комментарии Александр Бородин на форуме

Распадская — возможен выкуп примерно по 140 руб., на фоне жалобы миноритариев в ЦБ.

из интервью с Элвисом Варламовым от 8 января

Роман Ранний, Согласен отчасти. Вопрос выплаты дивидендов какой-то компании ЦБ не должен решать, не нравится продавайте бумагу. А вот использование дочек в качестве безвозмездного фондирования в виде дебиторки и т.п. действительно нужно решать и лучше всего законодательно.Этим, ксати, как известно, грешат и другие мажоритарии (Мечел, Роснефть и др.)

В 2020г планируется рост выручки на 20%

civilizator, откуда такая информация?

timur7878, оказание ПАО «Саратовский НПЗ» (исполнитель) услуг ПАО «НК «Роснефть» (заказчик) по переработке товарной нефти, нефтяного и нефтесодержащего сырья, а также другого сырья. Период оказания услуг: с 01.01.2020 г. по 31.12.2020 г. Объем переработки до 7 320,000 тыс. тонн сырья на общую сумму до 35 575 200,000 тыс. руб.;

civilizator, это цена переработанной нефти а не оборот НПЗ

Тимур Рубан, нет, это цена услуги по переработке

civilizator, посмотрите их годовой отчет за прошлый год и такую же цифру на сайте раскрытия.
выручка 13 479 037 000 ₽
нефти на сумму 29 718 300 000 ₽

Тимур Рубан, Вы сравниваете 2019 с 2018.
В 2018 21965700000р/7300000т = 3009р/т
В 2019 29718300000р/7300000т = 4071р/т
В 2020 35575200000р/7320000т = 4860р/т

civilizator, Осталось только понять, сколько на дебиторку кинут?

цена около справедливой

Oliver Stocks, По основным мультипликаторам дороговато

Нигде не смог найти, для МС‐21 будут что-нибудь делать?

Как с убытка можно платить дивы? Интересно кто вынес данный вопрос на Совдир?

РоманП., точная сумма-то неизвестна. Еще будут решать, выплатить на обычку 0,78 руб или 0,4 руб.

Патриция, Дивиденды платятся с денежного потока

DRBUZZ, Не сказал за счет чего повысится выручка до 15-20 ярд.

Александр Бородин, Я услышал следующее. Инвестпрограмма приостановленна. Больше половины магазинов работает сейчас на 60%-80%. По этому запасы еще вырастут. Рентабельность магазинов к 100% будет повышаться не быстро… 6-36 месяцев. С нерентабельные магазины долго не держат. Ну и тд. Из этого делаю вывод что к 20 ярдам просто придут заработают на 100%

DRBUZZ, Я это тоже услышал. Так понимаю, что выручку можно повысить либо за счет увеличения продаж, либо за счет увеличения цены, либо и то и другое. Но если потребление падает( всего 2 пары в год), то не понятно. Возможно отложенный спрос?

Александр Бородин, С большой долей уверенности можно сказать, что удвоятся Пешеход и Арифметика, а это 8 ярдов выручки на эти две компании. Есть перспектива у оптовой торговли — весной вроде бы должны начать строить обувную фабрику. Плюс стартапы — платформа «Продаём» заработает с 2020 года, а посылочный бизнес с прошлого года растёт космическими темпами. Ну и цены поднимать в рознице, наверное, будут. 20 ярдов выручки, думаю, посильная задача.

khornickjaadle, Ну и если с рентабельностью поработают, то прибыль в 20-м процентов на 30 может увеличится?

Александр Бородин, Трудно сказать на сколько, но вырастет. Последние годы много резервов создавали, что снижало рост прибыли. А. Титов сказал, что задача держать маржу (рентабельность по ЧП), значит с увеличением выручки ЧП будет расти.

khornickjaadle, В принципе согласен со всем, кроме одного, повышать цену при таком спросе нелогично

DRBUZZ, Не сказал за счет чего повысится выручка до 15-20 ярд.

Александр Бородин, Я услышал следующее. Инвестпрограмма приостановленна. Больше половины магазинов работает сейчас на 60%-80%. По этому запасы еще вырастут. Рентабельность магазинов к 100% будет повышаться не быстро… 6-36 месяцев. С нерентабельные магазины долго не держат. Ну и тд. Из этого делаю вывод что к 20 ярдам просто придут заработают на 100%

DRBUZZ, Я это тоже услышал. Так понимаю, что выручку можно повысить либо за счет увеличения продаж, либо за счет увеличения цены, либо и то и другое. Но если потребление падает( всего 2 пары в год), то не понятно. Возможно отложенный спрос?

Александр Бородин, С большой долей уверенности можно сказать, что удвоятся Пешеход и Арифметика, а это 8 ярдов выручки на эти две компании. Есть перспектива у оптовой торговли — весной вроде бы должны начать строить обувную фабрику. Плюс стартапы — платформа «Продаём» заработает с 2020 года, а посылочный бизнес с прошлого года растёт космическими темпами. Ну и цены поднимать в рознице, наверное, будут. 20 ярдов выручки, думаю, посильная задача.

khornickjaadle, Ну и если с рентабельностью поработают, то прибыль в 20-м процентов на 30 может увеличится?

DRBUZZ, Не сказал за счет чего повысится выручка до 15-20 ярд.

Александр Бородин, Я услышал следующее. Инвестпрограмма приостановленна. Больше половины магазинов работает сейчас на 60%-80%. По этому запасы еще вырастут. Рентабельность магазинов к 100% будет повышаться не быстро… 6-36 месяцев. С нерентабельные магазины долго не держат. Ну и тд. Из этого делаю вывод что к 20 ярдам просто придут заработают на 100%

DRBUZZ, Я это тоже услышал. Так понимаю, что выручку можно повысить либо за счет увеличения продаж, либо за счет увеличения цены, либо и то и другое. Но если потребление падает( всего 2 пары в год), то не понятно. Возможно отложенный спрос?

DRBUZZ, Не сказал за счет чего повысится выручка до 15-20 ярд.

Кто что думает, стоит брать бумагу по такой цене или подождать? так как у всех аналитиков разное мнение по этому вопросу

Владимир Колесник, Бумага считается недооцененной по основным мультипликаторам. И деньги у компании имеются хорошие. Если сравнить свободный денежный поток со Сбером, то у Втб он больше. А вот качество корпоративного управления оставляет желать лучшего. Деньги есть, но акционерам не отдают. Все решает Вера инвесторов.

Александр Бородин, Путину было сказал акции будут стоить больше 10р, можно раскрутить тему

Oliver Stocks, Говорить можно что угодно, а обещать не значит жениться. Про газпром тоже говорили будет стоить триллион зеленых.Втб тема мутная.1.Дивы за 2018 год не заплатили и нормы резервирования не выполнили. Кэш ( предполагаю) ушел на другие дела.2. Если хотят платить за 2019 год, почему нет промежуточных выплат, многие это практикуют, причем на префы заплатили.3.Деньги акционеров идут на всякие непонятные дела, покупается и продается все что нужно и не нужно. P.S.А в принципе конечно отношение к миноритариям будет меняться. Благодаря санкциям кредитоваться на западе становится все труднее. Придется работать на внутреннем рынке.Сам бумагу держу из-за льготы по комиссии брокера

Кто что думает, стоит брать бумагу по такой цене или подождать? так как у всех аналитиков разное мнение по этому вопросу

Владимир Колесник, Бумага считается недооцененной по основным мультипликаторам. И деньги у компании имеются хорошие. Если сравнить свободный денежный поток со Сбером, то у Втб он больше. А вот качество корпоративного управления оставляет желать лучшего. Деньги есть, но акционерам не отдают. Все решает Вера инвесторов.

Зачем дискуссии? Итак все ясно. Американцы и австралийцы втри дорога СПГ везут китайцам за тридевядь земель, они молодцы деньги считать умеют. А мы у себя под боком трубу кинули на долгосрок и дешевый газ пустили — дураки, ничего не понимаем.

Pavel Samoletov, В этом видео нет никакого экономического обоснования убыточности проекта.Естественно человеку из Вашингтона всегда видней. Достаточно было привести одну цифру для сравнения.Себестоимость трубопроводного газа и СПГ. А так одни эмоции и ничего конкретного. В общем все плохо. Все американское лучше, как всегда. Это не профессионально.

Думаю в перекредитовании под низкий процент ничего плохого нет. Важно повысить маржинальность бизнеса. Качество корпоративного управления на хорошем уровне. Генеральный директор — он же главный акционер ( у Титова 50% акций) так же заинтересован в повышении капитализации. Буду держать бумагу.

У компании ROE-11%, а кредитные средства-13%. Кредитное плечо в минусе. Возможно поэтому принято решение приостановить экспансию, перекредитоваться под более низкий процент, заняться маржинальностью бизнеса.

Александр Бородин, отчет мсфо за 6 месяцев 2019 г: ROE = чистая прибыль/ собственный капитал. 322248000 / 13101148000 = 0,02. Значит на каждый вложенный рубль инвестор получает 2 копейки прибыли. -11 у меня не получилось.

Андрей, Размер чистой прибыли берется за полный год, а собственный капитал либо усредненный по году, либо за предыдущий год.

У компании ROE-11%, а кредитные средства-13%. Кредитное плечо в минусе. Возможно поэтому принято решение приостановить экспансию, перекредитоваться под более низкий процент, заняться маржинальностью бизнеса.

… иностранные… Сезонный фактор. Еще Питер Линч об этом писал.

Александр Бородин, страницу не подскажите?

Евдокимов Сергей,

Александр Бородин, эт ж Титов, а не Линч )

Евдокимов Сергей, П.Линч «Метод Питера Линча» глава 17, стр. 222

ПАО «Корпорация „Иркут“
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2. Об отмене решения об утверждении Решения о дополнительном выпуске ценных бумаг публичного акционерного общества «Научно-производственная корпорация «Иркут» (акции именные обыкновенные бездокументарные номинальной стоимостью 3 (Три) рубля каждая в количестве 183 278 606 (сто восемьдесят три миллиона двести семьдесят восемь тысяч шестьсот шесть) штук, способ размещения ценных бумаг: обмен долей участников присоединяемого общества с ограниченной ответственностью на дополнительные обыкновенные именные акции акционерного общества, к которому осуществляется присоединение), принятого 06.08.2019 г. Советом директоров публичного акционерного общества «Научно-производственная корпорация «Иркут» (Протокол от 09.08.2019 № 02).

3. Об утверждении Решения о дополнительном выпуске ценных бумаг публичного акционерного общества «Научно-производственная корпорация «Иркут» (акции именные обыкновенные бездокументарные номинальной стоимостью 3 (три) рубля каждая в количестве 183 278 606 (сто восемьдесят три миллиона двести семьдесят восемь тысяч шестьсот шесть) штук, способ размещения ценных бумаг: обмен долей участников присоединяемого общества с ограниченной ответственностью на дополнительные обыкновенные именные акции акционерного общества, к которому осуществляется присоединение).

Дмитрий C, И что это значит?

Титов прокомментировал падение капитализации.На lPO заходили в основном иностранные институциональные инвесторы. Сейчас они выходят. Такое случается. Сезонный фактор. Еще Питер Линч об этом писал.

Александр Бородин, «сезонный фактор» — типа, как птицы на юг?

ZaPutinNet, Скорее как грызуны в норы

… иностранные… Сезонный фактор. Еще Питер Линч об этом писал.

Александр Бородин, страницу не подскажите?

Евдокимов Сергей,