ответы на форуме

Возможно я пропустил, есть ли комментарий эмитента по поводу залога доли учредителя ?
Зачем это сделано?

Alexhey, Один из участников ООО «Дядя Дёнер» — Антон Горестов — развивает сеть кофеен PRIMETIME в Новосибирске и Москве. Для ее развития был привлечен кредит в банке под залог доли в ООО «Дядя Дёнер». Дополнительных кредитных рисков для эмитента залог одним из участников доли в размере 33% не несет.

Дивидендная доходность Магнита может достигнуть 9% за 2019 год — Атон
Совет директоров Магнита рекомендовал промежуточные дивиденды за 3К19          

Совет директоров Магнита рекомендовал промежуточные дивиденды за 3К19 в размере 147.19 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности 4.5%. Общая сумма выплаты может достигнуть 15 млрд руб. Предлагаемая дата закрытия реестра — 10 января 2020.

Мы считаем новость нейтральной. Промежуточная выплата соответствует намерению группы сохранить дивидендную доходность на уровне, сопоставимом с 2018. По нашим расчетам и оценкам рынка, она может достигнуть 9%.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, 9% — это не плохо. Но сохранится ли доходность в будущем?

Alexhey, однозначно, 9% доходности будет только в случае роста цены акции, иначе доходность превысит 10%. Магнит избавился от некачественных товаров и просрочки, честно показал это в МСФО, при этом сильно подрубив прибыль, ну а дальше то что? Правильно, забьют полки новым качественным товаром и прибыль уж точно не упадёт! Трейдерам уже пора потихоньку сбавлять свои эмоции по данному эмитенту и заняться нормальным сравнительным анализом Магнита, скажем, с Х5.

Смею предположить что покупатель уже известен. И цена будет ниже чем рыночная. Кто там у нас недавно окэшился? 3,5 ярда баксов все-таки.
Если купят те кто я думаю, то дивы действительно вырастут.

Alexhey, да вся эта махинация шита белыми нитками.Когда шли бесконечные стройки то деньги газпрома качались через них и подряды, теперь же стройки закончились, ненужные подрядчики проданы с выгодой Газпрому, а денежки будут качаться через владение акциями, вопрос только во времени когда наступит ответственность за эти махинации

Коллеги,
Кто знает, кто такие «партнеры» (из финансовых показателей, что указаны на сайте эмитента фигурируют ООО «Нафтатранс плюс» — и партнеры") и какое они имеют отношение к выручке, активам, капиталу «Нафтатранс плюс»?
Спасибо!

ZF Capital, все партнёры перечислены в презентации для инвесторов на слайде 6 naftatrans.uscapital.ru/documents/memorandum_2kv19.pdf
Там же описана операционная деятельность, представлен анализ рынка ГСМ, финансовые показатели компании, параметры выпусков облигаций и т.д.

Что касается основания для их рассмотрения в совокупности — эти компании оказывают услуги и известны на рынке именно под брендом «Нафтатранс плюс». Вместе это — одна цепочка, что и позволяет сохранять свои позиции на рынке. Но при этом каждая из компаний занимается собственным направлением (трейдинг, хранение, транспортировка, АЗС).

Юнисервис Капитал, Спасибо за информацию, но зачем включать в анализ партнеров, которые не связаны ничем кроме договорных отношений? Поручительство только у АЗС Люкс, остальные почему то не дали.

Alexhey, Именно поэтому и в презентации, и в аналитическом покрытии отдельно проведен анализ как самого эмитента, так и показана эффективность всей операционно интегрированной цепочки.

Коллеги,
Кто знает, кто такие «партнеры» (из финансовых показателей, что указаны на сайте эмитента фигурируют ООО «Нафтатранс плюс» — и партнеры") и какое они имеют отношение к выручке, активам, капиталу «Нафтатранс плюс»?
Спасибо!

ZF Capital, Дочерние компании

Николай, не вносите дезинформацию, у Нафтатранс нет дочерних обществ.

Alexhey, это так, ни в финансовой отчетности, ни в презентации, ни в инвестиционном меморандуме ни слова о дочерних компаниях.

Судя по тому как магнит выкупили кто то считает что все плохое позади

Alexhey, просто видимо шорты прикрыли по факту.
Отскочили чуть и снова вниз..

Коллеги,
Кто знает, кто такие «партнеры» (из финансовых показателей, что указаны на сайте эмитента фигурируют ООО «Нафтатранс плюс» — и партнеры") и какое они имеют отношение к выручке, активам, капиталу «Нафтатранс плюс»?
Спасибо!

ZF Capital, Дочерние компании

Николай, не вносите дезинформацию, у Нафтатранс нет дочерних обществ.

Alexhey, Зачем, Вам, рискованные бумаги 3-го эшелона??? Купите Лукойл или Газпром и спите спокойно а мы будем стричь купончики.

Сумма активов компании значительно превышает обязательства по первому и второму выпуску с учетом оферты, так что Risk off)))

Николай, только большенство этих активов, скорее всего заложено по кредитам Сбербанку. Для оценки финансовой устойчивости предприятия важен показатель отношения собственных средств к активам компании. У предприятия 90 млн собственных а активов на миллиард. так что риски достаточно высокие.

Alexhey, Надо рассматривать отчетность, как холдинговую структуру, вместе с поручителем 552млн.руб.Где данные о залоге в сбербанке, на какую сумму и под какой процент?

Николай, Вы откуда цифру чистых активов в 552 млн взяли? У меня на двоих с поручителем ООО «АЗС-Люкс» 100 млн. по состоянию на 31.12.2018. Если из покрытия, то они там пишут про компании партнеры. Но это никак не связано с уровнем риска, и кредитоспособностью заемщика. Партнеры, если они не поручители сегодня есть а завтра нет.

Alexhey,

Из годового отчёта за 2018 стр.7: "… Мы провели анализ перспективных для экспансии регионов и выбрали более 400 населённых пунктов для открытия магазинов в ближайшие 2-3 года...". В каждом населённом пункте открыть могут как минимум 1 магазин — значит сеть может прирасти ещё на 400-450 магазинов. Неудивительно, что запасы товара растут: растёт сеть — увеличиваются запасы.

khornickjaadle, надо смотреть на оборачиваемость запасов. Разделите выручку на запасы в 2017 и 2018.

Alexhey, С 2014 по 2017 год примерно одинаковое соотношение. В 2018 году резкий рост запасов — так это понятно, компания резко ускорилась в открытии новых точек с 2018 года.

Сумма активов компании значительно превышает обязательства по первому и второму выпуску с учетом оферты, так что Risk off)))

Николай, только большенство этих активов, скорее всего заложено по кредитам Сбербанку. Для оценки финансовой устойчивости предприятия важен показатель отношения собственных средств к активам компании. У предприятия 90 млн собственных а активов на миллиард. так что риски достаточно высокие.

Alexhey, Надо рассматривать отчетность, как холдинговую структуру, вместе с поручителем 552млн.руб.Где данные о залоге в сбербанке, на какую сумму и под какой процент?

Потенциал у эмитента большой, к обуви россии ближе по выручке. рейтинг если получат, так вообще!

alexshein1977, про «потенциал» поговорим при погашении, а рейтинг они не получат никогда :-)
www.moex.com/n25424/?nt=101

3way_banana_split, Получат)) В этом секторе торгуются все облигации 3-го эшелона. В отличии от ЧЗПСН здесь риск значительно меньше.

Николай, Почему вы считаете что риск ниже?

Alexhey, Смотрите отчетность компаний.

Николай, ЧЗПСН не смотрел, но что смущает в Нафтатрансе, что на самой компании имущества мало, маленькие чистые активы, большой леверидж, из ликвидного дебиторка и запасы. В таком бизнесе важна диверсификация по клиентам, если один большой не рассчитается, все рухнет. На конец года кому то выдали займ, могу предположить что дружественной компании на покупку чего то. Сами закредитованы по самое не могу. Единственное что успокаивает, сбер кого попало не кредитует
Держал облиги эмитента спокойно, до того момента пока не увидел второе размещение, подумываю сбросить.

Alexhey, Куплю любой объем по номиналу.

Николай, а что на размещении весь не взяли?

Alexhey, Отдыхал)

Николай, ну ничего второй выпуск в вашем распоряжении

Alexhey, Купон ниже, при размещении второго выпуска по номиналу, первый должен стоить 103% от номинала)) к тому же деньги полученные от размещения второго выпуска пойдут на обслуживание первого выпуска плюс оферта)))

Потенциал у эмитента большой, к обуви россии ближе по выручке. рейтинг если получат, так вообще!

alexshein1977, про «потенциал» поговорим при погашении, а рейтинг они не получат никогда :-)
www.moex.com/n25424/?nt=101

3way_banana_split, Получат)) В этом секторе торгуются все облигации 3-го эшелона. В отличии от ЧЗПСН здесь риск значительно меньше.

Николай, Почему вы считаете что риск ниже?

Alexhey, Смотрите отчетность компаний.

Николай, ЧЗПСН не смотрел, но что смущает в Нафтатрансе, что на самой компании имущества мало, маленькие чистые активы, большой леверидж, из ликвидного дебиторка и запасы. В таком бизнесе важна диверсификация по клиентам, если один большой не рассчитается, все рухнет. На конец года кому то выдали займ, могу предположить что дружественной компании на покупку чего то. Сами закредитованы по самое не могу. Единственное что успокаивает, сбер кого попало не кредитует
Держал облиги эмитента спокойно, до того момента пока не увидел второе размещение, подумываю сбросить.

Alexhey, Куплю любой объем по номиналу.

Николай, а что на размещении весь не взяли?

Alexhey, Отдыхал)

Потенциал у эмитента большой, к обуви россии ближе по выручке. рейтинг если получат, так вообще!

alexshein1977, про «потенциал» поговорим при погашении, а рейтинг они не получат никогда :-)
www.moex.com/n25424/?nt=101

3way_banana_split, Получат)) В этом секторе торгуются все облигации 3-го эшелона. В отличии от ЧЗПСН здесь риск значительно меньше.

Николай, Почему вы считаете что риск ниже?

Alexhey, Смотрите отчетность компаний.

Николай, ЧЗПСН не смотрел, но что смущает в Нафтатрансе, что на самой компании имущества мало, маленькие чистые активы, большой леверидж, из ликвидного дебиторка и запасы. В таком бизнесе важна диверсификация по клиентам, если один большой не рассчитается, все рухнет. На конец года кому то выдали займ, могу предположить что дружественной компании на покупку чего то. Сами закредитованы по самое не могу. Единственное что успокаивает, сбер кого попало не кредитует
Держал облиги эмитента спокойно, до того момента пока не увидел второе размещение, подумываю сбросить.

Alexhey, Куплю любой объем по номиналу.

Потенциал у эмитента большой, к обуви россии ближе по выручке. рейтинг если получат, так вообще!

alexshein1977, про «потенциал» поговорим при погашении, а рейтинг они не получат никогда :-)
www.moex.com/n25424/?nt=101

3way_banana_split, Получат)) В этом секторе торгуются все облигации 3-го эшелона. В отличии от ЧЗПСН здесь риск значительно меньше.

Николай, Почему вы считаете что риск ниже?

Alexhey, Смотрите отчетность компаний.

Эмитенту какой то иск прилетел на 5 млн, не критично в его масштабах, но надо посмотреть. Ну собственно еще и не проиграли иск.

Alexhey, это незначительные разногласия контрагентов в рамках операционной деятельности. По сообщению эмитента, в ближайшее время иск будет отозван.

Ничего серьезного))) Два ответчика, не критично))

Николай, я и не говорил что критично, как раз и наоборот. Просто нужно смотреть как эмитент исполняет свои обязательства. Кто виноват. Это ВДО и не исключено что может так статься и что и держателям облигаций прийдется судиться с эмитентом. Ещё раз ничего не наговариваю. Сам держу немного его облигаций

Alexhey, Критично бывает, когда подают иск о банкротстве))

Эмитенту какой то иск прилетел на 5 млн, не критично в его масштабах, но надо посмотреть. Ну собственно еще и не проиграли иск.

Alexhey, Ссылочку на иск)))

Интересная отчетность, я не анализировал МФО, но выдержка из отчетности обуви за пол года меня заинтересовала. Просрочка приличная, я уже не говорю про проценты под которые они выдают


Надо глянуть через месяц за 9 месяцев что будет.

Alexhey, а где просрочка то

Я вот тоже бегло пробежался. Сделал вывод что, цена адекватная, скорее раньше была дутая.
Упадет ниже 45 — куплю

Alexhey, это будет означать пробитие минимума за год

Видимо Кузина дала большой дисконт к рынку. Бумага сразу ушла в район 102.

Alexhey, видимо есть потребность в рисках/заработках. Многие апологеты ВДО утверждают, что безопасней всего держать «свежего» эмитента, якобы риск его дефолта минимален. Наверное в этом есть логика.

destr, Так и есть. Но и премию за риск эмитент дал большую. Если сравнивать с тем же Дядя Денер (сектор один и тот же да и масштаб сопоставим).

Alexhey, у денера купон 14%, но по доходности (у денра оферта в мае 2020 года) кузине расти можно спокойно до 104-105 от номинала )