комментарии Саша Пушкин на форуме

Алексей aka Markitant, вы правы не внимательно читал))) если так, то конечно не всё так ужастно, как я думал. Всё просто плохо))) фактически деньги пролежат без дела под средний процент 4-5%. Развития нет, дивидендоф похоже тоже нет…

Skodny, если читать внимательно, то долларавая часть возвращается по курсу на день рассчёта в рублях…

Саша Пушкин, Распадской доллары не нужны. Она очень много экспортирует и потом большую часть долларов меняет на рубли. Так как все расходы в рублях + налоги в рублях + дивиденты в рублях.
При этом скорее всего она не сразу распродает все доллары, а часть из них лежит на счетах под мизерный процент.
Таким образом, дав кредит в баксах, Распадская ничего не теряет.
Если доллар подорожает, то она получит больше рублей при возврате кредита.
Впрочем, я с вами соглашусь в том, что лишний кеш лучше было бы инвестировать во что-то, например купить какие-нибудь активы. А то получается, что на деньги Распадской развиваются конкурентные ей активы Евраза. Даже если они потом будут объединены с Распадской, самой Распадской их развитие до объединения не выгодно, ведь чем лучше эти активы будут, тем меньше будет доля Распадской в объединенной компании.

Алексей aka Markitant, все ваши рассуждения не отменяют факта того что 9 миллиардов факьически в рублях выдано под 3% годовых. Это пиздец а не условия.

Antigua, нет гарантий что за 4 квартал прибыль опять не будет спрятана в резервы. А если такое произойдёт, то что будет с рыночными ожиданиями?

Саша Пушкин, если вы знаете принципы бухучета, то там невозможно постоянно играть резервами. Т.е если сейчас к 3 кварталу сформировалт максимум резервов, то в 4 уже не будет базы такой в виде дебиторки, с которлй можно играться. Потом фнс быстро вкрутит мозги главбуху. По году можно нарисовать какую угодно цифру, но меньше 13 ярдов уже не будет. План был 11, они идут в +2 с планом. Могло бы быть 16, если бы не рисовальщики

Уважаемый Antigua,
Вероятно надо же кому-то закупиться. Ну не по 130 Р затариваться… Поэтому приз в студию за рисование. А по итогам года картина будет совсем другая!!!

ОчПассивный инвестор, не так всё просто. Бухгалтера и инсайдеры (те кто за отчет ответствегны) знали планы по возврату тарифа уже несколько лет как. Они имели возможность закупиться и по 80. Рисования отчёта никогда не было, а теперь есть. Этот негатив ткпкрь надо учитывать. Я лично половину продал ибо риск надо контролировать

Antigua, дебиторки 5 ярдов, резервы около тоёх т.е. еще пару ярдов резервов можно. Плюс посимо резервов двв ярда списали под финансовые убытки от инвестиций. Там до 16 ярдов можно похоронить. А после ещё таких инвестиций наделать. Но негатив уже в том, что бухгалтера ленэнерго стали рисовать рсбу с убытками. Это показывает политику компании усеньшить дивы на преф. Если даже 10-12% дивоф по году будет, о росте курсовой стоимости префа пока можно забыть…

Skodny, если читать внимательно, то долларавая часть возвращается по курсу на день рассчёта в рублях…

Antigua, нет гарантий что за 4 квартал прибыль опять не будет спрятана в резервы. А если такое произойдёт, то что будет с рыночными ожиданиями?

Andrbayr, 100 это цена более менее адекватно оценивающая риски.

Понимаю расстройство минусоальщика, но факты упрямая штука....
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=lS0QOcmEtkiUYPHRwrPyUw-B-B

Ленпреф на 100.

Коллеги, подскажите, на чем падаем так не хило по прешкам?

4Give, на отчете — прибыль в резервы прячут…

Andrbayr,
Andrbayr, спасибо за ответ.Можно поподробнее об этом, пожалуйста?

4Give, ну а ветку вниз полистать никак?)))

Распадская дала нерыночный зайс южкузбасуглю на 22миллиарда. В чвстности 150мил$ под 3%. И это не в баксах, а в рублях! При ставке цб в 6,5%....
Это полнейшее презрение к интересам миноритариев. Такая бумага в портфеле не нужна.

Вышел отчет по Ленэнерго за 9 мес. 2019 г. Валовая прибыль за 3ий квартал 5,17 млрд руб., а чистая прибыль 2,16 млрд руб.

Сальдо прочих доходов-расходов за 6 мес. 19г. = -1334 млн руб.

Сальдо прочих доходов-расходов за 9 мес. 19г. = -3308 млн руб.

Спрятали часть прибыли в резервах. В понедельник префы Ленэнерго пойдут вниз.

Расчетный дивиденд за 9 мес. 2019г. = 10,68 руб.
#ленэнерго

Тимофей Мартынов, не хочет ленэнерго дивы на префку повышать. Записали в резервы почти 3 ярда безнадёжной дебиторки. А всего дебиторки 5 ярдов. Странное соотношение. И эти фининсовые инвестиции = 2 ярдам убытков, что это? Попытка высадить лишних пасажиров или конец растущего тренда префа?
Только годовой отчёт расставит всё по местам.
PS: в огк-2 также нарисовали дебиторку в прошлом году, высадили лишних, сходив на -40% а затем изменение дивполитики и туземун...
Может и здесь аналогично химичат?

Пролонгирование займа роснефти. Договор на продвжу добытой нефти опять же роснефти.
Договора на процессинг.

ФСК на этот раз порадовала реально хорошим отчётом. Выручка подросла в размере ожиданий, тариф на передачу энергии с 3 кв подняли на 5,5%, в итоге эти доходы поднялись на 5,2%. Вопреки моим ожиданиям, себестоимость не стала расти пропорционально и поднялась всего на 2%, поэтому валовая и чистая прибыль показали хороший рост на 13%.
В целом моё видение по бумаге нисколько не изменилось (https://smart-lab.ru/blog/560558.php и продолжения), я по-прежнему жду от ФСК дивиденды на уровне прошлогодних, 1.5-1.6 копеек, соответственно цену бумаги 20-22 копейки к отсечке. Сильную поддержку оказывает ЦБ со снижением ставки, соответственно 22 копейки становятся очень даже реальной целью и неплохой апсайд уже есть.
Но не спешу заходить в бумагу, идея о консолидации Россетей в единую компанию мне кажется очень негативной, стоит просто сравнить дивдоходность ФСК и Россетей, а также риторику Мурова и Ливинского. Первому я доверяю, второму нет.

Александр Е, консолидация к 2030 году да и то вилами по воде писано

Почти все что здесь обсуждается, т.е. серьезные корпорациивные действия и крупные финансовые операции без префок невозможны. Почти во всех этих случаях префки становятся глосующими. А они не растут. Значит просто менеджмент, как и в других корпорациях, надувает свои опционы и будет надувать пока сможет, в т.ч. с помощью риона

M50, префки станут голосующими еси дивы не заплотят

Как бы то ни было преф лучше обычки. И рано или поздно обгонит её))))

Поучаствую в конкурсе конспипологических версий)))
Была история с сибуром: когда родственнику сами знаете кого выдал гащпромбанк кредит беспроцентный на несколько ярдов, а тот вложил деньги в долю сибура вошёл в СД. И расплачивается с дивоф.
Может пришло время ещё одного родственника пристроить, теперь в СД сургута?))))

Пазл сложился. Электромонтер прав. Сургут будет 120, только обычка. А преф будет 30. Пересмотр див политики. ВОт что нас ждет. Больше будут давать за обычку)

Игорь Егоров, а бабка Авдотья-то как правильно угадала… говорит луна на землю упадёт и у кого сурка обычки не будет тех в рабство к лунатикам…

Такое ощущение, что это СНГ покупал сегодня Лукойл, Газпром и ГМК.

Sergey_Sergeevich, Фонд это покупает причем по приметам явно русский.

Андрей Мороз(Investor777), по каким приметам?

Тимофей Мартынов, Стоимость обычки выше стоимости префов — это свойственно только отечественной модели оценки рынка, во всех остальных странах префы нормальных компаний всегда выше обычки.

Андрей Мороз(Investor777), А есть такие примеры, где количество дивидендов на акцию по обычке и префам одинаково, но префы стОят дороже? По идее, при прочих равных условиях обычка как раз должна стОить дороже, так как в теории она еще дает право голоса. Т.е. спрэд должен быть. Пример таких компаний у нас это Сбербанк и Татнефть.

Дмитрий Лазарев, ни у татки ни у сбера нет распределения на преф фиксированного процента прибыли по уставу и нет защитной оговорки. Если б было, обычка была бы дешевле))))))))

Есть кто-то, кто может объяснить какие акции выгоднее покупать обычному инвестору, который не будет голосовать, а только планирует инвестировать вдолгую. Какие акции лучше покупать префы или обычку? Это вопрос по акциям вообще и по «Сургуту» в частности. Заранее спасибо!

Рассудов Виталий, преф