ВЕЧНЫЕ ОПЦИОНЫ на подходе?

Некоторые американские брокеры стали предлагать клиентам отдельные опционы без срока действия.

На смартлабе мы как-то обсуждали эту тему и пришли к выводу, что ВЕЧНЫЕ фьючерсы возможны, а ВЕЧНЫЕ опционы по ряду причин нет.

Но опционика не стоит на месте. И, как видим, пусть даже в виде специальных промо-акций эта тема получает развитие.

Логически можно предположить, что если на бирже торгуются акции известных компаний и на них выпущены опционы, то что мешает брокеру выпустить свои «вечные» опционы в ограниченном объеме для своих клиентов?
Некоторые эксперты считают, что скорее всего «вечные» опционы появятся на криптоактивы, так как именно крипторынки сегодня развиваются динамичнее всех остальных.
Уже появились первые теоретические исследования и обоснования возможности выпуска «everlasting, perpetual or no-expiration options».

Все когда-то происходит впервые...

источник:

blog.everstrike.io/perpetual-options/

опционы

Stanis

Москва

351

17 507

с 20 июля 2021

11 Комментариев

Stanis
07 октября 2023, 12:58
Вероятно, что первыми могут появиться no-expiration опционы на уже существующие «вечные фьючерсы».

Когда-то мы тоже думали, что отрицательные цены невозможны.
Но нефть по -37$ сломала эти стереотипы.

Из школьного курса запомнилось, что параллельные кривые не пересекаются, но в неевклидовой геометрии это возможно.
0
Stanis
07 октября 2023, 13:23
имхо, в наших реалиях пилотный запуск «вечных» опционов на «вечное» рублевое золото имеет хорошие шансы.
инструмент всем понятный, манипулировать ценой сложно, коллы и путы в 100-500 рублей при БА в моменте 5000-6000 стали бы весьма популярны.

и на один грек (без тэты) их ценообразование вполне бы уложилось в рамки логики.
0
E L
07 октября 2023, 13:29
Уже появились первые теоретические исследования

Шутите что ли? На первой же странице выдачи гугла исследования двадцатилетней давности core.ac.uk/download/pdf/82226672.pdf, тридцатилетней давности www.cambridge.org/core/journals/astin-bulletin-journal-of-the-iaa/article/martingale-approach-to-pricing-perpetual-american-options/E61CC2F48F6B8CDF8675F65E05D3F617
+1
Stanis
07 октября 2023, 13:35
по вашей ссылке

«Published online by Cambridge University Press: 29 August 2014»

но если есть публикации на эту тему 20- или 30-летней давности, это отлично.
ведь БИРЖЕВЫМ опционам в конце октября с.г. исполнится всего 50 лет!
0
- E L
  07 октября 2023, 13:34
  Stanis, «Published online», ага.
  
  А ниже более подробная информация: «ASTIN Bulletin: The Journal of the IAA, Volume 24, Issue 2, November 1994, pp. 195 — 220 DOI: doi.org/10.2143/AST.24.2.2005065» И то же самое в pdf'ке.
  0
  - Stanis
    07 октября 2023, 13:39
    E L,
    
    Отлично, значит, игры разума еще и в те годы касались этой темы.
    А сегодня она стала еще популярнее и выходит на биржу уже.
    0
    - E L
      07 октября 2023, 13:45
      Stanis, Чего хорошего в том, что домохозяйкам дадут доступ к очередному продукту со сложным ценообразованием?
      +1
      - Stanis
        07 октября 2023, 13:55
        E L,
        
        а вы думаете, что они тут же ринутся его покупать?
        домохозяек на рынке у нас пока мало.
        даже по акциям и облигациям.
        домохозяев побольше)))
        но до опционов доходят совсем немногие...
        0
Stanis
07 октября 2023, 14:10
Вечный опцион — это нестандартный, экзотический финансовый опцион без какой-либо заранее установленной даты погашения. Он является разновидностью американского опциона. В то время как срок действия стандартного опциона может варьироваться от нескольких дней до нескольких лет, вечный опцион может быть исполнен в любое время и без истечения срока действия. cbonds.ru
0
- Tenant
  07 октября 2023, 16:12
  Stanis, в любом доступном учебнике по финансовой инженерии от Халла до Нефтчи есть расчет стоимости вечных пут и колл опционов в модели Блэка-Шоулза.
  0
Stanis
07 октября 2023, 18:41
Рахманинов,

расчеты есть, а на практике таких опционов практически нет.
очевидно, на это есть свои причины.
0