Результаты НоваБев Групп за 9 месяцев: рост за счёт розницы
Бумаги компании на публикацию отчетности отреагировали ростом в моменте на 2% с начала торгов ☝️
Ключевые показатели:
• Выручка: +17% г/г, до 77,6 млрд руб.
• Операционная прибыль: 0% г/г, 8,8 млрд руб.
• EBITDA: +6% г/г, до 12,7 млрд руб.
• Чистая прибыль: +1% г/г, до 5,2 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA: -1,7 п.п. г/г, до 16,3%
👍 Драйвер роста прибыли – розничный сегмент.
👍 Сегмент алкоголя (производство, экспорт и продажи импорта) значительно не вырос на фоне рекордно высокой базы 2022 г. и падения экспортного спроса.
💰 13 ноября ВОСА определит размер промежуточных дивидендов. Потенциальный размер выплаты за III квартал – 75–105 руб. на акцию.
Мы также ожидаем дивиденды на уровне 720–750 руб. по итогам года. Совокупная дивидендная доходность может достичь 13%.
💡Оцениваем результаты компании как умеренно положительные и сохраняем бумаги в #нашемпортфеле. Также рассчитываем на закрытие дивидендного гэпа до конца года. Считаем, что по итогам 2023 г. НоваБев получит хорошую прибыль за счёт увеличения сезонного спроса в IV квартале и ожидаемого повышения МРЦ на водку.
Наша целевая цена 1 акции на горизонте 12 месяцев — 7000 руб. #BELU
#ЕкатеринаХейфец
