комментарии Айрат Нугуманов на форуме

По стали -1% в натуральном выражении поставок (с огромным ростом полуфабрикатов хорошо ли это?) и +56% в выручке в долларах
По ресурсам -25% по углю, -1% по ЖРС и +117% по выручке в долларах
По итогам 9 месяцев. Ну ничего удивительного, интересно было бы посчитать сколько производит стали, чугуна, угля и остального на 1 акцию и какая себестоимость. Учитывая постоянство в производстве можно гораздо проще считать денежные потоки.
Ну и налоги новые в следующем году… не забываем

Тут много будет внимания росту финансовых показателей, но ключевое всё же: производство.
+12% рост производства чугуна за 9 месяцев, и +1% рост производства стали. Продажи желруды -24%, угля -32%, стальной продукции -1%. Если по итогам 9 месяцев есть рост в продаже высокомаржинальной стальной продукции +1%, то динамика за 3 квартал уже -12%. Отчего так ломает? Возможно сезонное сворачивание стройки, тогда 4 квартал будет ещё хуже. И 1 будет лишь началом оживления. Основной акцент в росте цен в отчёте. Пока драйверов в производстве нет и быть не может. Внутренние цены в России ниже экспортных — пошлины. Значит НЛМК выигрывает, ММК отчитается хуже. Северсталь вроде между ними в балансе экспорт/внутренний рынок.

Все, я вылетел. Может конечно идти и дальше. Обидно будет, но лучше в облигациях посижу

Айрат Нугуманов, а что — рост инфляции закончился, чтобы в облиги уходить? А если ещё 2пп добавим к тому что есть?

Undeadlymost, мне инфляционные ОФЗ нравятся, в них и сижу

Все, я вылетел. Может конечно идти и дальше. Обидно будет, но лучше в облигациях посижу

Какова красота. не бумага а золото! есть такие же бумаги к которые стоит успеть сейчас купить с таким же ростом?

Елизавета Миронова, есть, но их никто не купит, как никто не покупал Сегежу летом)

Айрат Нугуманов, какие например? интересно в какую сторону смотреть что поизучать?

Елизавета Миронова, золото в рублях сильно упало, а следом золотодобытчики. Можно туда посмотреть, можно посмотреть на алросу, там сырье тоже с хорошим потенциалом к удорожанию. Но я ни то ни другое ещё толком не смотрел. Это не растущий бизнес как Сегежа, поэтому только ожидания по сырью.

Тимофей тут все читает, там вроде собирался разговор с Серёжей? Он ещё будет, и если будет, то я бы выписал много ещё вопросов. Только узнать бы о нем как можно раньше, недели за 2 в идеале.

Сегежа приближается к справедливой стоимости. Изначально я и оценивал её 10,5 минимум (самый консервативный расчёт) до 11,7 рублей (более оптимистичный расчет). Известная теперь всем сделка послужила катализатором к росту от 8,7 до 10,5. Пока без понятия как отразится эта сделка на акционерах, хотя все же кажется позитивно. Влезать в эту историю сейчас может быть ещё не поздно, т.к. среднегодовой рост по акции должен быть около 15% сейчас. Хотя рисков уже явно больше. У меня сомнения по поводу восточного кластера (лучше всё же работать на Запад). Сможет ли компания работать эффективно и там и там? Вопрос. Мне нравится менеджмент по части работы над переработкой, но не нравится очень агрессивное увеличение лесосеки. Смогут они столько переварить? Нужна ли переработка китайцам? Эти черти ведь и сами не против работать над добавленной стоимостью…

Какова красота. не бумага а золото! есть такие же бумаги к которые стоит успеть сейчас купить с таким же ростом?

Елизавета Миронова, есть, но их никто не купит, как никто не покупал Сегежу летом)

Елизавета Миронова, думаю, будет ещё одно движение вверх на объявлении промежуточных дивидендов, но вряд ли большое, так как дивы ожидаются в районе 4%. Потом до годовой отчётности, скорее всего, уже ничего интересного в бумаге не будет. 10 рублей за акцию ждите не в этом году и даже не в следующем — так вижу.

Думала, что 9-9.5 рублей — потолок для Сегежи в этом году. Рада ошибиться, держу 12000 акций, если будет откат котировок — докуплю ещё. И это ещё дивидендов не объявляли! Видать, ликвидности на рынке и впрямь много, вливается в отстающие, но перспективные истории широким потоком.

Ирина Чернецова, ждите 11 рублей до конца года, это можно было ожидать ещё до этой сделки, сейчас модели надо пересчитать, скорее всего серьезно выше будет

Кто ещё летом разбирал компанию ниже 8 рублей пожинают потихоньку плоды.

Вполне ожидаемо, Сегеже ещё немного осталось дорасти, тогда оценка будет ± по рынку. Хорошая компания, продолжаем держать. До 11 рублей не стоит суетиться

Мне вот что непонятно. Как могли оценить самолёт на ipo в 4-4,5 раза ниже текущей цены? Года ведь даже не прошло.

Ладно, ну его нафиг. Выхожу из шорта, не хочет падать чет. Пока убытков нет лучше вылезу. Некомфортно в шортах сидеть, если бы по 180 дали зайти в шорт было бы топ.

Айрат Нугуманов, Я там чуть ниже картинку нарисовал. Шорт мечела — это не какое-то разовое действие, это вся идеология папирки на протяжении почти всей её жизни. Тут нельзя как в обычном разгоне поймать откат от разгона и уйти с +20% маржи. Шорт Мечела — это ежедневная движуха на 1% от депозита с 1% маржинальности. Бабло небольшое, но стабильное©
По крайней мере, в периоды между набегами хомяков.

Kolya Marketolog, точка входа для меня не оптимальная. Я готов держать, но при условии, что рынок заложит цены на уголь такие до следующего лета. С этим готов спорить, а вот с такими ценами вроде уже становится интересно, но пока прям такого дисбаланса я не вижу. Вполне возможно, что такие цены на уголь продержатся до конца года, а это сильно улучшит финансовое положение компании. Оно ещё будет тяжелым, но уже не дефолтным. А разговор, что Мечел как и магнит (помню такое мнение было по магниту пару лет назад) идет только на дно я на самом деле не согласен, потому что последние года они сокращают долг. И это оздоровление до 25 по идее должно идти. Такие цены на продукцию его ускорят, но весь вопрос на сколько лет. Если до отчётности по итогам 22, то тут и выше может уйти, если до 24, то верняк шортить. Мне бы хотелось в шорт зайти выше, чтоб при оздоровлении к 23 году я ничего не потерял.

Ладно, ну его нафиг. Выхожу из шорта, не хочет падать чет. Пока убытков нет лучше вылезу. Некомфортно в шортах сидеть, если бы по 180 дали зайти в шорт было бы топ.

Коля, я влетел сегодня в шорт. С тобой будем видимо страдать) думаю обычка выше 200 не улетит

Айрат Нугуманов, я конечно не профи( просто потому что не считаю инвесторов хомяками и леммингами) но шорт на то и шорт, что он не про терпеть и не до цены- а это короткая позиция максимум на месяц, а по классике на неделю и меньше.
Зачем терпеть… и платить комиссию брокеру за заём бумаг?

Anton Kulikov, тут больше шуток, чем правды
Естественно я не буду долго ждать и тем более до 200:)

Маринка, не рисуй черточки) есть куда интереснее идеи. Тут нет ничего прикольного

Смартлаб, надеюсь никто их по таким ценам не покупает?

Айрат Нугуманов, ну вот есть тут маринка одна, которая черточки на графике нарисовала и туземун вангует

zzznth, ну это ж совсем несерьёзно) капитализация у Аэрофлота не упала на ковида, к на уровне тучных лет.
Графики фигня из-за spo государству, там размыта так доля акций что ата-та
Портить можно только через фьючи для сбора контанго, через акции хз вообще. Цены эти могут держать вечность, просто дохода не будет и все.

Это я про обычку. Префы в идеале выплат по уставу портить слишком опасно

Хотя так прикинул если убрать дефолт, то 180 может быть ок ещё. Но тут при условии сохранении цен на уголь. Выше 180 уже будут пока что спекуляции. Но цены на уголь не думаю что будут так уверенно держаться. Слишком уж это хорошо

По 160. Пока конечно радует, но с такой волатильностью -6 на рябь похоже. Готов терпеть до 200)