковскому сектору тогда хана, ведь выданные кредиты под низкую ставку, ипотеки и покупка длинных облигаций, все это не будет перекрывать новую высокую инфляцию. Придется привлекать деньги на депозит под больший процент, чем были выданы кредиты

Вредный инвестор, а разве я где-то с этим спорю, поэтому я вам сегодня уже говорил, что от инфляции я готов спасаться в любых акциях, кроме акций финансового сектора (хотя тот же Сбер в моем портфеле так же присутствует, пусть и гораздо скромнее, чем Сургут). Впрочем, тот же Сбер одну гипер-инфляцию и множество инфляций поменьше все же уже пережил.

Надоело мне с Вами спорить, вы примерные сроки назовите наступления гиперинфляции, тогда и проверим кто был прав

Вредный инвестор, так уже сказал, притом и вчера и сегодня повторял это несколько раз — в ближайшие 10 лет, наиболее вероятно после того как Китай обгонит США по номинальному ВВП (что вероятно случится в ближайшие 7 лет), но риск существует уже прямо сейчас, особенно после корона-вирусных эмиссий.

Evvibris, фигасе 10 лет у Вас срок, тоесть пальцем в небо)) ну за 10 лет у Сургута куча времени чтобы придумать куда пристроить кубышку

Вредный инвестор, 10 лет, это время когда почти наверняка случится (в моем конечно понимании, по моему разумеется мнению), но случится взрывное обесценивание доллара может в любой момент (при современных технологиях), вплоть до того, что произойдет это прямо сегодня, просто вероятность именно такого сценария очень маловероятна, но главное, что она существует.
Даже не знаю как еще это на пальцах объяснить, вот представьте у вас есть монетка со смещенным центром тяжести, она практически всегда выпадает одной и той же стороной вверх, но раз в 3650 бросков она переворачивается другой стороной с вероятностью допустим 0.99999999[9], когда этот единственный раз произойдет? Может уже на следующем броске, может через 1725 бросков, а может и через 3650 не случится (но это «может» произойдет с очень низкой вероятностью).

Evvibris, может метеорит упасть на сургут и тогда акциям конец, но закладывать такие черные лебеди в стратегию невозможно т.к их почти невозможно спрогназировать

Вредный инвестор, одно дело заложить «черного лебедя» с метеоритом, который в ближайшие 10 лет по моему мнению случится с вероятностью 0.000000...0001 (0.000..01%), и другое дело заложить событие которое в моем разумении случится с вероятностью 0.999999[9] (99.9999999[9]%) в ближайшие 10 лет, пусть я и не знаю точный день и даже год, когда именно это произойдет.

Evvibris, с такой логикой, предлагаю вам заложить в расчеты еще собственную кончину, она тоже произойдет с вероятностью 100% когда то в будущем. А верить, что с вероятностью 99.999(9) % в ближайшие 10 лет доллару каюк — это неслыханная самоуверенность, с такой установкой прямой путь к сливу. На рынке вредно быть в чем то уверенным на 100%.

Sergey_Sergeevich, ну что касается доллара, то там уверенность пониже, те 99.9999(9)% приводились для гипотетического «на пальцах» примера. В моем понимании вероятность краха доллара в ближайшие 10-15 лет находится в диапазоне 80-90%.

Если бы меня спросили более точные цифры (естественно субъективные и навскидку) из которых я пытаюсь составить свою долгосрочную стратегию, то я бы предположил, что как основной вариант — крах в ближайшие 7 лет с вероятностью 85%.
При таких вводных можете ответить какая максимальная доля Сургута в моем портфеле должна быть? Привести формулу или по годам расписать? Сам я не настолько хорошо знаю теорию вероятности, поэтому и прикидываю долю Сургута навскидку. (Опять же тут множество других факторов, например успеет ли Сургут перебросить активы, и какая часть будет потеряна при «проигрыше», лично я исхожу из наихудшего варианта, при «проигрыше» я теряю все вложенные деньги).

Надоело мне с Вами спорить, вы примерные сроки назовите наступления гиперинфляции, тогда и проверим кто был прав

Вредный инвестор, так уже сказал, притом и вчера и сегодня повторял это несколько раз — в ближайшие 10 лет, наиболее вероятно после того как Китай обгонит США по номинальному ВВП (что вероятно случится в ближайшие 7 лет), но риск существует уже прямо сейчас, особенно после корона-вирусных эмиссий.

Evvibris, фигасе 10 лет у Вас срок, тоесть пальцем в небо)) ну за 10 лет у Сургута куча времени чтобы придумать куда пристроить кубышку

Вредный инвестор, 10 лет, это время когда почти наверняка случится (в моем конечно понимании, по моему разумеется мнению), но случится взрывное обесценивание доллара может в любой момент (при современных технологиях), вплоть до того, что произойдет это прямо сегодня, просто вероятность именно такого сценария очень маловероятна, но главное, что она существует.
Даже не знаю как еще это на пальцах объяснить, вот представьте у вас есть монетка со смещенным центром тяжести, она практически всегда выпадает одной и той же стороной вверх, но раз в 3650 бросков она переворачивается другой стороной с вероятностью допустим 0.99999999[9], когда этот единственный раз произойдет? Может уже на следующем броске, может через 1725 бросков, а может и через 3650 не случится (но это «может» произойдет с очень низкой вероятностью).

Evvibris, может метеорит упасть на сургут и тогда акциям конец, но закладывать такие черные лебеди в стратегию невозможно т.к их почти невозможно спрогназировать

Вредный инвестор, одно дело заложить «черного лебедя» с метеоритом, который в ближайшие 10 лет по моему мнению случится с вероятностью 0.000000...0001 (0.000..01%), и другое дело заложить событие которое в моем разумении случится с вероятностью 0.999999[9] (99.9999999[9]%) в ближайшие 10 лет, пусть я и не знаю точный день и даже год, когда именно это произойдет.

Надоело мне с Вами спорить, вы примерные сроки назовите наступления гиперинфляции, тогда и проверим кто был прав

Вредный инвестор, так уже сказал, притом и вчера и сегодня повторял это несколько раз — в ближайшие 10 лет, наиболее вероятно после того как Китай обгонит США по номинальному ВВП (что вероятно случится в ближайшие 7 лет), но риск существует уже прямо сейчас, особенно после корона-вирусных эмиссий.

Evvibris, фигасе 10 лет у Вас срок, тоесть пальцем в небо)) ну за 10 лет у Сургута куча времени чтобы придумать куда пристроить кубышку

Вредный инвестор, 10 лет, это время когда почти наверняка случится (в моем конечно понимании, по моему разумеется мнению), но случится взрывное обесценивание доллара может в любой момент (при современных технологиях), вплоть до того, что произойдет это прямо сегодня, просто вероятность именно такого сценария очень маловероятна, но главное, что она существует.
Даже не знаю как еще это на пальцах объяснить, вот представьте у вас есть монетка со смещенным центром тяжести, она практически всегда выпадает одной и той же стороной вверх, но раз в 3650 бросков она переворачивается другой стороной с вероятностью допустим 0.99999999[9], когда этот единственный раз произойдет? Может уже на следующем броске, может через 1725 бросков, а может и через 3650 не случится (но это «может» произойдет с очень низкой вероятностью).

Надоело мне с Вами спорить, вы примерные сроки назовите наступления гиперинфляции, тогда и проверим кто был прав

Вредный инвестор, так уже сказал, притом и вчера и сегодня повторял это несколько раз — в ближайшие 10 лет, наиболее вероятно после того как Китай обгонит США по номинальному ВВП (что вероятно случится в ближайшие 7 лет), но риск существует уже прямо сейчас, особенно после корона-вирусных эмиссий (точнее риск существует последние 50 лет, в последние 10 лет обострился, а в последний год стал крайне сильным).

Блин, не понимаю о чем вообще спор, всем (ну или почти всем кто хоть что-то знает о рынке) известно, что инфляция поедает облигационных доход, в акциях можно скрыться от инфляции, но не в облигациях, так долго меня тут будут убеждать в том, что в Сургуте можно скрыться от инфляции, если он хранит деньги в облигациях (или депозите, без разницы)?
Что это вообще за бред, даже я уж насколько не профессионал в ценных бумагах, но понимаю, что вы избежать инфляции не можете если ваш носитель подвержен инфляции.

Абсолютно тоже самое с депозитами, какие бы короткие не были ваши депозиты, это не товар и не акция, а потому любая инфляция всегда съест депозит. Исключения, разумеется если ставка депозита выше инфляции, но этот вариант исключен самими вводными, при гиперинфляции ставка всегда опаздывает. И ведь живем в России прекрасно знаем, что происходит с облигационным (или депозитным) доходом при инфляции, но почему-то полностью уверены, что у американцев будет не так, а меж тем в США уже было «так» в 70е (и при куда как более скромной денежной массе и отрыве производства от эмиссии), и вопрос только в том когда и насколько сильно это повторится.

Многие крупные американские финансисты в 70е значит не сумели убежать от инфляции, а супер-спецы Сургута (основная деятельность которого вовсе не финансы) конечно же без проблем успеют.

Evvibris, Есть же облигации привязанные к инфляции, знаю ОФЗ такие есть, по поводу облиг в баксах не скажу. К чему переживание за инфляцию, где Вы её видите вообще и с чего решили что она будет? Если переживаете продайте сургут и не парьтесь. Кстати при инфляции в баксе, представьте какой курс рубля будет, 100+ я вот лучше в сургуте посижу где бакс слабеть будет не так сильно как наш деревянный по 30% в год. Может Вы знаете в чем тогда можно хорошо заработать и пересидеть гиперифляцию?

Вредный инвестор,
1. Инфляция официальная обычно всегда значительно ниже реальной (то что мы как обычные люди видим в магазинах).
2. Почему переживания за инфляцию? Потому, что считаю ее крайне вероятной по баксу (и возможно рублю) в ближайшие 10 лет, притом не просто инфляцию ожидаю, а гиперинфляцию. Причины:
— QE (Все QE за последние 10 лет). Все эти QE известны с древних времен, просто сейчас им дали новое имя, в реальности же это древняя и всех хорошо знакомая эмиссия денег, к чему она обычно приводит всем тоже хорошо известно, в истории была масса правителей и стран, которые по тем или иным причинам решали, что они могут безболезненно печатать столько денег, сколько им хочется.
— Последнее QE. То что происходило в текущем году просто нереально, гигантская эмиссия денег, при частично простаивающих производственных мощностях.
— Отрыв денежной массы от реального экономического роста. Раньше так или иначе, через те или иные коэффициенты денежную массу привязывали к росту экономики, в последние 50 лет (и 10 лет особенно) эта привязка не работала, денег эмитировали много, а экономика росла очень медленно.
Есть и еще несколько мелочей, из-за которых я считаю, что как только Китай обгонит США по номинальному ВВП (что наверняка случится в ближайшие 7 лет), то Китай сразу атакует доллар. В реальности же доллар может рухнуть и не дождавшись атаки Китая. А может и не рухнуть, в конце концов его падения ожидают последние 50 лет с момента краха Бреттон-Вудской системы, но доллар пока держится. ОДНАКО, лично мое мнение, что крах доллара не за горами и на этом строится значительная часть моего портфеля (на активах по которым падение доллара должно ударить меньше всего по моим расчетам).
Префы Сургута мне некогда казались отличной бумагой (чуть ли не идеальным инструментом для моей текущей стратегии), но сейчас начинают жечь руки все сильнее, полностью от них я избавляться не собираюсь, но собираюсь значительно уменьшить их долю в своем портфеле (вероятно на кануне закрытия реестра, если доллар в первом полугодии следующего года не будет сильно расти, а может и раньше, все-таки как то сильно давит на меня эта бумага, возможно из-за падения Индекса USD и попутного роста рубля по отношению к доллару, я в сущности тут этот спор и начал для того, чтобы подыскать причины не уменьшать долю бумаги, но пока не нашел).
3. Какие бумаги помогут пережить гипер-инфляцию? Не знаю. По идее любые акции (не завязанные на финансовый сектор, на облигации, на валюты), особенно золотодобытчики (но ИМХО они сейчас уже вероятно переоценены, да и лично у меня золота и золотодобывающих компаний в портфеле еще больше, чем Сургута, поэтому их долю я увеличивать пока не собираюсь).

Evvibris, сургут не простая облигация а с плавающей процентной ставкой раз, причем в сторону увеличения. Облигации бывают разные и ставки у них бывают разные, все зависит от доходности облигации и величины инфляции. Есть облигации с доходностью в 15% при инфляции в 10%. Так такие облигации тебя спасают от инфляции и еще капитал зарабатывают.

Роджер (веселый)., по моим вычислениям (возможно и не верным) годовой коэффициент роста дивидендов у Сургута 0.23, для сравнения у Газпрома 0.92, у ММК 0.23, у Полиметалла 6.6, у ФосАгро 22.9 (Существуют компании и с отрицательным, но их я приводить не буду).
Надеяться же на то, что кубышка будет когда-то вскрыта, и что вскрыта она будет своевременно (до возможной гипер-инфляции доллара), или что деньги в кубышке успеют переложить в независимые от инфляции активы, так вот надеться на что-либо из этих вариантов мне кажется не слишком разумным путем.

Evvibris, Когда разгоняется инфляция то ставки стремительно идут вверх, чтобы абсорбировать наличность, ставки по трежерям пойдёт вверх, это угробит экономику США, никто не допустит гиперинфляции. Кстати при росте ставок сургут будет получать отличный % доход, пусть и в слабеющем баксе, но это никакого отношения к рублю не имеет, рубль будет еще сильнее слабеть, ну а мы живем в РФ и покупаем за рубли так что че парится

Вредный инвестор, повторю, два тезиса которые уже представлял, первый это то, что изменение по облигам всегда отстают от ставки, а изменение ставки почти всегда отстает от инфляции. Второй, это то, что в 70е в тех же США, далеко не все успели вовремя выскочить из облигаций и доходы падали вместе с инфляцией.

А напоследок напомню, что и по облигам случаются дефолты (пусть пока у США такого вроде не было, но учитывая масштаб возможного краха, вполне можно в сценарий и такой риск закладывать), кроме того, у США будет сильный соблазн, через высокую инфляцию раздать все долги (напомню, что в России в 1992м ставка рефинансирования была 80%, а инфляция 2508%). И если вы думаете, что в США ничего подобного повториться не может, то как по мне — зря, если они посчитают, что продать их деловую репутацию, за все накопленные долги будет выгодно, то так они и сделают (тем более, что США переживало в прошлом множество самых разнообразных крахов, которые ударяли по их репутации, но всегда это переживали, достаточно вспомнить, что до 2008го года их рейтинговые агентства считались чуть ли не непререкаемыми авторитетами, но пали после банкротства сверх-надежных банков, однако сейчас снова более-менее восстановили свою репутацию).

Evvibris, Это как это через высокую инфляцию они долги отдадут? это им надо вообще не занимать а тольго гасить триллионы, откуда у них столько денег когда в бюджете дыра? Сейчас старые долги отдаются за счет привлечения новых, и выход тут один, иметь к примеру инфляцию на 1-2% выше ставок, а не как вы говорите про гиперинфляцию, ведь тогда Сша не сможет рефенансировать долг под низкий процент

Вредный инвестор, инфляция это обесценивание денег, например доллара, долги номинированы в долларах, т.е. печатают сколько надо долларов и раздают все долги, начинается гипер-инфляция (или продолжается гипер-инфляция), но им уже пофиг.