Северсталь. Думаю, что в 1 полугодии не будет позитива по дивидендам. Почему не покупаю СевСталь, НЛМК

Личное мнение.

Искал через yandex информацию о собственниках СевСтали и НЛМК.

Согласно системе СПАРК,
в структуре совладельцев «Северстали» числятся сразу пять кипрских компаний
Loranel limited (21,35% акций)
Rayglow limited (18,15%)
Astroshine limites (16,35%)
Pearlgreen Limited (16%)
Astroshine Investments Limited (5%).

Собственники ОАО «НЛМК»:
1. Квази-оффшорная компания Fletcher Group Holdings LIMITED — 85,54% акций
2. Менеджмент и совет директоров — 3,17%
3. Free — float в виде акций на фр РФ и ADR на LSE — 11,29%
Сама Fletcher Group Holdings LIMITED принадлежит Fletcher INDUSTRIAL EQUITY FUND LIMITED, зарегистрированной на Багамах, что
ясно из пояснительной документации ФАС.

СевСталь, НЛМК, ММК 
контролируют 75% рынка.
Переориентировались на внутренний спрос и производство в 2023г. близко к max проектной мощности.
СевСталь в 2023г. произвела 11,2 млн т при max проектной мощности 12,0 млн. т

Из-за монопольного положения,
проблемы с ФАС из-за завышения цен.

Себестоимость строительства зависит от цен на металлы.

Металлурги пока не платят дивиденды из-за текущего разбирательства с ФАС и из-за того, что вывели часть собственности в офшоры.

«Дело металлургов» началось в 2021 году,
все 3 компании были обвинены в завышении цен на горячекатаную сталь.

Судебное заседание ФАС и ММК прошло 25 декабря 23г,
заседание ФАС и Северстали назначено на 18 января 24г,
ФАС и НЛМК – на 31 января 24г.
Металлурги оспаривают штрафы.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ:
НЕТ НИКАКОЙ ПУБЛИЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ О РЕЗУЛЬТАТАХ ЗАСЕДАНИЯ ФАС И ММК 25 ДЕКАБРЯ 2023г.
Возможно, не будет и информации после заседания ФАС и Северстали, назначеного на 18 января 24г.

Виктор Рашников говорил, что дивиденды ММК начнёт платить после окончания СВО.
Думаю, что он много общался с гос. органами перед тем, как прийти к такому решению.

СевСталь в конце декабря 2023г. разогнали на ожиданиях дивидендов.
Думаю, что высокая вероятность, что в 1 полугодии 2024г. дивидендов и не будет.

Не держу в портфеле не RU.
Но металлурги — это RU (ISIN на RU), но со значительной долей в оффшорах.
Думаю, пока не выведут собственность из оффшоров, дивидендов может и не быть.

Спросом на российском рынке пользуются компании, которые платят дивиденды.
Если не будет позитива по дивидендам СевСтали и НЛМК, то, думаю, лидерами роста в 2024г. они не будут.

С уважением,
Олег.