Сделка с Хоум Банком должна способствовать росту стоимости Совкомбанка - Атон
Совкомбанк планирует приобрести Хоум Банк — бывший Хоум Кредит
Основные аспекты сделки: а) на первом этапе Совкомбанк приобретет 51% в «Хоум Банке» путем выпуска 5% собственных новых акций и оплаты оставшихся 49% денежными средствами в течение 2024-25; б) «Хоум Банк» оценивается в 80% размера своего капитала; в) результаты «Хоум Банк» будут консолидированы в результаты Совкомбанка в 2024 году; г) в результате сделки база розничных клиентов Совкомбанка вырастет на 50% до 9 млн клиентов. Портфели розничных кредитов и депозитов физлиц вырастут на 25% и 20% соответственно. «Хоум Банк» занимает 34-е место среди российских банков по размеру активов (310 млрд рублей по состоянию на январь 2024) и предлагает высокий показатель ROE более 20%, а также сильные рыночные позиции по кредитованию в точках продаж. «Хоум Банк» был основан банком «Home Credit», которым владела чешская PPF Group. В 2022 году «Хоум Банк» был продан российским инвесторам во главе с бизнесменом Иваном Тырышкиным.
Это выгодная сделка, которая должна способствовать росту стоимости Совкомбанка, и мы полагаем, что она будет хорошо воспринята инвесторами. Во-первых, необходимо отметить привлекательную оценку сделки — ниже рыночной стоимости самого Совкомбанка (P/BV 2024П 1,1x). Во-вторых, сделка обеспечит синергетический эффект между двумя банками и укрепит позиции Совкомбанка в POS-кредитовании. И наконец, сделка позволит Совкомбанку поддерживать сильный рост активов (около 25-30%) в 2024 году, несмотря на высокие процентные ставки, и сохранить показатель чистой прибыли на уровне 2023 года. На данный момент мы не осуществляем официальное аналитическое покрытие Совкомбанка. Тем не менее мы с оптимизмом смотрим на инвестиционный кейс банка и ожидаем увидеть сильный рост его акций на открытии торгов в понедельник.
При таком курсе доллара, как сейчас, LKOH стоил год назад 5100 руб, а в начале 2022 года — 6500 руб, т.е. у любом случае дешевле, чем сейчас.
Конечно, правильнее было бы сопоставлять LKOH не с курсо...
Полная стоимость потребкредитов в некоторых крупных банках доходит до 60%
В некоторых банках верхняя граница полной стоимости потребительского кредита (ПСК) находится на уровне 57–60% и даже выше...
Обзор Мать и дитя — отличная компания, НО недооценки нет Мать и Дитя — сеть из 55 частных медицинских учреждений России (госпиталей и клиник).Компания завершила переезд с Кипра в Россию.
Финансовы...
Автомат ФНС запланировала внедрение в 2025 году автоматизированной системы для присвоения физическим лицам налогового резидентства — на основе данных о загранпаспортах и пересечении границы. Сейчас ст...
Ипотека льготная Некоторые крупные банки начали прекращать прием новых заявок от клиентов-физлиц на льготные ипотечные кредиты до завершения основных госпрограмм 1 июля.
С 18 июня такое решение п...
Газ лонг 2.811 Здравствуйте
С открытия вчерашней сессии держим лонг от 2.811, идем на 3.0?
СИГНАЛЫ ПУБЛИКУЮТСЯ ОНЛАЙН
t.me/redalertinfo
Не является индивидуальной инвестиционной реко...