Всем привет! Продолжаю рубрику one-pager по акциям. Сегодня — X5.
Без кипы страниц аналитики. На картинке собрал то, что реально важно инвестору: цена, Pmax, сценарии, дивиденды, риски и условия отмены тезиса.
По X5 сейчас получается интересно:...Читать далее

И, если честно, считаю это одним из худших способов использовать AI в инвестициях.
Для меня AI — не оракул и не кнопка «сделай доходность». Я встроил его в свой реальный инвестиционный процесс как второго аналитика + инвесткомитет + систему контроля....Читать далее

У меня было 400 облигаций Балтийского лизинга БО-П11. За время владения получил около 124 тыс. руб. купонов, совокупный результат по позиции +109 тыс. руб., или ~+30%. Выходил при расчетной YTM ~40%.
Логика многих инвесторов в такой момент простая: «40%?...Читать далее

Решил протестировать новый формат — one-pager по акциям. Без 20 страниц аналитики. На одной картинке — то, что реально важно инвестору:

• текущая цена и Pmax (предельная цена по модели);
• сценарии Base / Stress / Bull;
• ROE, NIM, CoR и капитал;
• дивиденды за 2026 г....Читать далее

Я разобрал 10 исторических случаев на российском рынке, когда расчетная дивдоходность акции превышала 15%, и проверил, что стало со 100 000 ₽ через год.
Дивдоходность — не доход инвестора. Это всего лишь выплата, деленная на цену. И высокая цифра часто означает, что рынок уже видит проблему....Читать далее

Я проверил полную доходность 10 российских голубых фишек с дивидендами на сроках от 1 года до 10 лет. Сравнил их с индексом Мосбиржи с дивидендами и с инфляцией.
Главная интерпретация: обгон инфляции показывает, заработал ли инвестор в реальном выражении....Читать далее

На днях я вручную разобрал 43 компании из индекса Мосбиржи не по мультипликаторам и не по апсайду, а по реальному отношению к акционерам.
Результат анализа представлен на слайде.
Не ИИР. Личная авторская оценка.
Друзья, перешлите, пожалуйста, минную карту миноритария и мой пост вашим друзьям и коллегам!...Читать далее

Друзья, только что вернулся с Ярмарки эмитентов. Делюсь мыслями — после дискуссий с инвесторами без розовых очков.
Макро, дефолты, рейтинги

• Горизонт инвестиций сжался. Сейчас многие инвесторы думают не на 5 лет, а до 12 мес. Ставка, бюджет, рубль и геополитика быстро ломают прогнозы....Читать далее

Всем привет! Только что закончилась крупнейшая тусовка облигационеров в Москве. Законспектировал для вас самые полезные тезисы про макру, облиги и выживание на рынке:
1. Бюджетное правило смягчат через пару недель (цена отсечения сейчас $60 за баррель Urals)....Читать далее

Всем привет! Сегодня полезный пост. Вангой недавно побыл, прогнозируя КС) Короче, я подготовил для Вас крутую таблицу, где зелёным цветом выделил лидеров по фин. устойчивости, жёлтым — середнячков, а красным — аутсайдеров!
Цель таблицы: наглядно отразить текущие кредитные риски компаний и динамику опер....Читать далее