Выступление Евгении Случак на встрече смартлаба. Основные тезисы

Европа-Финанс помогает открывать хедж-фонды:)
Основной бизнес Европы финанс — фонд фондов. Проводили due diligence российских фондов по заказу западных инвесторов.
Спрос на продукты в РФ со стороны западных инвесторов есть.

Хедж-фонд — это прежде всего команда.
Надо объединяться в команду.
2-3 человека — идеальная команда для запуска стартапа.
открывающиеся фонды недоучитывают операционные риски
поэтому надо хорошо просчитывать расходы
на рынке дефицит толковых управляющих, толковых идей
хедж-фонд состоит из управляющей компании и фонда
деньги попадают в фонд через администратора хедж-фонда, который ежедневно рассчитывает стоимость пая фонда
прайм-брокер делает все под вас — те инструменты, к-е нужны вам, дает плечо, подключает других брокеров и складывает все позиции, контролирует ГО по суммарной позиции.

Хороший прайм-брокер, например, JPMorgan, захочет поиметь вас на $250,000 в год комиссионных, но зато прокотирует все что угодно.
Российские прайм-брокеры больше подходят для стартапов, например Открытие или Ренессанс. Эти обжоры будут стоить $5-10 тыс в месяц:( Но есть НО — наш прайм брокеридж — это DMA, и всё. Они не соответствуют западным стандартам.

Администратор — самый большой расход, стоить будт порядка $40 тыс в год.
Аудитор — $5 тыс в год, если PWC то $25 тыс. в год.

Свой фонд можно построить через три ступеньки: инкубатор-платформа-хедж-фонд.
Полноценный хедж-фонд запустить стоит $50 тыс.
Платформы создают администраторы, через управляющую компанию — segregated accounts company. Фонд, у которого есть субфонды. В платформе уже есть юрид. консультант+управл. компания+администратор и аудитор. Вы за небольшие денежки покупаете вход в индустрию.
Пройти одобрение у каждого из юнитов, оказывающих услуги фонду, очень тяжело.
Платформа APEX — самый дешевый вариант.
Есть еще каймановский JP, на их платформе инвестпрофит сделал свой фонд.
Вся российская индустрия хедж-фондов — это порядка 50 фондов, большая часть из которых Long only, большинство из них созданы до кризиса. Из них 6% практически полноситью контролируют индустрию.
За последний год полноценных фондов в России было всего пять штук (брали из блумберга данные).

Европа Финанс запустила инкубатор в ноябре 2011, по этой схеме оформили 15 фондов.
Платформу запустили в августе 2012, 2 заказа в разработке (сейчас может быть больше)

Платформа может регнуть фонд спустя две недели после сбора всех документов.
А так фонд регать 3-6 мес.
Инкубатор стоит «несколько тыщ долларов».
Запуск платформы стоит $10 тыс., разница минимум в 2 раза, но при этом вы получаете лучших контрагентов и запускаетесь максимально быстро.

видео выкладывал тут

хедж-фонд Евгения Случак стартап

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8003

840 332

с 21 сентября 2010

14 Комментариев

Профессор Преображенский
04 января 2013, 20:13
Даешь хедж фонды, много и разных!
+1
А. Г.
04 января 2013, 20:19
Прайм брокер из «большой четвёрки» (jpm, gs, ms и забыл кто четвёртый) стоит гораздо дороже: указанная сумма в 250 тыс. Долларов для стартапа это минимум в квартал (не в год) то для американцев, для русских гораздо дороже.
+3
- Евгения Случак
  04 января 2013, 20:42
  А. Г., вопрос в том, какие инструменты и сервисы вы будете у них заказывать. если какие-нибудь акции в лонг — вы им и за 1 млн. будете не интересны. Да и вам они они нужны не будут. А вот если нужен Security landing, экзотические деривативы, TRS и т.п. — очень даже поговорят ))) но русских да, будут очень внимательно проверять )))
  +2
  - А. Г.
    04 января 2013, 23:13
    Евгения Случак,
    Они берут за другое, за то, что хэдж-фонд попадёт в их «листинг» и будет показан клиентам, правда, среди прочих. А попадание в этот «листинг» — это нечто типа гарантии платёжеспособности для клиента.
    0
    - Евгения Случак
      05 января 2013, 00:52
      А. Г., видио у нас несколько разный опыт общения с праймами, поэтому и разные впечатления, которые зависят от того, с чем к ним приходить. Еслистратегия позволяет делать хороший бизнес их 'сэйлз энд трейдинг' (а это простите больше 80 процентов доходов того же Голдмана), то фонд не просто внесут в список рекомендуемых фондов, а еще и прииличный кэпитал райзинг сделают. А ради списка платить даже 250 тысяч — перебор, зачем покупать внедорожник, если ездить 1 раз в неделю на соседнюю улицу?
      0
      - А. Г.
        05 января 2013, 02:15
        Евгения Случак,
        
        Да конечно речь шла о стандартном «купи дешево, продай дорого», а не всяких «кухонных» производных.
        0
danaec
04 января 2013, 20:42
идея хорошая… вот и «подтянуись» ребята… помочь готовы :)))
+1
danaec
04 января 2013, 20:45
«Europe Finance (ООО „Европа Финанс“) — первая и единственная в России компания, специализирующаяся на разработке и продвижении финансовых продуктов абсолютной доходности»".
Вот оно чтооо… дааа… Веселых стартов, господа! :)
0
- Профессор Преображенский
  04 января 2013, 21:15
  danaec, ООО «мега трейд групп холдинг инкорпарейд компани энд бразерс» — пожалуй первая и единственная компания в России, ориентированная на создание и обслуживаниии хедж фондов.
  
  Вот думаю регануть))
  0
  - danaec
    04 января 2013, 21:50
    Профессор Преображенский, ^)
    0
Максим Виссарионович
04 января 2013, 21:01
Тимофей, ты хочешь под свою стратегию фонд создать?
+1
Les Grossman
04 января 2013, 21:08
публичные фонды доказали свою неэффективность для вкладчиков, это скорее бизнес для создателей) при чём на несколько лет, конкуренция велика
+1
Di-trader
04 января 2013, 21:35
Продавать «оборудование» для бизнеса обычно доходнее чем сам бизнес на этом «оборудовании»
+2

Читайте на SMART-LAB:

Предварительные итоги года на рынке жилья и ипотеки

Аналитический центр ДОМ.РФ подводит предварительные итоги года. Объём продаж жилья по договорам долевого участия (ДДУ) в 2025 г. (в рамках 214-ФЗ) превысил показатель прошлого года. Продано...

ДОМ.РФ

30.12.2025

С наступающим!

Дорогие друзья! В уходящем году мы вместе добились значимых результатов: начали реализацию Стратегии ПАО «СТГ» до 2028 года, запустили новые продукты, провели 1-й этап ребрендинга нашей...

CarMoney

30.12.2025

Облигации «Атомэнергопрома» стали еще интереснее

На фоне ограниченного выбора длинных выпусков на российском рынке новые облигации «Атомэнергопрома» закономерно становятся одними из самых заметных инструментов для долгосрочных стратегий. С...