СВОП "СТРЭДДЛ-СТРЭНГЛ"

Одной из продвинутых спрэдовых стратегий является
СВОП «СТРЭДДЛ-СТРЭНГЛ» (известный также  как Двойная Диагональ).

Стратегия  относительно дельта-нейтральна.

Доход образуется от капитализации разницы  IV на ближнюю экспирацию и  IV на дальнюю экспирацию ( неделя- месяц,  месяц — 3 месяца и т.д.)

Обычно она образуется на новостном фоне или в период важных отчетов (квартальная отчетность эмитентов, заседания ЦБ по ставке и т.д.)

Как торговать


1. Выбор контракта
Выберите ближний контракт с повышенной IV.
Например, на актив, по которому в ближайшие дни/недели ожидаются важные новости или на который сильно влияют внешние факторы.

2. Продайте стрэддл с ближайшей датой экспирации как можно ближе к АТM -cтрайку. 
3. Одновременно купите стрэнгл с более поздней датой экспирации для снижения риска по шорту открытого стрэддла.

4. Контроль риска.

Максимальный возможный убыток ограничен разницей между страйками для открытия всей комбинации, то есть между страйками лонга и шорта.

Далее выберите кредитовый или дебетовый спрэд для открытия всей комбинации.


Суть стратегии заключается в продаже повышенной IV на ближнюю дату экспирации.
Если новости уже отыграны в ценах, то рационально закрыть всю позицию, если у вас есть доход.


(Если дохода нет или он недостаточный, то позицию можно ребалансировать или конвертировать в иную перспективную комбинацию).


Чисто субъективно — на нашем рынке потенциально подходят для этой стратегии Si, NG и «голубые фишки», на которые есть опционы.

Возможно, премиальные опционы  более оптимальны ( из-за отсутствия доступа к ним у моих брокеров этот тезис пока неподтвержденная гипотеза).


Комменты, критика, дополнения и предложения приветствуются.