IPO КЛВЗ «КРИСТАЛЛ»: ДЛЯ КОГО ЭТО ⁉️

🚩 Компания уже неоднократно переносила IPO, будем наблюдать за дальнейшими событиями, данные пока предварительные!

Все, кто не успел инвестировать в Белугу в 2021-2022 гг. могут испытывать чувство упущенной выгоды, вероятно на этот спрос и рассчитывает руководство компании 🧐

🔵 Ключевые инсайты по компании:
— КЛВЗ «Кристалл» (#KLVZ) — ТОП-10 компания России на рынке ликёро-водочной продукции
— Быстрорастущий игрок на рынке (от 60-100% роста ежегодно)
— Работает со всеми торговыми сетями на всей территории России
— Доля Москвы и Мособласти — 42%, есть символический экспорт в Китай (1%)
— Производит водку, джин, настойки, ликёры и др.
— В 2024 году собирается запускать 7 новых видов продукции

🔵 Факторы роста и стоимости:
— Прогнозный CARG по росту производства 43% в год к 2026 году❗️
— Планируют нарастить Выручку в 5х раз, EBITDA в 10х раз и Чистую Прибыль со 119 млн в 2023 до 2.7 млрд рублей к 2026 году
— Хотят нарастить долю на рынке ликёро-водочных изделий (ЛВИ = всё, что не является водкой) с 0.4% до 18%
— Стратегическая ставка на ежегодное удвоение ЛВИ (сейчас 95% продаж — это низкомаржинальная водка)
— Инвест-программа на развитие = 2.5 млрд рублей (IPO на 1.5 млрд)
— Целевая маржинальность по EBITDA 19% к 2026 году (сейчас 9%)

🔵 Риски:
— Чистый Долг / EBITDA 2.7х — на грани (даже «Эксперт РА» присвоил рейтинг низкой финансовой надёжности и кредитоспособности)
— Высококонкурентный стабильный рынок (источник роста = слабость конкурентов)
— Эпатажные судебные процессы из-за плагиата (Ягермейстер и др.)
— Переносы сроков IPO = проблемы со спросом

🔵 Оценка аналитиков Ranks:
— Цель IPO — рост бизнеса (cash-in на 1 млрд)
— Lock-up период — скорее всего 180 дней
— Цена не объявлена (free-float до 15%)
— Дивиденды с 2025 года в размере 80% от Чистой Прибыли

Стратегия по бумаге:
— Конкурент Белуги и Абрау-Дюрсо с большими амбициями
— Консервативным инвесторам не рекомендуем участвовать в этом IPO

Ставьте ❤️, если понравился разбор

#Ranks_аналитика

#инвестиции #акции #идеи #аналитика #алкоголь #кристалл #биржа #IPO