Стохастическая модель "улыбки" волатильности, её связь с "внешним миром" и проблемы.

Доброго времени суток, господа и дамы! Времена сейчас тяжёлые для гармоничного развития экономики и финансов, но этот факт не отменяет потребность разумной цивилизации в порядке среди хаоса.
О проблематике стохастических моделей, я полагаю, многие наслышаны (начитаны). И волатильность не постоянная, и ценовой процесс не винеровский, не мартингальный (т.е. волновая функция не синусоида, и преобразование Фурье не работает).
Вашему вниманию предлагаю свои письменные умозаключения на эту тему:


Обратите внимание на то, как степень персистентности (через t до экспирации) влияет на волатильность «на деньгах» — она легко может загонять волатильность в «минус» в моменте.
С научной точки зрения это решение будет интересно как стохастическое, объясняющее и теханализ, и мультифрактальность ценового процесса. Формы применения модели тоже понятны: это и стохастические опционы с арбитражем волатильности, и hft на линейном инструменте, и долгосрочные инвестиционные стратегии.
Благодарю за внимание! Конструктивные комментарии приветствуются.